Анализ финансово-экономического состояния АО ‘Транстелеком’

Курсовая работа

Костанайский социально — технический университет

имени академика З. Алдамжар

факультет ЭКОНОМИКИ ПРАВА И УПРАВЛЕНИЯ

Кафедра ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

Анализ финансово-экономического состояния АО «Транстелеком»

Выполнил: Дандыбаева Дарина Максутовна

курса специальности

Учет и аудит, ОС СПО

Научный руководитель

Мощенко Н.С.

старший преподаватель

Костанай 2013 г.

Костанайский социально — технический университет

имени академика З. Алдамжар

Кафедра Экономики и управления

УТВЕРЖДАЮ

Зав. кафедрой ____________

«___»_______ 2013 г.

ЗАДАНИЕ

на курсовую работу студенту

________________ Дандыбаева Д.М. ____________________

Тема курсовой работы «Анализ финансово-экономического состояния АО «Транстелеком»»

Объем курсовой работы — ______32_____(устанавливается кафедрой)

Срок доклада руководителю о ходе разработки курсовой работы:

а) доклад о собранном материале и ходе разработки курсовой работы до «
»2013 г.

б) доклад о ходе написания курсовой работы до « »__ 2013 г.

Срок сдачи курсовой работы — «
» 2013 г.

Руководитель курсовой работы:

«
» 2013 г.

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние — это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т. е. неспособность предприятия отвечать по своим обязательствам.

3 стр., 1365 слов

Курсовая работа: Рецензия. на курсовую работу по кафедре Экономической теории студента (Ф

... ходе диалога. Иногда студенту предлагается сделать публичный доклад на семинаре, научно-теоретической конференции или принять участие в деловой игре по теме. свободное Порядок выбора темы курсовой работы ... в трудах нобелевских лауреатов по экономике (по выбору). темы курсовых работ и примерный перечень ДОПОЛНИТЕЛЬНОЙ ... с рецензией. Если курсовая работа не допущена к защите Курсовая работа, имеющая ...

Основная цель анализа — выявление и оценка тенденций развития финансовых процессов на предприятии. Менеджеру эта информация необходима для разработки адекватных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, инвестору — для решения вопроса целесообразности инвестирования, банкам — для определения условий кредитования фирмы.

Проблема анализа финансово-экономического состояния предприятия рассмотрена многими современными учеными и экономистами, на эту тему написан ряд книг и учебных пособий.

Так, например, в учебном пособии «Финансовое управление фирмой» под редакцией профессора Терехина В.И. рассматривается комплексная система методов и процедур управления финансовыми отношениями фирм, обеспечивающая анализ альтернативных решений и выбор оптимальных результатов с позиций менеджеров, инвесторов, партнеров по бизнесу.

М.Н. Крейнина в своей работе «Финансовое состояние предприятия» рассматривает методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, а также основные методы планирования структуры баланса и показателей платежеспособности предприятия с учетом изменения объема реализации, себестоимости и прибыли в плановом периоде по сравнению с предшествующим.

В учебном пособии «Торговое дело: экономика и организация» под редакцией авторского коллектива кафедры торгового дела и логистики Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова рассматриваются вопросы, связанные с экономикой и организацией хозяйственной деятельности торговых предприятий в условиях формирования рыночных отношений, уделено внимание изучению экономического содержания, методов анализа и оценки состояния основных показателей работы предприятий розничной торговли: товарооборота, товарных запасов, издержек обращения, валового дохода и др.

Быкадоров В.Л. и Алексеев П.Д. в практическом пособии «Финансово-экономическое состояние предприятия» дают полное объемное представление об анализе финансово-экономического состояния — от первичного чтения финансовой информации до принятия обоснованных управленческих решений.

Однако, несмотря на то, что данная проблема нашла свое отражение в экономической литературе, анализ финансового состояния предприятия остается актуальным ввиду злободневности проблемы выживаемости в рыночных условиях.

Результаты, полученные в результате данного исследования, могут быть использованы в планировании финансовой политики и обучении руководителей.

С результатами работы ознакомлено руководство АО «Транстелеком»(г. Костанай).

1. Теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия

1.1
Основные показатели финансового состояния предприятия. Характеристика финансового состояния по данным баланса

8 стр., 3788 слов

Реферат: Анализ экономического состояния предприятия, находящегося в кризисе

... финансово экономической деятельности предприятия Предметом исследования являются методы и инструменты проведения анализа финансового состояния предприятия. В соответствии с темой и актуальностью определена цель данной работы: исследовать методику проведения анализа финансового состояния предприятия ...

Сообразно работающим нормативным документам баланс сегодня оформляется в оценке нетто. Результат равновесия выделяет ориентировочную оценку суммы средств, окружающих в управлении компании. Данная оценка считается учетной не отображает настоящей суммы капитала, которую можнож спасти за имущество, к примеру, в случае ликвидации фирмы. Нынешняя «стоимость» активов ориентируется рыночной конъюнктурой и сможет отклоняться в всякую сторону от учетной, необыкновенно в сторону стагнации экономики.

Тест по равновесию ведется при помощи кого-то из последующих приемов:

тест лично по равновесию в отсутствии подготовительного перемены состава балансовых заметок;

возведение уплотненного сравнительного аналитического равновесия методом агрегирования каких-либо однородных по составу деталей балансовых заметок;

проведение дозорной исправления равновесия на индекс стагнации экономики с следующим агрегированием заметок в достаточных аналитических разрезах.

Тест конкретно по равновесию — дело достаточно сложной и неэффективное, так как очень много расчетных характеристик не дозволяет выделить основные направленности в экономическом состоянии организации.

