Банкротство предприятий

Курсовая работа

Банкротство предприятий — новое явление современной российской экономики, развивающей рыночные отношения. В дореволюционной России развитое законодательство о несостоятельности (банкротстве) существовало более столетия, но, к сожалению, в настоящее время правовые традиции применения процедуры банкротства практически утрачены.

С 1 марта 1993 г. был введен в действие Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19 ноября 1992 г. Было немало прогнозов о том, что охвативший страну в то время глубокий экономический кризис приведет к массовым банкротствам предприятий, однако эти прогнозы не оправдались. Там к концу 1994 г. банкротами было объявлено всего лишь несколько десятков предприятий, а в арбитражных судах России было рассмотрено всего 85 дел о признании предприятий несостоятельными, что составляло менее 0,09% от общего числа рассмотренных споров в сфере предпринимательства. Здесь сказались и неблагоприятный для правовой деятельности общий экономический фон когда кризис неплатежей коснулся почти всех предприятий производителей и предпринимателей, и невозможность зачастую получить информацию об экономическом положении партнеров, недостаточность правовой базы, и нехватка квалифицированных специалистов (особенно арбитражных и конкурсных управляющих) и многие другие причины.

Тем не менее существует множество предпосылок, делающих сегодня перспективу банкротства для многих отечественных предприятий-производителей весьма вероятной.

Хотя банкротство сопряжено с определенными потерями капиталов, сокращением производственных мощностей, развалом трудовых коллективов, появлением массы безработных и связанными с этим социальными конфликтами, тем не менее структурная перестройка и, следовательно, общий экономический рост российской экономики невозможны без «отбраковки» отсталых, неповоротливых предприятий, производящих ненужную, неконкурентоспособную продукцию, расходующих на нее огромное количество дефицитных материальных, сырьевых, топливных и трудовых ресурсов[4].

При написании курсовой работы ставятся следующая цель это провести оценку прогнозирования финансовой несостоятельности предприятия ОАО «Липецкхлебмакаронпром» на основе пятифакторной модели прогнозирования Z-модели, предложенные известным западным экономистом Эдвардом Альтманом.

В курсовой работе ставятся следующие задачи:

11 стр., 5123 слов

Общие положение об экономической несостоятельности (банкротстве)

... можно вести речь о возможности банкротства предприятия. Проведенный анализ позволяет получить научные формулировки понятий экономической несостоятельности и банкротства, которые, по нашему мнению, следует ... оздоровлению или ликвидации его предприятия. Использование вышеприведенных определений, такой подход к разделению понятий экономической несостоятельности и банкротства позволил бы, по нашему ...

1) Правовые аспекты регулирования финансовой несостоятельности — банкротства предприятий;

2) Основные виды банкротства и их отличительные признаки;

3)Оценка прогнозирования финансовой несостоятельности предприятия;

4) Процедура банкротства предприятия.

При написание курсовой работы были использованы современные литературные источники отечественных авторов, таких как Бланк И.А., Колчина Н.В., Поляк Г. Б.

1. Правовые аспекты регулирования финансовой несостоятельности -банкротства предприятий

финансовой несостоятельностью,

В 1992 г. был принят первый документ в области банкротства Указ Президента РФ «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применению к ним специальных процедур» № 623. Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19 ноября 1992 г. № 3924» был введен в действие с 1 марта 1993 г. Комплекс проблем, связанных с процедурой банкротства, рассмотрен в Указе Президента PФ «О мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 22 декабря 1993 г. № 2264. Механизм реализации процедуры банкротства раскрывается постановлением Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий)» от 20 мая 1994 г. № 498, утвердившим ряд нормативных документов, включая «Систему критериев для определения неудовлетворительной системы баланса неплатежеспособного предприятия», «Положение о порядке предоставления государственной финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям и использования средств Федерального бюджета, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов в целях реорганизации и ликвидации неплатежеспособных предприятий», «Положение о порядке принятия решения о добровольной ликвидации предприятий-должников». Указ Президента РФ «О продаже предприятий-должников» от 2 июня 1994 г. № 1114 утвердил одноименное положение. Федеральное управление по делам несостоятельности (банкротстве) — ФУДН распоряжением № 31-р 12 августа 1994 г. утвердило «Методическое положение по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса»[7].

В соответствии с указами Президента РФ «О системе федеральных органов исполнительной власти» от 14 августа 1996 г. №176 и «О совершенствовании структуры федеральных органов исполнительной власти» от 17 марта 1997 г. № 249 Правительство РФ Постановлением «Вопросы Федеральной службы России по делам несостоятельности и финансовому оздоровлению» от 8 июля г. № 848 определило, что Федеральная служба по делам несостоятельности и финансовому оздоровлению (ФСДНФО) является федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим исполнительные, контрольные, разрешительные, регулирующие и организационные функции, предусмотренные законодательством о несостоятельности (банкротстве) и финансовом оздоровлении организаций.

Для обеспечения принудительного исполнения судебных решений, нормативно-правовых актов других органов, которым представлено право принимать решения об обращении взыскания на имущество организаций-должников, образован Федеральный долговой центр при Правительстве РФ (ФДЦ) — специализированное государственное учреждение. Центр наделен правом проведения торгов имуществом организаций-должников, кроме государственных предприятий и эмиссионных ценных бумаг.

14 стр., 6779 слов

«Система бюджетирования на промышленном предприятии» по предмету: ...

