Лизинг автотранспорта

метки: Лизинговый, Лизинг, Услуга, Транспортный, Средство, Развитие, Аренда, Эксплуатация

Формирование рынка лизинговых услуг напрямую связано с расширением лизинговой деятельности компании, что является важным источником их развития. С каждым годом лизинговый механизм становится важным инвестиционным инструментом, способствующим развитию реального сектора экономики, модернизации основных производственных фондов, внедрению в производство передовых (инновационных) технологий, повышению конкурентоспособности отечественных товаров и услуг, а также способствует решению ряда стратегических государственных задач, в том числе задач национальной безопасности.

Развитие арендных отношений придаст новый импульс развитию малых и средних предприятий, которые сегодня остро нуждаются в дополнительных средствах для приобретения основных средств. Малые и средние предприятия считаются основой экономической стабильности и развития государства.

В последние годы рынок лизинга является одним из наиболее динамично развивающихся финансовых рынков. Средний рост объема рынка за последние 5 лет составил около 50%, сумма заключенных в 2005 году сделок составила более 12 миллиардов. долл., доля лизинга в инвестициях в основные средства производства в 2005 году составила порядка 7-8%, а доля в ВВП – 0,9%. Кроме того, по мнению экспертов, потенциал роста рынка лизинга еще не исчерпан и должен составить не менее 15% от общего объема инвестиций в основной капитал.

Благоприятному развитию Российского лизингового рынка способствует ряд качественных изменений в экономическом развитии страны, а также других факторов, оказывающих прямое влияние на развитие лизинга: рост производства товаров и доходов населения; расширение внутреннего спроса как потребительского, так и инвестиционного; критический уровень физического и морального износа основных фондов; устойчивый курс экономического развития России; снижение уровня инфляции; привлекательность лизингового механизма; государственная поддержка развития лизинга; ужесточающаяся конкуренция на лизинговом рынке и другие.

Наряду с благоприятными факторами, положительно влияющими на рынок лизинговых услуг, существуют также факторы, сдерживающие его развитие. Это, прежде всего: наличие множества рисков у участников лизинговой сделки; несовершенство нормативно-правовой базы; отсутствие дешевых и долгосрочных кредитных ресурсов; нехватка кадров, обеспечивающих качественное управление лизинговым процессом, низкий уровень их знаний.

Россия на мировом рынке услуг

... МИРОВОМ РЫНКЕ УСЛУГ В процессе перехода российской экономики на рыночные основы и ее интеграции в мировое хозяйство следует учитывать активную роль сферы услуг, а так же все аспекты ее развития ... многообразие услуг в современной развитой экономике можно сгруппировать в ... развитию), ОЭСР). Основная идея США - крупнейшего поставщика услуг на мировой рынок заключалась в том, чтобы в регулировании услуг ...

Наличие множества факторов как способствующих, так и сдерживающих развитие лизинга в России, а также большой потенциал роста рынка определяют необходимость повышения эффективности и качества управления лизинговой деятельностью, это можно обеспечить за счет формирования и развития рынка дополнительных лизинговых услуг..

Источником лизинговых услуг является лизинговая деятельность, осуществляемая на рынке услуг. Функционирование этого рынка позволяет участникам лизинга получать комплекс лизинговых услуг. Лизинг позволяет всем участникам лизинговой сделки получать выгоду от него. Однако в контексте данного исследования лизинговые услуги рассматриваются как дополнительная помощь участникам лизинговой сделки для более эффективного использования механизма лизинга.

Развитие рынка лизинговых услуг приведет к увеличению спроса на лизинг, расширению сферы лизинга и появлению новых видов лизинга, ориентированных на потребности лизингополучателей.

Основными задачами применения лизинговых услуг являются: создание полного и ясного представления о лизинговом механизме у участников лизинговых отношений; снижение всевозможных рисков возникающих при реализации лизинговой сделки и способы их страхования; сокращение времени заключения лизинговой сделки; повышение качества лизинговых взаимоотношений; снижение временных затрат для поиска производителя необходимого оборудования, на разработку бизнес-плана инвестиционного проекта, на проведение маркетинговых исследований в интересующих секторах экономики, для подбора квалифицированных кадров способных эффективно обеспечить управление лизинговым оборудованием; выработка оптимального и достаточного способа решения поставленных перед лизингополучателем целей; подбор и организация взаимодействия всех сторон лизинговой сделки, как прямых так и косвенных ее участников и др.

