Валютный контроль в Российской Федерации за экспортными и импортными внешнеэкономическими сделка

Дипломная работа

введение

.

Современное экономическое развитие характеризуется ярко выраженной тенденцией интеграции национальных экономик в межгосударственные региональные и единый мирохозяйственный комплексы, стремлением к созданию обширных зон свободной торговли, к повышению роли международных соглашений по обмену товарами, услугами, по движению финансовых ресурсов. В настоящий момент полным ходом идет формирование мирового рынка с едиными правилами, регламентирующими оборот как материальных ценностей, так и финансовых средств. Национальные экономики практически во всех странах становятся открытыми, включаются в мировое разделение труда и в международную конкуренцию.

За последние годы объем мировой торговли растет быстрее, чем мировое производство, в его составе постоянно повышается доля услуг, возрастает продажа объектов интеллектуальной собственности, усиливается циркуляция денежных средств между странами как в форме движения капиталов, так и в форме кредитов. Это служит углублению производственной специализации стран и их экономических союзов, способствует ускорению процессов разделения труда в мировом масштабе. Углубляющаяся информатизация общества, создание глобальных информационных сетей позволяют полностью отслеживать движение товаров, денег и услуг, валютных ресурсов и фондовых ценностей, осуществлять контроль за такими явлениями, как миграция рабочей силы, туризм в масштабе всего мирового хозяйства. Внешнеэкономические связи стали в современном мире объективно обусловленными и превратились в один из важнейших факторов экономического роста. Во многих странах именно они определяют состояние национальной экономики, и эта тенденция в перспективе будет усиливаться.

Внешняя торговля является формой связи между товаропроизводителями разных стран, возникающая на основе международного разделения труда и выражает их взаимную экономическую зависимость. Под термином внешняя торговля понимается также торговля какой-либо страны с другими странами, состоящая из оплачиваемого ввоза (импорт) и оплачиваемого вывоза (экспорт) товаров.

Внешняя торговля ведется на основании сделок. Собственно внешнеторговыми сделками называются действия, направленные на установление, изменение и прекращение правовых отношений в области внешней торговли, имеющие своим содержанием экспорт или импорт товаров или совершение других операций (платежных, транспортных, страховых и т.д.).

7 стр., 3124 слов

Реферат: Роль торговли в экономике страны

... страны. И поскольку именно в торговле в первую очередь сказывается результат деятельности промышленности, можно сказать, что экономический прогресс России в последние годы очевиден, хотя темпы развития нашей внутренней и внешней торговли ...

Обязательным признаком внешнеторговой сделки является совершение ее с партнером, находящимся по другую сторону государственной границы.

Правовое оформление сделки производится заключением внешнеторгового договора, который во внешнеторговой практике называют контрактом. Контракт купли-продажи представляет собой документ, свидетельствующий о том, что одна сторона (продавец) обязуется передать указанные в контракте имущество (товар) в собственность другой стороне (покупателю), которая в свою очередь обязуется признать это имущество (товар) и уплатить за него установленную цену в оговоренный в контракте срок. Непременным условием контракта купли-продажи является переход права собственности на товар от продавца к покупателю.

Путем заключения и исполнения контрактов купли-продажи осуществляется внешнеэкономический товарообмен, составляющий основную часть внешней торговли любого государства. Исполнение контрактов купли-продажи предполагает заключение договоров перевозки и страхования, а нередко также лицензионных договоров, которые заключаются для того, чтобы обеспечить производство товаров, предусмотренных договорами международной купли-продажи.

В дипломной работе рассматривается только продажа иностранному контрагенту товара с вывозом его за границу — экспортная сделка, и приобретение у иностранного контрагента товаров с ввозом его из-за границы — импортная сделка.

В рыночной экономике государство осуществляет регулирование внешней торговли в целях обеспечения в первую очередь экономической безопасности страны и защиты общенациональных интересов. Деятельность государственных органов по регулированию внешней торговли осуществляется практически во всех странах мира, но ее масштабы, формы и методы, конкретные цели и задачи определяются каждой страной исходя из масштабов указанной деятельности, положения страны в современном мире, внешней и внутренней политики государства. Государственное регулирование внешней торговли осуществляется различными методами, которые в зависимости от критериев подразделяются на экономические и административные.

Экономические методы регулирования внешней торговли базируются на использовании экономических инструментов торговой политики — таможенных пошлин, налогов и таможенных сборов. Используя эти инструменты, государство воздействует на экономические интересы субъектов внешней торговли и, следовательно, на их поведение, сохраняя за ними при этом полную самостоятельность. Эти методы в большей степени соответствуют природе рыночных отношений и потому играют главную роль в регулировании внешней торговли в современных условиях.

Административные методы включают государственные правила, нормативы, запреты, с помощью которых государство осуществляет непосредственное воздействие на субъектов внешней торговли, регламентирует различные стороны их деятельности в интересах общества. Административные методы в большинстве случаев противоречат природе рыночных отношений и поэтому с их применение будет постепенно сужаться.

Особенность экономической ситуации в России состоит в том, что проводимые в России реформы не имеют аналогов в мировой практике. Произошла смена сложившегося в государстве экономического механизма, включая и сферу внешней торговли. В ходе реформ в России производится перевод экономики на рыночные принципы, произошла либерализация внешнеэкономической деятельности.

Точкой отсчета в процессе демонополизации государства в сфере внешней торговли и ее правовом регулировании в начале рыночных реформ стал Указ Президента Российской Федерации от ноября 1991 г. № 213 «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории Российской Федерации».

14 стр., 6944 слов

Курсовая работа: Таможенное регулирование внешней экономической деятельности в России

... к внешней торговле. В соответствии с Законом Российской Федерации "О государственном регулировании внешнеторговой деятельности" предусмотрены таможенно - тарифные и нетарифные методы (рис.1). Рис.1. Классификация государственного регулирования Таможенно - тарифные методы направлены на регулирование операций ...

