Методы прогнозирования денежной массы

Реферат

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Санкт-Петербургский государственный университет

экономики и финансов

(Новгородский филиал)

Реферат

по дисциплине

Макроэкономика

Тема:

Методы прогнозирования денежной массы

Выполнил:

студентка гр. Д 07.Ф1

Кудрявцева М.С.

Проверил:

к.э.н. Лебедева Г.В.

Великий Новгород

2010 г.

Содержание

Реферат 1

Макроэкономика 1

Введение

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Изменение количества денег, циркулирующих в экономической системе, может оказывать существенное воздействие на реальный выпуск продукта, уровень цен, занятость и другие экономические переменные. Существование определенного соответствия между долгосрочной динамикой денежной массы и движением уровня цен было замечено еще в давние времена. Оно и легло в основу количественной теории денег, которая существенно модифицировалась в в. благодаря исследованиям монетаристов. В центре внимания – механизм воздействия денежной массы на цены, структура самой денежной массы, ее агрегаты. Для экономической стабильности очень важен контроль за количеством денег, а экономисты, аналитики и политики должны обладать адекватными возможностями для изменения денежной массы.

Тема актуальна на сегодняшний день, так как денежная масса является одним из доминирующих факторов стабилизации цен сбалансированности бюджета, спроса и предложения в целом.

Данная работа направлена на изучение методов, позволяющих прогнозировать объемы денежной массы, и на основании составленных прогнозов делать выводы о дальнейшем развитии экономики и экономическом состоянии нашей страны и экономики в целом,

Статистическую и фактическую базу исследования составили данные о размерах денежных агрегатов и их составляющих, публикуемые Банком России и органами денежно-кредитного регулирования других стран, а также сведения об оборотах наличных денежных средств, проходящих через кассы кредитных организаций.

3 стр., 1165 слов

Самостоятельная работа учащихся на х экономики как средство развития ...

... уроки, проблемное обучение, самостоятельная работа, защита рефератов, курсовых, индивидуальная работа, доклады, сообщения; тестирование, исследовательская работа ... их ценность для организаций, где они будут ... преподавания экономики деловых игр направлено чаще всего на ... на сочетании элементов личностно – ориентированного и деятельностного подходов. Ведется постоянный поиск тех методов и средств ...

Денежная масса и факторы ее формирования

В настоящее время сложились, условно говоря, как бы два подхода к экономической сущности денежной массы, ее роли и месту в системе экономического регулирования, а также к методам обоснования.

Согласно первому подходу, денежная масса является чуть ли не доминирующим фактором стабилизации цен, сбалансированности бюджета, спроса и предложения в целом. Подобный подход опирается на опыт последних лет советской экономики, когда был ослаблен контроль за денежным обращением, эмиссия не сопровождалась мерами по укреплению гривны, а ее масштабы не согласовывались с динамикой цен, что и вызвало невосполнимый товарный голод. Отсюда вполне правомерна постановка вопроса о более жестком регулировании денежной массы. Но для правильного установления ее объемов необходимо хорошо знать факторы формирования денежной массы и их взаимосвязи. Иначе можно так заузить денежную массу, что это приведет к стагнации естественного оборота материальных ценностей и всего платежного оборота.

Второй подход основывается на том, что деньги и кредит выступают самостоятельными активными факторами оживления хозяйственного оборота, пополнения оборотных средств, расширения инвестиций. Правда, это требует надежной и слаженной системы продвижения денежной массы (кредитная и бюджетная политика, целевое расходование фондов).

Такой подход предполагает, что денежная масса, хотя и является очень важным индикатором, существует в системе других, не менее значимых регуляторов рыночной экономики.

Денежная масса. Способы ее измерения

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Но измерение количества денег весьма непростое дело. Проблема в том, что разнообразие форм вложений финансовых средств достигло такой степени, что переход от собственно денег (банкноты, вклады до востребования) к ликвидным формам их размещения (сберегательные вклады) или к полуликвидным формам (например, срочные вклады) совершается незаметно.