... бюджет, направленный на планирование текущих целей предприятия Перспективный бюджет – бюджет генерального развития бизнеса и долгосрочной структуры организации По непрерывности ... сущность заключается в том, что по мере того, как заканчивается месяц или квартал, к бюджету добавляется новый. Этим обеспечивается постоянное двенадцатимесячное планирование. Непрерывное бюджетирование хорошо тем, ...

ФДЦ оценивает ликвидность имущества предприятия-должника в целях отбора активов для наложения ареста при обращении взыскания на его имущество; привлекает специализированный организации для реализации арестованного имущества предприятия — должника путем проведения торгов на договорных началах; организует торги по продаже имущества организаций-должников, лежащего реализации путем проведения торгов; при необходимости организует перевозку и хранение арестованного имуществ организации-должника; при выполнении функций специализированной организации по реализации имущества предприятия-должника получает и перечисляет средства, вырученные в результате продажи имущества организации-должника.

ФДЦ имеет право:

  • Получать у организаций-должников, судебных приставов исполнителей, налоговых, таможенных органов и органов налоговой полиции информацию об имуществе организации-должники, на имущество которой в установленном порядке обращено взыскание.
  • Привлекать специалистов, в том числе работников специализированных экспертных организаций, для разрешения вопросов возникающих при совершении исполнительных действий, требующих специализированных знаний.
  • Рекомендовать состав имущества, подвергаемого аресту в ходе принудительного обращения взыскания на имущество организации-должника.
  • Заключать договоры, в том числе на конкурсной основе специализированными организациями, привлекаемыми для реализации арестованного имущества, а также с организации гражданами, привлекаемыми для перевозки и хранения арестованного имущества.
  • Совершать сделки путем проведения публичных торгов реализации имущества предприятия-должника.

— Получать в установленном порядке компенсацию расходов по совершенствованию исполнительных действий, отчисления средств от продажи арестованного имущества организации-должника, а так же комиссионное вознаграждение в случае выполнения им функций специализированной организации по реализации имущества организации-должника.

  • Безвозмездно получать от государственных органов исполнительной власти, органов местного самоуправления, организаций и предприятий документы и информацию, необходимую для выполнения своих функций.
  • Создавать свои территориальные подразделения, наделять организации правами по осуществлению своих функций на соответствующей территории.
  • Выступать в качестве истца и ответчика в суде общей юрисдикции и арбитражном суде[9].

С 1 марта 1998 г. введен в действие новый Федеральный закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ. Он устанавливает основания признания должника несостоятельным (банкротом) или объявления должником о своей несостоятельности (банкротстве), регулирует порядок и условии осуществления мер по предупреждению несостоятельности банкротства), проведения внешнего управления и конкурсного производства и другие отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

2. Основные виды банкротства и их отличительные признаки

Банкротство предприятий должно характеризоваться наличием следующих признаков — неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства или обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента даты наступления даты их исполнения.

11 стр., 5336 слов

Ведение бухгалтерского учета источников формирования имущества, ...

... организациях различных форм собственности и организационно - правовых форм. Цель производственной практики: примечание и закрепление полученных в процессе обучения теоретических знаний на практике; бухгалтерский учет ... по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Коммерческие организации (хозяйственные товарищества и ...

Для установления факта наличия признаков банкротства предприятия-должника определяется размер денежных обязательств и обязательных платежей. Денежные обязательства включают:

  • задолженность за переданные товары, выполненные работе и оказанные услуги;

— суммы займа с учетом процентов, подлежащих к уплате должником, кроме обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, обязательств по выплате авторского гонорара, и также обязательств перед учредителями должника — юридического лица, вытекающих из такого участия[11].

Подлежащие уплате за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежного обязательства неустойки, штрафы, пени при определении размера денежных обязательств не учитываются. Для определения наличия признаков банкротства должника принимается во внимание размер обязательных платежей без учет ленных законодательством финансово-экономических санкций. Прежде всего устанавливается размер денежных обязательств по требованиям кредиторов, который подтверждается вступившим в законную силу решением суда или документами, свидетельствующим о признании должником этих требований. Когда должник оспаривает требования кредиторов, размер денежных обязательств или обязательных платежей определяется арбитражным судом, который рассматривает дело о банкротстве.

Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требования к должнику в совокупности составляют не менее 500 минимальных размеров оплаты труда. В арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств могут обратиться должник, кредитор, прокурор.

К обязательным платежам относятся налоги, сборы и другие обязательные взносы в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, определяемых федеральным законодательством. В арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением обязанности по уплате обязательных платежей могут обратиться.: должник, кредитор, прокурор.

Заявление о признании должника банкротом может быть поданно в арбитражный суд и иными лицами, предусмотренными законодательством РФ[9].

Банкротство, инициируемое должником

На основании решения органа, уполномоченного в соответствии с учредительными документами должника на принятие решения о его ликвидации, либо решения органа, уполномоченного собственником имущества должника — унитарным предприятием, должник обращается в арбитражный суд с заявлением о признании его банкротом. Должник может обратиться в арбитражный суд с заявлением о предвидении банкротства при наличии обстоятельств, очевидно свидетельствующих о том, что он будет не в состоянии исполнить денежные обязательства или обязанность по уплате обязательных платежей в установленный срок.

