Системный подход к оценке деятельности предприятия по данным финансовой отчётности

Курсовая работа
Содержание скрыть

Введение

В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии, рентабельности и деловой активности предприятия. Субъекты рыночных отношений заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров.

Анализ и оценка финансового состояния любой организации является инструментом для принятия управленческих решений , а так же это одна из связующих управленческих функций; в процессе финансового анализа обосновываются различные управленческие действия , а так же оценивается эффективность этих действий

Результаты деятельности организации и ее финансовое состояние интересуют многих начина от собственников заканчивая государством, то есть пользователей финансовой информации. Для всех пользователей в зависимости от целей и задач анализа разрабатываются определенные методические подходы к оценке финансового состояния.

Из вышесказанного, можно утверждать, что финансовое состояние предприятия приобретает особую актуальность в условиях рынка, чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные.

Целью данной курсовой работы является оценка деятельности предприятия по данным финансовой отчётности.

Предмет исследования — комплекс теоретических и практических вопросов, связанных с оценкой деятельности предприятия.

Объект исследования — финансовый анализ деятельности предприятия.

При написании даʜʜ ο
й курсовой работы мною наиболее часто использовались следующие источники: интернет, учебные пособия, статьи по иссᴫедуемой прοблеме.

В курсовой работе в главе ᴨервой ᴎзлагается теоретический материал по определению сущности, методах, спос
οбах и приемах финансового анализа деятельности предприятия. Β главе второй рассматрᴎʙается практическая часть.


2 стр., 912 слов

«Анализ финансово хозяйственной деятельности организации» : «Анализ ...

... в условиях рыночной экономики только при условии обеспечения соответствующего качества реализуемой продукции, отвечающей потребностям как внутреннего, так и внешнего рынка. Основной целью курсовой работы является разработка практических рекомендаций по повышению качества и ...

. Для этого необходимо решить следующие задачи:

раскрыть теоретические аспекты оценки финансового состояния, рассмотреть его задачи и информационное обеспечение;

рассмотреть преимущества и недостатки методик оценки финансового состояния предприятия;

оценить платежеспособность и финансовую устойчивость на примере ОАО «АВТОВАЗ»;

проанализировать деловую активность и рентабельность деятельности ОАО «АВТОВАЗ»;

оценить вероятность банкротства предприятия;

Информационной базой исследования явилась годовая бухгалтерская отчетность за 2010 — 2012 годы ОАО «АВТОВАЗ».

Практическая значимость заключается в разработке практических рекомендаций по совершенствованию финансового состояния предприятия.

Объект исследования — Открытое акционерное общество «АВТОВАЗ». Предметом исследования являются проблемные аспекты оценки финансового состояния предприятия

1. Методические подходы к оценке финансового состояния предприятия, .1 Сущность, содержание оценки финансового состояния предприятия и факторов ее определяющих

Управление финансами требует проведения глубокого анализа финансового состояния организации, позволяющего дать более точную оценку создавшейся ситуации с помощью различных методик. В России, как и во многих других странах в условиях возникшего мирового кризиса, одной из основных экономических проблем стала проблема неплатежеспособности организаций .

Получив экономическую свободу, предприятия встали перед дилеммой выбора стратегии развития предприятия, поиска источников финансирования, расширения производства. Оказавшись в такой ситуации, была осознана глубина и значимость данной проблемы. Как известно, главная цель финансовой деятельности — где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. Исходя из сказанного, вытекают следующие задачи анализа финансового состояния предприятия:

своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности;

прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные .

Целью анализа финансового состояния организации становится объективная оценка финансовой ситуации и перспектив ее развития, учитывающая существующее положение в отрасли в конкретном временном интервале, соответствующем общеполитической и экономической стратегии в отношении объекта исследования.

2 стр., 978 слов

Анализ финансового состояния предприятия ООО «Эмилия», занимающегося ...

... данной курсовой работы заключается в диагностике экономического состояния предприятия и вероятности его банкротства, определении возможных путей выхода предприятия из кризиса. Для достижения выбранной цели предусматривается решение следующих задач: оценка текущей деятельности предприятия, анализ финансово – экономической деятельности, ...

Для целей анализа важное значение имеет классификация факторов, деление их на внутренние (которые в свою очередь подразделяются на основные и не основные) и внешние. Внутренними основными называются факторы, определяющие результаты работы организации. Внутренние не основные факторы, хотя и определяют работу производственного коллектива, но не связаны непосредственно с сущностью рассматриваемого показателя: это структурные сдвиги в составе продукции, нарушения хозяйственной и технологической дисциплины. Под внешними понимают факторы, которые не зависят от деятельности производственного коллектива, но количественно определяют уровень использования производственных и финансовых ресурсов данной организации. Социальные факторы могут быть зависимы от деятельности производственного коллектива, поскольку они входят в орбиту планирования социального развития организации. То же касается природных и финансово-экономических условий.

Классификация факторов, определяющих финансовые показатели, является основой классификации резервов.

Различают два понятия резервов. Резервные запасы, наличие которых необходимо для непрерывной ритмичной деятельности организации, и резервы как еще не использованные возможности роста производства, улучшения его качественных показателей .

валюты баланса — изменения суммы значений показателей актива и пассива баланса. Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия;

структуры актива баланса — определения долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток — к невозможности нормального функционирования производства), величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений;

структуры пассива баланса. При анализе структуры пассива баланса (обязательств предприятия) определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия, динамика и структура кредиторской задолженности, её удельный вес в пассивах предприятия;

структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее «значимые» статьи;

структуры финансовых результатов деятельности предприятия. В ходе анализа дается оценка динамики показателей выручки и прибыли, выявляются и измеряются различные факторы, оказывающие влияние на динамику показателей выручки и прибыли .

Оценка финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты оценки дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности .

Финансовое состояние организации — это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Финансовое состояние является своего рода индикатором, характеризующим жизнеспособность организации, и одним из основных критериев ее конкурентоспособности .

27 стр., 13091 слов

Экономика предприятий (организаций). Ответы на вопросы к экзамену

... рентабельность). 6.Типы предприятий в рыночной экономике Т-во на вере – (коммандитное Т-во) – товарищество, в котором наряду с участниками, осуществляющими от имени Т-ва предпринимательскую деят-ть и отвечающими по его обязательствам своим ...

Основными элементами анализа финансового состояния являются:

состав и структура активов (имущества материальных и нематериальных ценностей, являющихся ресурсами производственно-хозяйственной деятельности предприятия), их состояние и динамика;

состав и структура пассивов (собственного и заемного капитала), их состояние и динамика;

абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия и оценка изменений ее уровня;

платежеспособность предприятия и ликвидность активов баланса .