Базовым документом, определяющим принципы защиты экономического суверенитета России и ее экономической безопасности, обеспечивающим условия эффективного вхождения страны в мировую экономику, является Закон Российской Федерации «О государственном регулировании внешнеэкономической деятельности». Он был принят Государственной Думой 7 июля 1995 г. и одобрен Советом Федерации июля 1995 года, подписан Президентом Российской Федерации октября 1995 года. С вводом в действие данного Федерального Закона участники внешнеэкономической деятельности получили правовую основу взаимоотношений с государством. В соответствии со статьей данного Закона правом осуществления внешнеэкономической деятельности обладают все российские юридические и физические лица.

В период существования СССР в связи с монополией государства на осуществление внешней торговли в системе государственного контроля за данным видом экономической деятельности преобладали административные методы. В Российской Федерации в настоящее время указанные методы применяются достаточно широко. Системы валютного, нетарифного и экспортного контроля в Российской Федерации построены в первую очередь на применении административных методов регулирования внешней торговли. Это связано с необходимостью соблюдения государственных интересов и обеспечения экономической безопасности России в условиях спада производства, кризиса финансовой и банковской системы, углубляющегося мирового финансового кризиса. Однако, при оздоровлении экономической ситуации в России доля административных методов регулирования внешней торговли будет сокращаться в пользу экономических, поэтому задача построения действенных и экономически оправданных схем государственного, в том числе и таможенного, контроля будет заключаться в оптимальном соотношении указанных методов.

В дипломной работе рассматриваются проблемы осуществления валютных операций и валютного контроля в рамках компетенции таможенных органов России.

Наличие в действующем российском законодательстве большого количества валютных ограничений (т.е. норм, не позволяющих в ряде случаев осуществлять валютные операции), связанных с особенностями экономического развития государства, необходимостью защиты валюты Российской Федерации подразумевает наличие административного механизма, способного в случае необходимости создать условия для контроля за исполнением законодательства при осуществлении валютных операций и в случае выявления нарушений наказать виновных. Валютный контроль, производимый таможенными органами в своей компетенции, является только надстройкой системы валютного регулирования и в настоящее время решает задачи по недопущению оттока валютных средств из страны при осуществлении субъектами валютных отношений внешнеэкономической деятельности — в первую очередь внешней торговли.

Можно предположить, что достигнув определенного уровня в экономике, соответствующего уровню развитых государств мира, Россия будет следовать рекомендациям международных финансовых институтов и, постепенно преобразуя правовую базу, проводить либерализацию валютных отношений, изменять формы и методы валютного контроля. Однако очевидно, что даже в случае формальной отмены валютного контроля в Российской Федерации целесообразно использовать его механизм для статистического наблюдения за движением валютных потоков и развитием ситуации на валютном рынке страны, а так же для реализации задач по борьбе с отмыванием незаконно полученных доходов (т.н. «грязных денег»).

14 стр., 6619 слов

Курсовая работа: Валютный рынок. Динамика валютных курсов, её последствия для национальной экономики

... . Объектом исследования является процесс развития и функционирования валютных систем, рынков, валютных курсов, их контроль и регулирование. Предмет - колебание валютных курсов в Республике Беларусь и его последствия для национальной экономики, а так же ...

Поэтому, на мой взгляд, имеется необходимость в оптимизации существующих действующей технологической схемы таможенно — банковского валютного контроля, использовании механизма ее реализации для решения задач по упорядочению информационного обмена и сокращению документооборота при осуществлении валютного контроля.

2. Правовое оформление международной сделки купли — продажи.

Правовое оформление сделки производится заключением внешнеторгового договора, который во внешнеторговой практике называют контрактом.

Контракт купли-продажи представляет собой документ, свидетельствующий о том, что одна сторона (продавец) обязуется передать указанные в контракте имущество (товар) в собственность другой стороне (покупателю), которая в свою очередь обязуется признать это имущество (товар) и уплатить за него установленную цену в оговоренный в контракте срок. Непременным условием контракта купли- продажи является переход права собственности на товар от продавца к покупателю.

Путем заключения и исполнения контрактов купли-продажи осуществляется внешнеэкономический товарообмен, составляющий основную часть внешней торговли того или иного государства. Исполнение контрактов купли-продажи предполагает заключение договоров перевозки и страхования, а нередко также лицензионных договоров, которые заключаются для того, чтобы обеспечить производство товаров, предусмотренных договорами международной купли-продажи. В практике внешнеэкономической деятельности хозяйствующих субъектов Российской Федерации внешнеторговый контракт является основанием для оформления целого ряда документов, необходимых в первую очередь для государственного контроля – грузовой таможенной декларации, документов для целей валютного контроля, контроля иных государственных контролирующих органов. Учитывая важность проблемы, вопрос о правовом регулировании международной сделки купли – продажи, юридическом значении внешнеторгового контракта рассматривается в приложении к дипломной работе.

3. Валютная политика и валютное регулирование.

Эффективное функционирование национальной экономики в системе мирохозяйственных связей предполагает выработку каждой страной собственной валютной политики. По своей сущности валютная политика — это совокупность определенных принципов, направлений и мероприятий, определяемых государством в сфере валютных отношений. Это составная часть экономической политики государства в целом и внешнеэкономической политики в частности.

Реализация валютной политики Российской Федерации направлена на: укрепление валютно-финансового механизма;

повышение платежеспособности и кредитоспособности государства;

привлечение на выгодных для России условиях иностранных

инвестиций;

  • противодействие нежелательной с позиции государства утечке за границу отечественного и иностранного капитала;
  • укрепление национальной валюты, создание условий для конвертируемости российского рубля, поддержание стабильности его курса, превращение российского рубля в единственное законное платежное средство на территории Российской Федерации;
  • недопущение развития долларизации экономики России.

На основании валютной политики государство определяет свое отношение к валютному регулированию. Валютное регулирование — это, с одной стороны, процесс, а с другой стороны — порядок государственного управления валютной сферой в экономике России в целях повышение экономической эффективности хозяйственной системы и обеспечение ее экономической безопасности. Это составная часть валютной политики государства, принципы, методы и формы осуществления ими в стране валютных операций.