13 стр., 6304 слов

Банкротство предприятия

... несостоятельность несколько иначе. Статья 2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» содержит следующее определение: «Несостоятельность (банкротство) - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам ...

Руководитель должника должен обратиться с заявлением в арбитражный суд в случаях, когда:

  • удовлетворение требований одного или нескольких кредиторов приводит к невозможности исполнения денежных обязательств должника в полном объеме перед другими кредиторами;
  • органом должника, уполномоченным в соответствии с учредительными документами, на принятие решения о ликвидации должника, принято решение об обращении в арбитражный суд с заявлением должника;
  • органом, уполномоченным собственником имущества должника — унитарного предприятия, принято решение об обращении в арбитражный суд с заявлением должника;
  • в иных случаях, предусмотренных законом.

Руководитель должника, ликвидационная комиссия обращаются в арбитражный суд с заявлением должника, если при проведении ликвидации юридического лица установлена невозможность удовлетворения требований кредиторов в полном объеме, предъявление должником заявления должника влечет субсидиарную ответственность руководителя должника, членов ликвидационной комиссии по обязательствам должника перед кредиторами, возникшими после истечения установленного срока.

фиктивное банкротство.

преднамеренным,

Банкротство, инициируемое кредиторами

Правом на подачу заявления кредитора о признании долнжником банкротом обладают конкурсные кредиторы — кредиторы по денежным обязательствам, за исключением граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, а также учредителей должника — юридического лица по обязательствам, вытекающим из такого участия. Правом на подачу заявления кредитора в арбитражный суд от имени Российской Федерации, субъекта Российской Федерации, муниципального образования обладают уполномоченные органы государственной власти и органы местного самоуправления[5].

При проведении процедур банкротства интересы всех кредиторов представляют собрание кредиторов или комитет кредиторов.

Участниками собрания кредиторов с правом голоса являются Конкурсные кредиторы, а в части требований по обязательным Платежам — налоговые и иные уполномоченные органы. В собрании кредиторов участвует представитель работников должника. Собрание кредиторов организуется и проводится арбитражным управляющим — лицом, назначенным арбитражным судом для ведения процедур банкротства и осуществления иных полномочий, установленных законом.

Собрание кредиторов принимает решения:

  • о введении и продлении внешнего управления и об обращении с соответствующим решением в арбитражный суд;
  • о заключении мирового соглашения;
  • об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;
  • об избрании членов комитета кредиторов, определении количественного состава комитета кредиторов и досрочном прекращении полномочий комитета кредиторов.

Конкурсный кредитор, налоговые и иные уполномоченные органы обладают на собрании кредиторов числом голосов, пропорциональным сумме требований конкурсного кредитора, налогового или иного уполномоченного органа к должнику по денежным обязательствам или обязательным платежам, признаваемым в соответствии с законом, установленным на дату проведения собрания кредиторов. Собрание кредиторов правомочно независимо от числа представленных на нем конкурсных кредиторов при условии, что времени и месте проведения собрания кредиторов конкурсные кредиторы были надлежащим образом уведомлены, если иное не предусмотрено законом.

10 стр., 4530 слов

Проблемы удовлетворения требований кредиторов по законодательству ...

... и финансовому оздоровлению и индивидуальной практикой арбитражных судов. В итоге это породило противоречивую практику при удовлетворении требований кредиторов в ... должников Введение диссертации (часть автореферата) кандидат юридических наук Валуйский, Алексей Владимирович, 2002 год, Саратов Актуальность темы исследования. Законодательство о банкротстве необходимо для "динамичного развития экономики, ...

Собрание кредиторов созывается по инициативе арбитражное управляющего, по требованию комитета кредиторов, конкурсных кредиторов или налоговых и иных уполномоченных органов, требования которых по денежным обязательствам и обязательны платежам составляют не менее 1/3 общей суммы требований, внесенных в реестр требований кредиторов, либо по инициативе 1/3 числа конкурсных кредиторов. Собрание кредиторов созывается в двухнедельный срок с момента обращения комитета кредиторов или конкурсных кредиторов с соответствующими требованиями к арбитражному управляющему. Собрание кредиторов проводится, как правило, по месту нахождения должника.

Решения собрания кредиторов по вопросам, поставленным на голосование, принимаются большинством голосов от числа голосов конкурсных кредиторов, присутствующих на собрании кредиторов. Эти решения могут касаться:

  • введения и продления внешнего управления либо обращения в арбитражный суд с ходатайством о признании должника и банкротом и отстранения арбитражного управляющего,
  • обращения в арбитражный суд с ходатайством об отстранении арбитражного управляющего.

Если на собрании кредиторов не представлено необходимое для принятия определенных решений число голосов конкурсных кредиторов, созывается повторное собрание кредиторов, которое правомочно принимать такие решения большинством голосов числа голосов конкурсных кредиторов, присутствующих собрании, при условии, что о времени и месте проведения собрании кредиторов конкурсные кредиторы были надлежащим образом уведомлены.

Большое значение имеет реестр требований кредиторов, который ведет арбитражный управляющий. В нем указываются сведения о каждом кредиторе, размер его требований по денежным обязательствам или обязательным платежам, об очередности удовлетворения каждого требования[10].