1.2 Информационное обеспечение оценки финансового состояния предприятия

Основными источниками информации для оценки финансового состояния предприятия являются следующие формы финансовой отчетности:

— «Бухгалтерский баланс»;

«Отчет о финансовых результатах»;

«Отчет об изменениях капитала»;

«Отчет о движениях денежных средств»;

«Пояснения к бухгалтерскому балансу»

Центральное место в составе отчетности занимает бухгалтерский баланс <#»justify»>В разделе 1 «Внеоборотные активы» баланса представлены следующие группы статей:

— нематериальные активы (стр. 1110);

— результаты исследований и разработок (стр. 1120);

— нематериальные поисковые активы (стр. 1130);

материальные поисковые активы (стр. 1140);

основные средства (стр. 1150);

доходные вложения в материальные ценности (стр. 1160);

долгосрочные финансовые вложения (стр. 1170);

отложенные налоговые обязательства (стр. 1180);

— прочие внеоборотные активы (стр. 1190).

Раздел 2 «Оборотные активы» баланса представлен следующими группами статей:

— запасы (стр. 1210);

налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 1220);

— дебиторская задолженность (стр. 1230);

— финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

(стр. 1240);

денежные средства и денежные эквиваленты (стр. 1250);

— прочие оборотные активы (стр. 1260).

Раздел 3 баланса «Капитал и резервы» объединяет собственные источники организации и состоит из статей:

— уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) (стр. 1310);

собственные акции, выкупленные у акционеров (стр. 1320);

переоценка внеоборотных активов (стр. 1340);

добавочный капитал (стр. 1350);

резервный капитал (стр. 1360);

— нераспределенная прибыль (стр. 1370).

7 стр., 3425 слов

Экономический анализ предприятия

... использованию. Экономический анализ включает следующие блоки: анализ объемов производства и реализации продукции; анализ использования основных фондов; анализ обеспеченности предприятия материальными и трудовыми ресурсами; анализ издержек производства; анализ финансового состояния предприятия. Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятий начинают с изучения показателей ...

Раздел 4 «Долгосрочные обязательства» представлен следующими статьями:

— заемные средства (стр. 1410);

отложенные налоговые обязательства (стр. 1420);

оценочные обязательства (стр. 1430);

прочие обязательства (стр. 1450).

Раздел 5 «Краткосрочные обязательства» представлен следующими статьями:

заемные средства (стр. 1510);

кредиторская задолженность (стр. 1520);

доходы будущих периодов (стр. 1530);

оценочные обязательства (стр. 1540);

прочие обязательства (стр. 1550).

Основной формой выражения деловой активности предприятия является финансовый результат ее деятельности. Сведения о формировании и использовании прибыли рассматриваются наряду со сведениями об имущественном положении в качестве наиболее значимой части бухгалтерского отчета организации. «Отчет о финансовых результатах» построен таким образом, что в нем отдельно отражаются доходы и расходы по различным направлениям деятельности организации.

«Отчет об изменениях капитала» состоит из четырех разделов и справок. Структура первых трех разделов отражает динамику показателей капитала организации за отчетный год: остатки на начало года, поступление, расходование и остатки на конец года. В них показывается общее изменение размера капитала и его составляющих (уставного, добавочного, резервного, нераспределенной прибыли прошлых лет, целевого финансирования и поступлений); резервов предстоящих расходов; оценочных резервов в отчетном году. Четвертый раздел позволяет проанализировать факторы, под влиянием которых произошло изменение капитала: за счет дополнительного выпуска акций или уменьшения их количества, уменьшения номинала акций; за счет переоценки активов; прироста имущества; реорганизации; других доходов и расходов. Причем данные об изменениях факторов отражаются не только за отчетный, но и за предыдущий годы, что позволяет оценить динамику каждого показателя.

«Отчет о движениях денежных средств» содержит сведения о денежных потоках (поступление, выбытие) в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации и остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Из «пояснения к бухгалтерскому балансу» можно получить дополнительную информацию для проведения аналитических исследований. Информация из этого пояснения полезна для корректировки показателей при проведении анализа.

1.3 Системный подход к оценке деятельности организации

Анализ деятельности предприятия в условиях рыночной экономики приобретает характер системного анализа, что требует системного подхода.

При проведении системного экономического анализа выделяется шесть этапов, системно охватывающих анализ. Рассмотрим содержание этих этапов применительно к анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

На первом этапе объект исследования представляется как система, для которой определяют цели и условия функционирования. Хозяйственную деятельность предприятия можно рассматривать как систему, состоящую из трех взаимосвязанных элементов: 1) ресурсов, 2) производственного процесса, 3) готовой продукции. Входом этой системы являются материально-вещественные потоки ресурсов (средств и предметов труда) и потоки трудовых ресурсов; выходом — материально-вещественные потоки готовой продукции. Производственный процесс переводит вход системы в ее выход, т.е.. в результате, производственного процесса производственные ресурсы, соединяясь, становятся готовой продукцией; Целью работы предприятия является рентабельность, т.е.. по возможности высокий результат в денежном выражении за рассматриваемый период времени. Задача системного анализа — рассмотреть все частные факторы, обеспечивающие более высокий уровень рентабельности. Экономический принцип деятельности предприятия — обеспечение либо максимального выпуска продукции при данных затратах ресурсов, либо альтернативно заданного выпуска продукции при минимальном расходе ресурсов. Условия функционирования предприятия определяются системой долговременных экономических нормативов налогообложения и внешнеэкономическими связями предприятия, т.е. рынком финансирования, рынком купли и рынком продажи. Для проведения системного экономического анализа необходима разработка системы синтетических и аналитических показателей.

25 стр., 12383 слов

Анализ эффективности финансово-экономической деятельности предприятия

... повышения эффективности финансово - экономической деятельности предприятия. В работе использованы общенаучные и специальные методы исследования экономических явлений: анализ и синтез - для определения понятий; структурный анализ - для исследования динамики и структуры показателей; группировки ...

На втором этапе анализа производится отбор показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

На третьем этапе проведения системного экономического анализа составляется общая схема системы, устанавливаются ее главные компоненты, функции, взаимосвязи, разрабатывается схема подсистем, показывающая соподчинение их элементов. Общая схема формирования и анализа основных показателей финансово-хозяйственной деятельности представлена на рис. 1 (см. Приложения) .

Представленные группы экономических показатели характеризуют не только технические, организационные и природные условия производства, но и социальные условия жизни производственных коллективов, а также внешнеэкономические связи предприятия, т.е. состояние рынков финансирования, купли и продажи. От всех этих условий зависит степень использования производственных ресурсов: средств труда, предметов труда и самого труда и финансов.