13 стр., 6367 слов

Реферат: Денежные реформы в России

... . Валютное регулирование связано с куплей-продажей Банком России иностранной валюты. Эти операции Банка России на валют­ном рынке позволяют воздействовать на курс рубля в иностранной валюте и на величину денежной массы в обращении. Банк России в ...

Применяя валютное регулирование, государство осуществляет следующие функции:

  • регламентирует систему международных расчетов, выполняемых российскими участниками;
  • устанавливает порядок и сферу проведения валютных операций;
  • устанавливает прядок формирования и использования валютного резерва страны;
  • устанавливает порядок создания и использования валютных фондов хозяйствующих субъектов;

определяет рамки и порядок осуществления валютного контроля.

Основными элементами государственного валютного регулирования в России являются:

  • разрешительный порядок совершения операций с валютными ценностями;

введение института уполномоченных банков;

  • установление разрешительного порядка для оставления валюты на счетах в иностранных банках;
  • — введение обязательной продажи части валютной выручки.

С институциональной точки зрения достаточно четко обозначилась структура государственных органов управления и регулирования валютных отношений в России. Так, Президент, Правительство, Национальное собрание Российской Федерации обеспечивают руководство валютной политикой страны. В их функции входит:

  • принятие законодательных актов, распределение полномочий и функций в области валютных отношений;
  • контроль за соблюдением валютного законодательства страны;

В Российской Федерации действует Закон о валютном регулировании и валютном контроле. В октябре 1992 года был принят Закон Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле».

На Центральный банк России возложена функция основного исполнительного органа валютного регулирования в стране. Центральный банк России устанавливает единые формы первичной учетной документации, отчетности и статистики валютных операций, в том числе уполномоченными банками, а так же порядок и сроки их представления.

4. Валютная система и валютный рынок Российской Федерации.

Валютная система представляет собой форму организации и регулирования валютных отношений, которая функционирует на основе национального законодательства с учетом международных соглашений. Валютная система Российской Федерации находится в процессе становления. Она формируется с учетом принципов, положений и опыта мировой валютной системы. Основой российской валютной системы является национальная валюта — российский рубль, введенный в обращение с 1993 г.

Характеризуя валютную систему России, следует анализировать также состояние золотовалютных резервов страны, которые являются также международными ликвидными резервами. Они включают в себя:

  • золотой запас Российской Федерации;
  • запас иностранной валюты;
  • резервную позицию в Международном валютном фонде (МВФ);
  • специальные права заимствования (СДР), если они установлены МВФ;

Валютная система Российской Федерации функционирует в условиях динамично развивающегося валютного рынка страны. Валютный рынок — это система экономических отношений, проявляющихся при проведении операций по торговле валютными ценностями и операций, связанных с инвестированием капитала. На валютном рынке страны работают участники валютного рынка, к которым относятся:

33 стр., 16261 слов

Реферат: Таможенное право Российской Федерации

... комитет Российской Федерации (ГТК России), региональные таможенные управления (РТУ) Российской Федерации, таможни и таможенные посты Российской Федерации, а также порядок их создания, реорганизации и ликвидации. ... В условиях демократизации внешнеэкономических связей, вовлечения в экспортно-импортные операции практически всех предприятий, организаций, совместных предприятий и производственных ...

— уполномоченные банки;

  • инвестиционные компании;
  • валютные биржи;
  • брокерские конторы;
  • иностранные валютно-финансовые организации.

Валютный рынок России можно подразделить на биржевой и внебиржевой (межбанковский).

Биржевой валютный рынок относится к категории организованных рынков, т.е. торги валютой производятся на валютных биржах. Роль валютных бирж заключается в том, что на них производится котировка валют, формируется курс рубля по отношению к иностранным валютам. На межбанковском валютном рынке валютные сделки совершают уполномоченные банки друг с другом и со своими клиентами, имеющими валютные счета в этих банках. Таким образом, валютный рынок участвует в формировании, регулировании и поддержании валютного курса рубля.

Валютный курс — это цена национальной валюты, выраженная в иностранной валюте. Такое соизмерение необходимо:

  • при осуществлении внешней торговли товарами и услугами;
  • при перемещении через границу капиталов и кредитных ресурсов;
  • при обмене российских рублей на иностранную валюту и наоборот;
  • для сопоставления национальных и мировых, цен;
  • для переоценки иностранной валюты, находящейся на счетах хозяйствующих субъектов;
  • для определения таможенной стоимости товаров, пересекающих границу России;
  • для других целей.

Особенностью российской валютной системы является режим «плавающего» валютного курса рубля, что означает воздействие на него спроса и предложения. На формирование валютного курса оказывает влияние целый ряд факторов. В России в настоящее время валютный курс формируется на валютном рынке главным образом под влиянием соотношения спроса и предложения на конкретные валюты. Фиксирование (установление) курса национальной валюты принято называть валютной котировкой или котировкой валюты.

При расчетах доходов и расходов государственного бюджета, для всех видов платежно-расчетных отношений государства с хозяйствующими субъектами и гражданами, для целей налогообложения и бухгалтерского учета, для таможенных целей применяется курс рубля, котируемый Центральным банком Российской Федерации. Центральный банк Российской Федерации на основе рыночного курса валют, складывающегося на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ), ежедневно (кроме выходных и праздников) осуществляет фиксинг. Под фиксингом понимается определение (фиксирование) официального курса некоторых свободно конвертируемых валют к рублю.

11 стр., 5493 слов

Курсовая работа: Банковская система Российской федерации и перспективы ее развития

... и курса по отношению к иностранным валютам; - развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации; - обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Получение прибыли не является целью деятельности Банка России. Банк России выполняет следующие ...

При этом курс национальной валюты может определяться в форме прямой котировки, когда за единицу принимается иностранная валюта, а может использоваться обратная (косвенная ) котировка, когда за единицу принимается национальная денежная единица и выражается в единицах иностранной валюты, т.е. это схема обратная прямой котировке.

Косвенная котировка используется в основном в Великобритании, где все валюты приравниваются к фунту стерлингов, а также с 1978 г. Применяется в США по ряду валют (марка ФРГ, швейцарский и бельгийский франк, итальянская лира и некоторые другие).