Суть лизинговых услуг заключается в обеспечении того, чтобы потребители услуг могли использовать лизинговый механизм наилучшим, своевременным и эффективным способом для получения максимальной выгоды. Кроме того, все участники лизинговых отношений выигрывают от реализации лизинговой сделки.

Рынок лизинговых услуг в нашей стране сегодня развит слабо. Потенциальный арендатор не обладает достаточными знаниями об аренде и может не знать специфики арендных отношений и выгод, которые они могут получить от таких отношений, учитывая специфику его или ее деятельности, и, следовательно, не использовать аренду вообще.

В отечественной практике принято, что все услуги, предоставляемые по договору лизинга, делятся на две основные группы: технические и консультационные. Однако данная классификация носит обобщающий характер, не является законченной по своему составу, поэтому ее следует расширить.

В этом документе предлагается разделить все виды лизинговых услуг на две основные группы: базовые лизинговые услуги и дополнительные услуги, которые, в свою очередь, разделены на подгруппы.

К базовым лизинговым услугам относятся: услуги по сервисному, гарантийному и послегарантийному обслуживанию лизингового оборудования; услуги по доставке, монтажу, наладке и пуску лизингового оборудования; услуги по замене лизингового оборудования на более совершенные образцы; услуги по дополнительному капитальному вложению для начала лизингополучателем производственного процесса и др. Эти лизинговые услуги предоставляются в соответствии с выбранным типом аренды.

Правовая природа внешнеэкономических сделок

... правового регулирования; выделить виды внешнеэкономических сделок; изучить, на наш взгляд, наиболее актуальные из них. Исходя из поставленной цели и задач, курсовая работа состоит из введения, двух ... В рамках первого направления определение внешнеэкономической сделки связывается с производством экспортно-импортных операций, когда имеет место вывоз товаров, работ или услуг за границу или их ввоз ...

В связи с тем, что рынок лизинговых услуг в России еще не развит и практически нет лизинговых компаний, которые могут обеспечить качественное обслуживание лизингового оборудования, наиболее распространенным видом лизинга является чистый «лизинг.

Дополнительные лизинговые услуги могут предоставляться как прямыми участниками лизинговой сделки, так и специализированными консультационными компаниями (консалтинговыми компаниями) напрямую не участвующими в лизинговой сделки.

Дополнительные лизинговые услуги используются в дополнение к основным лизинговым услугам. Их сущность сводится к тому, чтобы лизинговые отношения сделать более качественными и эффективными, а также ускорить процесс оформления лизингового договора, выбора вида лизинга и поиска требуемого лизинговым договором оборудования, минимизировать риски участников лизинговой сделки.

К дополнительным лизинговым услугам относятся: страховые лизинговые услуги; консалтинговые лизинговые услуги; специфические лизинговые услуги.

Страховые лизинговые услуги. Во всем мире страхование является не только гарантом корпоративной стабильности, но и стимулом для ее стремительного развития.

В настоящее время доля застрахованных рисков в России составляет всего 10-15% против 90-95% в промышленно развитых странах. Тем не менее, среди наиболее растущих национальных страховых рынков по итогам 2005 г. Россия входит в тройку лидеров с реальными темпами роста страховых премий 25%.

Проведенный анализ выявил целый ряд причин, сдерживающих развитие рынка страхования: слабое доверие к страховым компаниям; нехватка опыта в использовании страховых услуг; недостаточно возможностей для проведения оценки финансового состояния страховой фирмы ввиду отсутствия финансовой статистики.

К основным видам страховых лизинговых услуг при страховании рисков возникающих в процессе реализации лизинговой сделки относятся: страхование имущества (лизингового оборудования) на случай гибели (утраты) или повреждения в результате страхового случая, в том числе причинение ущерба в процессе доставки, монтажа и пусконаладочных работ; страхование риска не возврата оборудования от лизингополучателя; страхование финансовых (предпринимательских) рисков сторон; страхование гражданской ответственности лизингополучателя при использовании лизингового оборудования.

Основными программами страхования лизинговой сделки являются страхование предмета лизинга от классических имущественных рисков, а также страхование предмета лизинга на период его доставки от поставщика к лизингополучателю (страхование грузов).

На практике программы страхования практически не покрывают предпринимательский риск, связанный с просчетами в маркетинговой стратегии и, как следствие, отсутствием спроса на продукцию или меньшим, чем запланировано, спросом. Вы можете снизить этот риск, обратившись в специализированные консультационные агентства на этапе разработки бизнес-плана.