Комитет кредиторов представляет интересы конкурсных кредиторов и осуществляет контроль за действиями внешнего управляющего. Если количество конкурсных кредиторов менее 50, решением собрания кредиторов может быть предусмотрено возложение функций комитета кредиторов на собрание кредиторов. Комитет кредиторов для осуществления возложенных на него функций наделяется правами:

  • требовать от внешнего управляющего предоставления информации о финансовом состоянии должника и ходе внешнего управления;
  • требовать от конкурсного управляющего предоставления информации о ходе конкурсного производства;
  • обжаловать в арбитражный суд действия внешнего управляющего и конкурсного управляющего.

В состав комитета кредиторов могут быть включены представители конкурсных кредиторов в количестве, определяемом собранием кредиторов, но не более 11 человек. Решения комитета кредиторов принимаются большинством голосов от общего числа снов комитета кредиторов. Члены комитета кредиторов избирался собранием кредиторов на период проведения внешнего правления и конкурсного производства. По решению собрания кредиторов полномочия всех членов комитета кредиторов могут быть прекращены досрочно. Такое решение принимается только в отношении всех членов комитета кредиторов. Выборы комитета кредиторов осуществляются кумулятивным голосованием.

Требования кредитора по денежным обязательствам и обязательным платежам в размере 10 минимальных размеров оплаты труда дает кредитору право на число голосов, равное числу членов комитета кредиторов, если иное не установлено решением собрания кредиторов. Кредитор может отдать принадлежащие ему голоса за одного кандидата или распределить их между несколькими кандидатами в члены комитета кредиторов. Члены комитета кредиторов могут из своего состава избрать председателя комитета. Если в комитете кредиторов более пяти членов, председатель комитета кредиторов избирается в обязательном порядке.

В решении вопросов банкротства могут быть заинтересованные лица со стороны должника, которыми признаются:

  • юридическое лицо, которое является материнским или дочерним по отношению к должнику;

— руководитель должника, а также лица, входящие в состав директоров должника, коллегиальный исполнительный орган должника, главный бухгалтер должника, в том числе и освобожденные от своих обязанностей в течение одного года до момента возбуждения производства по делу банкротства.

Арбитражный управляющий

Для реализации процедуры банкротства арбитражный суд назначает арбитражного управляющего, включая временного управляющего, внешнего управляющего либо конкурсного управляющего. Им может быть физическое лицо, зарегистрированное в качестве индивидуального предпринимателя, обладающее специальными знаниями и не являющееся заинтересованным лицом в отношен должника и кредиторов.

Арбитражный управляющий действует на основании лицензии. При реализации процедуры банкротства лицензирование деятельности арбитражных управляющих началось с 1 марта 1999 г. этого времени лица, имевшие аттестат специалиста по антикризисному управлению, назначались арбитражными управляющими регистрировались в арбитражном суде[12].

Арбитражный управляющий наделяется правами:

  • созывать собрание кредиторов и комитет кредиторов;
  • обращаться в арбитражный суд;
  • получать вознаграждение;
  • привлекать для осуществления своих полномочий на договорной основе иных лиц;
  • подавать в арбитражный суд заявление о досрочном прекращении исполнения своих обязанностей.

Обязанности

  • принятие мер по защите имущества должника;
  • анализ финансового состояния должника;
  • анализ финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности должника, его положение на товарных рынках;
  • рассмотрение заявленных требований кредиторов;
  • иные процедуры, предусмотренные законом.

При отсутствии возражений кредиторов должник может объявить о своем банкротстве и добровольной ликвидации.

Проведение государственной политики по предупреждению банкротств, обеспечение условий реализации процедур банкротства осуществляет Федеральная служба России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО России), которая:

  • утверждает требования к физическим лицам, осуществляющим деятельность в качестве арбитражных управляющих;
  • проводит лицензирование деятельности граждан в качестве арбитражных управляющих и отзывает лицензии арбитражных управляющих;
  • организует систему подготовки арбитражных управляющих;
  • обеспечивает реализацию процедуры банкротства отсутствующего должника;
  • способствует созданию организационных и экономических условий, необходимых для реализации процедур банкротства;
  • ведет учет и анализ платежеспособности крупных, а также экономически или социально значимых организаций, представляет предложения по финансово-социальному оздоровлению этих организаций в Правительстве РФ;
  • подготавливает по запросу суда общей юрисдикции, арбитражного суда, прокуратуры или иного уполномоченного органа заключение о наличии признаков фиктивного или преднамеренного банкротства;
  • издает в пределах своей компетенции обязательные разъяснения по вопросам реализации процедур банкротства.

Досудебные санации

Особое значение для финансовой службы предприятия имеет совокупность мер по предупреждению банкротства, которые она обязана реализовать.

В целях предупреждения банкротства организаций учредители должника, собственник имущества должника — унитарное предприятие, а также кредиторы до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом принимают меры, направленные на финансовое оздоровление должника. Не допускается опубликование или разглашение сведений о банкротстве должника до момента публикации решения арбитражного суда о признании должника банкротом.

Собственником имущества должника — унитарным предприятием, учредителями и кредиторами должника, иными лицами в рамках мер по предупреждению банкротства должнику может быть предоставлена финансовая помощь в размере, достав точном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника. В, этом случае имеет место досудебная санация. Предоставление финансовой помощи может сопровождаться принятием должником или иными лицами обязательств в пользу лиц, предоставивших финансовую помощь.

Досудебная санация может проводиться за счет федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов. Ее условия устанавливаются федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год и федеральными законами о бюджетах государственных внебюджетных фондов на соответствующий год. Условия проведения досудебной санации за счет бюджетов субъектом РФ, местных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов устанавливаются органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления[6].