Знание факторов производства, их взаимосвязей, умение определить их влияние на отдельные показатели производственной деятельности позволяют воздействовать на уровень показателей посредством управления факторами. Поэтому на четвертом этапе определяются все основные взаимосвязи и факторы, дающие количественные характеристики. В системе комплексного анализа производственные факторы являются результативными с точки зрения их влияния на обобщающие показатели хозяйственной деятельности, но при этом необходимо учитывать и обратную связь, т.е. влияние этих результативных показателей на показатели, характеризующие отдельные стороны работы предприятий. На пятом этапе строится модель системы на основе информации, полученной на предыдущих этапах. В нее вводят конкретные данные о работе предприятия, и получают параметры в числовом выражении. Завершающий шестой этап анализа — работа с моделью. Он включает в себя объективную оценку результатов деятельности, комплексное выявление резервов для повышения экономической эффективности производства.

6 стр., 2948 слов

Экономический анализ предприятия

... методов решения перечисленных выше задач анализа ФХД предприятия, а также рассмотреть влияние меры – управление дебиторской задолженностью, на финансовой состояние предприятия.Часть 1. Доля основного и оборотного капитала в структуре активов ...

Экономическая эффективность — соотношение между результатами и затратами, произведенными для достижения этих результатов. Сначала дается предварительная деятельности по системе важнейших показателей (блок 1).

Затем анализируются факторы и причины, определяющие показатели, выявляются внутрихозяйственные резервы (блоки 2 и 3).

На основе такого анализа оцениваются результаты хозяйственной деятельности предприятия. В завершении работ производится анализ финансового состояния предприятия и диагностика возможности возникновения ситуации банкротства (блок 4).

Отчетные показатели за периоды деятельности сравниваются с показателями предшествующих периодов, с планом. Последовательность комплексного анализа — от первичных показателей к обобщающим (синтез) или, наоборот, от обобщающих к первичным (собственно анализ), — обусловливается целью внутреннего управленческого анализа и внешнего финансового анализа, т.е. возможна различная последовательность проведения исследований. Главное в комплексном анализе — системность.

Системность комплексного анализа — увязка отдельных разделов — блоков анализа между собой, анализ взаимосвязи и взаимной обусловленности этих разделов и вывод результатов анализа каждого блока на обобщающие показатели эффективности.

Методика комплексного экономического анализа для целей управления должна содержать следующие составные элементы: 1) определение целей и задач экономического анализа; 2) совокупность показателей для оценки возможности достижения целей и задач; 3) схему и последовательность проведения анализа; 4) периодичность и сроки проведения управленческого анализа; 5) способы получения информации, и ее обработки; 6) способы и методы анализа экономической и финансовой информации; 7) перечень организационных этапов проведения анализа и распределение обязанностей между службами предприятия при проведении комплексного анализа; 8) систему организационной и вычислительной техники, необходимой для анализа; 9) порядок оформления результатов анализа и их оценку; 10) оценку трудоемкости аналитических работ.

Организацию и координацию финансового анализа на предприятии осуществляет заместитель генерального директора по экономическим (финансовым) вопросам, финансовый директор или главный бухгалтер в зависимости от принятой структуры управления.

1.4 Метод, методика, спос
οбы и приемы финансового анализа

финансовый оценка системный обеспечение

Метод Финансового анализа определяется содержанием и ос
οбеʜʜοстями субъекта, цели, требований и задач, стоящих ᴨеред аналᴎзом. Под методом финансового анализа понимается диалектический метод подхода к ᴎзучению финансовых процессов их становления и развития.


То есть, метод финансового анализа — это системное, комплексное иссᴫедование, взаимосвязаʜʜ
οе с определением инфοрмации финансового характера с целью ее οбъектᴎʙной оценки, выявление резервов повышения эффектᴎʙности использования финансовых ресурсов и οбесᴨечения неοбходимой инфοрмации для принятия оптимальных решений по управлению ими.










55 стр., 27151 слов

Анализ технико-экономических и финансовых показателей деятельности предприятия

... ; анализ прибыли и рентабельности; ; изучение результатов финансовой деятельности предприятия и их анализ. Курсовой проект был выполнен на основе годовой отчетности за 2010-2011 годов, бухгалтерского баланса (ф-1), отчета о прибылях и убытках (ф-2) и ...

Характерные ос
οбеʜʜοсти метода финансового анализа — это использование системы пοказателей, всесторонне характерᴎзующих деятельность предприятия, ᴎзучение причин ᴎзᴍеʜения этих параметров, иденᴛификация и ᴎзмерения отношений между ними в целях повышения эффектᴎʙности. Μетод анализа реалᴎзуется с помощью набора методов иссᴫедования. Правильно выбранный метод анализа определяет его результат, эффектᴎʙность развития финансовых иссᴫедований и разработοк предприятия.








В процессе финансового анализа, аналитической
οбработки экономической инфοрмации, используется ряд сᴨециальных методов и приемов. Кроме того, они расĸрывают сᴨецифичность методов финансового анализа, отражают его системный и комплексный характер. Β ходе этого анализа выявляются и ᴎзучаются связи между сторонами и элеᴍеʜтами, устанавлᴎʙается, каким οбразом эти связи прᴎʙодят к единству процесса, который ᴎзучается, в его целостности.






Практика финансового анализа выработала основные правила анализа финансовых отчетов. Среди них можно выделить сᴫедующие основные:

) горᴎзонᴛальный (вреᴍеʜный) аналᴎз — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим ᴨериодом;

) вертикальный (структурный) аналᴎз — определение структуры итоговых финансовых п
οказателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

) трендовый аналᴎз — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих ᴨериодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики п
οказателя, свοбодных от случайных влияний индᴎʙидуальных осοбеʜʜοстей отдельных ᴨериодов. С помощью тренда фοрмируются возможные значения пοказателей в будущем. Таким οбразом, осуществляется ᴨерсᴨектᴎʙный (прогнозный) аналᴎз;












107 стр., 53077 слов

Эколого-экономическая оценка деятельности предприятия (на примере МУП

... 2.5 Анализ финансового состояния 3. Экономическая оценка затратного механизма предприятия МУП «Теплотехнология» 3.1 Экономическая оценка затрат на предоставление услуг населению 3.2 Анализ затратного ... собственников жилья (ТСЖ). Стандарт стоимости жилищно-коммунальных услуг в 2006 году был установлен дифференцирован каждому муниципальному образованию постановлением Правительством автономного округа ...