из разработчиков балансоведения Н.А.Блатов советовал обследовать текстуру и динамику денежного состояния компании с помощью сравнительного аналитического равновесия. Сравнительный аналитический баланс можно обрести из начального равновесия методом уплотнения отдельных заметок и добавления его признаками текстуры; динамики и структурной динамики. [5]

Анализируя сравнительный баланс, нужно было направить свой взгляд на перемена удельного веса величины личного денег в стоимости имущества, на пропорции темпов подъема дебиторской и кредиторской задолженности. При устойчивой экономической стойкости у организации обязана возрастать в динамике доля личного используемого денег, темп подъема заемного денег, а темпы подъема дебиторской и кредиторской задолженности обязаны уравновешивать приятель приятеля.

Грандиозное значение в оценке экономического состояния имеет вертикальный тест актива и пассива равновесия, который выделяет представление экономического отчета повторяющий вид условных характеристик.

Задача вертикального анализа содержится в расчете удельного веса отдельных заметок в результате равновесия и оценке его перемен. При помощи вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сопоставления фирм, а условные признаки выравнивают негативное влияние инфляционных процессов.

Горизонтальный тест содержится в построении одной либо нескольких аналитических таблиц, в каких условные балансовые характеристики дополняются условными темпами подъема (понижения).Ценность последствий горизонтального анализа значимо снижается в критериях стагнации экономики, хотя данные эти применяют при межхозяйственных сопоставлениях. Задача горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить безусловные и условные конфигурации величин всевозможных заметок равновесия за особый период, оценить данным переменам.

Горизонтальный и вертикальный тесты взаимодополняют друг друга. Потому на практике можно выстроить аналитические таблицы, описывающие как текстуру отчетности, но и динамику отдельных ее признаков.

8 стр., 3554 слов

Бизнес-план: Тест по «Экономическому анализу»

... отчетности. 7. По признаку «содержание процесса управления» выделяют вид экономического анализа: а) оперативный; б) стохастический; в) тематический. 8. По признаку « ... коэффициента текущей ликвидности; б) большее, чем значение коэффициента автономии; в) меньшее, чем доля собственного капитала в совокупных пассивах. 45. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами ...

Вариантом горизонтального анализа считается тест веяний становления (трендовый тест), при котором любая позиция отчетности сравнивается с вблизи прошлых периодов и определяется тренд, то есть главная направленность динамики признака, расчищенная от нечаянных воздействий и индивидуальных особенностей периодов. Данный тест носит многообещающий прогнозный нрав.

Тест динамики СКВ равновесия, текстуры активов и пассивов организации разрешает устроить ряд главных выводов, требуемых как для претворения в жизнь текущей финансово-хозяйственной работы, но и для принятия управленческих решений на перспективу.

В единых чертах показателями «неплохого» равновесия считаются:

повышение СКВ равновесия в конце отчетного периода по сравнению с началом;

превышение темпов прироста используемых активов над темпами прироста внеоборотных активов;

превышение личного денег организации над заемным и превышение темпов его подъема, темпов подъема заемного денег;

однообразное соответствие темпов прироста дебиторской и кредиторской задолженности.

Тест ликвидности и платежеспособности фирмы. В критериях глобальной неплатежеспособности и использования ко почти всем компаниям упражнений разорения (признания бедности) справедливая и конкретная оценка финансово-экономического состояния покупает главное значение. Основным аспектом таковой оценки считаются признаки платежеспособности и ступень ликвидности компании. Платежеспособность фирмы ориентируется его вероятностью и возможностью в одно и тоже время и вполне скрупулезно исполнять платежные обещания, вытекающие из торгашеских, кредитных и других операций валютного нрава.

Таблица 1. Показатели ликвидности и структуры капитала

123454.Коэффициент текущей ликвидности
Необходимое значение 1, оптимальное — не менее 2,0Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала = ——————— [A1+A2+A3]-[П1+П2]Уменьшение показателя в динамике — положительный фактПоказывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности6.Доля оборотных средств в активах А1+А2+А3 = ——————— БЗависит от отраслевой принадлежности организации-7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами П4-А4 = ——————— А1+А2+А3Не менее 0,1Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости8.Коэффициент восстановления платежеспособности организации L4ф+6/t(L4ф-L4н) = ——————— 2Не менее 1,0Рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов или принимает значение меньше критериального9.Коэффициент утраты платежеспособности организации L4ф+3/t(L4ф-L4н) = ——————— 2Не менее 1,0Рассчитывается в случае, если оба коэффициента или принимают значение меньше критериального

20 стр., 9604 слов

Курсовая работа: Основные средства организации и их использование

... участников организации, не разделённой на доли. 2. Экономическая сущность основных фондов 2.1 Понятие основных фондов Основные фонды являются наиболее значимой составной частью имущества предприятия и его и его внеоборотных активов. Основные средства ...

Ликвидность п/п ориентируется наличием у него ликвидных средств, к коим относятся наличные средства, валютные средства на счетах в банках и легкореализуемые составляющие используемых ресурсов. Ликвидность отображает способность п/п в каждый миг осуществлять неотложные затраты. [11]

В целом, финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать и проанализировать с помощью ряда показателей ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности.

.2 Анализ показателей рентабельности

Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, уменьшился в рассматриваемом периоде на 0,45 позиции и составил 1,9, что не соответствует рекомендуемому значению коэффициента (не менее 2,0).

Данный показатель свидетельствует о некоторой нехватке платежного потенциала, заключенного в текущих активах, для обеспечения текущих обязательств, существующих на 01.01.2011 года.

Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, увеличился в анализируемом периоде с 0,57 до 1,01 (рекомендуемый интервал значений от 0,7 до 1,0).