Рассмотрение дел о банкротстве в суде

Дела о банкротстве рассматривает арбитражный суд по месту нахождения предприятия-должника. Участниками дел о банкротстве являются:

  • должник;
  • арбитражный управляющий;
  • конкурсные кредиторы;
  • налоговые и другие уполномоченные органы по требованиям обязательных платежей;
  • прокурор — в случае рассмотрения дела о банкротстве по его заявлению;
  • государственный орган по делам о банкротстве и финансовому оздоровлению и другие лица в случаях, предусмотренных законом.

В арбитражном процессе по делу о банкротстве участвуют представитель работников должника, представитель собствен имущества должника — унитарного предприятия, другие ли случаях, предусмотренных законом.

Основанием для возбуждения арбитражным судом производства по делу о банкротстве является заявление о признании должника банкротом. В заявлении должника содержатся:

  • наименование арбитражного суда, в который подается заявление;
  • сумма требований кредиторов по денежным обязательствам в размере, который не оспаривается должником;
  • сумма задолженности по возмещению вреда, причиненного жизни и здоровью, оплате труда и выплате выходных пособий работникам должника, сумма вознаграждения, причитающегося к выплате по авторским договорам;
  • размер задолженности по обязательным платежам;
  • обоснование невозможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме;
  • сведения о принятых к производству судами общей юрисдикции, арбитражными судами, третейскими судами исковых заявлений к должнику, об исполнительных и иных документах, предъявленных к бесспорному списанию;
  • сведения о имеющемся у должника имуществе, в том числе о денежных средствах и дебиторской задолженности;
  • номера счетов должника в кредитных организациях, почтовые адреса кредитных организаций;
  • сведения, о наличии у должника имущества, достаточного для покрытия судебных расходов по делу о банкротстве;
  • перечень прилагаемых документов.

К заявлению должника прилагаются:

  • документы, подтверждающие наличие задолженности, неспособность должника удовлетворить требования кредиторов в полном объеме, иные обстоятельства, на которых основывается ‘заявление должника;
  • список кредиторов и должников заявителя с расшифровкой кредиторской и дебиторской задолженностей с указанием почтовых адресов кредиторов и должников заявителя;
  • бухгалтерский баланс на последнюю отчетную дату, документы о составе и стоимости имущества должника;
  • решение собственника имущества должника — унитарного предприятия или учредителей должника — юридического лица об обращении должника в арбитражный суд с заявлением должника, кроме случаев, когда обращение является обязательным;
  • протокол собрания работников должника, на котором избран представитель работников должника для участия в арбитражном процессе по делу о банкротстве, если собрание проведено до подачи заявления должника.

заявлении кредитора

  • наименование арбитражного суда, в который подается заявление кредитора;
  • наименование должника и его почтовый адрес;
  • наименование кредитора и его почтовый адрес;
  • размер требований кредитора к должнику с указанием размера подлежащих уплате процентов и неустоек, штрафов, пени;
  • обязательство должника перед кредиторами, из которого возникло требование, а также срок его исполнения;
  • доказательства обоснованности требований кредитора, в том числе вступившие в законную силу решения суда, доказательства, подтверждающие признание указанных требований должником, исполнительная надпись нотариуса;
  • доказательства, подтверждающие основания заявления кредитора;
  • перечень прилагаемых к заявлению кредитора документов.

Кредиторы могут объединить свои требования к должнику и обратиться в суд с одним заявлением. К заявлению кредитора прилагаются:

  • документы, подтверждающие обязательства должника перед кредитором, а также наличие и размер задолженности по указанным обязательствам, иные обстоятельства, на которых основывается заявление кредитора;
  • доверенность, подтверждающая полномочия подписавшего заявление лица на подачу такого заявления;
  • решение арбитражного суда, суда общей юрисдикции или третейского суда, рассмотревших требования кредитора к должнику;
  • исполнительный документ, включая исполнительный лист;
  • акцептованные должником платежные требования, исполнительная надпись нотариуса либо доказательства, подтверждающие признание должником требований кредитора.

Если кредитором по денежным обязательствам являются РФ, субъект РФ, муниципальное образование, заявление кредитора подается уполномоченным органом государственной власти или органом местного самоуправления[2].

Арбитражный суд по заявлению лица, участвующего в деле о банкротстве, принимает меры по обеспечению требований кредиторов. Он может запретить совершать без согласия арбитражного управляющего сделки, обязать должника передать ценные бумаги, валютные ценности и иное имущество должника на хранение третьим лицам и т.п. Арбитражный суд может отстранить руководителя должника от должности и возложить исполнение его обязанностей на временного управляющего при проведении наблюдения по ходатайству лица, участвующего в деле о банкротстве, или ходатайству временного управляющего, содержащему сведения о воспрепятствовании руководителем должника действиям временного управляющего, а также о совершении руководителем должника действий, нарушающих права и интересы должника и кредиторов.

Для принятия решения об отстранении руководителя должника от должности арбитражный суд выносит определение, которое может быть обжаловано, в том числе руководителем должника.

Меры по обеспечению требований кредиторов действуют соответственно до момента:

  • введения внешнего управления и назначения внешнего управляющего;
  • принятия арбитражным судом решения о признания должника банкротом и об открытии конкурсного производства и назначении конкурсного управляющего;
  • утверждения арбитражным судом мирового соглашения;
  • принятия арбитражным судом решения об отказе в признании должника банкротом.

