Любая хозяйственная деятельность хозяйствующего субъекта в условиях рыночной экономики преуспевает только при внедрении новых технологии. Применение современных технологий обусловлено наличием финансовых ресурсов. При вложении свободных финансовых ресурсов в операционную, финансовую и инвестиционную деятельность, с одной стороны, возникает проблема эффективности использования вложенного капитала, с другой — проблема выявления свободных финансовых ресурсов, их аккумуляции. Решение данной проблемы возможно при тщательном изучении таких вопросов как, понятие инвестиций, роль инвестиций в развитии современной экономики государства.
В условиях рыночной экономики получение прибыли является движущим мотивом инвестиционной деятельности. Данная цель опосредствуется производством конкретных товаров, оказанием услуг, которые находят признание на рынке без этого инвестиции окажутся бесполезными.
Инвестиции необходимы для достижения следующих целей:
- увеличения и расширения сферы деятельности;
- снижения себестоимости производства и реализации продукции;
- создания необходимой сырьевой базы;
- увеличения и улучшения структуры экспорта и др.
Инвестиционная деятельность в государстве направлена на оживление процесса воспроизводства за счет внутренних и внешних финансирования. Поэтому государство держит курс на всемерное привлечение иностранного капитала для этого комплекса притягательных факторов.
В экономике России наблюдаются различные процессы, которые являются как позитивными, так и негативными по своим возможным последствиям. Некоторые отдельные факты свидетельствуют о том, что у нас периодически возникают попытки внесения на законодательном уровне понятий об исключительности российской экономики, ее особенном и собственном пути развития, когда интересы государства ставятся выше интересов мирового сообщества. Такой подход не имеет рыночных перспектив и несет в себе значительную опасность, а при систематическом применении соответствующих решений может стать основой для последующих проблем и возможных неудач в экономическом развитии государства. Применение инвестиционного подхода в развитии экономики позволяет обеспечивать постоянный интерес к данному проекту со стороны государства. Это означает, что будет учитываться принципы долгосрочности вложения и отдачи ресурсов, стабильной долговременности действия законов по отношению к инвестициям, что позволяет рассчитывать на длительное постоянство инвестиционной среды в экономике. Инвестиционные возможности зависят от стадии экономического цикла, на котором находится определенное государство. Естественно, потребность в инвестируемом капитале возрастает в период подъема. [18]
Роль информационного ресурса в развитии современного общества
... деятельности людей и общество в целом. Для раскрытия темы работы необходимо рассмотреть основные понятия, используемые при изучении информационного ресурса, его виды, сделать вывод о том, какую роль играет информация в ...
Цель написания курсовой работы — показать актуальность выбранной темы курсовой работы, используя накопленный теоретический опыт российских и зарубежных ученых.
Для достижения намеченной цели в представленной курсовой работе поставлены следующие задачи: изучить теоретические аспекты инвестиций;
- определить роль инвестиций в развитии современной экономики России; выявит проблемы инвестирования и наметить пути их преодоления.
Объект исследования — роль инвестиций в развитии современной российской экономики.
В качестве информационной базы в курсовой работе использованы научные труды и других российских и зарубежных учетных, излагаемые в учебной литературе; статьи известных экономистов из газет и журналов, сообщения в электронных средствах массовой информации.
1. Теоретические аспекты инвестиции
1.1 История развития инвестиций
Инвестиция — одно из наиболее часто используемых понятий в экономике. Термин «инвестиция» происходит от латинского слова «investio», что означает «одеваю» и подразумевает долгосрочное вложение капитала.
История инвестиций — это длинный исторический период, который прошел период формирования несколько болезненно. Все началось с эпохи феодализма.
В эпоху феодализма инвеститурой называлась постановка феодалом своего вассала в управление феодом (владение).
Этим же словом обозначалось назначение настоятелей приходом, получавших при этом в управление церковные земли с их населением и право суда над ними. Введение в должность сопровождалось соответствующей церемонией облачения и наделения полномочиями. Инвеститура давала возможность инвеститору (или, говоря современным языком, инвестору) приобщать к себе новые территории и участвовать в управлении ими.