Различные виды активов одновременно в той или иной степени выполняют функции денег. В результате граница между деньгами и неденежными авуарами не такая четкая, как раньше. Само понятие “денежная масса” имеет двоякое значение, оно означает как совокупность платежных средств, выпущенных банковской системой, так и общую сумму наличности во владении частных лиц, предприятий и организаций.

В статистике развитых стран учитывается первый аспект денежной массы, поскольку она определяется объемом денежных средств в пассивах Центрального банка и депозитных банков. Экономисты, напротив, принимают во внимание, прежде всего второй аспект, поскольку общая сумма наличности и способы ее использования оказывают сильное влияние на денежное равновесие в данный момент.

21 стр., 10102 слов

Денежная кредитная политика государства

... в различные отрасли экономики страны. Нужно отметить, что денежно-кредитная политика осуществляется как косвенными ... агрегатов во всех странах со всеми экономиками (по развитости). Уровень роста предложения денег и реального производства абсолютно не связаны между собой там, где прирост денежной массы ... функции центральных банков в экономике с бумажными деньгами и коммерческими банками. Сегодня ...

Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы используются различные показатели, так называемые денежные агрегаты.

Денежный агрегат — любая из нескольких специфических группировок ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы.

Денежный агрегат – это показатель объема и структуры денежной массы. С помощью них выражаются объем и структура денежной массы.

Система денежных агрегатов построена таким образом, что каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Денежные агрегаты отличаются по степени ликвидности, под которой понимается «возможность быстрой конвертации актива в наличность без каких-либо потерь его стоимости».

Денежные агрегаты используются для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы.

По степени убывания ликвидности финансовых активов денежную массу подразделяют на пять основных денежных агрегатов (показателей): МО (или С от английского currency), Ml, M2, МЗ, L, а также вводится специальный показатель «квази — деньги» — QM. Состав и количество денежных агрегатов различаются по странам. За классическую основу такой классификации чаще всего берут классификацию денежных агрегатов, принятую в США:

МО — это денежная наличность в форме банкнот и монет, находящаяся в обращении.

— («чистые деньги» в узком смысле этого слова) включает денежный агрегат МО, а также все другие виды чековых вкладов и депозитов, в том числе и любые другие виды вкладов «до востребования» (включая дорожные чеки -аккредитивы).

М2 — («широкие деньги») денежный агрегат и показатель «квази -деньги» — QM1 (М2 = + QM1), в который входят срочные вклады (размером до 100 тыс. долл. включительно), облигации государственных займов (так называемая потенциальная наличность), все виды нечековых сберегательных депозитов, а также однодневные соглашения об обратном выкупе. (В России QM1 — это срочные вклады в рублях).

МЗ — денежный агрегат М2 и все срочные крупные вклады (МЗ = М2 + QM2 или МЗ = М2 + X = М2Х).

Американская федеральная резервная система выделяет из общей массы М2 крупные срочные вклады (QM2 = X) от 100 тыс. долларов и более, существующие в виде депозитов предприятий, часто оформленных как депозитные сертификаты, а также срочные соглашения об обратном выкупе. (В России QM2 = X — это все виды депозитов в иностранной валюте в рублевом эквиваленте).

L — включает денежный агрегат МЗ и казначейские сберегательные облигации, а также краткосрочные государственные обязательства (ГКО) и другие коммерческие бумаги.

«В России в настоящее время денежную массу характеризует агрегат МО — наличные деньги в обращении (деньги вне банков), агрегат = агрегат МО плюс деньги безналичного оборота: остатки средств на расчетных и текущих счетах, во вкладах до востребования; агрегат М2 = плюс средства на депозитах предприятий и организаций, во вкладах населения в банках.