Диаграмма 1. Коэффициенты ликвидности предприятия

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, также увеличился в анализируемом периоде с 0,24 до 0,44 (при рекомендуемом значении 0,2).

Наиболее высокие показатели ликвидности в анализируемом периоде сложились на 01.01.2010 г., когда значения коэффициентов абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности составляли 3,33, 3,54 и 5,96, соответственно.

Диаграмма 2. Показатели чистого оборотного капитала и чистых активов, тыс. тенге

Таким образом, анализируя индикаторы ликвидности в периоде 2008-2010 гг., можно сделать вывод, что они ухудшаются, что свидетельствует о снижении платежеспособного потенциала субъекта.

Значение чистого оборотного капитала в динамике снижается. Его уменьшение к концу периода составило 534 тыс. тенге или 24,8% и зафиксировано на уровне 095 тыс. тенге.

Чистые активы субъекта также претерпели значительное уменьшение, которое составило 429 017 тыс. тенге или 22,2% относительно базового 2008 года, когда значение чистых активов было 1 930 271 тыс. тенге.

Потеря позиций по чистому оборотному капиталу и чистым активам, прежде всего, связано с уменьшением общей капитализации субъекта.

Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, стабилен и высок. Его значение уменьшилось за период на 0,01 позиции и составило 0,96, что свидетельствует о высокой степени независимости субъекта от заемных источников и финансировании деятельности за счет в основном собственных средств.

Диаграмма 3. Показатели структуры капитала

Доля заемного капитала в балансе на конец периода незначительна и составляет 0,04. При этом за анализируемый период наблюдается несущественное увеличение доли заемных средств в совокупном капитале на 1%.

5 стр., 2216 слов

Реферат: Управление операционными активами предприятия

... - К.: Ника-Центр, Эльга, 2006. Активы предприятия представляют собой контролируемые им экономические ресурсы, сформированные за счёт инвестированного в них капитала, характеризующиеся детерминированной стоимостью, производительностью и способностью генерировать доход, постоянный ...

Незначительность заемного капитала и доминирование собственных средств минимизирует риски связанные с использованием внешних источников финансирования.

Коэффициент соотношения суммарных обязательств к активам в рассматриваемом периоде увеличился на 0,01 позиции и составил 0,04.

Коэффициент соотношения суммарных обязательств к собственному капиталу в конце анализируемого периода составил 0,05 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0).

В динамике данный индикатор за период показал рост на 0,02 позиции.

Значения коэффициентов соотношения суммарных обязательств к активам и собственному капиталу свидетельствуют о незначительной роли в финансово-хозяйственной жизни субъекта внешних источников и финансировании имущества преимущественно за счет собственных средств.

Трехмерный показатель финансовой устойчивости изучает обеспеченность запасов тремя источниками финансирования, к которым относятся собственные оборотные средства, собственные оборотные средства и долгосрочные заёмные средства, а также общая величина источников финансирования, включая краткосрочные кредиты и займы.

Таблица 2. Трехмерный показатель финансовой устойчивости тыс. тенге

ПоказателиНа 01.01.2009г.На 01.01.2010 г.На 01.01.2011г.ИзмененияСобственный капитал1 930 2711 505 0581 501 254-429 017Внеоборотные активы1 847 6421 172 9231 439 159-408 483Наличие собственных оборотных средств82 629332 13562 095-20 534Долгосрочные кредиты и займы0000Наличие собственных и долгосрочных заемных средств82 629332 13562 095-20 534Краткосрочные кредиты и займы0000Общая величина источников финансирования82 629332 13562 095-20 534Общая величина запасов и затрат65 10056 13948 459-16 641Излишек/недостаток собственных оборотных средств (+/-)17 529275 99613 636-3 893Излишек/недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств (+/-)17 529275 99613 636-3 893Излишек/недостаток общей величины всех источников (+/-)17 529275 99613 636-3 893Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости(1;1;1)(1;1;1)(1;1;1)(0;0;0)

Анализ данного показателя в динамике указывает на абсолютную степень финансовой устойчивости в рассматриваемом аспекте, которому соответствует значение (1;1;1).

При этом необходимо отметить, что, несмотря на наивысшую степень финансовой устойчивости, излишек основных средств финансирования запасов в динамике сокращается. Поэтому имеет смысл констатировать ухудшение данного показателя в периоде. Помимо этого в виду отсутствия финансирования запасов за счет заемных источников возникает высокий риск ухудшения финансовой устойчивости субъекта, в случае сокращения позиции собственных оборотных средств, значение которых сократилось к концу 2010 года на 534 тыс. тенге или на 24,8% и составило 095 тыс. тенге.

Таблица 3. Анализ на соответствие абсолютно ликвидной структуре баланса за период 2008-2010гг. тыс. тенге

на 01.01.2009 г.на 01.01.2010 г.на 01.01.2011 г.Абсолютно ликвидная структура балансаА 1 < П 1А 1 > П 1А 1 < П 1А 1 > П 1А 2 > П 2А 2 > П 2А 2 > П 2А 2 > П 2А 3 < П 3А 3 > П 3А 3 > П 3А 3 > П 3А 4 < П 4А 4 < П 4А 4 < П 4А 4 < П 4
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения указанные в абсолютно ликвидной структуре баланса.

8 стр., 3650 слов

Бакалаврская работа: Анализ ценовых стратегий на рынке мобильной связи Российской Федерации

... который в наше время в большой степени осуществляется посредством мобильной связи. Спрос на услуги мобильных операторов в России очень высок, а средний годовой доход компаний исчисляется в ... на нем, установили свои цены и редко допускают появление на рынке других, менее известных, компаний-конкурентов. Возникает проблема олигополизации рынка мобильной связи. Это в некоторой степени притупляет ...