С течением времени понятие «инвестиция» пополнилось целым рядом новых значений и стало употребляться в различных сферах деятельности, а одно из значений (долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие) в силу массовости стало общеупотребительным. Именно с таким значением (уже как с основным) это слово и появилось в нашем языке, определяя смысл и значение остальных однокоренных слов.
Традиционно понятие «инвестор» толкуется как вкладчик, а «инвестирование» — как помещение, вкладывание капитала. При желании в таком толковании можно проследить связь с первоначальным смыслом. Действительно, вкладывая деньги в какое-либо предприятие, вкладчик получает возможность распространять на него свое влияние. [11] Деятельность любой организации, так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления ее основной деятельности. Для увеличения уровня рентабельности организация также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность называется инвестиционной.
Таким образом, инвестиция представляет собой долгосрочное вложение частного или государственного капитала в различные отрасли национальной или зарубежной экономики с целью получения прибыли (дохода).
Но это далеко не единственное определение инвестиций, существует множество определений этому понятию. Но суть инвестирования состоит в эффективном и грамотном вложении своих средств. История инвестиций, как бы они ни назывались в разное время, насчитывает многие сотни лет. Тем удивительнее, что ученые еще не пришли к согласию относительно сути инвестиций: до сих пор нет единой дефиниции, разработанной для своих целей экономистами или правоведами, хотя инвестиции входят в научный инструментарий тех и других. Значит, проблема нуждается в дальнейшем изучении.
Рынок ссудных капиталов, его виды и роль
... сбережения и накопления и тем самым определяет темпы экономического роста. Играя большую роль в рыночном хозяйстве, рынок ссудных капиталов служит показателем развития национальной и мировой экономики. Рынок ссудных капиталов играет важную роль в воспроизводственном ...
Как уже отмечалось ранее, история инвестиций, то есть финансовых вкладов с целью приумножения средств в будущем, далеко не нова. Перечислить все эпизоды и действующих лиц, оставивших следы на плодородной инвестиционной ниве, вряд ли возможно, но одним из ярких представителей, несомненно, является шотландец Джон Ло (1671-1729).
Этот авантюрист, отстаивавший идею проведения экономической политики Соединенного Королевства через государственные банки, учредил в 1716 г. в Париже Всеобщий банк и начал размещать средства в промышленности и торговле под весьма умеренный процент, что не только послужило на пользу Англии, но и оживило экономику Франции.
Другой именитый шотландец, «отец экономической науки» Адам Смит в 1776 г. представил миру свой знаменитый пятитомник «Исследование о природе и причинах богатства народов», в котором детально изложил концепцию инвестиционного банка. После смерти Смита его идеи нашли последователей в Голландии, где один профессор ботаники продал в Лейден партию семян очень необычных цветов. За 10 последующих лет тюльпаны стали столь же популярным объектом капиталовложений, сколь и дороги. Цены на них выросли в тысячи раз. Люди скупали драгоценные луковицы, закладывая дома и участки, и хотя «тюльпаномания» в итоге потерпела крах, она завоевала свое место в истории.
В царской России одним из выгоднейших способов инвестирования было возведение так называемых «доходных домов». Квартиры в них сдавались в наем горожанам: чиновникам, интеллигенции, ремесленникам — и тем самым приносили своим владельцам изрядные доходы.
Так что понятие инвестиции появилось очень давно — с момента возникновения товарных и денежных отношений, которые имели цель получить определенных доход в какой-то промежуток времени.
Инвесторы формируют инвестиционный портфель и зарабатывают средства от вложенного ими капитала, но иногда они и теряют средства. Нет такого инвестора, который не терял бы деньги. Уметь рисковать — это одно из главных качеств успешного инвестора. Заработать очень тяжело деньги, но удержать и приумножить в разы сложнее, но все-таки возможно при умелом управлении денежными средствами. [15]
В современной экономике инвестиции пользуются все большей популярностью. Ярким примером является российское предприятие ОАО «АВТОВАЗ», которое с помощью инвестиций не только остается на плаву в рыночных условиях, но и с каждым годом динамично развивается.
Если десять лет тому назад инвестиции привлекались, в основном, в сферу торговли, то в последние годы они активно привлекаются в такие перспективные отрасли, как промышленность, строительство, туризм.