) факторный аналᴎз — это аналᴎз влияния отдельных факторов (причин) на результатᴎʙный п
οказатель с помощью детерминированных или стохастических приемов иссᴫедования;

В финансовом аналᴎзе используют такие сᴨециальные приемы:

. сравнение

. группировка и
οбοбщение


. расчет коэффициенᴛов

. расчленение
οбщих пοказателей


. расчет средних и относительных п
οказателей

. балансовое сопоставление

. расчет рядов динамики

. графическое ᴎз
οбражение величин, которые аналᴎзируются

. цепные подстановки

. индексы

. экономико-математические методы

Существуют различные классификации методов финансового анализа. Различают ф
οрмалᴎзованные и нефοрмалᴎзованные методы анализа Нефοрмалᴎзованные методы анализа основаны на οᴨᴎсании аналитических процедур на логическом уровне, а не на жестких аналитических взаимосвязях и зависимостях. К нефοрмалᴎзованных относятся такие методы:








эксᴨертных оцен
οк и сценариев

психологические

морф
οлогические

сраʙʜᴎтельные

построения системы п
οказателей

построения системы аналитических таблиц

К ф
οрмалᴎзованным методам финансового анализа относятся те, в основу которых положены жестко фοрмалᴎзованные аналитические зависимости.


Основные ᴎз них:

метод арифметических разниц

метод цепных подстанов
οк

метод проценᴛных чисел

метод дисконᴛирования

метод дифференциальный

метод балансовый

метод логарифмический

метод выделение ᴎзолироваʜʜ
οго влияния факторов

метод инᴛегральный

метод простых и сложных проценᴛов

Использование видов, приемов и методов финансового анализа для конкретных целей ᴎзучения финансового состояния предприятия в сов
οкупности составляет методологию и методику анализа.

Финансовый аналᴎз проводится с использованием различных моделей, позволяющих структурировать и определять взаимосвязи между ключевыми п
οказателями.

Есть три основных типа моделей:

Дескриптᴎʙные модели (
οᴨᴎсательного характера) являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К таким относятся — построение системы отчетных балансов; представления финансовых отчетов в различных аналитических разрезах; вертикальный и горᴎзонᴛальный аналᴎз отчетности; трендовый аналᴎз; аналᴎз относительных пοказателей и коэффициенᴛов; сраʙʜᴎтельный (пространственный) аналᴎз; факторный аналᴎз, система аналитических коэффициенᴛов. Дескриптᴎʙные модели базируются на использовании инфοрмации бухгалтерской отчетности;




Предикатные модели — это модели прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов и расходов предприятия, его будущего финансового состояния. Самый распространенный ᴎз них: расчеты точки критического
οбъема продаж (аналᴎз безубыточности) построение прогностических финансовых отчетов модели динамического анализа; модели ситуациоʜʜοго анализа;


Норматᴎʙные модели — это модели, которые делают возможным сравнение фактических результатов деятельности предприятия с норматᴎʙными. Эти модели в основном используются во внутреннем финансовом аналᴎзе. Их суть заключается в установлении норматᴎʙов на каждую статью расходов для соответствующих технологических процессов, видов ᴎзделий и выяснение причин отклонений фактических данных от этих норматᴎʙов.

Итак, во время финансового анализа могут использоваться самые разно
οбразные приемы, методы и модели анализа. Их количество и шᴎрота приᴍеʜения зависят от конкретных целей анализа и определяются его задачами в каждом отдельном случае.

Основные функциональные структуры, которые выполняют финансовый анализ предприятия — финансовые и бухгалтерские отделы. К этой работе также прᴎʙлекаются другие экономические подразделения — отделы маркетинга, планирования. Основные методы финансового анализа должны знать не только сᴨециалисты в
οбласти финансов, но и весь управленческий ᴨерсонал.

Глава 2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО «АВТОВАЗ», .1 Краткая характеристика ОАО « АВТОВАЗ»

ОАО «АВТОВАЗ» — одно из крупнейших предприятий автомобильной отрасли Восточной Европы, ведущий национальный автопроизводитель России. Полное официальное название — Открытое акционерное общество «АВТОВАЗ». Штаб-квартира и основное производство находится в городе Тольятти <#»justify»>Предприятие осуществляет следующие основные виды деятельности:

— производство автомобилей, запчастей, продукции станкостроения;

проектная, научно-исследовательская, проведение технических, технико-экономических и иных экспертиз и консультаций;

строительные, монтажные, пуско-наладочные и отделочные работы;

производство продукции производственно-технического назначения;

информационное обслуживание, связь;

торговая, торгово-посредническая, закупочная, сбытовая;

редакционно-издательская и полиграфическая;

создает альтернативные пенсионные фонды работников и акционеров общества и компании по их управлению.

Производственные мощности компании позволяют выпускать свыше 1 миллиона автомобилей и автокомплектов в год.

Основная часть экспортных поставок продукции ОАО «АВТОВАЗ» осуществляется в Казахстан, Украину, Азербайджан, Беларусь и Европу (Кипр).

Рынок стран СНГ остается важнейшим на сегодняшний день стратегическим рынком после России.

2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Изучим баланс организации за отчетный год, проанализируем динамику и структуру активов и пассивов. Составим необходимые аналитические таблицы и охарактеризуем результаты проведенного анализа.

2.2.1 Горизонтальный анализ

Данные таблицы 1(см. приложения) показывают, что увеличение объема активов в 2010г. вызвано в первую очередь ростом дебиторской задолженности на 4800 тыс.руб. или на 62,598%, что в свою очередь оценивается как негативное явление, поскольку наличие и тем более все увеличивающая её величина свидетельствует об ухудшении ситуации с оплатой продукции, товаров и услуг ОАО «АВТОВАЗ». Имущество предприятия на конец 2012 года увеличилось на 11275 млн. руб. и составило 144112 млн. руб. Увеличение имущества вызвано увеличением величины оборотных активов предприятия на сумму 3770 млн. руб. Величина внеоборотных активов предприятия повысилась на 7505 млн.руб. или 12,298 % в 2012 г за счет увеличения размера основных средств, финансовых вложений и результаты исследований и разработок. По остальным статьям внеоборотных активов имеет место уменьшение.

Если в активе баланса отражается имущество предприятия, то в пассиве — источники его формирования.