Использование косвенной котировки позволяет сопоставить курс национальной валюты с иностранными валютами на любом валютном рынке. А сочетание прямой и косвенной котировок делает возможным сравнение валютных курсов без дополнительных расчетов.

Для участников валютных рынков валютный курс распадается на курс продавца и курс покупателя.

Курс покупателя — это курс, по которому банк-резидент покупает иностранную валюту за национальную.

Курс продавца — это курс, по которому банк продает валюту. Банки продают иностранную валюту за национальную дороже, чем покупают ее по курсу продавца..

Метод котировки (прямая или косвенная) не влияет ни на уровень валютного курса , ни на его состояние, поскольку сущность валютного курса не меняется, а используется только форма его выражения.

Разница между курсом продавца и покупателя называется маржей. Маржа показывает издержки банка и формирует его прибыль от валютных операций. Поэтому, каждый банк заинтересован в максимально низком курсе покупателя и максимально высоком курсе продавца. Однако конкурентная борьба заставляет банки сокращать маржу, привлекая клиентов с помощью «любезного курса».

Порядок обращения иностранной валюты в России определяется Центральным банком Российской Федерации, который управляет валютными операциями, выдает коммерческим банкам лицензии на осуществление валютных операций, разрешение на открытие счетов за границей, выдает разрешение уполномоченным предприятиям на право торговли за иностранную валюту. Таким образом Центральный банк уполномочивает путем выдачи соответствующих разрешительных документов коммерческие на совершение валютных операций.

4.1. Уполномоченные банки.

Важное место на валютном рынке России занимают коммерческие банки, получившие от Центрального банка России лицензии на проведение операций с иностранной валютой — уполномоченные банки.

Российским коммерческим банкам ЦБ РФ выдает валютные лицензии четырех видов: простые, расширенные, генеральные и на осуществление операций с драгоценными металлами.

Простые валютные лицензии предусматривают право на осуществление широкого круга банковских операций, но без права самостоятельного установления корреспондентских отношений с иностранными банками. Все виды банковских операций осуществляются через систему взаимных записей на счетах банков друг у друга, а сальдирующим элементом являются корреспондентские счета банков в территориальных органах центральных банков.

Если банку выдается простая валютная лицензия, он получает право работы с валютой только через один из российских банков, имеющих генеральную лицензию. Практически это означает, что банк имеет право организовать пункт по обмену наличной иностранной валюты. Ни одно солидное предприятие не будет вести счета в иностранной валюте у такого банка, поскольку иностранные расчеты при данной системе резко замедляются.

8 стр., 3999 слов

Реферат: Национальная и региональная валютная система и их сравнительная характеристика

... квоты страны в МВФ). Следующий элемент валютной системы характеризует порядок установления курсовых соотношений между валютами, т. е. режим валютного курса. Различают фиксированный, «плавающий» курсы валют и их варианты, объединяющие в различных комбинациях ...

Расширенная валютная лицензия дает право банку на установление непосредственных корреспондентских отношений с шестью банками из развитых капиталистических стран.

Генеральная валютная лицензия предоставляет право на установление корреспондентских отношений с тем числом банков, которое банк сочтет необходимым и желательным для осуществления своей деятельности, а также право открытия своих филиалов и представительств в развитых зарубежных странах (при наличии соответствующего разрешения со стороны принимающей страны).

апреля 1996 г. Центральным Банком России был принят новый нормативный документ № 276 «О требованиях к банкам, ходатайствующим о получении лицензии на осуществление банковских операций». Принципиально иным стал порядок выдачи лицензии на осуществление валютных операций и операций с драгоценными металлами.

В соответствии с новым положением вновь создаваемые банки уже в момент подачи документов могут претендовать на получение валютной лицензии, дающей право на осуществление прямых корреспондентских отношений с иностранными банками. До апреля 1996 г. банки могли подавать документы на получение валютных лицензий только после года успешной работы на рынке.

Для получения валютной лицензии одновременно с созданием банка величина уставного капитала должна соответствовать требованиям Инструкции № 1. При этом банки, обладающие уставным капиталом 5 млн. ЭКЮ (ЕВРО), одновременно могут претендовать на получение лицензии по работе с драгоценными металлами. То же относится и к банкам, претендующим на получение генеральной лицензии.

4.2. Субъекты валютных отношений.

Субъекты валютных правоотношений в процессе своей деятельности осуществляют валютные операции, т.е. действия, связанные с переходом права собственности и иных вещных прав на валютные ценности, ввозом в Российскую федерацию и вывозом из нее валютных ценностей, а также международные кредитно — рассчетные операции.

Субъектами, осуществляющими валютные операции в Российской Федерации, являются юридические и физические лица, которые подразделяются на резидентов и нерезидентов. Такое подразделение субъектов валютных отношений связано с тем, что резиденты и нерезиденты имеют различные права и обязанности при проведении валютных операций.

К категории резидентов в Российской Федерации относятся:

  • физические лица, имеющие постоянное место жительства в России, включая граждан, временно находящихся за пределами территории Российской Федерации;
  • юридические лица (хозяйствующие субъекты), расположенные на территории России и образованные в соответствии с законодательством Российской Федерации;
  • предприятия и организации, созданные в соответствии с российским законодательством, но не являющиеся юридическими лицами которые находятся в Российской Федерации;
  • российские дипломатические и другие официальные представительства, находящиеся, за пределами Российской Федерации;
  • филиалы и представительства резидентов (российских юридических лиц и российских предприятий и организаций, не являющихся юридическими лицами), находящимися за пределами Российской федерации.

Нерезидентами в Российской Федерации считаются:

  • физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами Российской Федерации, включая граждан, временно находящихся в Российской Федерации;
  • предприятия и организации, которые не являются юридическими лицами, образованные в соответствии с законодательством иностранных государств, находящиеся за пределами России;
  • юридические лица с местонахождением за пределами Российской Федерации, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств;
  • иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства, находящиеся на территории Российской Федерации;
  • находящиеся в Российской Федерации филиалы и представительства юридических лиц и предприятий и организаций, не являющиеся юридическими лицами, с местонахождением за пределами России, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств.