15 стр., 7064 слов

Денежная масса и её агрегаты

... несколькими составляющими – денежными агрегатами, сумма которых составляет совокупную денежную массу. В денежной массе можно условно выделить две части: Активные деньги – средства, которые постоянно находятся в обращении, обслуживают сделки и розничный товарооборот. Пассивные ...

Для характеристики величины денежной массы в России применяется также показатель М2Х, в который входят дополнительно к М2 средства, находящиеся на всех видах депозитов в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте — X).

Кроме того, определяется показатель относительной обеспеченности оборота денежной массы: К = М2Х/ВВП.

Характерной чертой структуры денежной массы в Российской Федерации является большой удельный вес наличных денег — свыше 39%. Удельный вес наличных денег в отдельные периоды превышал 40%».

Оптимальные размер денежной массы во многом определяются интенсивностью использования денег в платежном обороте или скоростью обращения денег. В промышленно развитых стропах в основном исчисляются два показателя скорости оборота денег — показатели интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и платежа:

1) показатель скорости обращения в кругообороте доходов и продуктов – это отношение реального валового национального продукта (национального дохода) к денежной массе, а именно к средним размерам М1 или М2. Этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития;

2) показатель оборачиваемости денег в платежном обороте — отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.

При сравнении показателей скорости обращения денег по странам можно заметить довольно существенные расхождения: так, в Японии, Франции, Италии денежная единица за год оборачивается в процессе производства и обращения конечного продукта в среднем от 2 до 4 раз, тогда как в США, Германии, Великобритании — 5-6 раз.

Эти расхождения отражают не только различия в классификации рассматриваемых денежных агрегатов, но и неодинаковые формы хранения сбережении и методы „управления наличностью” и определяются действием ряда факторов:

1) общеэкономических (степенью развития экономики, темпами экономического роста, движением цен);

2) чисто монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций, взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке).

Регулирование суммы денег повышенной мощности позволяет воздействовать не на один компонент денежной массы, а в целом на масштабы денежного обращения.

Прогнозирование и контроль денежной массы

Изменение количества денег, циркулирующих в экономической системе, может оказывать существенное воздействие на реальный выпуск продукта, уровень цен, занятость и другие экономические переменные. Существование определенного соответствия между долгосрочной динамикой денежной массы и движением уровня цен было замечено еще в давние времена. Оно и легло в основу количественной теории денег, которая существенно модифицировалась в в. благодаря исследованиям монетаристов. В центре внимания – механизм воздействия денежной массы на цены, структура самой денежной массы, ее агрегаты. Для экономической стабильности очень важен контроль за количеством денег, а экономисты, аналитики и политики должны обладать адекватными возможностями для изменения денежной массы.

14 стр., 6682 слов

Роль денег в экономике: сущность, функции и виды денег

... денежной единицы ,теории денег, функции денег, их виды и роль в современных рыночных условиях. Целью работы является составление единого, общего представления о деньгах, их происхождении, роли в экономике и ... товаров и развитие товарного обращения повлекло за собой появление и развитие денег. Движущей силой развития денег служит прогресс товарных отношений. Каждая новая ступень развития денег ...

К инструментам государственного регулирования денежного обращения относятся:

  • проведение эффективной денежно-кредитной политики;
  • управление государственным долгом;
  • реализация налоговой политики;
  • формирование финансового рынка;
  • контроль за денежной массой в ходе проведения монетарной политики.

Для осуществления эффективного контроля за состоянием денежной массы необходимо:

~ полностью отказаться от разграничения принципов и сфер обращения наличных денег и безналичных денежных средств;

~ строго соблюдать монополию центрального банка на осуществление эмиссии денег, выпуска в обращение денежных знаков во всех формах; что ведет к увеличению денежной массы;

~ прогнозирование потребности в денежных средствах на макро уровне, в отдельных отраслях и регионах;

~ разработка системы и внедрение контрольных цифр и нормативов (минимальные и максимальные границы прироста денежной массы и объема кредитования; лимиты наличности и резервов в банках);

~ разработка и использование экономико-математического аппарата и функций спроса и предложения денег.