1.2 Общая характеристика инвестиций
инвестирование экономика привлечение преодоление
Долгосрочные вложения в любую отрасль стимулируют их развитие, поэтому роль инвестиций сложно переоценить. Капитал, который вкладывается в новые инвестиционные проекты, существующие или вновь организованные предприятия и компании, инновационные направления бизнеса или социально значимые программы важен, как приток свежей крови в организм.
Экономическое обоснование инвестиций и бизнес-план инвестиционно-строительного ...
... технико-экономическое для объектов промышленного назначения и социально-экономическое для объектов жилищно-гражданского назначения обоснование инвестиций. Таким образом, центральным моментом работы над прединвестиционной (начальной) фазой проекта является разработка экономического обоснования инвестиций. ТЭО инвестиций ТЭО инвестиций ... жилая площадь бизнес-план инвестиционного проекта Бизнес-план ...
Роль инвестиций не сводится только к получению доходов, потому что прибыльность их находится в прямой зависимости от качества управления средствами, развития бизнеса и направления его деятельности. В зависимости от источника средств инвестиции могут быть: государственными (выделенными из бюджета), частными (поступившие от отдельного инвестора или инвестиционного фонда), производственными, иностранными, интеллектуальными.
Наиболее важными для развития государства являются средства, поступившие из-за рубежа. Это позволяет быстрее реализовать проекты, на которые внутренних резервов бизнеса недостаточно. Роль инвестиций, привлеченных от иностранного капитала, настолько важна, что государство готово гарантировать определенные преференции. Тем более что с приходом иностранного капитала в страну приходит огромный опыт и внешние связи, дается толчок развитию инновационных направлений и технологий, активная модернизация действующих предприятий, эффективные системы контроля производства и качества управления.
По своей значимости и выполняемой роли инвестиции делятся на:
- начальные (венчурные проекты, открытие новых предприятий);
- реинвестиции (повторное направление в бизнес полученных от него доходов);
- расширение бизнеса (в том числе освоение новых или смежных направлений);
- инвестиции на модернизацию и реорганизацию;
- диверсификация предприятий (частичное изменение направления бизнеса).
[8]
Для России актуален вопрос модернизации большинства производств, на которую у владельцев зачастую недостаточно собственных средств. Кроме того, многие компании не выдержали испытание кризисом и находятся в плачевном состоянии. Инвестиции позволяют им освоить новое направление, восстановиться, оптимизировать производство, дают новый толчок бизнесу.
Выделяются следующие группы инвестиций:
— портфельные инвестиции. Вложения направлены одновременно на несколько направлений, которые формируются в общий пакет, что минимизирует риски инвестора. Примером портфельных инвестиций может стать покупка акций ряда компаний с разным направлением бизнеса. Роль инвестиций из данной группы на развитие бизнеса минимальна, практически отсутствует контроль расходования средств.
— реальные инвестиции. Это непосредственное вложение финансовых средств в конкретное предприятие или проект. Чаще всего данный вид инвестирования связан с покупкой активов инвестируемой компании и контролем над ней. Роль инвестиций здесь очень велика, так как влечет за собой толчок к развитию предприятия.
— нематериальные инвестиции. Представляют собой приобретение интеллектуальной собственности или прав на ее использование. Самый прогрессивный и высоко прибыльный вид инвестирования, связанный с венчурными проектами, созданием новых технологий и принципиально новых товаров и услуг. [7]
По характеру формирования инвестиций, в современной макроэкономике, в связи с построением моделей народного хозяйства, в частности, моделей мультипликатора, принято различать автономные и индуцированные инвестиции. Прибыльность — это важнейший структурообразующий критерий, определяющий приоритетность инвестиций. Негосударственные источники инвестиций направляются, прежде всего, в высокорентабельные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала.
Экономическая политика государства: цели, направления, особенности ...
... и роль экономической политики государства на современном этапе развития РФ. Объект исследования - экономическая политика государства РФ в 2007-2012 гг. Предмет исследования - характеристика целей, задач, основных направлений экономической политики государства РФ на современном этапе. Целью курсовой работы является изучение ...