    12 стр., 5628 слов

    Дипломная работа: Налоги в системе управления экономикой Российской Федерации

    ... // Вопросы экономики - 2009. ? №1. Преобразования Российского общества в смешанную систему, в основе которой лежит социально - ориентированная рыночная экономика, означает, что на смену государственной экономике должна прийти ... из его неизбежности. Подкаминер Л. Страны с переходной экономикой: итоги развития и перспективы. // Проблемы теории и практики управления. - 2008. ? №4. Анализ имеющегося ...

    4.3.

Объекты валютного регулирования.

Объектами валютного регулирования являются валюта Российской Федерации, ценные бумаги в валюте Российской Федерации, валютные ценности и валютные операции с ними. В состав валюты Российской Федерации входят:

  • рубли в виде банковских билетов (банкнот) Центрального банка РФ и монеты, находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену;
  • средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в Российской Федерации;
  • средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами России.

Ценные бумаги в валюте Российской Федерации — это документы, удостоверяющие (с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов) имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при их предъявлении. С передачей ценных бумаг переходят все удостоверяемые ими права.

Ценные бумаги в валюте Российской Федерации подразделяются на:

  • платежные документы, выраженные в рублях (векселя, чеки и т.д.);
  • фондовые ценности, выраженные в рублях (акции, облигации и др.);
  • другие долговые обязательства, выраженные в рублях (коносаменты, депозитные и сберегательные сертификаты и др.).

Валютные ценности включают в себя иностранную валюту, ценные бумаги в иностранной валюте, драгоценные металлы, природные драгоценные камни.

Иностранная валюта — это денежная единица какой-либо страны, выполняющая функции средства обращения, платежа, измерения стоимости.

По составу иностранная валюта состоит из:

  • денежных знаков в виде банкнот и казначейских билетов, монет, находящихся в обращении и являющихся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятых или изымаемых из обращения, но подлежащих обмену денежных знаков;
  • средств на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

Иностранная валюта подразделяется на валюту иностранных государств и международную коллективную валюту.

Валюта иностранных государств имеет материальную форму. Она может быть в виде золотых, серебряных, металлических и бумажных знаков. Иностранная валюта в виде золотых и серебряных знаков используется в основном для коллекционирования.

Международная коллективная валюта применяется в международных расчетах. Она, как правило, не имеет материальной формы в виде денежных знаков (золотых, серебряных, металлических или бумажных), а является записанной валютой. Международных коллективных валют насчитывается много, но в таможенной практике в основном применялась до 01.01.99 европейская валютная единица «ЭКЮ» (Еuгореаn Сurrencu Unit), а с указанной даты применяется «ЕВРО».

По степени конвертируемости (обратимости, обмена на другие валюты) и характеру ограничений для внешнеэкономических расчетов иностранную валюту условно можно подразделить на свободно конвертируемую (СКВ), частично конвертируемую, замкнутую, клиринговую.

Свободно конвертируемой считается валюта, которая без ограничений обменивается на любые другие иностранные валюты.

В Российской Федерации свободно конвертируемыми считаются следующие валюты: австралийский доллар, австрийский шиллинг, английский фунт стерлингов, бельгийский франк, немецкая марка, голландский гульден, датская крона, итальянская лира, канадский доллар, норвежская крона, доллар США, финляндская марка, французский франк, шведская крона, швейцарский франк, японская иена, ЕВРО, испанская песета, греческая драхма, ирландский фунт, исландская крона, кувейтский динар, ливанский фунт, португальский эскудо, сингапурский доллар, турецкая лира.

В основном в СКВ осуществляются платежно-расчетные отношения Российской Федерации с зарубежными странами, если иное не предусмотрено межправительственными соглашениями.

Частично конвертируемая валюта – валюта тех стран, в которых разрешены валютные операции с иностранной валютой хотя бы в одном из секторов экономики и запрещены в остальных.

Замкнутая валюта — это неконвертируемая валюта, имеющая хождение только в пределах своей страны, где законодательство предусматривает ограничения практически по всем видам валютных операций.

Клиринговая валюта — это специальная расчетная валютная единица, применяемая во внешней торговле на основе межправительственного соглашения двух или нескольких государств.

Ценные бумаги в иностранной валюте представляют собой:

  • платежные документы в иностранной валюте (чеки, векселя, аккредитивы и др.);
  • фондовые ценности (акции, облигации и т.д.);
  • другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте.

В категорию «валютные ценности» входят также драгоценные металлы. К драгоценным металлам относятся золото, серебро, платина, металлы платиновой группы ( палладий, иридий, родий, рутений, осмий).

Существенным элементом валютных ценностей считаются природные драгоценные камни, к которым относятся алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, александриты, натуральный жемчуг.

4.4. Валютные операции.

Объектом валютного регулирования являются также валютные операции. К валютным операциям в соответствии с Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» относятся:

  • операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
  • ввоз и пересылка в Российскую Федерацию валютных ценностей;
  • вывоз и пересылка из Российской Федерации валютных ценностей;
  • осуществление международных денежных переводов.

В соответствии с российским законодательством валютные операции должны осуществляться через уполномоченные банки.

Все валютные операции подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.

Текущие валютные операции, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, включают:

  • переводы в Российскую Федерацию и из Российской Федерации иностранной валюты для проведения расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг;
  • переводы в Российскую Федерацию и из Российской Федерации иностранной валюты для осуществления расчетов, связанных с кредитованием внешнеторговых операций на срок не более дней;
  • получение от нерезидентов и предоставление нерезидентам финансовых кредитов на срок не более 180 дней;
  • переводы в Российскую Федерацию и из Российской Федерации процентов, дивидендов, других доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, являющимся результатом движения капитала.

В состав валютных операций, связанных с движением капитала, входят:

  • прямые инвестиции, т.е. вложения в уставный капитал предприятий с целью дальнейшего извлечения дохода, а также получение прав на участие в управлении предприятием;
  • портфельные инвестиции т.е.

вложения в ценные бумаги (акции, облигации и др.);

  • переводы в оплату права собственности, а также иных прав на недвижимое имущество (недвижимость).