~ внедрение в практику учета, анализа и регулирования денежного обращения системы коэффициентов мультипликации денежные средств. Эти коэффициенты отражают степень трансформации на личных и безналичных средств.

~ разработка показателей совокупной денежной массы, расчет соответствующих агрегатов и проведение мероприятий денежно-кредитной политики.

В настоящее время в связи с тем, что денежная политика тесно связана с кредитной, осуществляется государственное денежно-кредитное регулирование экономики. С 70-х годов во многих странах было введено таргетирование — установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита, которых придерживаются в своей политике центральные банки.

Таргетирование как основной инструмент прогнозирования объема денежной массы

Таргетирование — (от англ. target — цель) — установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита, которых придерживаются в своей политике центральные банки. Способы таргетирования различаются в зависимости от того, ограничиваются ли темпы прироста одного или нескольких денежных агрегатов, в каком виде устанавливаются целевые ориентиры — в виде «вилки» («коридора») или определенной контрольной цифры.

Денежное таргетирование на практике означает, что Центральный банк поддерживает заданные параметры изменения денежной массы. Такая стратегия основана на двух предпосылках:

11 стр., 5047 слов

Денежно-кредитная политика государства

... денежно-кредитная политика либо выбор такого варианта монетарной политики, при котором допускается свободное колебание массы денег в обращении и процентной ставки. Объектами денежно-кредитной политики являются спрос и предложение на денежном рынке. Субъектами денежно-кредитной политики ...

—если существует стабильная связь между деньгами и уровнем цен, то ценовой стабилизации можно достичь ограничением денежной массы;

-объем денег должен быть контролируемым денежной политикой на ограниченном временном горизонте.

При прямом таргетировании инфляции стратегия Центрального банка фокусируется непосредственно на динамике инфляции. Политика Центрального банка в этом случае сводится к более или менее механической реакции на отклонения прогнозных значений инфляции от заданных значений на определенном временном горизонте.

Таргетирование валютного курса предполагает его фиксирование на заданном уровне путем корректировки процентных ставок и денежной базы.

Таргетирование денежной массы же предполагает установление ориентиров роста денежной массы. Таргетирование является относительно новым инструментом денежно-кредитного регулирования. До 1970-х гг. под воздействием кейнсианской экономической теории, согласно которой, как уже излагалось, основная роль в инвестиционном процессе отводится проценту, центральные банки зарубежных государств в качестве ориентиров при определении направлений своей денежно-кредитной политики использовали, как правило, показатели, характеризующие уровень и динамику ставок процента.

В 1970—1980-х гг. в денежно-кредитной политике центральных банков произошли изменения. Под влиянием идей неоклассической теории они все большее внимание начинают уделять контролю за объемом и динамикой денежной массы. Согласно теории монетаризма причиной циклических колебаний рыночной конъюнктуры и инфляционных процессов являются беспорядочные изменения денежной массы, поэтому, если не единственным, то вполне реальным способом преодоления инфляции монетаристы считают регулирование количества денег. Руководствуясь данными положениями, В 1974-1976 гг. в США, ФРГ, Швейцарии и Канаде, в 1977 г. во Франции и Великобритании, в 1978 г. в Японии центральными банками стал применяться метод таргетирования денежной массы (от англ. «target» — цель).

Он заключался в установлении таких количественных параметров изменения денежных агрегатов (низшего и высшего пределов) на планируемый период (квартал, год), которые соответствовали бы характеру и целям проводимой денежно-кредитной политики.