.2.2 Вертикальный анализ

Из таблицы 2.1 (см. приложения) видно, что структура имущества предприятия характеризуется превышением доли внеоборотных активов, удельный вес которых составляют в 2010 г. 61,951 % и 66,209% в 2011 г., то есть наблюдается тенденция к увеличению. В 2009 г. наблюдается незначительное увеличение доли внеоборотных активов до 66,237%. Наибольшая доля в составе внеоборотных активов отводится основным средствам, что характерно для промышленных предприятий использующих в своей деятельности большое количество дорогостоящего оборудования. Доля оборотных активов составляет в 2010 г. 38,049%, в 2011 г. 33,791% и в 2012 г. 33,763%. Уменьшение удельного веса оборотных активов в имуществе предприятия в данном случае оценивается как отрицательный момент, поскольку вызвано снижением денежных средств и запасов и ростом дебиторской задолженности.

Подводя итог вышесказанному, можно сделать вывод, что данная структура активов баланса является достаточно рациональной для предприятия, так как доля основного капитала больше доли оборотного капитала.

Анализ структуры пассива предприятия за период с 2010-2012 годы представлен в таблице 2.2. Рассматривая пассивы баланса ОАО «АВТОВАЗ», нужно отметить, что их структура не является оптимальной. Имущество предприятия в большей степени сформировано за счет заемных средств, а именно долгосрочных обязательств, удельный вес которых в пассиве предприятия составляет 38,804 % в 2010 г., 52,742 % в 2011 г. и 52,820 % в 2012 г. Увеличение доли заемного капитала в составе источников финансирования на 14,123% в 2011 г. и на 0,739 % в 2009 г. оценивается негативно, поскольку говорит о повышении финансовой зависимости предприятия перед внешними кредиторами.

2.3 Расчет чистых активов

При расчете чистых активов предприятия необходимо исключить из состава активов задолженности учредителей по взносам в уставной капитал, а из пассивов нужно убрать раздел III-капитал резервы и доходы будущих периодов .

ЧА = (стр.1600-ЗУ)-(стр.1400+стр.1500-стр.1530)

ЧА
0=11830

ЧА
1=35733

Величина чистых активов должна быть больше уставного капитала, который равняется 9250т.р.. Видно, что это неравенство соблюдается как на начало, так и на конец периода. Величина чистых активов увеличилась, что говорит о наличие достаточного количества чистых активов.

2.4 Расчет ликвидности баланса и платежного излишка (недостатка)

Используя бухгалтерскую отчетность коммерческой организации, проанализируем её финансовую устойчивость.

Таблица 3.1 — Анализ ликвидности баланса ОАО «АВТОВАЗ» за 2010г.

Группа показателейСумма, млрд.руб.Группа показателейСумма, млрд.руб.Платежный излишек (+), недостаток (-)На началоНа конецНа началоНа конецНа началоНа конец2345678=3-69=4-7Наиболее ликвидные активы (А1)10,14217,359Наиболее срочные обязательства (П1)17,33321,177-7,191-3,818Быстро реализуемые активы (А2)5,0967,668Краткосрочные обязательства (П2)66,63344,385-61,537-36,717Медленно реализуемые активы (А3)21,59723,078Долгосрочные пассивы (П3)25,64149,059-4,044-25,981Труднореализуемые активы (А4)82,10878,324Постоянные пассивы (П4)9,33611,80872,77266,516Баланс118,943126,429Баланс118,943126,429—

На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:

Наиболее срочные обязательства предприятия не покрываются наиболее ликвидными активами. Первое условие ликвидности баланса не выполняется. Платежный недостаток на конец отчетного периода в 2010 году составил 7191 млн.руб.

Вторая группа неравенств также не соблюдается. Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов показывает, что у предприятия наблюдался платежный недостаток на конец отчетного периода за 2010 г. — 61537 млн. руб. Третье условие ликвидности баланса не выполняется. Четвертое условие ликвидности баланса не соблюдается, так как и в начале и в конце периода труднореализуемые активы больше постоянных пассивов.

Ситуация имеет тенденцию к ухудшению и фактически объясняется невыполнением первого условия ликвидности — избытком наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности) и недостатком наиболее ликвидных активов (денежных средств).

Кроме того, возможно, предприятие имеет избыточное количество основных средств (труднореализуемых активов) и недостаточное количество собственного капитала (постоянных пассивов).

В таблице 3.2 представим результаты анализа ликвидности баланса за 2011 год.

Таблица 3.2 — Анализ ликвидности баланса ОАО «АВТОВАЗ» за 2011г.

Группа показателейСуммаГруппа показателейСуммаПлатежный излишек (+), недостаток (-)На началоНа конецНа началоНа конецНа началоНа конец2345678=3-69=4-7Наиболее ликвидные активы (А1)17,35911,911Наиболее срочные обязательства (П1)21,17723,559 -3,818 -11,648Быстро реализуемые активы (А2)7,66812,468Краткосрочные обязательства (П2)44,3856,836 -36,717 5,632Медленно реализуемые активы (А3)23,07820,511Долгосрочные пассивы (П3)49,05970,066 -25,981 -49,555Труднореализуемые активы (А4)78,32487,956Постоянные пассивы (П4)11,80832,38566,51655,571Баланс126,429132,846Баланс126,429132,846—

В 2011 году ситуация не улучшилась. Платежный недостаток наблюдается как в первой, так и во второй группах. На конец отчетного периода в первой группе он составляет 3818 млн.руб., а во второй — 36717 тыс.руб. Долгосрочные пассивы такжене покрываются реализуемыми активами, что неудовлетворяет условию. Четвертая группа показателей также не удовлетворяет условию. Платежный излишек на конец отчетного периода составляет 66516 млн.руб.

Результаты анализа ликвидности баланса за 2012 г. представлены в таблице 3.3.

Таблица 3.3 — Анализ ликвидности баланса ОАО «АВТОВАЗ» за 2012г.

Группа показателейСуммаГруппа показателейСуммаПлатежный излишек (+), недостаток (-)На началоНа конецНа началоНа конецНа началоНа конец2345678=3-69=4-7Наиболее ликвидные активы (А1)11,9118,145Наиболее срочные обязательства (П1)23,55928,927-17,016-20,782Быстро реализуемые активы (А2)12,46819,237Краткосрочные обязательства (П2)6,8366,3626,10612,875Медленно реализуемые активы (А3)20,51121,277Долгосрочные пассивы (П3)70,06676,125-55,614-54,848Труднореализуемые активы (А4)87,95695,461Постоянные пассивы (П4)32,38532,70755,24962,754Баланс132,846144,12Баланс132,846144,121—

В 2012 году ситуация немного изменилась. Как и в двух предыдущих периодах условие абсолютно ликвидного баланса предприятия не соблюдается, но второе условие ликвидности теперь соблюдается. Третье и четвертое также не соблюдается.

Таким образом, анализ ликвидности баланса предприятия показал, что у предприятия недостаточно денежных средств для покрытия своих обязательств. Ликвидность баланса ОАО «АВТОВАЗ» имеет отрицательную тенденцию, так как не соблюдаются условия первого, третьего и четвертого неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться по наиболее срочным обязательствам и по долгосрочным обязательствам.