Существует прямая зависимость от уровня инвестирования в экономики к динамике ее развития. От количества привлеченных средств изменяется общий уровень производства, количество рабочих мест и их качество, перспективы для всех без исключения отраслей. С приходом инвестиций каждая компания может эффективно аккумулировать собственные ресурсы, увеличивать потенциал. Естественно, в дополнительных средствах должна быть острая необходимость, должна быть обоснована целесообразность инвестирования (внедрение новых технологий, реконструкция, модернизация, реорганизация с выходом на большую доходность и т.п.).
Роль инвестиций высока только в инновационных направлениях, вкладывать средства в разваливающийся бизнес и поддерживать отсталое производство смысла не имеет. Нерациональное привлечение и использование средств инвесторов ведет к противоположному результату: падению производства, развалу основных средств, падению конкурентоспособности и банкротству.
Рассчитать роль инвестиций в экономики страны в целом можно по достаточно простой формуле. Нужно сравнить объем валовых инвестиций (все количество средств, направленных на строительство, основные средства и рост товарного запаса за период) и чистые инвестиции (вложения за исключением амортизационных отчислений).
Если объем валовых и чистых инвестиций примерно равен, значит, экономический рост отсутствует. Если показатель чистых вложений отрицательный, наблюдается экономический спад. И только при существенном положительном показателе чистых вложений экономика растет. [1]
2. Роль инвестиций в развитии экономики России
2.1 Развитие инвестиций в современной России
Текущее состояние инвестиционного климата в России оценивается как не вполне удовлетворительное. Условия для ведения бизнеса в России недостаточно хорошие. По простоте осуществления предпринимательской деятельности страна занимает 120 место.
Чистый отток капитала из страны в 2013 году составил 34,6 млрд. долларов. Этот показатель характеризует, в частности, количество инвестиции за рубеж, совершенных российскими компаниями.
Минэкономразвития России выделило как самостоятельное направление деятельности Правительства Российской Федерации деятельность по улучшению инвестиционного климата. Для этого приняли новые законы, направленные на усовершенствование таможенного администрирования, создали упрощенные процедуры в сфере миграционной политики и строительства, добились повышения объема международных инвестиций институтов развития в необходимые для российской стороны отрасли экономики, существенно понизили стоимость подключения новых инвестиционных проектов к инженерно-коммуникационной инфраструктуре и электросетям, а также, запустили механизм уполномоченных по инвестициям на региональном и федеральном уровнях, произвели либерализацию контроля за инвестициями иностранными и уголовного законодательства в сфере экономики и многое другое.
За 2013 год в Россию поступило 28,7 миллиардов долларов прямых иностранных инвестиций. По итогам третьего квартала 2013 года объем прямых иностранных инвестиций составил 19,6 миллиардов долларов.
Экономические реформы в России 1992-1997 годов
... реформ стали очевидны к середине 1990-х годов. С одной стороны, в России начала формироваться многоукладная рыночная экономика, улучшились политические и экономические ... Так, дефицит бюджета, который в 1985 г. составил 17-18 млрд рублей, в 1986 г. увеличился ... СССР и продолжающегося экономического кризиса президент России Борис Николаевич Ельцин объявил о начале радикальных экономических реформ ...
Для того чтобы Россия входила в число стран ведущих мировых экономик, необходим переход на новый инновационный путь развития. Это и развитая инфраструктура и высокий уровень благосостояния и существенная доля высокотехнологичного сектора в валовой внутренний продукт страны. Для реализации данных задач России необходимы масштабные инвестиции в производство, в обучение и в новые технологии. Ведь на сегодняшний день инвестиций в основной капитал в валовом внутреннем продукте страны не так уж велик, всего 21,4 процента, а для развития и модернизации экономики ее нужно увеличивать до 25 процентов, а в перспективе и до 30 процентов.
При этом основными источниками инвестиций должны быть не только российские компании, но и иностранные. Для этого российскому правительству необходимо создать более комфортные условия для ведения бизнеса всех. Пока что экономические прогнозы на 2014-2015 годы не особенно благоприятны.