Должник в пятидневный срок со дня получения определения о принятии заявления кредитора, заявления налогового, иного уполномоченного органа, прокурора о признании должника банкротом обязан направить в арбитражный суд, заявителю и всем лицам, участвующим в деле о банкротстве, отзыв на заявление о возбуждении в отношении него дела о банкротстве. В отзыве должника указываются:

  • имеющиеся у должника возражения по требованиям заявителя;
  • общая сумма задолженности должника по обязательствам перед кредиторами, оплате труда работников должника, обязательным платежам;
  • сведения об имеющемся у должника имуществе, в том числе о денежных средствах, находящихся на счетах в кредитных организациях, номера счетов и почтовые адреса кредитных организаций;
  • доказательства удовлетворения требований заявителя в случае их признания должником.

Дела о банкротстве рассматриваются и при отсутствии отзыва должника.

Арбитражный суд рассматривает возражения должника по делу о банкротстве. По результатам рассмотрения обоснованности возражений должника арбитражным судом выносится определение. В определении указывается размер требований кредитора, налогового или иного уполномоченного органа, в отношении которых возражения должника признаны необоснованными. Определение служит основанием для установления числа голосов, принадлежащих соответствующему кредитору на собрании кредиторов[3].

Для определения финансового состояния должника при подготовке дела о банкротстве к судебному разбирательству, а также при рассмотрении дела о банкротстве арбитражный суд может назначить экспертизу, в том числе по собственной инициативе. Такая экспертиза предполагает проведение комплексного финансового анализа на предприятии-должнике, в котором активную роль играет финансовая служба.

Дело о банкротстве рассматривается в арбитражном суде в срок не более трех месяцев со дня поступления заявления. При определенных обстоятельствах рассмотрение дела может быть отложено на срок не менее двух месяцев.

По результатам рассмотрения дела о банкротстве арбитражный суд принимает одно из следующих решений:

  • о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;
  • об отказе в признании должника банкротом;
  • определение о введении внешнего управления;
  • определение о прекращении производства по делу о банкротстве.

Решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства принимается в случаях установления признаков банкротства должника при отсутствии оснований для введения внешнего управления. В решении арбитражного суда о признании банкротом должника и об открытии конкурсного производства содержатся указания: о признании Должника банкротом; об открытии конкурсного производства; о назначении конкурсного управляющего.

Арбитражный суд, принявший решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, публикует сообщение о признании должника банкротом.

Решение арбитражного суда об отказе в признании должника банкротом принимается в случаях:

  • отсутствия признаков банкротства, предусмотренных законом;
  • удовлетворения заявленных требований кредиторов до принятия арбитражным судом решения по делу о банкротстве;
  • установления фиктивного банкротства;
  • в иных случаях, предусмотренных законом.

При наличии доказательств, очевидно свидетельствующих о достаточности ликвидного имущества у должника, арбитражный суд по ходатайству должника может отложить рассмотрение дела о банкротстве, предложив должнику погасить требования кредиторов в установленный арбитражным судом срок[10].

3. Оценка прогнозирования финансовой несостоятельности предприятия

Для полной комплексной характеристики финансово — экономического состояния деятельности предприятий необходима комплексная (интегрированная) оценка финансового состояния.

Таблица 1

Агрегированный баланс

Условное обозначение

На начало года

На конец года

Средняя величина

1

2

3

А 1

А 2

А 3

А 4

Б а

П 1

П 2

П 3

П 4

Б п

Активы

250+260

240

210+220+230+270+140

190-140

А 1234

Пассивы

620

610+660

590

490+630+640+650

П 1234

23234

173563

419335

952591

1568723

92051

475437

213688

787547

1568723

23759

234367

512864

930275

1701265

77859

644923

110114

868369

1701265

23496,5

203965

466099,5

941433

1634994

84955

560180

161901

827958

1634994

Главные коэффициенты отчетности, используемые в финансовом управлении:

  • коэффициенты ликвидности и платежеспособности;
  • коэффициенты деловой активности;
  • коэффициенты рентабельности;
  • коэффициенты структуры капитала.

Таблица 2

Показатели для оценки финансового состояния предприятия

Показатели

Алгоритм расчета

Нормативы значения

Фактическое значение

Показатели ликвидности

1)показатель текущей ликвидности

2) коэффициент срочной ликвидности

3)коэффициент ликвидности

Показатели финансовой устойчивости

1)коэффициент соотношений заемных и собственных средств

2)коэффициент маневренности собственных оборотных средств

3)Коэффициент автономии

1,0 — 2,0

0,5 — 1,0

0,1 — 0,3

0,2 — 0,5

1,07

0,65

0,2

0,97

0,05

0,506

Проанализировав показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости можно сделать вывод, что положение предприятия удовлетворительно.

Коэффициент текущий ликвидности соответствует нормативному значению, что свидетельствует о рациональном вложении предприятием своих средств и о эффективном их использовании.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Данный коэффициент имеет большое значение для поставщиков сырья материалов, у предприятия пока не возникают трудности по расчету за поставляемые материалы, т.к. коэффициент находится в норме.

Коэффициент соотношений заемных и собственных средств соответствует нормативу. Это показывает величину заемных средств на 1 рубль собственных средств.