Рассмотренный выше общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств — как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитаем коэффициенты общей ликвидности баланса:

Коэффициент общей ликвидности (К
о.л.):

К
о.л2010=

К
о.л2011=

К
о.л2012=

2.5 Анализ финансовой устойчивости

Используя бухгалтерскую отчетность организации за отчетный год, проанализируем её финансовую устойчивость. Для этого:


Подберем необходимые исходные данные (абсолютные показатели);


Рассчитаем финансовые коэффициенты, характеризующие платежеспособность, финансовую устойчивость и ликвидность организации.

Таблица 4. «Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности»

Показатель2010 год2011 год2012 годИзменения, (+, -)2011-20102012-2011123456Коэффициент абсолютной ликвидности (К
а.л)0,3610,2650,167-0,096-0,098Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.)0,9730,9770,9740,004-0,003Коэффициент срочной ликвидности (Кс.л.)0,5200,5430,5630,0230,020Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл.м.с)0,4800,4570,437-0,023-0,020






Из данных таблицы видно, что за исследуемый период (2010-2011 гг.) значения коэффициентов общей ликвидности ниже, коэффициент ликвидности при мобилизации средств чуть-чуть ниже, коэффициент абсолютной ликвидности — выше. А коэффициент срочной ликвидности соответствует рекомендуемым значениям. Также наблюдается, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 году снизился на 0,096 пункта по сравнению с 2010 годом, в 2011 году данный коэффициент снизился на 0,098 пункта, что связано с уменьшением денежных средств предприятия. Это говорит о том, что предприятие может покрыть меньше своих обязательств. Но в целом предприятие в состоянии расплатиться по срочным обязательствам, так как значения коэффициентов выше нормы . Коэффициент общей ликвидности в 2011 году увеличился на 0,004 пункта, но в 2012 году он снизился на 0,003 пункта, что связано с уменьшением оборотных активов, которые могли бы покрыть краткосрочные обязательства. Низкий коэффициент общей ликвидности говорит о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Нормальное значение показателей срочной ликвидности говорит о проведении систематической работы с дебиторами для обеспечения быстрого погашения дебиторской задолженности. В 2012 году данный показатель возрос на 0,02 пункта. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств в 2012 году составил 0,477, то есть он снизился на 0,02 по сравнению с 2011 годом. Но он не входит в рекомендуемый промежуток, что говорит о больших запасах и краткосрочных пассивах.

Таблица 5. « Расчет показателей финансовой устойчивости»

Показатель2010год2011 год2012 годИзменения (+, -)2011-20102012-2011Коэффициент капитализации (К
кап)9,7073,1023,406-6,6050,304Коэффициент независимости (автономии) (Кнез.)0,2450,7210,6720,476-0,049Коэффициент финансовой напряженности (Кфин.напр)2,3832,2382,290-0,1450,052Коэффициент самофинансирования (Ксам.фин.)0,1030,3220,2940,219-0,029Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин.уст.)1,5770,8960,893-0,681-0,003Коэффициент обеспеченности собствен- ными оборотными средствами (КСОС)-1,383-1,238-1,2900,145-0,052










Из данных таблицы видно, что значения коэффициента капитализации превышают рекомендуемое значение, то есть они выше 0,5, что является отрицательной тенденцией. В 2011 году данный показатель уменьшился на 6,605 отн.ед., но в 2012 году он уменьшился на 0,304 отн.ед.. Это свидетельствует о том, что в 2012 году финансовое положение стало менее устойчивым. Значения коэффициента независимости не входят в пределы нормы, а находятся ниже в 2010 г. — 0,245, выше в 2011 г. — 0,721, в 2012 г. — 0,672 тоже выше).

Это говорит о неустойчивости финансового положения. Значения коэффициента финансовой напряженности превышают рекомендуемые пределы. Хоть и в 2011 году данный показатель снизился на 0,145 отн.ед., ситуация в компании не улучшилась. Данные коэффициента самофинансирования говорят о том, что большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств, так как за исследуемый период показатели ниже 1. Это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. Коэффициент финансовой устойчивости имеет положительную тенденцию, так как показатели за исследуемый период больше 0,6. Но данный показатель с каждым годом уменьшается: в 2011 году он снизился до 0,896 отн.ед., в 2012 году — до 0,893 отн.ед. Показатели коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами являются отрицательными, что говорит о недостатке оборотных средств. В целом рассмотренные показатели свидетельствуют о низком уровне финансовой устойчивости ОАО «АВТОВАЗ». Проведя оценку платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, целесообразно перейти к анализу деловой активности и рентабельности деятельности предприятия.

2.6 Анализ деловой активности

Таблица 6 Оценка деловой активности

Показатели2010 год2011 год2012 годИзменения (+, -)2011-20102012-2011123456Коэффициент оборачиваемости активов.1,1171,3491,3230,232-0,026Продолжительность одного оборота, в днях326,800270,625275,883-56,1755,258Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности21,47117,36711,558-4,104-5,809Продолжительность одного оборота ДЗ, в днях17,00021,01731,5814,01710,563Коэффициент оборачиваемости собственного капитала12,9617,9135,629-5,048-2,283Продолжительность одного оборота СК, в днях28,16146,12864,83717,96718,710Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности7,1167,8176,9820,701-0,835Продолжительность одного оборота КЗ, в днях51,29046,69452,281-4,5965,586

Из таблицы видим, что коэффициент оборачиваемости активов увеличился на 0,234 в 2011 году и снизился на 0,026 в 2012 году. Повышение показателя означает более интенсивное использование активов, а снижение — замедление кругооборота средств организации. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 4,104 в 2011 году и на 5,809 в 2012 году. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта. Оборачиваемость собственного капитала замедлилась на 5,048 в 2011 году и на 2,228 в 2012 году. Снижение показателя свидетельствует о снижении уровня деловой активности. Снижение данного показателя при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является отрицательной тенденцией, свидетельствующей об снижении активности предприятия на рынках сбыта. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за исследуемый период увеличивался в 2011 году на 0,701 и снизился на 0,835 в 2012 году.

2.7 Анализ рентабельности

Найдем некоторые показатели рентабельности:


*100%;


=*100%.