    Состав недвижимого имущества определяется законодательством страны его местонахождения. Как правило, к недвижимости относятся здания, сооружения, земля, недра и иное имущество;

  • предоставление и получение отсрочки платежа на срок более дней;
  • другие валютные операции, которые не могут быть отнесены к текущим валютным операциям

Текущие валютные операции в Российской Федерации в иностранной валюте резиденты и нерезидентами могут осуществлять без ограничений

Валютные операции, связанные с движением капитала, резиденты обязаны производить только в соответствии с порядком, устанавливаемым Центральным банком Российской Федерации (ЦБ России).

В настоящее время такой порядок требует получения резидентом лицензии ЦБ России на проведение операций, связанных с движением капитала.

Для осуществления валютных операций резиденты могут открывать счета в иностранной валюте в уполномоченных банках России. Уполномоченный банк для резидента — юридического лица открывает два валютных счета: транзитный валютный счет и текущий валютный счет.

Следует отметить, что на транзитный счет зачисляется поступившая от экспорта товаров и услуг валютная выручка. Часть этой выручки подлежит обязательной продаже на валютном рынке России через уполномоченные банки.

Проведение расчетов по внешнеэкономическим операциям, инвестирование капитала — все это предполагает сделки по купле — продаже иностранной валюты.

Торговля валютой осуществляется в виде кассовой сделки или сделки с немедленной поставкой и срочной валютной сделки.

4.4.1. Купля-продажа иностранной валюты., Валютные сделки с немедленной поставкой.

Сущность валютной операции спот заключается в купле — продаже валюты на условиях ее поставки банками — контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Срок поставки валюты называется «дата валютирования» т.е. это та дата, когда соответствующие средства фактически должны поступать в распоряжение сторон по сделке. Это позволяет своевременно документально оформить данные операции и фактически осуществить расчеты.

По каждой из валют, участвующих в сделке, считаются только рабочие дни, т.е. если на следующий день за датой сделки является нерабочим для одной валюты, то срок поставки валют увеличивается на один день.

Проданную валюту продавец обычно перечисляет по телеграфу на счет, указанный банком-получателем. При валютной сделке спот применяется как правило курс телеграфного перевода.

Следует помнить, что, проводя ту или иную операцию банк может использовать курсы различных платежных средств. Курсы валютных сделок публикуются в котировальных таблицах. Эти курсы являются курсами телеграфного перевода, на основе которого определяются курсы других платежных средств.

Курсы телеграфного перевода обычно выше курса почтового перевода, чека, срочной тратты, банкноты, поскольку банк выплачивает валюту немедленно или на следующий день после получения перевода от банка — партнера.

В действительности, очень трудно гарантировать одновременное получение валюты партнерами, особенно это касается расчетов между странами, находящимися в удаленных часовых поясах. Проблема состоит в том, что в силу технических особенностей клиринговых расчетов, существующих в большинстве стран, информация о том, поступил ли платеж, фактически получается бенефициаром лишь на следующий день после платежа. В силу этого банк, выполняя платеж, не уверен, что его контрагент выполнил свои обязательства, вследствие чего возникает кредитный риск-делькредере.

Для ограничения потенциального кредитного рынка банк должен стремиться осуществлять свои операции преимущественно с первоклассными банками — партнерами.

Каких-либо твердых условий при текущей рыночной продаже валюты не существует. Объем сделок на условиях спот ничем не регламентируются, однако по сложившейся практике между контрагентами их размеры составляют около 5 млн. долл. США.

Кассовые операции, Срочные сделки. С

Расширению срочной торговли способствует ряд факторов:

1) Рынок срочных контрактов позволяет производителям и потребителям различной продукции избежать или уменьшить ценовой рынок при реализации и приобретении товаров.

2) Рынок срочных контрактов позволяет экспортерам и импортерам изменять рынок при изменении валютных курсов.

3) Рынок срочных контрактов служит одним из механизмов, стабилизирующих само функционирование рыночной экономики, в том числе и финансового сектора, так как позволяет владельцам финансовых активов застраховать риск падения их курсовой стоимости.

При характеристике срочных рынков можно выделить:

-рынок форвардных контрактов;

-рынок фьючерсов;

-рынок опционов;

Форвардные сделки

Историческим прообразом форвардной торговли служили операции по покупке хлопка в 17-19 веках на Ливерпульской хлопковой бирже, при которых оговаривались будущая цена, количество товара и дата поставки.

Сегодня операции форвард заключаются в первую очередь в межбанковской торговле иностранной валютой.

Форвардный контракт — это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключено вне биржи.

Форвардный контракт — это твердая сделка, т.е. сделка обязательная для исполнения. Предметом соглашения могут выступать не только валюта, но и другие активы, например, товары, акции, облигации и т.д.

Форвардная сделка по продаже (покупке) валюты включает следующие условия:

-курс сделки фиксируется в момент ее заключения;

-передача валюты осуществляется через определенный период, наиболее распространенными сроками для такого рода сделка является 1,2,3,6 месяцев, а иногда 1 год;

-в момент заключения сделки никакие задатки или другие суммы обычно не переводятся.

Особенность форвардного рынка состоит в том, что не существует стандартизации форвардных контрактов. Зачастую они не являются самостоятельным предметом торговли, участники рынка используют форвардные операции для страхования от изменения валютного рынка.

Рынок форвардных операций в России возник и начал развиваться в конце ноября 1993г., когда отдельные коммерческие банки стали заключать со своими клиентами договоры по покупке и продаже долларов США на срок. По мере стабилизации рынок расширился, повысился и уровень его ликвидности. Характер операций форвардного рынка России определяет нынешняя система регулирования валютного оборота России. Продажа 75% выручки от экспорта товаров на бирже по текущему валютному курсу сразу же отсекает возможность срочного страхования поступающей валютной выручки. Оставшуюся от обязательной продажи часть фирмы и компании не желают продавать, предпочитая держать ее на своих валютных счетах. Более того, даже обязательную часть продажи экспортеры стремятся тут же приобрести на валютном рынке.

Основной проблемой при проведении форвардных операций является страхование рисков, в первую очередь рисков неплатежа.