Коэффициент автономии находиться в норме. Он показывает долю собственных средств в совокупе активов.

На основе полученных коэффициентов, которые соответствуют нормативному значению можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия устойчиво.

Американский исследователь Э. Альтман предложил комплексный показатель, названный его именем. Коэффициент вероятности банкротства — «Z — счет» Альтмана рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых наделен определенным весом.

Z = 1,2 К об + 1,4 К нп + 3,3 К р + 0,6 К п + 1,0 К ом ,

где К об — доля оборотных средств в активах, т. е. отношение текущих активов к общей сумме активов;

К нп — рентабельность активов, исчисленная исходя из нераспределенной прибыли, т. е. отношение нераспределенной прибыли к общей сумме активов;

К р — рентабельность активов, исчисленная по балансовой стоимости (т. е. отношение прибыли до уплаты % к сумме активов;

К п — коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала, т.е. отношение рыночной стоимости акционерного капитала к краткосрочным обязательствам.

Данный показатель не может быть рассчитан для большинства предприятий, так как в России отсутствует информация о рыночной стоимости эмитентов. По мнению многих ученых следует провести замену рыночной стоимости акций на сумму уставного и добавочного капитала, т. к. , увеличение стоимости активов предприятия приводит либо к увеличению его уставного капитала (увеличение номинала или дополнительный выпуск акций) либо к росту добавочного капитала (повышение курсовой стоимости акций в силу роста их надежности);

К ом — отдача всех активов, т. е. отношение выручки от реализации к общей сумме активов.

Построим модель Альтмана на основе Приложения 1 и Приложения 2. В них приведены бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках предприятия с организационно-правовой формой ОАО «Липецкхлебмакаронпром»..

Таблица 3

Показатели

2006 год

2007 год

К об

(613886/1568723)*1,2 = 0,468

(768699/1701265)*1,2 = 0,542

К нп

(658935/1568723)*1,4 = 0,588

(735896/1701265)*1,4 = 0,605

К р

(125567/1568723)*3,3 = 0,264

(140951/1701265)*3,3 = 0,27

К п

((173+128292)/569604)*0,6 = 0,132

((173+128292)/726781)*0,6 = 0,106

К ом

(2187464/1568723)*1,0 = 1,39

(1951071/1701265)*1 = 1,14

Построим модель Альтмана для рассчитанных значений

На начало периода

Z = 0.468+0.588+0.264+0.132+1.39 = 2.942

На конец периода:

Z = 0.542+0.605+0.27+0.106+1.14 = 2.76

В зависимости от значения «Z — счета» по определенной шкале проводится оценка вероятности наступления банкротства в течение двух лет:

  • Если Z <
  • 1,81, то вероятность банкротства очень велика;
  • Если 1,81 <
  • Z <
  • 2,675, то вероятность банкротства средняя;
  • Если Z = 2,675, то вероятность банкротства равна 0,5;
  • Если 2,675 <
  • Z <
  • 2,99, то вероятность банкротства невелика;
  • Если Z > 2,99, то вероятность банкротства ничтожна.

На основе полученных значений Z можно сделать следующий вывод, что показатель ОАО «Липецкхлебмакаронпром» находится в пределах 1,81 < Z < 2,675 на конец и на начало периода, поэтому вероятность банкротства данного предприятия средняя в течение ближайших двух лет.

4. Процедура банкротства предприятия

Современное законодательство о банкротстве, используя в разных странах различные приемы, решает ряд важных вопросов:

  • охрана интересов кредиторов от недобросовестных действий должника;
  • охрана интересов одних кредиторов от недобросовестных действий других кредиторов;
  • охрана интересов должника от недобросовестных действий его кредиторов.

В европейском законодательстве существует четыре варианта выхода из состояния банкротства.

1. Административное управление . Суд назначает администратора (обычно это юрист или бухгалтер) управлять предприятием с целью максимально увеличить его стоимость, это может включать увольнение менеджеров, продажу частей дела и полную остановку деятельности предприятия. Назначение администратора, как правило, используют большие фирмы. Задача администратора (управляющего) — спасти фирму.

2. Административная ликвидация . Залоговые кредиторы назначают ликвидаторов. Залоговый кредитор — это кредитор, например банк, дающий заем под гарантированный залог. В качестве последнего может выступать недвижимость, которой владеет фирма (например, здание ее конторы).

Ликвидатор в значительной степени играет роль администратора, с той лишь разницей, что его первоочередной задачей является обеспечение достаточного количества средств для расчетов с кредиторами. Спасение предприятия не является основной задачей, однако если фирму можно спасти, то это делается.

3. Добровольная ликвидация . Компания по собственной инициативе перестает заниматься бизнесом, а держатели акций назначают ликвидатора для продажи активов компании, чтобы расплатиться с кредиторами.

4. Недобровольная ликвидация схожа с добровольной, но инициатором банкротства выступают кредиторы. После их обращения в суд назначаются ликвидаторы. Они принимают управление и проводят процедуру банкротства.

Кроме того, предприятие может прийти к соглашению с кредиторами без суда. Этот способ известен как добровольная договоренность.

Законодательство многих стран устанавливает следующие процедуры банкротства:

  • защитный период;
  • конкурсное производство;
  • мировое соглашение.

1. Защитный период.