Анализируя структуру баланса в разрезе периодов, можно отметить, что абсолютно ликвидной структура субъекта сложилась только на 01.01.2010г., в других рассматриваемых периодах структура баланса отличается от абсолютной. При этом недостаток средств в одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Характеризуя ликвидность баланса на 01.01.2011г., следует отметить, что наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов в размере 886 тыс. тенге. Это говорит о том, что только 70,4% срочных обязательств субъекта на конец периода покрывалось наиболее ликвидной группой активов.

При этом значение быстро реализуемых активов превышало текущие пассивы на 522 тыс. тенге, а значение медленно реализуемых составило 459 тыс. тенге против полного отсутствия суммы долгосрочных пассивов.

Таким образом, можно утверждать, что на конец анализируемого периода субъект не имеет достаточной ликвидности баланса по причине недостатка наиболее ликвидных активов и избытка менее ликвидных активов.

Доход является важнейшим обобщающим показателем в системе оценочных показателей эффективности производственной, коммерческой и финансовой деятельности субъекта хозяйствования. Величина дохода обусловлена объемом продаж продукции, её качеством и конкурентоспособностью, а также уровнем затрат в соответствующем периоде.

Под рентабельностью понимается отношение дохода, полученного за определенный период, к объему капитала, инвестированного в субъект. Экономический смысл значения данного показателя состоит в том, что он характеризует доход, получаемого с каждой тенге вложенных средств.

Рентабельность продаж (ROS) показывает, какой доход имеет предприятие с каждой тенге реализованной продукции. Данный показатель определяется пот формуле:

= ЧП/Выручка * 100 %

Таблица 4. Анализ показателей рентабельности за период 2008-2010гг

ПоказателиНа 01.01.2009 г.на 01.01.2010 г.На 01.01.2011 г.Изменение на конец периода12345Рентабельность продаж (ROS), %0,81-20,34-1,10-1,91Рентабельность собственного капитала (ROE), %0,65-3,48-0,26-0,90Рентабельность тек. активов (RCA), %5,22-22,05-1,45-6,66Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %0,67-3,96-0,29-0,96Рентабельность совокупных активов (RОA), %0,59-3,36-0,24-0,84Рентабельность инвестиций (ROI), %1,68-28,27-1,86-3,53

Различия в значении данного показателя во многом определяются успешностью управления.

Величина рентабельности продаж находится в непосредственной зависимости от структуры капитала.

4 стр., 1782 слов

Реферат: Международная инвестиционная деятельность

... объекты, разработка природных ресурсов, объекты социального значения, рыночная инфраструктура и т.д.) проблем. В последнее десятилетие международная инвестиционная деятельность все шире охватывает область малого и ... отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде. Источником прироста капитала и ...

Инвестор капитала (акционер) вкладывает свои средства с целью получения дохода от инвестиций, поэтому с точки зрения акционера наилучший оценкой результатов деятельности субъекта является наличие дохода на вложенный капитал.

Рентабельность собственного капитала определяется по формуле:

= Чистая прибыль/Собственный капитал * 100 %

При расчете данного показателя значение собственного капитала берется как среднее арифметическое число за период.

В аналитических целях определяется рентабельность мобильных и иммобилизованных активов, а также всей совокупности активов по следующим формулам:

= Чистая прибыль/Текущие активы * 100 %;= Чистая прибыль/Долгосрочные активы * 100 %;= Операционная прибыль/Активы * 100 %.

При расчете данных показателей значение знаменателя также берется как среднее арифметическое за период.

Показателем, отражающим эффективность использования инвестированных средств является рентабельность инвестиций, которая рассчитывается по формуле:

= Чистая прибыль/Инвестиции * 100 %

Диаграмма 4. Показатели рентабельности

Обобщая данные таблицы, можно сделать следующие выводы. Субъект мониторинга на конец рассматриваемого периода убыточен и, в целом, стал хуже использовать свое имущество. Ухудшение позиций рентабельности констатируется по все рассмотренным позициям.

С каждой тенге средств вложенных в его совокупные активы, в 2010 году получен убыток 0,24 тиына. При этом в базовом периоде рентабельность совокупных активов составляла 0,59%. Значительно снизилась эффективность использования оборотных средств: вместо 5,22 тиын дохода, получаемого с тенге текущих активов в 2008 году, убыток с каждой тенге средств, вложенных в текущие активы, составил 1,45 тиын.

Рентабельность внеоборотных активов в рассматриваемом периоде снизилась на 0,96% и составила (- 0,24%).

Максимальное значение рентабельности инвестиций зафиксировано в конце 2008 года на уровне 1,68%, при этом к концу рассматриваемого периода убыток от инвестиций составил 3,53 тиына на каждую вложенную в них тенге.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

1)
Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (Net working capital turnover) показывает насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал. Рассчитывается, как отношение чистого объема продаж к чистому оборотному капиталу.

2)
Коэффициент оборачиваемости основных средств (Fixed assets turnover) характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Рассчитывается, как отношение чистого объема продаж к основным средствам.

69 стр., 34246 слов

Курсовая работа: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельностиий ...

... основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе. Целью данной курсовой работы является изучение и проведение анализа хозяйственной деятельности предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить ... но значительно отстаёт по данному показателю от ведущих стран мира. В 2008 году отмечалось, что в настоящее время по производству добавленной стоимости на одного ...

)
Total assets turnover — коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Рассчитывается, как отношение чистого объема продаж к суммарным активам.

)
Коэффициент оборачиваемости запасов (Stock turnover) отражает скорость реализации запасов. Рассчитывается, как отношение себестоимости реализованной продукции к товарно-материальным запасам.