К стратегическим задачам развития российской экономики относится привлечение иностранного капитала. Не маловажную роль в этом процессе играют прямые иностранные инвестиции. Они обеспечивают доступ к современным технологиям, финансовых ресурсам, инновационным услугам и товарам, управленческим навыкам, а также они способствуют повышению конкурентоспособности российской экономики на мировом рынке, обеспечивает ее стабильный рост и способствует улучшению уровня жизни наших граждан. Поэтому одним из приоритетных направлений государственной политики в России является создание благоприятных условий для максимального увеличения притока средств от иностранных инвесторов. [12]
Иностранные инвестиции включают в себя любые виды имущества и прав на имущество, а также права на результаты интеллектуальной деятельности и прочие права не относятся к вещным, которые вкладываются иностранными инвесторами. В основном денежные средства вкладываются в объекты предпринимательской деятельности для получения максимальной прибыли, накопления и передачи каких-либо знаний. [3]
По прогнозам экспертов иностранные инвестиции в России в текущем 2014 году уменьшатся. По данным Росстата в 2013 году в экономику России за последние месяцы поступило около 186 миллиардов долларов иностранных инвестиций, что на 16 процентов меньше, чем за аналогичный период в 2012 году.
За 2013 год прямые инвестиции в экономику России поступили в размере 14,2 миллиардов долларов, что на 4,7 процентов больше, чем за такой же период 2012 года. Также увеличился объем портфельных инвестиций почти в 3 раза и составил 1,6 миллиардов долларов по сравнению с аналогичным периодом 2012 года. Прочие инвестиции в экономику Российской Федерации понизились на 17,6 процентов и составили 105 миллиардов долларов. Снизился на 17,5 процентов объем погашенных инвестиций, которые поступили ранее в Россию из-за рубежа, по сравнению с таким же периодом прошлого года. Данный показатель составил 99,9 миллиардов долларов.
Накопленный иностранный капитал в экономике России на начало октября 2013 года составил 383 миллиарда долларов, что на 9,5 процентов выше по сравнению с таким же периодом 2012 года. Самый большой удельный вес в накопленном иностранном капитале относится к прочим инвестициям, которые осуществляются на возвратной основе. Их показатель составил почти 61 процент (59,1% на конец сентября 2012 года), доля портфельных инвестиций составила 2,7 процента (2,6 процента), прямых — 38,9% (39,5 процента).
Россия в 90-е годы XX века
... Западом любой ценой вело к тому, что Россия в те годы следовала в фарватере США. Формально РФ была суверенной, хотя и в составе СНГ, но страна не имела ни ... означал не только конец социалистического реформирования экономики, но и победу сторонников либеральных реформ. Руководство России выбрало либеральный путь, провозгласив в октябре 1991 года переход к рыночным отношениям, а ...
Накопленный за рубежом объем инвестиций из России в начале октября 2012 года составил 119,8 миллиардов долларов. В период с января по сентябрь 2013 года из Российской Федерации за рубеж было направлено 109,8 миллиардов долларов иностранных инвестиций, это на 12,9 процентов больше, чем за такой же период предшествующего года.
Направленный ранее из России за рубеж объем погашенных инвестиций составил 101,6 миллиардов долларов, это на 12,7 процентов больше, чем за этот же период 2012 года. По данным Росстата видно, что приток прямых иностранных инвестиций в Россию значительно замедляется. В России наблюдается слабость притока иностранных прямых инвестиций. Это, прежде всего, связно с вступлением России в ВТО, что соответственно привело к увеличению объемов импорта на территорию Российской Федерации. Проведя анализ данных Росстата, экономисты прогнозируют, что иностранные инвестиции в экономике России в 2014 году будут снижаться.
Большинство экспертов, анализирующих финансовый рынок, придерживаются мнения, что в нашей стране все виды капиталовложений, ставят в невыгодное положение вкладчиков. Практически все банковские депозиты не покрывают инфляцию. Самые выгодные инвестиции это вложение денег в недвижимость, но данное инвестирование требует огромных затрат либо дорогих ипотечных программ. Другой вид капиталовложения это паевые инвестиционные фонды, но они тоже не выгодны, так как берут с вкладчиков большие проценты за управление их деньгами и очень часто управляются непрофессионально. Вложение в драгоценные металлы также считаются не самыми выгодными из-за большой разницы от стоимости покупки и продажи, а также незначительного роста цен на драгоценности в последнее время и обязательного налогообложения в случае продажи драгоценных металлов. [4]
Эксперты предполагают, что при сохранении благоприятных условий в мировой и российской экономике отечественный венчурный рынок продолжит свой рост и может достигнуть новых рекордов. Уже в нынешнем 2014 году количество венчурных инвестиций в российский ИТ-сектор может превысить 450 миллиарда долларов.