Лизинговое страхование — один из наиболее перспективных видов страхования на российском страховом рынке, что связано с развитием инвестиционной деятельности, ростом производства и повышением платежеспособности российских организаций.

Лизинг как разновидность аренды оборудования

... оборудования. В связи с этим на срок лизинговой сделки параллельно предусматривается гарантия поставщика по техническому обслуживанию оборудования. [4] С экономической точки зрения лизинг ... Беларусь. [9] 1 Понятие и функции лизинга Экономическая сущность лизинга в течение длительного времени остается спорной. ... размеров производства необходимых то­варов и услуг. В социальном — это надежный способ ...

Суть лизинга, как юридического, так и экономического, долгое время оставалась спорной. На наш взгляд, при отнесении лизинга к категории необходимо учитывать тип бизнеса с точки зрения участников лизингового процесса.

Для государства финансовое поощрение лизинга служит средством наращивания производственных мощностей, инструмент ускорения научно-технического прогресса, обновления производственной базы, оживление рынка основных средств производства, расширение налогооблагаемой базы за счет увеличения масштабов лизинговых операций.

Рынок лизинговых услуг состоит из предложения (которое обеспечивается совместно поставщиками оборудования, банками и лизинговыми кампаниями) и спроса (лизингополучатели – предприятия, заинтересованные в смене оборудования).

Для поставщиков оборудования использование лизингового механизма помогает в продаже их продукции предприятиям. Для арендодателя лизинг является одним из видов предпринимательской деятельности. Этот вид бизнеса расширяет спектр услуг, предоставляемых клиентам финансовыми учреждениями.

Для арендатора лизинг — это инструмент быстрой замены производственных фондов. Арендодатель предоставляет арендатору финансовые услуги: он покупает недвижимость по полной цене у поставщика, а затем арендатор возмещает эту стоимость периодическими платежами. Лизинг обладает всеми четырьмя основными характеристиками услуги: нематериальность, неотделимость, изменчивость и невозможность хранения.

Для потребителя лизинговых услуг создается состояние неопределенности при расчете фактического увеличения стоимости оборудования, приобретенного в лизинг. В работах теоретиков и профессионалов нет единого мнения о списке элементов, составляющих ренту. Это приводит к тому, что отсутствует единое понятие лизинговой ставки.

Лизинговые платежи – это общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю; это цена лизинговой услуги, которая имеет свою себестоимость и рыночную цену, формируемую под воздействием спроса и предложения (рис. 1).

Фактическая арендная ставка используется для сравнения предложений аренды и ссуды. Для большей наглядности ее можно рассчитывать для всего периода сделки или за год (формула 1)

, (1)

где ЛП – лизинговые платежи без НДС (для организаций плательщиков НДС,) с учетом аванса (задатка) и временной разницы (при различных вариантах графика уплаты лизинговых платежей), р.; Цприоб – цена приобретения транспортного средства с НДС, р.; Тлиз – срок договора лизинга, лет.

Для более корректного расчета необходимо в числителе отнять экономию по налогу на прибыль (если она есть) для конкретного предприятия с учетом планируемых доходов, за весь период действия договора лизинга, с учетом временной разницы.

Рис. 1. Составляющие цены лизинговой услуги

В наиболее развитых сегментах рынка лизинга, таких как автотранспорт, с 2004 г. лизинг занял положение ведущего канала сбыта (рис. 2 и 3).

Технико-экономическое обоснование мероприятий по повышению эффективности ...

... решать следующие задачи: своевременное обеспечение производства всеми видами транспортных средств и услуг; рациональная организация эксплуатации транспортных средств и подъемных механизмов при минимальных затратах на транспортирование; ... расходы на содержание и эксплуатацию оборудования и цеховые расходы. По автотранспорту определяется себестоимость одного тонно-километра. С этой целью составляется ...

Рост объема транспортных операций мог бы быть еще большим, если бы он не сдерживался ограничением производственных мощностей производителей. В то же время участники рынка оценивают уровень спроса на грузовой и пассажирский автотранспорт как наиболее высокий – 2,6 и 2,4 баллов соответственно (по трехбалльной шкале).

Рис. 2. Виды оборудования, передаваемого в лизинг, % (сколько компаний занимаются лизингом такого оборудования) (по данным рейтингового агентства «Эксперт Ра»)

Рис. 3. Объемы сделок с основными видами объектов лизинга, млн. долл. (по данным рейтингового агентства «Эксперт Ра»)

В России существует несколько факторов, тормозящих развитие лизинга: невыгодные условия предлагаемых лизинговых схем, неразвитость региональных и вторичных рынков, противоречивое законодательное обеспечение лизинговой деятельности, малое число реально работающих на рынке лизинговых фирм из всех зарегистрированных и малая капитализация большинства из них. Сама по себе лизинговая отрасль все еще относительно невелика, в ней не хватает хорошо подготовленных специалистов, и, кроме того, механизм лизинга не совсем понятен потенциальным арендаторам.