Он устанавливается хозяйственным судом с момента принятия заявления о банкротстве должника в целях проверки наличия оснований для возбуждения конкурсного производства и обеспечения сохранности имущества предприятия-должника. Продолжительность защитного периода не должна превышать трех месяцев. При введении защитного периода хозяйственным судом назначается временный управляющий, а также принимаются меры по обеспечению требований кредиторов[4].

Временный управляющий обязан:

принимать меры по обеспечению сохранности имущества должника;

  • истребовать у должника список его кредиторов и дебиторов, развернутый баланс его активов и пассивов, отчет о финансовом положении и другую информацию;
  • устанавливать размер требований кредиторов;
  • оказывать содействие в организации хозяйственной деятельности должника, заключении мирового соглашения;
  • определять наличие признаков ложного банкротства, преднамеренного банкротства, сокрытия банкротства;
  • выполнять поручения хозяйственного суда.

Временный управляющий вправе:

  • предъявлять в хозяйственный суд требования о признании недействительными сделок, заключенных или исполненных с нарушением законодательства;
  • заявлять в хозяйственный суд ходатайство о принятии дополнительных мер по обеспечению сохранности имущества должника;
  • заявлять в хозяйственный суд ходатайство об отстранении руководителя предприятия-должника от должности;
  • производить опись и оценку имущества должника, а также выполнять другие функции, предусмотренные законодательством.

Меры по обеспечению требований кредиторов , принимаемые хозяйственным судом, помимо мер обеспечения иска предусматривают возможность передачи ценных бумаг, валютных ценностей и иного имущества должника на хранение третьим лицам, а также принятия иных мер, направленных на обеспечение сохранности имущества должника.

После введения защитного периода предприятие-должник вправе продолжать хозяйственную деятельность с учетом следующих ограничений :

1) органы управления могут совершать сделки и исполнять платежные обязательства только с письменного согласия временного управляющего;

2) должник не вправе принимать решения:

  • о реорганизации (слиянии, присоединении, разделении, выделении, преобразовании) или ликвидации;
  • создании организаций, вхождении в организации, выходе из организаций, приостановлении своего членства, принятии (непринятии) в связи с участием в организациях мер, которые могут ухудшить финансовое положение должника;
  • создании филиалов и представительств;
  • выплате дивидендов;
  • приобретении у акционеров ранее выпущенных акций;
  • выходе из состава участников должника — юридического лица.

С момента введения защитного периода хозяйственным судом

может быть наложен арест на имущество или установлены иные ограничения по распоряжению имуществом должника. Кроме того:

  • приостанавливаются производства по делам о взыскании с должника денежных средств и (или) иного имущества;
  • приостанавливается исполнение документов по имущественным взысканиям, за исключением взыскания задолженности за причиненный вред жизни или здоровью граждан, по выплате алиментов, авторских вознаграждений, выходных пособий и оплате труда лиц, работающих у должника по трудовому договору (контракту);
  • запрещается удовлетворение требований учредителя (участника) — юридического лица о выделении доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом его из состава учредителей (участников)[12].

По окончании защитного периода хозяйственный суд рассматривает заявления о банкротстве должника, отчет временного управляющего и при наличии оснований принимает (выносит) один из следующих актов:

  • решение о банкротстве с санацией должника (решение о санации);
  • решение о банкротстве с ликвидацией должника (решение об открытии ликвидационного производства);
  • определение о прекращении производства по делу о банкротстве.

Суд также освобождает временного управляющего от обязанностей, а в случае решения о банкротстве назначает управляющего.

2. Конкурсное производство.

Хозяйственный суд возбуждает конкурсное производство, если неплатежеспособность должника имеет устойчивый характер, а также при наличии обстоятельств, свидетельствующих о том, что должник будет не в состоянии исполнить платежные обязательства.

Если имеются доказательства наличия у должника ликвидного имущества, достаточного для удовлетворения требований кредиторов, хозяйственный суд вправе отложить рассмотрение дела о банкротстве, предложив должнику удовлетворить требования кредиторов в установленный срок.

Хозяйственный суд вправе прекратить производство по делу о банкротстве в случаях:

  • восстановления платежеспособности должника в процессе санации;
  • заключения мирового соглашения;
  • удовлетворения всех предъявленных требований кредиторов до принятия решения по делу о банкротстве;
  • установления ложного банкротства.

В процессе конкурсного производства интересы всех кредиторов представляют собрание кредиторов и комитет кредиторов . Организация и проведение собрания кредиторов осуществляются управляющим под контролем хозяйственного суда.

В производстве по делу о банкротстве управляющий выступает от имени должника. Основными задачами управляющего являются:

  • восстановление платежеспособности должника;
  • урегулирование взаимоотношений должника и кредиторов;
  • защита прав и интересов должника и кредиторов;
  • максимально возможное удовлетворение требований кредиторов в установленной очередности;
  • осуществление в установленном порядке ликвидации неплатежеспособного должника;
  • продажа имущества должника.

Управляющим может быть как физическое, так и юридическое лицо, осуществляющее свои полномочия на основании лицензии. Управляющий может привлекать на договорной основе для обеспечения своей деятельности помощников.

Управляющий вправе :

  • контролировать сохранность имущества должника;
  • проводить экспертизу финансово-хозяйственной деятельности должника;
  • ходатайствовать перед судом о представлении и (или) истребовании у организаций необходимых документов, заключений, сведений, относящихся к хозяйственной деятельности должника;