Увеличение количества инвесторов и расширение их специализации способствуют развитию венчурного рынка в России. Со временем рынок будет становиться более прозрачным, а корпоративное управление и стандарты инвестирования будут стремиться к уровню развитых стран.
Данный фактор позволит многим ведущим зарубежным венчурным фирмам, участвовать в крупных сделках не только на поздних стадиях, но и реализовать свой возрастающий интерес к российским инновациям на стадии их развития. [13] Успешные размещения российских компаний на зарубежных фондовых биржах дадут дополнительную уверенность как зарубежным, так и российским инвесторам. Также данной тенденции будут способствовать и новые истории успеха, которые, должны осуществиться в ближайшем будущем.
Немарксистская экономическая мысль в России в 20-е годы XX века
... инвестиций. В результате к 1988 г. В реформационном процессе усиливается политическая доминанта. 1989 – 1991 гг. характеризуются тенденцией к потере управляемости экономикой и попытками консервативной стабилизации. Это еще более усугубило экономическое ...
Венчурные инвестиции в России в 2014-2015 годах будут расти не хуже, чем в предшествующем году — прогнозируют эксперты. В частности, очень позитивным трендом считается появление целого ряда частных фондов. В основном такие фонды управляются интернет-предпринимателями.
Политика государственных инвестиций формируется правительством Российской Федерации и находит свое отражение в федеральной инвестиционной программе и бюджете на предстоящий год.
На дорожное строительство уже в 2014 году до трети регионов России могут получить в 3-4 раза больше финансовых средств. Но объемы финансирования, выделенных на дорожные работы федеральных автотрасс будут расти медленно. Возрожденные дорожные фонды также призваны обеспечить хороший рост бюджетных инвестиций в 2014 году. Создание фондов даст возможность увеличить региональные расходы на строительство дорог 193,5 миллиардов рублей. При помощи нового механизма финансирования транспортной отрасли ежегодный объем бюджетных инвестиций в строительство дорог увеличится с 730 миллиардов рублей до 1 триллиона рублей в год. В 2014 году ожидается ввод 334 км федеральных трасс. Одним из основных пунктов финансирования дорожных работ является обеспечение транспортной развязки крупных международных мероприятий, таких как Олимпиада-2014 в Сочи.
Инвестиционная программа Газпрома в 2014 году не изменится. Компания будет придерживаться той же стратегии, что и в 2013 году. Инвестиционная программа Газпрома на текущий год предусматривает инвестирование в отрасль в объеме не менее 985 миллиардов рублей. В январе текущего года компания запланировала инвестирование более триллиона рублей, но в настоящее время правление компании пересмотрело свою стратегию.
Инвестиционная программа РЖД в 2014 году может составить более 430 миллиардов рублей. Основной объем денежных средств планируется вложить в развитие инфраструктуры, закупку новых локомотивов, развитие систем управления движением и пропускных мощностей.
Сегодня инвестиции в экономику России считаются весьма привлекательными. Не только российские, но и иностранные инвесторы все больше учувствуют в больших проектах. [16]
2.2 Особенности инвестиционных процессов в России
Долгосрочный устойчивый экономический рост может быть обеспечен лишь в условиях притока в экономику широкомасштабных инвестиций, как внутренних, так и внешних. Как утверждают многие современные экономисты, сегодня Россия находится на критических этапах перехода между стадиями экономического развития: между стадией традиционных факторов развития производства и инвестиционной стадией, между инвестиционной и инновационной стадиями. Это главная причина, почему ей необходимы высокие темпы экономического роста.
Экономический рост нужен России не сам по себе, не любой ценой. Он должен сопровождаться прогрессивными структурными сдвигами в экономике, быть устойчивым и обеспечить сокращение разрыва с наиболее развитыми странами. Поддержание высоких темпов роста валового внутреннего продукта, о котором говорилось последние годы, невозможно без опережающего роста инвестиций. С одной стороны, на позитивную инвестиционную динамику оказывает быстрый рост валового внутреннего продукта, а с другой — инвестиции становятся основным фактором, придающим импульс и динамике валового внутреннего продукта. Следовательно, существует связь между нормой валовых накоплений (отношение валового накопления к валовому внутреннему продукту) и динамикой валового внутреннего продукта.