Самая существенная причина использования лизинга в России — недоступность банковских кредитов для многих арендаторов; во многих случаях лизинг — не альтернатива, а единственный возможный источник финансирования, а не прямая конкуренция с банковской ссудой.

Помимо выделяемых и широко рекламируемых достоинств лизинг имеет ряд существенных недостатков, которые лизингополучатели должны учитывать (таблица).

Преимущества и недостатки лизинга

Преимущества лизинга Недостатки лизинга

Экономическая природа лизинга

1. Возможность получения современных высокопроизводительных транспортных средств без крупных первоначальных затрат

Аванс. Для арендатора стоимость лизинга зачастую выше, чем цена, по которой недвижимость может быть приобретена с помощью банковского кредита. Дополнительные затраты — страхование приобретаемого имущества

2. Относительно большие сроки проведения лизинговых сделок, по сравнению с кредитными

3. Низкорисковая природа лизинга:

• Возможность разделения рисков между несколькими сторонами Повышенная сложность организации, которая заключается в большем количестве участников
• Требования к финансовому состоянию арендатора в среднем намного ниже, чем у соискателей банковского кредита. Тщательный анализ качества управления бизнесом и эффективности проекта. Проблемы с определением кредитоспособности партнеров
• Инструмент финансирования преимущественно для малого и среднего бизнеса

При сравнении экономической эффективности лизинга и других форм привлечения ресурсов не учитывается специфика ценообразования и налогообложения различных форм собственности субъектов хозяйствования и отрасль народного хозяйства

• Требования к обеспечению по аренде, как правило, более гибкие, чем требования к обеспечению. Дополнительные способы снижения рисков.

Аванс, залог, поручительство и т.д.

— Предмет лизинга, остающийся в собственности лизингополучателя до окончания срока сделки, является гарантией успешного осуществления сделки для лизингодателя Лизингополучатель, не являющийся собственником своих основных средств, не может предоставить их в качестве залога в случае необходимости банковского займа

Лизинг: проблемы и перспективы развития. Роль лизинга в экономике предприятия

... за счет бюджетных средств. Условия постановки лизингового имущества на баланс лизингодателя или лизингополучателя определяется по согласованию между сторонами договора лизинга. В договоре лизинга может быть ... вопросам экономики таких авторов: Марков М. А, Газман В.Д, Лещенко М.И, и другие. Цель работы - изучение теоретических и практических аспектов функционирования лизинговых операций, ...

Преимущества лизинга Недостатки лизинга

Организационная природа лизинга

1. Комплексность предоставляемых лизингодателем услуг Законодательные неопределенности и противоречия:

• судебная незащищенность;
• возможность административного вмешательства

2. Условия договора лизинга более гибкие, чем кредитные отношения, что объясняется многообразие форм, видов лизинга, методов начисления и способов уплаты лизинговых платежей и менее жесткой регламентацией деятельности лизинговых компаний по сравнению с банками Гибель, невозможность использования объекта лизинга, научно-технический прогресс не освобождают лизингополучателя от обязанностей погашать долг. При просрочке оплаты лизинговых платежей предусмотрено принудительное изъятие объекта договора лизинга

3. Процесс оформления техники происходит немногим дольше, чем при прямой покупке, и значительно быстрее, чем при кредите Если лизинговая компания действует через представительство, то процесс оформления может затянуться

4. Возможность создать кредитную историю компании — арендатора.

Конъектурная природа лизинга

1. Налоговые льготы:

• Лизинговые платежи, уплачиваемые арендатором, учитываются у него в прочих расходах, связанных с производством и эксплуатацией, т. е., средства на их уплату формируются до образования облагаемой налогом прибыли («налоговый щит»).

• Механизм ускоренной амортизации: сокращение суммарных выплат по налогу на имущество за весь период действия договора лизинга («амортизационный щит») Во время действия договора лизинга увеличение НДС и себестоимости перевозок.

По истечении срока аренды налоговая нагрузка на арендатора увеличивается.

Несовершенство принципов бухгалтерского учета: налоговые противоречия (остаточная стоимость и состав лизинговых платежей), вмешательство налоговых органов.