При заключении форвардных контрактов банки включают требования внесения страховых взносов, устанавливают лимиты на объем покупки валюты, включают штрафные санкции за неисполнение контрактов и т.д., что снижает рентабельность проводимых операций, в какой-то мере лимитирует развитие рынка.

Фьючерсные сделки.

Первые операции с финансовыми фьючерсами начали проводить в США в 1972 г. С тех пор объем торговли фьючерсами возрос настолько, что превысил объем сделок спот на лежащие в их основе финансовые инструменты.

Сегодня 60% торгуемых контрактов — это контракты на финансовые инструменты. На первом месте среди них, сильно опережая все остальные, находятся казначейские облигации Правительства США, на которые приходится 27% всего объема фьючерсной торговли.

Фьючерсный контракт — это юридически обоснованное соглашение между двумя сторонами о поставке или получении того или иного товара определенного объема и качества по заранее согласованной цене в определенный момент или определенный ряд моментов в будущем. Финансовый фьючерс — это соглашение о покупке или продаже того или иного финансового инструмента (в России, например, это были контракты по ГКО) заранее согласованной цене в определенный день месяца в будущем (в течение определенного месяца).

У рынка финансовых фьючерсов есть ряд характеристик, отличающих его от других сегментов финансового рынка:

  • финансовые фьючерсы торгуются только централизовано на бирже с соблюдением определенных правил, посредством открытого предложения цен голосом;
  • контракты сильно стандартизированы, торговля осуществляется на строго определенные инструменты с поставкой в строго определенные месяцы;
  • поставка финансовых инструментов осуществляется через расчетную палату, которая гарантирует выполнение обязательств по контракту всеми сторонами;
  • если ликвидность рынка того или иного фьючерса мала, то фьючерс перестает существовать;
  • расходы на осуществление торговли фьючерсами относительно невелики.

Эти же характеристики отличают рынок фьючерсных контрактов от межбанковского рынка форвардных контрактов. На форвардном рынке не существует централизованных правил и мест ведения торговли. Условия контракта оговариваются сторонами в каждом конкретном случае, и не существует никаких внешних гарантий выполнения сделки сторонами.

На фьючерсном рынке все цены «прозрачны», т.е.:

  • они легко доступны любой стороне. На форвардном рынке цены «невидимы» для третьих сторон. И, наконец, если по фьючерсным контрактам расчеты по текущим прибылям или убыткам по позиции делаются отдельно, то по форвардным сделкам все расчеты осуществляются в конце срока действия контракта.

Рынок фьючерсных контрактов служит для двух основных целей:

  • он позволяет инвесторам страховать себя от неблагоприятного изменения цен на рынке спот в будущем (операции хеджеров);
  • он позволяет спекулянтам открытые позиции на большие суммы под незначительное обеспечение.

Чем сильнее колеблются цены на финансовый инструмент, лежащий в основе фьючерсного контракта, тем больше объем спроса на эти фьючерсы со стороны хеджеров. Таким образом можно сказать, что развитие фьючерсных контрактов было обусловлено сильными колебаниями цен на те или иные финансовые инструменты на рынке спот.

С начала 90-х годов в России также получил развитие срочный рынок, важным сегментом которого является рынок фьючерсов. Торговля фьючерсными контрактами ведется на валютных биржах на американский доллар, немецкую марку, а так же до августа 1998 г. проводилась и на ГКО.

Опционные сделки. О

Опционные сделки с различными товарами возникли достаточно давно. Известно, что изображение луковицы тюльпана на Европейской опционной бирже в Амстердаме является напоминанием о том, что опционные сделки с тюльпанами еще в XII в. положили начало рынку опционов.

Валютный опцион — это контракт, дающий право (но не обязательство ) одному из участников сделки купить или продать определенное количество иностранной валюты по фиксированной цене в течение некоторого периода времени , в то время как другой участник за денежную премию обязуется при необходимости обеспечить реализацию этого права, будучи готовым продать или купить иностранную валюту по определенной цене.

Опцион — сделка с нефиксированной датой поставки валюты.

Опцион имеет силу до заранее установленной даты, называемой датой завершения опциона или датой экспирации, после которой опцион не может быть использован.

Наиболее часто заключаются опционы двух основных типов:

  • опцион на покупку — опцион колл;
  • опцион на продажу — опцион пут.

Покупатель опциона колл имеет право, но не обязанность купить валюту в течение некоторого периода времени по фиксированной цене.

Продавец опциона колл обязан продать данное количество валюты по фиксированной цене в случае, если опцион будет выполнен, т.е. если покупатель не откажется от своего права.

Покупатель опциона пут имеет право, но не обязанность продажи инвестиционного инструмента в течение некоторого срока по фиксированной цене.

Продавец опциона колл обязан продать данное количество валюты по организованной цене в случае, если опцион будет выполнен, т.е. если покупатель не откажется от своего права.

Покупатель опциона пут имеет право, но не обязанность продажи инвестиционного инструмента в течение некоторого срока по фиксированной цене.

Продавец опциона пут имеет обязанность купит данное количество валюты по базисной цене в случае выполнения опциона.

Наряду с двумя основными видами опционов существует двойной опцион — опцион пут — колл, или опцион «стеллаж».

По условиям этого опциона у его покупателя есть право либо купить либо продать валюту (но не купить и продать одновременно) по фиксированной цене.

Для того чтобы сторона опционного контракта, берущая на себя обязательство, выполнила его, сторона, обладающая правами, выплачивает денежную премию. Премия — это цена опционного контракта.

Убытки покупателя и его риск ограничены размерами премии, а риск продавца снижается на величину полученной премии. Различают два стиля опциона – европейский и американский.

Европейский стиль означает, что опцион может быть исполнен только в фиксированную дату.

Американский стиль означает, что опцион может быть исполнен в любой момент в пределах срока опциона.

В основе операций по покупке или продаже опционов лежит стремление получить выгоду из движения валютного курса в период действия контракта.

Опцион имеет свой курс. Опционный курс — это цена, по которой можно купить (колл) или продать (пут) объект опционной сделки, т.е. валюту. Опционный курс называется ценой страйк.