)
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Average collection period) показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях взыскания средств по счетам дебиторов. Рассчитывается, как отношение дебиторской задолженности к чистому объему продаж умноженное на 365 дней.

Таблица 5

Анализ показателей деловой активности за период 2008-2010гг.

ПоказателиНа 01.01.2009 г.На 1.01.2010 г.На 01.01.2011 г.Изменение на конец периода12345Оборачиваемость рабочего капитала (NCT), раз18,560,895,63-12,93Оборачиваемость основных средств (FAT), раз1,650,310,29-1,37Оборачиваемость активов (TAT), раз0,770,190,22-0,55Оборачиваемость запасов (ST), раз22,865,897,15-15,72Период погашения дебиторской задолженности (CP), дней4,7520,9040,8536,10

Из аналитической таблицы видно, что в течение рассматриваемого периода сложился негативный тренд всех показателей деловой активности. При этом главной причиной явилось снижение объемов реализации.

Активность рабочего капитала снизилась на 12,9 раз на фоне значительного уменьшения позиции объемов реализации в 2010 году. При этом темпы уменьшения объемов реализации опережали снижения позиции собственного оборотного капитала.

Оборачиваемость основных средств в конце периода снизилась на 1,37 раз относительно базового года по причине уменьшения выручки и увеличения суммы основных средств субъекта.

Позиция оборачиваемости совокупных активов за период также ухудшилась на 0,55 раз. Основной причиной данного ухудшения является значительное уменьшение значения объемов реализации в 2010 году.

Оборачиваемость запасов на конец анализируемого периода упала до 7,15 раз, что хуже аналогичного показателя базового периода на 15,7 раз. Причиной столь резкого ухудшения показателя является снижение выручки периода.

Период погашения дебиторской задолженности, во многом определяющий ликвидность активов и платежеспособность субъекта, ухудшился и достиг критического уровня более дней, что хуже позиции 2008 года на 36,1 дня. Помимо снижения объемов реализации причиной увеличения сроков преобразования дебиторской задолженности в деньги является удвоение суммы счетов к оплате в конце рассматриваемого периода.

рентабельность актив баланс оборачиваемость

2. Анализ финансово-экономического состояния АО «Транстелеком»за 2010 год

2.1 Общая характеристика деятельности АО «Транстелеком»за 2009 год

ноября 1999 года в органах юстиции была осуществлена первичная государственная регистрация Общества. Дата государственной перерегистрации юридического лица — 15.06.2004 года, свидетельство № 3014-1910-АО. Основная сеть Общества построена вдоль железных дорог Казахстана и охватывает более 200 городов и населенных пунктов, включая все железнодорожные станции страны. Общая численность работников Общества на сегодня составляет 2 717 человек.

Основной целью деятельности Общества является извлечение дохода путем оказания телекоммуникационных услуг, аренды каналов связи, организации нового строительства, модернизации и эксплуатации сетей и систем телекоммуникаций.

Согласно Уставу Общество осуществляет следующие виды деятельности:

·
создание и эксплуатация, как в полосе отвода железной дороги, так и в любых других разрешенных местах волоконно-оптических и медных кабельных сетей связи, спутниковых и радиорелейных систем телекоммуникаций;

·
создание и эксплуатация выделенных и взаимосвязанных сетями связи других операторов аналоговых и цифровых сетей связи (для удовлетворения потребностей организаций железнодорожного транспорта (а также других, связанных с железнодорожной отраслью организаций) в интегрированных услугах технологической связи;

·
предоставление юридическим и физическим лицам платных услуг местной, междугородной и международной связи, передачи данных и (или) услуг телематических служб, аудиоконференцсвязи и (или) видеоконференцсвязи, подвижной радиотелефонной связи, сотовой связи, подвижной радиосвязи, персонального радиовызова за счет свободной емкости сетей и других телекоммуникационных услуг (с использованием и без использования радиочастотного спектра);

·
осуществление строительно-монтажных, пусконаладочных эксплуатационных работ (в т.ч. проектирование, строительство и эксплуатация общереспубликанских магистральных, международных, междугородних местных линий связи);

·
передача (получение) имущества в аренду, доверительное управление в порядке, установленном законодательством;

·
проведение маркетинговой и операторской деятельности по привлечению потребителей услуг связи свободной емкости сетей связи Общества потребителями (с целью получения чистого дохода для обеспечения деятельности Общества);

·
взаимодействие с казахстанскими и иностранными организациями по вопросам создания новой техники и технологий, поставки материалов и оборудования, привлечения инвестиций и выполнение совместных работ;

·
производство и реализация средств радио — и проводной связи телевидения, обработки и передачи информации, видеоконференцсвязи и другого технического оборудования;

·
разработка, проектирование, монтаж и техническое обслуживание международных, междугородных, местных сетей связи для всех категорий пользователей в промышленных, складских административных зданиях и сооружениях, гостиницах, курортных, лечебно-оздоровительных, торговых и спортивных комплексах, биржах, банках. А также сетей связи для нужд государственных структур и т.п.;

·
оказание консультативных и информационно-справочных услуг как в области маркетинга и изучения тенденции мирового рынка, так и других областях;

·
редакционно-издательская и полиграфическая деятельности, необходимая для работы Общества и оказания услуг;

·
закупка оборудования, технологий, комплектующих и материалов для обеспечения деятельности Общества в установленном законодательством РК порядке;

·
оказание информационных услуг;

·
осуществление внешнеэкономической деятельности и развитие экономического сотрудничества с юридическими и физическими лицами, осуществление экспорта, импорта товаров, работ и услуг;

·
иная деятельность, не запрещенная законодательством РК.