При специальных налоговых режимах льготы не имеют значения

2. Предоставление поставщиком коммерческих кредитов, гарантий обратного выкупа оборудования, скидки на продукцию

Анализ существующих методик оценки эффективности лизинга показал, что достаточно хорошо изучена область эффективности лизинга с точки зрения лизингодателя и практически отсутствует рассмотрение эффективности лизинга с точки зрения потребителя лизинговой услуги. Существует несколько теоретических работ, в которых делаются попытки оценить эффективность аренды для всех участников лизингового процесса, но эти работы не доведены до уровня практической реализации арендатором. При этом даже достижение эффекта на систему в целом не позволяет выявить эффект арендатора.

Отсутствие рекомендаций по оценке эффективности лизинговой схемы финансирования приводит к тому, что она осуществляется на практике автотранспортными предприятиями (АТП) самостоятельно, по индивидуальным методикам, которые значительно различаются по принципам и методам расчета. Это часто приводит к отрицательным результатам, заключающимся в недооценке различных факторов и неполучении ожидаемого эффекта от аренды.

Оценка организации и эффективности лизинга в коммерческих банках

... 1. Теоретические основы оценки эффективности лизинговой деятельности коммерческих банков 1.1 Сущность, функции и классификации лизинговых операций в коммерческом банке Лизинг - это вид предпринимательской ... в принятии решения о финансировании таких проектов играет наличие дополнительных гарантий в виде предмета лизинга за счет режима лизинга. Финансирование лизинга также обходится многим ...

Рис. 4. Методические основы оценки эффективности использования лизинга

При сравнении лизинговых услуг с кредитными для лизингополучателя предлагается использовать следующие методы и критерии оценки эффективности:

 расчет периода окупаемости  для определения абсолютной экономической эффективности лизинга методом реальных чистых потоков (ЧП), остающихся в распоряжении предприятия (чистая прибыль и амортизация) (формула 2, 4).

 метод чистых дисконтируемых потоков (ЧДП) – для определения сравнительной экономической эффективности при различных вариантах эксплуатации транспортного средства и (или) при различных схемах приобретения автомобиля (формула 3);

Чистые потоки

ЧП = Пчист + Ам, (2)

где Пчист – чистая прибыль от перевозок, р.; Ам – амортизация автотранспортного средства (АТС), р.

Чистые дисконтируемые потоки

, (3)

где r – ставка дисконтирования, равная ставке рефинансирования Центрального Банка РФ; t – выбранный временной период дисконтирования (год); Тэкс – период эксплуатации транспортного средства (лет).

где АЧ – авто-часы работы транспортного средства, АЧ; ЦАЧ – цена одного часа работы транспортного средства, р./ч; Sпер – удельные переменные затраты на перевозку, р./км; Vэ – эксплуатационная скорость транспортного средства в устоявшихся условиях работы, км/ч; SЗОТ – удельные затраты на оплату труда водителей с социальными отчислениями, р./ч; Собщ – общехозяйственные расходы, это не меняющаяся при смене схем финансирования и налогообложения составляющая накладных расходов, р.; НИ – налог на имущество при общей системе налогообложения, р.

НИ = НИАТС + НИзд,

где НИАТС – налог на имущество с транспортных средств, р.; НИзд – налог на имущество зданий, сооружений и т. д., р.; ТрН – сумма транспортного налога, р.; Ст – страхование объекта лизинга, р.

Ст = ОСАГО + КАСКО,

где ОСАГО – обязательное страхование автогражданской ответственности перед третьими лицами, р.; КАСКО – дополнительное страхование транспортного средства от досрочного выхода из строя, р.; I – общая сумма процентов по кредиту, р.; ЛП – лизинговые платежи без НДС, р.; НсП  налоги с прибыли: налог на прибыль (при общей системе налогообложения) или единый налог (при специальных режимах налогообложения), р.; Р – выплата сумм основного долга по кредиту, р.; НДСЛП – НДС лизингового платежа, р.; ВозмНДС  сумма возмещения уплаченного НДС, р.

Высокоэффективными считаем проекты с периодом окупаемости 2,5 года и ниже

, (4)

Интегральным показателем, характеризующим интенсивность эксплуатации АТС и доходность определенного вида перевозок, является рентабельность перевозок (формула 5)

, (5)

где Ам – начисленная амортизация, р.; Iн/о — проценты за пользование привлеченными заемными средствами в пределах норм, установленных законодательством, р.