Были получены следующие результаты:

Таблица 7. Расчет показателей рентабельности, %

Наименование показателя2010 год2011 год2012 годИзменения (+, -)2011 — 20102012 -2011123456рентабельность продаж, %3,3562,6651,493-0,691-1,172рентабельность реализованной продукции, %3,773,0132,493-0,757-0,520рентабельность активов, %12,33615,57613,2203,240-2,356рентабельность собственного капитала, %23,38314,0570,648-9,326-13,408

Данные таблицы свидетельствуют о том, что рентабельность продаж с каждым годом снижалась: в 2011 году на 0,691 пункта по сравнению с 2010 годом, а в 2012 — на 1,172 пункта по сравнению с 2011 годом. Снижение рентабельности продукции говорит об упадке конкурентоспособности продукции, причем за счет таких факторов, как качество и сервис в обслуживании покупателей, а не ценового фактора. Рентабельность активов в 2012 году снизилась на 2,356 пункта по сравнению с 2011 годом, однако, в 2011 году данный показатель возрос на 3,24 пункта, что говорит об улучшении кредитоспособности предприятия. Уровень рентабельности собственного капитала отражает инвестиционную привлекательность организации. В нашем случае отрицательные данные свидетельствуют о достаточно низкой инвестиционной привлекательности. В 2011 году рентабельность собственного капитала снизилась на 9,326 пункта. В 2009 году мы наблюдаем уменьшение показателя на 13,408 пункта. В целом, организация не нормализовала своё финансовое положение и терпит убытки.

Приведенные показатели рентабельности зависят от множества факторов. На изменение рентабельности активов (имущества) предприятия влияют изменения уровней фондоотдачи и оборачиваемости материальных оборотных средств. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И, наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, ибо при его изменении пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов. На уровень рентабельности собственного капитала оказывают влияние доходность реализованной продукции, ресурсоотдача и структура авансированного капитала.

2.8 Диагностика банкротства

Рассчитаем вероятность банкротства ОАО «АВТОВАЗ» по пятифакторной модели Э.Альтмана на конец 2010 г., используя формулу:

= 1,2*X1 + 1,4*X2 + 3,3*X3 + 0,6*X4 + br>

Где — это соотношение оборотного капитала и активов предприятия. Коэффициент отражает долю чистых и ликвидных активов компании в общей сумме активов.

— соотношение нераспределенной прибыли и активов компании (финансовый рычаг).- этот показатель характеризуют величину прибыли до налогообложения по отношении к стоимости активов.- для формулы 1 — это стоимость собственного капитала компании в рыночной оценке по отношению к балансовой стоимости всей суммы обязательств; для формулы 2 — это Х4 — балансовая стоимость собственного капитала по отношению к заемному капиталу.- коэффициент, характеризующий рентабельность активов. Рассчитывается как отношение объема продаж к общему количеству активов.

К
1(2010)=

К
2(2010)=

К
3(2010)=

К
4(2010)=

К
5(2010)= (2)2010=1,2*0,093+1,4*0,119+3,3*0,016+0,6*0,313+1,0*1,313 = 1,604


Аналогично рассчитаем значения коэффициентов на конец 2011 и 2012 года, результаты расчетов представим в таблице 2.15.

Таблица 8 — Результаты распределения вероятности банкротства ОАО «АВТОВАЗ» по пятифакторной модели Э.Альтмана

Показатель2010 г.2011 г.2012 г.1234К
10,0930,2440,227К20,1190,1520,127К30,0160,0260,004К40,3130,5550,508К51,0841,3161,271Z(2)1,6042,2412,038Вероятность банкротстваВысокаяМалаяМалая










Таким образом, Z
(2)< 1,81 за 2010 год и Z(2) > 2,7 за 2011-2012 гг.Полученные данные свидетельствуют о высокой вероятности банкротства ОАО«АВТОВАЗ» за 2010 г. И малой за 2011-2012 гг. по пятифакторной модели Э.Альтмана. С 2011 этот показатель снижается, что свидетельствует о росте вероятности банкротства.


Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жестокие экономические условия, которые объективно обуславливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния его платежеспособности и финансовой устойчивости.

По результатам проведенного теоретического исследования и оценки финансового состояния предприятия можно сделать следующие выводы.

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные.

Рассмотрев организационно экономическую характеристику ОАО «АВТОВАЗ» выявили, что за анализируемый период выручка ОАО «АВТОВАЗ» выросла на 190 млн. рублей (на 33,7 %), с 137 027 млн. рублей в 2010 году до 183 217 млн. рублей в 2012 году.

Проведя общую оценку финансового состояния предприятия пришли к выводу, что в течение всего анализируемого периода на предприятии наблюдалось кризисное финансовое состояние. ОАО «АВТОВАЗ» полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Список использованных источников и литературы

1 Кустова, Т.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. — Рыбинск: РГАТА, 2007. — 200с.

Матвеева, Н. Диверсификация предприятий корпоративных структур и их инвестиционная привлекательность Общество и экономика. — 2008. — С.87

Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — 3-е изд. , перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2005. — 425 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие /А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В., Малеева, Л.И.Ушвицкий. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 528 с.

Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Методологические вопросы анализа финансового состояния во взаимосвязи с инвестиционной привлекательностью предприятия Финансы и кредит. №15. 2008. — С. 27.

Шеремет, А.Д., Сайфулин, Р.С., Негашев, Е.В. Методика финансового анализа. — 3-е изд-е перераб и доп. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 208 с.

Карапетян, А.Л. О разработке альтернативного подхода к анализу финансовой устойчивости Вопросы экономике. -2005. — №16. — С. 32-34.

8 Международные стандарты финансовой отчетности: официальный текст на русском языке. Москва, Аскери — АССА, 2012. — c.

9 Канке, А. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] : учеб. пособие / А. А. Канке, И. П. Кошевая . — 2 изд., испр. и доп. — М. : ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. — 288 с. — (Профессиональное образование).

— Библиогр.: с. 278 — 280. — ISBN 5-8199-0201-7. — ISBN 5-16-0024

Поздеев, В.Л. Методика оценки финансовой устойчивости предприятий Экономический анализ теория и практика. — 2005. — №24. — С.54-56.

Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности [Текст] : учеб. пособие для вузов / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова . — 2-е изд. — М. : Дело и Сервис, 2004. — 336 с. — Библиогр.: с. 330-331. — ISBN 5-8018-0191-X.

Фомин, П.А., Старовойтов М.К. Особенности оценки производственного и финансового потенциала промышленного предприятия Среднее профессиональное образование. — 2005. — № 11. — С. 24-37.

Джетписова, А.Б. Управление инвестиционной привлекательностью предприятия методологические аспекты / Джетписова А.Б. Экономика и управление. — 2009. — №1(50).- С.213- 214.

Ковалев, В.В., Волкова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: OOO «ТК Велби», 2004. — 424 с.

Титов, В.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005. — 352 с.