Все указанные виды деятельности осуществляются в рамках действующего законодательства Республики Казахстан при наличии разрешений, лицензий, сертификатов, полученных в уполномоченных органах государственной власти и управлениях Республики Казахстан.

Общество осуществляет свою деятельность в соответствии со следующими государственными генеральными лицензиями, выданными Агентством РК по информатизации и связи:

·
АБА№000677 от 09.11.2004 г. на занятие предпринимательской деятельностью по предоставлению услуг междугородной и международной телефонной связи;

·
АБА №000569 от 30.07.2004 г. на занятие предпринимательской деятельностью по предоставлению услуг телеграфной связи;

·
АБА №000578 от 30.07.2004 г. на занятие предпринимательской деятельностью по предоставлению услуг электросвязи по выделенной сети связи;

·
АБА №000564 от 30.07.2004 г. на занятие предпринимательской деятельностью по предоставлению услуг местной телефонной связи;

·
АБА №000570 от 30.07.2004 г. на занятие предпринимательской деятельностью по предоставлению услуг данных;

·
АБА №000579 от 30.07.2004 г. на занятие предпринимательской деятельностью по предоставлению услуг по сдаче в аренду каналов связи;

·
АБА №000595 от 30.07.2004 г. на занятие предпринимательской деятельностью по предоставлению услуг подвижной радио/радиотелефонной связи;

Результаты деятельности Общества зависят от антимонопольного регулирования, от способности оказывать услуги с достаточной рентабельностью и от общей экономической ситуации в Казахстане. Деятельность подвержена специфическим экономическим, политическим и социальным рискам, присущим ведению бизнеса в Казахстане. Эти риски включают вопросы, вытекающие из политики Правительства, экономических условий, налогообложения и изменения в налоговом законодательстве, изменения курса валют.

АО «Транстелеком» признано субъектом естественной монополии, и его деятельность регулируется Агентством Республики Казахстан по регулированию естественных монополий (далее — АРЕМ), Комитетом по защите конкуренции Республики Казахстан, Агентством по информатизации и связи Республики Казахстан. С 2004 года и по настоящее время АО «Транстелеком» при применении тарифов на основные виды услуг связи руководствовалось Приказом АРЕМ от 16.03.04 г. № 139-ОД. Ценовая (тарифная) политика АО «Транстелеком» реализуется с учетом статуса Общества, как субъекта естественной монополии, субъекта рынка, занимающего доминирующее (монопольное) положение, а также оператора универсального обслуживания, и в соответствии с антимонопольным законодательством и законодательством о естественных монополиях.

Единственным акционером Общества является АО НК «Казахстан темір жолы».

2.2 Анализ финансового состояния по данным структуры баланса

Основной целью проводимого финансового анализа является получение определенного числа приоритетных (наиболее представительных) показателей, дающих объективную картину финансового состояния акционерного общества:

·
изменения в структуре активов и пассивов;

·
динамика расчетов с дебиторами и кредиторами;

·
величина прибыли и убытков, уровень рентабельности активов, собственного капитала и продаж;

·
изменения в оборачиваемости активов и собственного капитала;

·
наличие чистого оборотного капитала на начало и конец исследуемого периода и т. д.

Исходной базой для финансового анализа служат данные бухгалтерского учета и финансовой отчетности за период с 2008 года по 2010 год, изучение которых помогает воспроизвести все ключевые аспекты производственной и коммерческой деятельности и совершенных операций.

Методы финансового анализа:

·
чтение бухгалтерской отчетности;

·
горизонтальный анализ;

·
вертикальный анализ;

·
трендовый анализ;

·
факторный анализ;

·
метод финансовых коэффициентов.

При чтении бухгалтерской отчетностивыясняется имущественное положение предприятия, характер его деятельности, состав и структура активов и пассивов.

Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с параметрами предыдущих периодов. Наиболее распространенными приемами горизонтального анализа являются:

·
простое сравнение статей отчетности и изучение причин их резких изменений;

·
анализ изменения статей отчетности по сравнению с колебаниями других статей.

Вертикальный (структурный) анализ осуществляют в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения полученного результата с данными предыдущего периода. Вертикальный анализ баланса позволяет рассмотреть соотношение между внеоборотными и оборотными активами, собственным и заемным капиталом, определить структуру капитала по его элементам.

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений параметров отчетности за ряд периодов от уровня базисного периода. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, т. е. осуществляют прогнозный анализ.

Факторный анализ — это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и статистических приемов исследования.

Метод финансовых коэффициентов — расчет отношений данных бухгалтерской отчетности и определение взаимосвязей показателей. При проведении аналитической работы следует учитывать следующие факторы:

·
эффективность применяемых методов планирования;

·
достоверность бухгалтерской отчетности;

·
использование различных методов учета (учетной политики);

·
уровень диверсификации деятельности других предприятий;

·
статичность применяемых коэффициентов.

·
Информационной базой для проведения анализа финансово-экономических позиций АО «Центр наук о земле, металлургии и обогащения» является финансовая отчетность данного субъекта за период с 2008 по 2010 годы. Финансовая отчетность за указанный период подтверждена независимым аудитом. Предоставлены соответствующие аудиторские отчеты:

·
1) Аудиторский отчет проверки консолидированной и отдельной финансовой отчетности АО «Центр наук о земле, металлургии и обогащения» и его дочерних организаций» за 2008 год.