Эффект лизинга

Э = ЧДПкр – ЧДПлиз,

Положительное значение эффекта указывает на доходность ссуды, отрицательное значение — на доходность аренды.

Разработанная нами методика оценки эффективности лизинговых услуг для лизингополучателя позволяет учесть особенности функционирования автотранспорта (рис. 5):

1. Учетную политику предприятия – лизингополучателя:

Лизинг виды и преимущества

... лизинга регулируется федеральными законами в области внешнеэкономической деятельности. Федеральный закон “О лизинге” регулирует 3 основных типа лизинга: долгосрочный лизинг - лизинг в течение трех и более лет; среднесрочный лизинг - лизинг ... средств. Тогда он находит лизинговую компанию, которая располагает достаточными финансовыми средствами, ... Опыт лизинговой деятельности у СССР появился только во ...

•  применяемую на предприятии налоговую систему (общая, упрощенная система налогообложения и система налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности);
•  способ начисления амортизации для целей налогового учета;
•  срок эксплуатации транспортного средства для целей налогового учета, который предприятие устанавливает самостоятельно в пределах амортизационных групп;
•  коэффициент ускорения амортизации: в условиях агрессивной среды и повышенной интенсивности эксплуатации предприятие вправе применять коэффициент ускорения, равный 2, при лизинге  3;
• при покупке дорогостоящих легковых автомобилей и микроавтобусов оно обязано применять понижающий коэффициент 0,5.

2. Конъюнктура рынка транспортных услуг: объем работ и ценовая политика фирмы.

Рис. 5. Алгоритм методики оценки лизинговых услуг лизингополучателем – автотранспортным предприятием

3. Организационно-экономические и технологические особенности эксплуатации подвижного состава:

•  интенсивность эксплуатации транспортных средств (время в наряде и коэффициент использования парка);
•  технико-эксплуатационные показатели подвижного состава с учетом условий работы на данном предприятии (эксплуатационная скорость транспортного средства);
•  финансово-экономические показатели (себестоимость перевозок, рентабельность, цена приобретения автомобиля с учетом стоимости доставки и возможности возмещения НДС).

4. Организационно-экономические особенности применения схем финансирования:

•  при покупке учитывается разница во времени между оплатой цены транспортного средства и вводом его в эксплуатацию;
•  при кредите также учитывается наличие собственных средств предприятия, способ погашения кредита (по аннуитету, равными срочными уплатами в конце или начале периода), годовая процентная ставка, срок кредита, периодичность выплат кредита;

•  предусмотрено введение информации по условиям страхования КАСКО при покупке за собственные средства и в кредит;
•  при лизинге выбираются: балансодержатель объекта лизинга  лизингодатель или лизингополучатель;
• процент и срок кредита для лизинговой компании;
• срок лизинга;
• процент вознаграждения лизингодателя или общая сумма лизинговых платежей;
• периодичность лизинговых выплат;
• составляющие лизингового платежа.

Договором лизинга может быть предусмотрено, что в общую сумму сделки входят: выкупная цена транспортного средства, транспортный налог (в зависимости от балансодержателя объекта лизинга), страхование КАСКО и ОСАГО. Первоначальный взнос обычно выражается в процентах от общей суммы транзакции или указывается сумма первоначального взноса. В настоящее время, он в среднем, составляет 2030 %. Поскольку предприятиям часто не хватает собственных средств для выплаты аванса и они вынуждены брать ссуды, показатели по ссуде на предоплату такие же, как и по ссуде на покупку автомобиля. Дополнительные услуги чаще всего включают в себя обслуживание и ремонт автомобилей. Пока они редки, но если они существуют, то исключаются из переменных транспортных расходов.

В методике учтены нормы действующего налогового законодательства и практика его применения, период сравнения равен сроку эксплуатации транспортного средства, дисконтирование проводится по ставке, равной ставке рефинансирования ЦБ РФ.

Экономическое обоснование эффективности лизинга как источника ...

... LM-1745 в лизинг. В современных условиях дефицита собственных средств для развития российских предприятий особое значение приобретают лизинговые способы финансирования инвестиций. Лизинг – это комплекс ... заявки клиента; 2) заключение договора лизинга оборудования. При положительном решении о финансировании лизинговой сделки, с клиентом заключается договор лизинга, с утвержденным размером и датой ...

На основе представленной методики были разработаны алгоритм и математическая модель для расчета эффективности лизинга автотранспортных средств. Модель позволяет производить сравнительные расчеты в случае использования собственных средств, кредита и услуг лизинга для покупки автомобиля. Модель реализована на ПВМ с использованием программного продукта Microsoft EXCEL.