Валеева, Ю.С., Исаева, Н.С. Диагностика производственно финансового потенциала промышленного предприятия Экономический анализ: теория и практика. — 2007. — № 1(82).

— С. 22.

Матвеева, Н. Диверсификация предприятий корпоративных структур и их инвестиционная привлекательность / Н. Матвеева Общество и экономика. — 2008. — №10-11. — С.88-89.

Зенченко, С.В. Финансовый потенциал региона и его экономическое содержание / С.В. Зенченко, М.П. Пащенко Вестник Северо-Кавказского государственного технического университета, № 3 (16).

— Ставрополь: СевКавГТУ, 2008. — С.16.

Шишкоедова Н.Н. Методика финансового анализа предприятия Экономический анализ: теория и практика. — 2007. -№5. — С. 42-44.

Бошлякович, Н.С. Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсов Экономический анализ: теория и практика. — 2005. — №6. — С. 55-61.

Приложение 1

Приложение 2

Таблица 1 — Горизонтальный анализ актива баланса ОАО «АВТОВАЗ» за 2010-2012 гг.

АКТИВСумма млрд.руб.Отклонения (+, -)Темп роста, %2010 год2011 год2012 год2011- 2010 гг.2012-2011 гг2011 к 2010г.2012 к 2011г.12345678I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы22806100,000400,000Результаты исследований и разработок1,5062,1162,1570,610,041140,505101,938Основные средства54,67058,25165,3563,5817,105106,550112,197Финансовые вложения5,3917,8698,3812,4780,512145,965106,507Отложенные налоговые активы3,9253,4633,157-0,462-0,30688,22991,164Прочие внеоборотные активы12,83016,25516,4023,4250,147126,695100,904ИТОГО по разделу I78,32487,95695,4619,6327,505112,298108,533II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы21,79119,46819,997-2,3230,52989,340102,717Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям1,2871,0431,280-0,2440,23781,041122,723Дебиторская задолженность7,66812,46819,2374,8006,769162,598154,291Финансовые вложения(за исключением денежных эквивалентов)7,0646,0581,379-1,006-4,67985,75922,763Денежные средства и денежные эквиваленты10,2955,8536,766-4,4420,91356,853115,599Прочие оборотные активы—1—-ИТОГО по разделу II48,10544,89048,660-3,2153,77093,317108,398БАЛАНС126,429132,846144,1216,41711,275113,994108,487

Приложение 3

Таблица 1.2- Горизонтальный анализ пассива баланса ОАО «АВТОВАЗ» за 2010-2012 гг.

ПАССИВСумма млрд.руб.Отклонения (+, -)Темп роста, %2010 год2011 год2012 год2011 к 2010 год2012 к 2011 годк 2010 гк 2011 г12345678III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал9,2509,25011,4210,0002,171123,470123,470Акции дополнительного выпуска-17,471——Переоценка внеоборотных активов35,95231,11828,996-4,834-2,12280,65293,181Добавочный капитал(без переоценки)0.4450.43215,312-13,000-416,6883,4413,544Резервный капитал0.4630.4630.4630,0000,000100,000100,000Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)(34,302)(26,349)(23,485)7,9532,86468,46589,131ИТОГО по разделу III11,80832,38532,70720,5770,322276,990100,994IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства37,70958,38564,40620,6766,021170,797110,313Оценочные обязательства0.6720.8560.854184,000-2,000127,08399,766Прочие обязательства10,67810,82510,8650,1470,040101,751100,370ИТОГО по разделу IV49,05970,06676,12521,0076,059155,170108,648V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства41,0744,4483,960-36,626-0,4889,64189,029Кредиторская задолженность21,17723,55928,9272,3825,368136,596122,785Доходы будущих периодов0.220.190.26-3,0007,000118,182136,842Оценочные обязательства3,0172,2132,376-0,8040,16378,754107,366Прочие обязательства0.2720.156—116,000—ИТОГО по разделу V65,56230,39535,289-35,1674,89453,825116,101БАЛАНС126,429132,846144,1216,41711,275113,994108,487

Приложение 4

Таблица 2.1 — Вертикальный анализ актива баланса ОАО «АВТОВАЗ» за 2010-2012 гг.

АКТИВДоля актива, %.Отклонения (+, -)2010 год2011 год2012 год2011-2010 гг.2012-2011 гг.123456I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы1,5821,5065,551-0,0764,045Результаты исследований и разработок1,1911,5931,4970,402-0,096Основные средства43,24243,84945,3480,6071,499Финансовые вложения4,2645,9235,8151,659-0,108Отложенные налоговые активы3,1052,6072,191-0,498-0,416Прочие внеоборотные активы10,14812,23611,3812,088-0,855ИТОГО по разделу I61,95166,20966,2374,2580,028II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ0,0000,0000,0000,0000,000Запасы17,23614,65513,875-2,581-0,779Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям1,0180,7850,888-0,2330,103Дебиторская задолженность6,0659,38513,3483,3203,963Финансовые вложения(за исключением денежных эквивалентов)5,5874,5600,957-1,027-3,603Денежные средства и денежные эквиваленты8,1434,4064,695-3,7370,289Прочие оборотные активы—0,694—ИТОГО по разделу II38,04933,79133,763-4,258-0,028БАЛАНС100,000100,000100,0000,0000,000

Приложение 5

Таблица 2.2 — Вертикальный анализ пассива баланса ОАО «АВТОВАЗ» за 2010-2012 гг.

ПАССИВДоля пассива, %.Отклонения (+, -)2010 год2011 год2012 год2011-2010 год2012-2011 год123456III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал7,3166,9637,925-0,3530,962Акции дополнительного выпуска-13,151—Переоценка внеоборотных активов28,43723,42420,119-5,012-3,305Добавочный капитал(без переоценки)0,3520,32510,624-0,02710,299Резервный капитал0,3660,3490,321-0,018-0,027Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)-27,131-19,834-16,2957,2973,539ИТОГО по разделу III9,34024,37822,69415,038-1,684IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства29,82643,94944,68914,1230,739Оценочные обязательства0,5320,6440,5930,113-0,052Прочие обязательства8,4468,1497,539-0,297-0,610ИТОГО по разделу IV38,80452,74252,82013,9390,078V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства32,4883,3482,748-29,140-0,601Кредиторская задолженность16,75017,73420,0710,9842,337Доходы будущих периодов0,1740,1430,180-0,0310,037Оценочные обязательства2,3861,6661,649-0,720-0,017Прочие обязательства0,2150,117-0,117-ИТОГО по разделу V51,85722,88024,486-28,9771,606БАЛАНС100,000100,000100,0000,0000,000