В принципиальном плане определение оптимальных ориентиров денежной массы исходит из предпосылки, что она растет из года в год по мере увеличения валового внутреннего продукта, в этом случае ориентиры роста денежной массы устанавливаются в соответствии с прогнозируемым ростом объема производства с учетом предполагаемого увеличения цен. В качестве ориентиров денежной массы может быть выбран «широкий» или «узкий» показатель денег. Так, в Швейцарии рассматривается «узкий» показатель — денежная база, в других странах, например США, Италии, используются более «широкие» показатели. В Швейцарии и Германии выбор «узких» ориентиров денежной массы аргументируется в основном высокой степенью контролируемости данного показателя со стороны центрального банка. Банк Англии выбрал агрегат МЗ в фунтах стерлингов, руководствуясь двумя причинами. Во-первых, исследования английских экономистов показали, что наибольшей устойчивости спроса на деньги можно добиться с применением именно этого показателя. Во-вторых, статистика в этой стране свидетельствовала о наличии стабильной связи между агрегатом МЗ и уровнем номинальных ставок процента.

33 стр., 16291 слов

Деньги, кредит, банки

... Кредит: сущность, виды, цена Кредит происходит от латинского слова kreditum - «верую, доверяю» с юридической и экономической точки зрения кредит ... извне — чрезмер­ное расширение денежной массы (денежного предложения) в результате возникновения крупного и устойчивого активного сальдо платежного баланса ... мес., 1-2 мес., до нескольких суток («короткие деньги»). Такой рынок существует благодаря тому, что у ...

Кроме того, «узкий» агрегат используется в тех странах, где сравнительно легко можно разграничить сферу налично-денежного обращения и кредит и, во-вторых, где обнаружена четкая связь между денежной базой и всей денежной массой (денежный мультипликатор стабилен).

Выбор целевого показателя также зависит от конечной задачи, которую ставит перед собой центральный банк. Если он предполагает бороться в основном только с инфляцией, тогда выбор падает на «узкий» показатель. При решении же круга задач (борьба с инфляцией, сокращение бюджетного дефицита, улучшение платежного баланса) центральный банк обычно выбирает в качестве цели «широкий» показатель.

Ориентиры роста денежной массы как составная часть разрабатываемых направлений единой государственной денежно-кредитной политики рассматриваются и утверждаются в законодательном порядке. Так, в США в соответствии с поправкой от 1978 г. к Закону о Федеральной резервной системе Совет управляющих ФРС 2 раза в год представляет в Конгресс данные о планируемых пределах изменения денежных показателей. При этом, рассматривая агрегаты М2 и МЗ, Совет управляющих учитывает динамику номинального ВВП.

Осуществляя денежно-кредитное регулирование, центральные банки государств устанавливают контроль не только за принятыми целевыми ориентирами, но и за депозитно-ссудными операциями кредитных учреждений. Регулируя их, центральные банки воздействуют на кредитный потенциал коммерческих банков, что в свою очередь сказывается на динамике денежных показателей, так как кредит является важнейшим источником создания денежной массы. Несмотря на то что в течение контрольного периода таргетирования установленные ориентиры могут корректироваться, задача центральных банков и других органов, ответственных за проведение единой государственной денежно-кредитной политики, состоит в правильном, экономически обоснованном определении ориентиров денежной массы и стремлении к их достижению с использованием всех имеющихся в распоряжении средств.

Существует прямая связь между установлением ориентиров динамики денежной массы и действенностью других инструментов денежно-кредитного регулирования, используемых Центральным банком. Сопоставление динамики денежной массы с установленными ориентирами позволяет достаточно точно определить период, в течение которого требуется вмешательство регулирующих органов, а своевременность принятия мер повышает их эффективность.

Использование Центральным банком целевых ориентиров динамики денежной массы способствует повышению эффективности и надежности функционирования системы денежного регулирования.

Вместе с тем важно, чтобы цели денежной политики были ясны всем участникам рынка и населению. То, насколько экономические агенты в своих расчетах смогут учесть установленные параметры, служит одним из решающих факторов в достижении поставленных целей. Сам факт широкого освещения целей центрального банка по регулированию денежного обращения превращается в самостоятельный и далеко не маловажный инструмент реализации его политики.