Для исследования сферы фактического использования лизинга использовались данные отчетности автотранспортных предприятий автомобильного и пассажирского транспорта. Проведенные расчеты подтвердили работоспособность модели и возможность ее применения на всех видах транспорта: городском, пригородном, междугородном и международном, пассажирском, грузовом и такси.

Основываясь на фактических отчетных данных об интенсивности существующей транспортной деятельности и применяемой налоговой системе, мы изучили весь спектр возможных вариантов операционных, налоговых и организационных условий.

Проведение оценки экономической эффективности лизинговой схемы финансирования приобретения техники для организации целесообразно проводить в три этапа: первый этап – анализ возможности применения всех альтернативных лизингу источников финансирования приобретения транспортных средств; второй этап – оценка экономической эффективности лизинговой схемы финансирования приобретения транспортных средств на основе сравнительного анализа; третий этап – анализ видов эффекта от применения лизинговой схемы финансирования (если он есть) для последующего воздействия на него с целью увеличения.

По нашему мнению, всю зону возможного использования лизинговых услуг автотранспортным предприятием можно поделить на три зоны: гарантированного эффекта; неопределенности; невыгодности лизинга. При использовании налоговых режимов, предполагающих уплату налогов с прибыли (общая система и упрощенная система с чистого дохода), при равных ставках лизинга и кредита более эффективной окажется лизинговая схема приобретения оборудования. Чистые потоки в гарантированной зоне аренды положительные, ставка аренды ниже ставки по кредиту. Фирма попадает в зону гарантированной неэффективности аренды, если чистые потоки отрицательны. Наиболее перспективной для анализа является зона неопределенности, большая часть реальных условий при аренде попадает в эту переходную зону. Достижение лизингового эффекта в этих условиях неопределенно и будет зависеть от многих факторов.

При общей налоговой системе и трехсменной работе подвижного состава лизинг выгоден по отношению к кредиту при любом неотрицательном значении рентабельности, а для одно- и двухсменной работы рентабельность должна быть выше 14 %.

При упрощенной налоговой системе с чистого дохода для попадания в зону эффективности лизинга рентабельность должна иметь более высокое значение по сравнению со средним показателем по отрасли: для трехсменной работы – минимум 18 %, а для одно- и двухсменной работы – 26 и 24 % соответственно.

При применении упрощенной системы налогообложения валового дохода показатель рентабельности должен быть выше 50% при односменной работе, выше 37% при двухсменной работе и выше 24% при трехсменной работе.

При применении системы налогообложения в виде единого налога на вмененный доход (ЕНВД) рентабельность должна быть выше 60 % при односменной работе, выше 45 % при двухсменной и выше 30 % при трехсменной. На практике данные значения рентабельности трудно достижимы.

При общей налоговой системе за счет учета имущества на балансе лизингодателя можно повысить эффект лизинга по сравнению с учетом на балансе лизингополучателя в несколько раз. При учете баланса лизингодателя в арендные платежи выгоднее включать страховку, а при учете баланса лизингополучателя выгоднее включать страхование КАСКО и ОСАГО осуществляет сама компания. В специальных налоговых режимах максимальный эффект от аренды достигается, когда она отражается в балансе арендатора.

В случае неравной арендной платы вариант предпочтительнее, учитывая сезонность транспортных операций, календарь платежей с уменьшающимися размерами по сравнению с единым не выгоден.

Функции, представленные в экономической литературе, с нашей точки зрения, в определенной степени тавтологичны, поэтому в наших исследованиях, касающихся транспортной отрасли, мы работаем только с теми функциями, которые в значительной степени автономны и не дублируют друг друга.

Идентификация сущностного потенциала лизинга на транспорте предполагает выделение его отраслевых особенностей (рис. 1), имеющих принципиальное значение для адаптации его на транспорте. Характеристики имеют широкую статистическую основу, основанную на временной динамике.

Рис. 1. Особенности развития лизинга на транспорте как основа активизации лизинга транспортного оборудования

Особенности отраслевого развития лизинга определяют активизацию лизинга транспортных средств как метода финансирования инвестиционной деятельности транспортных компаний. Активизация лизинга транспортного оборудования связана с развитием нетрадиционных источников финансирования лизинга и с развитием альтернативных схем финансирования лизинговых сделок. К альтернативным схемам финансирования лизинга транспортного оборудования во внешнеэкономических операциях относится и таможенная карта (рис.2).