·
Данный отчет составлен независимой аудиторской фирмой ТОО «Finance Profile LTD» (Членство с 01.06.2006 года в профессиональной организации ПАО «Палата аудиторов Республики Казахстан») в лице аудитора Агдаулетовой У.М. (Свидетельство аудитора № 0248, выдано квалификационной комиссией при Минфине РК 29.04.1996 года) и помощников аудитора: Гардеевой Н.А. (Сертификат на международную квалификацию сертифицированный бухгалтер-практик — САР № 0008778 от 15.04.2008 года, выданный Палатой профессиональных бухгалтеров РК и Евразийским Советом сертифицированных бухгалтеров и аудиторов) и Скаковой Е.Д. (Сертификат на международную квалификацию сертифицированный бухгалтер-практик — САР № 0009082 от 15.04.2008 года, выданный Палатой профессиональных бухгалтеров РК и Евразийским Советом сертифицированных бухгалтеров и аудиторов).

·
Согласно аудиторского отчета аудит проводился в соответствии с Международными стандартами по аудиту. Аудит проводился по предоставленным бухгалтерским документам, подтверждающим цифровые данные и раскрытие информации в финансовых отчетах.

·
За проверяемый период аудиторы не смогли участвовать в проведении инвентаризации запасов на начало и конец периода, а также не смогли проверить количество запасов посредством других альтернативных процедур. Также аудиторы не могут подтвердить величину остатков по дебиторской и кредиторской задолженности в части налоговых расчетов на начало и на конец отчетного периода ввиду отсутствия их подтверждения за предыдущий аэрируемый период и от третьих сторон.

·
По мнению аудиторов, за исключением корректировок, которые могли бы оказаться необходимыми ввиду указанных факторов, консолидированная и отдельная финансовая отчетность, составленная на основании данных бухгалтерского учета АО «Центр наук о земле, металлургии и обогащения» и его дочерних организаций представлена достоверно по всем существенным аспектам по состоянию на 31.12.2008 года, а также результаты его деятельности и движение денежных средств за 2008 год в соответствии с МСФО.

·
2) Аудиторский отчет акционеру и руководству АО «Центр наук о земле, металлургии и обогащения» за 2009 год.

·
Данный отчет составлен независимой аудиторской компанией ТОО «Мираудит» (Государственная лицензия серии МФЮ № 0000109) в лице аудитора Ильченко Е. (квалификационной свидетельство аудитора № 0000361).

·
Согласно аудиторского мнения финансовая отчетность предоставлена достаточно точно во всех существенных аспектах финансового положения АО «Центр наук о земле, металлургии и обогащения» по состоянию на 31.12.2009 года, а также финансовых результатов его деятельности и движения денежных средств за период с 01.01.2009 года по 31.12.2009 года в соответствии с МСФО.

·
3) Аудиторский отчет акционеру и руководству АО «Центр наук о земле, металлургии и обогащения» за 2010 год.

·
Данный отчет составлен независимой аудиторской компанией ТОО «Мираудит» (Государственная лицензия серии МФЮ № 0000109) в лице аудитора Ильченко Е. (квалификационной свидетельство аудитора № 0000361).

·
Согласно аудиторского мнения финансовая отчетность предоставлена достаточно точно во всех существенных аспектах финансового положения АО «Центр наук о земле, металлургии и обогащения» по состоянию на 31.12.2010 года, а также финансовых результатов его деятельности и движения денежных средств за период с 01.01.2010 года по 31.12.2010 года в соответствии с МСФО.

Эта работа приурочена к исследованию анализа финансово-экономического состояния фирмы на образце торгового центра «Крит».

В 1 главе работы осмотрены теоретические вопросы анализа денежного состояния фирмы. Дана черта и оценка следующим показателям:

текстура равновесия;

ликвидность равновесия и платежеспособность компании;

экономическая стабильность;

деловая активность;

перемещение денег;

перемещение валютных средств.

Главным документом для анализа экономического состояния был «Годовой бухгалтерский доклад организации».

Во 2 главе этой работы проведен тест финансово-экономического состояния торгового центра, состояние текстуры равновесия можно охарактеризовать как неплохое. Имеется высочайшая независимость компании (высочайший удельный авторитет личного денег — 81,3 %) и невысокая ступень применения заемных средств — 18,7%.

Тест ликвидности равновесия торгового центра продемонстрировал, собственно она мала. Процент покрытия по текущей ликвидности составил 01.01.07 грам. 35,4%, а многообещающая ликвидность отображает платежный избыток. Расчет условных характеристик ликвидности и платежеспособности дозволяет устроить вывод о платежеспособности фирмы.

Торговый центр имеет необходимую экономическую автономия (при норме 0,5 на 01.01.07 г. он имеет значение 0,81) и экономическую стабильность (при норме 0,8-0,9 данный признак имеет значение 0,81).

Торговый центр «Крит» на 01.01.07 грам. делается предприятием III класса стабильности.

Проделанный тест деловой активности компании разрешает обнаружить, как отлично оно применяет состязаться вывод, собственно сравнивая с 2009 грам. произошло снижение этого показателя.

Рентабельность продаж помимо прочего снизилась на 0,05 % с помощью негативного фактора конфигурации себестоимости и перемены платных затрат. Рентабельность главный работы на 01.01.07 грам. выросла на 0,07 % , данное случилось с помощью повышения остальных внереализационных прибылей и сокращения остальных внереализационных затрат.

Перемещение капитала на предприятии происходило лишь по текущей работы, главным источником их прихода появилась спасение от реализации продуктов, дел и услуг, коя составила 99,6 % (из числа направлений по применению капитала веский авторитет занимает плата обретенных продуктов, дел и услуг — 86,3 %).

Полезным прецедентом в перемещении капитала считается превышение притока средств над их выводом, собственно нужно для денежной устойчивости фирмы.

В третьей главе этой работы разработана экономическая политического деятеля торгового центра. По результатам проведенной работы можно сделать вывод о приоритете перехода деньгами на базе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей работы фирмы, адекватных рыночных критерий и поиска путей их достижении.