В отличие от другого вида срочной сделки – форварда, опционный контракт не является обязательным для исполнения, его владелец может выбирать один из трех вариантов действий:

  • исполнить опционный контракт, оставить опционный контракт без исполнения либо продать его другому лицу до истечения срока опциона.

Благодаря возможности маневрирования в условиях изменения валютного курса опционный контракт может быть куплен как с целью получить доход при движении обменного курса в благоприятном направлении сверх цены страйк, так и с целью страхования от валютного риска при неблагоприятном движении валютного курса.

Операции своп.

Так же, как и форвардные соглашения, фьючерса и опциона, свопы позволяют во-первых, страховать процентные риски, т.е. уменьшать возможные убытки в результате неблагоприятных изменений экономической среды, и, во-вторых, получить дополнительные доходы, принимая на себя процентный риск, соразмерный с ожидаемой прибылью.

В переводе с английского слово «swap» означает «обмен», «мена», что конечном итоге и определяет его смысл. В финансовом мире предметом обмена становятся денежные потоки. Своп позволяет участнику денежного рынка поменяться со своим партнером характеристиками денежного потока.

Любой своп (независимо от того процентный он или валютный) в самых общих чертах может быть определен как изменение денежного потока с одними характеристиками на денежный поток с другими характеристиками.

Под характеристиками денежного потока понимают тип процентных ставок (фиксированные или плавающие), уровень процентных ставок, периодичность платежей , а в случае валютного свопа еще и валюта платежа, курс пересчета.

Валютный своп — это валютная операция, включающая куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контр сделкой на определенный срок с теми же валютами. При этом договариваются о встречных платежах два партнера (банки, корпорации и др.).

По операциям своп наличная сделка совершается по курсу спот который в контр сделке (срочной) корректируется с учетом премии или дисконта в зависимости от движения валютного курса.

При этом клиент экономит на марже — разнице между курсами продавца и покупателя по наличной сделке.

Операции своп удобны для банков: они не создают открытой позиции (покупка покрывается продажей), временно обеспечивают необходимой валютой без риска, связанного с изменением ее курса. Центральные банки промышленно развитых стран с 60-х годов широко используют операции своп и для временного подкрепления своих резервов в инвалюте при проведении валютной интервенции.

Валютный арбитраж.

С развитием мирового рынка объектами арбитражных операций стали золото и другие драгоценные металлы, валюты, титулы собственности.

Под арбитражем в валютных операциях понимается операция по купле-продаже валюты с целью получения прибыли.

Деятельность специалистов, занимающихся арбитражными операциями, арбитражеров, направлена на получение прибыли, однако имеет и социальную значимость. Она заключается в том, что арбитражер при почти нулевом риске за счет временного нарушения равновесия валютных курсов на наличном и срочном рынке получает прибыль и в конечном итоге способствует установлению новых уровней цен и их выравниванию.

Арбитражные операции путем продажи фондов по более высокой цене там, где они переоценены, с тем чтобы купить их по более низкой цене там, где они недооценены, приносят прибыль. В этом заключается важнейшее отличие арбитражных операций от спекуляций, цель которых состоит только в получении максимальной прибыли.

Очевидно, что для арбитража открывается более широкое поле деятельности в периоды, когда курсы валют различных государств нестабильны. Именно в таких условиях появляется больше возможностей комбинирования различных операций для проведения арбитража на разных биржах различных международных валютных рынков.

Осуществление валютных операций невозможно без выбора стратегии, с помощью которой банк или другой участник валютного рынка добьется для себя желаемого результата.

Существуют различные схемы, отражающие структуру арбитражных операций на финансовых рынках.

Можно выделить:

  • валютный арбитраж;
  • процентный арбитраж;
  • товарный арбитраж.

Валютный арбитраж — использование разницы в котировках на валютных рынках.

Основной принцип валютного арбитража — купить валюту дешевле, а продать ее дороже. Валютный арбитраж — особый вид валютных сделок, основной целью которого является извлечение прибыли и избежание возможных потерь путем использования благоприятной конъюнктуры валютных рынков.

Процентный арбитраж предполагает операции, связанные с перемещением ресурсов от одной валюты к другой ради улучшения ссудных условий или ускорения кредитования, т.е. включает две сделки: получение кредита на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже; размещение эквивалента заимствованной инвалюты на национальном рынке капитала, где процентные ставки выше. Целью арбитража в этом случае является получение прибыли за счет разницы в процентных ставках по различным валютам.

Товарный арбитраж связан с куплей-продажей различных товаров как с целью получения прибыли, так и с целью страхования от риска изменения цен путем заключения форвардных сделок, включающих валютный элемент.

4.4.2. Формы и виды расчетов, используемые при осуществлении внешнеэкономической сделки.

При выборе формы расчетов экспортер стремится обеспечить защиту от риска непринятия покупателем товара или не выкупа им товарных документов. Экспортер учитывает также возможность более быстрого поступления валютной выручки от экспорта.

По импортным операциям выбранная форма расчетов должна стимулировать выполнение экспортером обязательств по поставке товаров, в наименьшей степени связывать валютные ресурсы импортера, устранять необоснованное кредитование иностранных поставщиков.

Во внешнеторговой практике Российской Федерации основными формами расчетов выступают инкассо и аккредитив .

При таких формах расчетов импортер осуществляет платеж, а экспортер получает валюту при отгрузке товара в соответствии с условиями заключенного контракта . Аккредитив и инкассо могут быть формой расчетов при продаже товаров как за наличные, так и в кредит. В последнем случае расчеты сочетаются с выставлением экспортером тратт, которые подлежат оплате импортером. При инкассовой форме импортер может передавать чек в оплату товарных документов.

Платеж против документов (инкассо).

Для данного вида платежа существуют следующие основные условия:

  • передача документов импортеру только против платежа наличным переводом ;
  • банк импортера имеет право передать импортеру документы при условии, что он акцептует выставленный экспортером вексель.

Этот вексель (акцепт) остается до дня платежа у банка импортера, а затем высылается экспортеру через его банк;