Рис. 2. Активизации лизинга транспортного оборудования во внешнеэкономических операциях на основе таможенной карты

Объемы развития лизингового рынка в национальной экономике в современный период в значительной степени отстают от аналогичных показателей стран развитой экономики, что отражено в актуальности исследования. В теории и практике существуют различные критерии измерения емкости лизингового рынка, чаще всего в аналитике ее рассчитывают как долю в нескольких макроэкономических индикаторах:

• доля от объема инвестиций в основные средства (табл. 2);
• доля от объема импорта оборудования;
• доля от ВВП.

Естественно, что в странах с развитым рынком лизинговых услуг эти процентные доли выше, чем в странах с развивающимся лизинговым рынком, к которым относится и Россия.

Таблица 2

Объем российского рынка лизинговых услуг (по оценке Группы по развитию лизинга МФК)

Годы 1998 1999 200 2001 2002 2003

2005 2008 прогноз

Млрд. Долларов США 1,4 0,4 1,2 1,7 2,3 2,8 4,11 9,67

Млрд. рублей 14,4 10,6 35,2 49,7 72,45 95,2 163,4 545,97

Анализ состояния и перспектив развития лизинга в национальной экономике, в том числе на транспорте, свидетельствует о необходимости выделения двух групп факторов, имеющих принципиальное значение для роста рынка лизинговых услуг, эти группы можно классифицировать как макроэкономические и отраслевые.

При этом к группе макроэкономических факторов, способствующих росту лизинговых сделок, как демонстрирует исследование, относятся:

• стабильность основных макроиндикаторов (ВВП, инвестиции, в том числе иностранные, инфляция);
• развитие инфраструктуры заимствований (развитие способов и схем финансирования лизинговых сделок) и ее правовое обеспечение;
• формирование внутреннего спроса на долгосрочное финансирование и создание «длинных денег» в экономике.

К группе отраслевых факторов, способствующих росту рынка лизинговых услуг, мы относим:

• увеличение числа отраслевых лизинговых компаний с доступом к иностранному капиталу, которые обеспечат доступ к современной транспортной технике и технологиям;
• развитие прямых инвестиций на транспорте и их поддержка государством;
• государственная поддержка лизинговой деятельности транспортных компаний, проявляющаяся в первую очередь в придании портам статуса экономических зон, который обеспечит систему преференций при лизинговых операциях;
• развитие территориального распределения лизинговых компаний.

Выделение этих групп факторов сопровождается оценкой их состояния в современных условиях. В то же время их выделение обуславливает необходимость активизации лизинга транспортного оборудования во внешнеэкономической деятельности.

Активизация лизинга транспортного оборудования во внешнеэкономических операциях представлена развитием схем финансирования лизинговых сделок, к таким схемам относится и схема финансирования лизинговых операций с использованием таможенной карты, которая обладает принципиально значимыми для развития лизинга характеристиками:

• обеспечением высокой суммы транзакций по картам, возможность проведения сумм свыше 600 тыс. руб. без санкции со стороны банка (без финансового мониторинга источников поступления денежных средств);
• предоставлением полного сервиса услуг координатором системы «таможенная карта», в том числе доступностью голосовой авторизации через автоматизированный механизм идентификации носителя карты;
• кредитованием и начислением процентов на остаток денежных средств на карточном счете клиента (клиент работает практически в режиме кредитной линии с начислением бонусов, зависящих от сумм оборота по карте);
• доступностью терминального обслуживания, объединенного в единый процессинговый центр, всех таможенных служб, что обеспечивает поступление средств необходимому контрагенту вне зависимости от места платежа.

Обозначенные характеристики системы «таможенная карта» являются обоснованием необходимости ее развития для обеспечения надежности и сокращения сроков прохождения платежей по лизингу, с одной стороны, а с другой – для обеспечения роста доходности лизинговых операций и снижения их риска. В исследовании представлена группа стимулов по развитию таможенной карты как способа, обеспечивающего рост лизинговых операций, к ним мы относим:

• наличие длительных и постоянных лизинговых контрактов у транспортных компаний;
• увеличение объемов оборотов лизинговых сделок транспортных компаний;
• обеспечение территориальной диверсификации лизинговых компаний, от которой зависит доступность использования таможенных карт для физических лиц — представителей транспортных компаний.

Наличие этих стимулов будет способствовать развитию всех видов таможенных карт, входящих в систему. При этом для развития лизинга транспортного оборудования используются личные и брокерские таможенные карты.