42 стр., 20922 слов

По Кредиту и кредитным операциям

... центральных банков. регулирующие контрольные обслуживающие Денежно-кредитное регулирование (ДКР) ДКР представляет собой совокупность мероприятий, направленных на регулирование денежной массы, кредитов, инфляции, валютного курса, процентных ставок и др. показателей денежного рынка и рынка ...

Заключение

Единство денег безналичного, оборота и наличных денег обусловило возможность рассмотрения их как совокупности в виде денежной массы, под которой понимается совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота. Речь идет о совокупной величине денежной массы, включающей деньги безналичного оборота и наличные деньги.

Денежная масса в обращении характеризуется величиной денежного агрегата М2, в состав которого включаются наличные деньги в обращении М0(сумма наличных денег в обращении вне банков, т.е. за вычетом остатков в кассах банков, а также остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых предприятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами страны).

В этот агрегат не включаются депозиты в иностранной валюте.

Важнейшим и основным методом регулирования и прогнозирования объемов денежной массы является таргетирование,

Таргетирование, т. е. установление целевых ориентиров прироста денежной массы в обращении, установление высших и низших пределов ее увеличения на определенный период, получило развитие в связи с усилением в 70-х годах инфляционных процессов, влияющих на увеличение темпов роста денежной массы, а также введением режима плавающих курсов, ослабивших воздействие внешних факторов на динамику денежной массы.

В настоящее время этот процесс наблюдается во многих странах, однако роль целевых ориентиров в ограничении прироста денежной массы в различных странах неодинакова.

По сути таргетирование представляет собой установление прямых ограничений роста объемов денежной массы

Сопоставление динамики денежной массы с установленными ориентирами позволяет достаточно точно определить период, в течение которого требуется вмешательство регулирующих органов, а своевременность принятия мер повышает их эффективность.

Кроме того, использование Центральным банком целевых ориентиров динамики денежной массы способствует повышению эффективности и надежности функционирования системы денежного регулирования.

Список использованной литературы

1. Деньги, кредит, банки /Под ред. О.И.Лаврушина – 2 изд.изм.-М.: «Финансы и статистика»,2000.

2. Парамонова Т.В. Денежно-кредитная политика Центрального банка и его роль в достижении макроэкономической стабилизации// Деньги и кредит-1995-№10-С.21-26.

3.Колёсова И.В., Такмакова Е.А. Деньги и кредит: Учеб. пособие.- Севастополь.- 2000.

4. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева Под ред. проф Л,А,Дробозина.- М.:Финансы, ЮНИТИ, 1997.

5. А.И. Добрынин, Л.С. Тарасевич. «Экономическая теория» Спб., «Питер» 2002 г.

6. Берже П. Денежный механизм. Пер. с фр. Красавиной Л.Н. — «Прогресс», 1993.- 144с.

7. Гинзбург А.И. Прикладной экономический анализ. – «Питер», 2005. — 320 с.

4 стр., 1562 слов

«Деньги, кредит, банки» «Анализ показателей монетарной сферы экономики России»

... 4. Глазьев, С. Ю. О неотложных мерах по укреплению экономической безопасности России и выводу российской экономики на траекторию опережающего развития. Доклад / С. Ю. Глазьев. М.: Институт экономических ... по теме исследования. 1.ДИНАМИКА И СТРУКТУРА ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ И ДЕНЕЖНОЙ БАЗЫ Денежная масса - важнейший показатель количества денег в обращении. Денежная масса включает совокупный объем денежных ...

8. Деньги, кредит, банки /Под ред. О.И.Лаврушина – 2 изд.изм.-М.: «Финансы и статистика»,2000

9. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева Под ред. проф Л,А,Дробозина.- М.:Финансы, ЮНИТИ, 1997.

10. Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика: Учебник. — М.: Юрайт — Издат, 2003.