Список использованной литературы

1. Закон «О бухгалтерском учёте и финансовой отчётности» с изменениями и дополнениями № 562 — от 11.06.2004г.

. Гражданский кодекс Республики Казахстан. Алматы, 2008

. Абленов Д.О. Основы аудита: Учебное пособие. — Алматы: Экономика, 2003. Андреев В.А. Практический аудит. Справочное пособие — М.: Экономика, 1994г.

. Айтказы Д. «Денежно-финансовые проблемы макроэкономической стабильности» НПЖ «Транзитная экономика» №1, 2008 г.

. Баймуханова С. Б. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. Алматы: Казак университеты, 2001, 107 с.

. Бюджет: составление, утверждение, исполнение: Учебное пособие. — Алматы: Алматинская академия экономики и статистики, 2003, 210с.

. Бухгалтерские информационные системы: Учебное пособие. Алматы, 2000.

Горемыкин В.А. Планирование на предприятии. Учебник. — Изд. 3-е, переработанное и дополненное — М.: Информационно — издательский дом «Филинъ» 2003 г. — 520 с.

. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ под ред. Профессора Гиляровской Л.Т., Москва, 2001.

. Дюсембаев К.Ш., Егембердиева С.К., Дюсембаева З.К. Аудит и анализ финансовой отчетности. Алматы, Каржы — Каражат, 1998 — 512 с.

. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия. Учебное пособие, Алматы, 1998 — 293с

. Ефимова О.В. Финансовый анализ, М.: Бухгалтерский учёт, 2003 — 314с

Егембердиева Е.А «Аудит доходов и расходов хозяйствующего субъекта» Статистика, учет и аудит № 1, 2001 г. с 3.-10.

. Ержанов М.С., Ержанова А. М. «Основы бухгалтерского учета и новая корреспонденция счетов» (с 1 января 2003г.) Корреспонденция счетов по новому Типовому плану счетов бухгалтерского учета. Алматы-2003 с 186.

. Жуйриков К.К., Раимов С.Р.. Корпоративные финансы. Учебник.-Алматы: ААЭС,2004.-512с.

. Жуйриков К.К., Раимов Г.Б., Танирбеогенова Г.Б. Финансовый анализ предприятия. Учебник, Алматы, 2003, 225с.

. Ковалёв В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник, Москва, 2004 — 421с

.Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я. — СПб — М.: Харьков — Минск, 2001 г. — 496 с.

.Маренго. А.К. Финансовый менеджмент. Экспресс — курс для менеджеров. Под ред. Проф. М.М. Трофимова. — СПб.: «Алетейя», 2001 г. -363 с.

.Мельников В.Д., Ильясов К.К. Финансы: Учебник. — Алматы:, 2001. — 512с.

. Методические рекомендации к стандартам бухгалтерского учета, РГП «Есеп» Алматы 2002 г С 1-206.

. Назарова В.Л. «Бухгалтерский учет хозяйствующих субъектов». Алматы. 2003г. С 297.

. Ниулз Б.,Андерсон Х., Колдуэн Д. Принципы бухгалтерского учета-М. «Финансы и статистика», 2003г. С 54-62.

. Нурсеитова А.О. Учет дебиторской задолженности. Библиотека бухгалтера и предпринимателя. № 5 май 2000 г. С 3-15.

. Нурмаганбетов К.Р. Многообразие форм собственности и хозяйствования в Казахстане. Учебное пособие. — Кокшетау, 2001

. Ойман Е. Г., Попов Э. В.. Реинжиниринг бизнеса: реинжиниринг организаций и информационные технологии. — М.: Финансы и статистика, 2003.

. Особенности национального учета и МСФО.

. Радостовец В.В., Шмидт О.И. Теория и отраслевые особенности бухгалтерского учета. Алматы. Центр Аудит-Казахстан.2000 г. С-425.

. Радостовец В.К., Радостовец В.В., Шмидт О.И. Бухгалтерский учет на предприятии. Алматы. Центр Аудит-Казахстан.2002 г. С-728.

. Стуков С.А., Система производственного учета и контроля — Москва, Финансы и статистика, 1998 г.

. Сафронов Н.А., Экономика предприятия, Учебное пособие — Москва, Экономика, 2000 г.

. Савицкая Г.В., Анализ производственно — финансовой деятельности предприятия, Учебник — Москва, ИНФРА — М, 2003 г.

. Самсонова Н.Ф. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник: Краткий курс / Под ред. Доктор экономических наук, Самсонова Н.Ф. — М.: ИНФРА — М, 2003. — 302 с. — (Серия «высшее образование»).

. Соколова О.В. Финансы. Деньги. Кредит.: Учебник / под ред. Соколовой. О.В. — М.: Юристь, 2001 г. — 784 с.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник, Москва, 2003 — 400с

. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент.: Учебник. М.: Перспектива, 1998 г. — 498 с.

. Сейдахметова Ф. Реформа бухгалтерского учета- международный аспект. Бюллетень бухгалтера № 2004 г. С18-19.

. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С.. Экспертная диагностика и аудит финансового положения предприятия .НКЦ , «Перспектива» 2002 г.С-360.

. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М., 2003.

. Шокаманов Ю.К. Социально — экономическое развитие регионов.// Казахстан и его регионы, 2008 год — № 1. — с.48 — /span>


. Шеремет А.Д., Баканов М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебник, М.: ФиС, 2000 — 365с

. Энтони Р., Рис Дж. Учет: ситуации и примеры М., 2004.

. Экономика и статистика фирмы. / Под. ред. Ильенковой С. Д. — М.: Финансы и статистика, 2009.