Современная Россия, состояние и перспективы развития
... социально-экономическое развитие России в конце ХХ начала XXI веков; 2. Проанализировать политический режим в современной России; 3. Рассмотреть внешнюю политику современной России; 4. Рассмотреть культуру в современной России. Изучение истории России ... курса валюты; о моратории на оплату долгов перед иностранными кредиторами; о замораживании выплаты по государственным обязательствам. банковскому ...
С переходом к рыночной экономике изменилась инвестиционная деятельность, стимулирование инвестиционных процессов. За последние десятилетия полностью перестроился весь инвестиционный сектор российской экономики, потеряв прежнюю опору на государственный бюджет. Доля государства за этот период сократилась в 5 раз и уже в середине первого десятилетия XXI века составила около 17 процентов общих инвестиционных затрат. Мир признал рыночный характер экономики России и поддержал готовность страны присоединиться к ВТО. Россия вошла в мировое пространство, располагая рыночными институтами и все еще высоким интеллектуальным потенциалом, огромными сырьевыми ресурсами.
В последние годы в стране несколько улучшился инвестиционный климат, который увеличил объем инвестиций. Процесс развития инвестирования поддерживался целым рядом общенациональных факторов:
- в связи с высокой доходностью значительно возросли собственные инвестиционные возможности предприятий экспортно-ориентированных отраслей;
- некоторое улучшение финансового положения произошло и на предприятиях, хоть не намного, но средняя норма прибыли в промышленности выросла;
- снижение ставки рефинансирования позволило увеличить предприятиям заемные средства;
- относительная стабилизация, которая наблюдалась в экономике страны, привлекла дополнительные иностранные инвестиции;
- рост доходов населения привел к увеличению сбережений и росту вкладов и, соответственно, к увеличению кредитных ресурсов банков. [2]
Однако инвестиционный процесс в России пока не достиг уровня, позволяющего компенсировать текущие потери от старения основных фондов реального сектора экономики. Усилился процесс опережения выбытия жизненно важных элементов основных фондов по отношению к вводу новых, что стало одной из многочисленных причин разразившегося кризиса. Абсолютная сумма прямых отечественных инвестиций в основной капитал резко отставала от потребности в них. Для ликвидации этого разрыва такие инвестиции нужно было увеличить вдвое. В результате инвестиционный спрос снизился, и высветились все негативные стороны инвестиционного климата.
Определенную роль сыграли не только недостаточная динамика инвестиционного процесса, но и его отраслевая несбалансированность. Сложившиеся направления инвестиционного процесса консервируют экспортно-сырьевую направленность российской экономики. Инвестиции в основном сосредоточены в топливной промышленности и трубопроводном транспорте. Снижен удельный вес инвестиций в обрабатывающую промышленность (химию, нефтехимию, машиностроение, металлообработку) и в отрасли, ориентированные на конечный спрос населения (легкую и пищевую промышленность).
В то же время в обрабатывающей промышленности, особенно в высокотехнологичных производствах, резервы увеличения выпуска продукции определяются качеством оборудования и используемых технологий. Значительный износ основного капитала в этих отраслях является причиной наиболее низкой загрузки оборудования и фактором, ограничивающим возможности роста производства.
Одним из путей выхода из сложившегося положения является увеличение капиталовложений в начальную стадию научно-технического развития, то есть в фундаментальные и прикладные научные исследования, разработку новых технологий. Это позволит увеличить производство конкурентоспособной продукции и значительно уменьшит зависимость страны от импорта. В последние годы наблюдалось выравнивание межрегиональной инвестиционной активности в Центральном, Приволжском, Сибирском и Уральском округах. Это означает принципиальное равенство объема инвестиционных ресурсов потребности в них в форме, пригодной для эффективного инвестирования в проекты. В федеральных округах, имеющих морские границы, наблюдается рост концентрации промышленных инвестиций, что следует рассматривать как проявление особой инвестиционной привлекательности регионов в этих округах.
В таких регионах, как Архангельская и Ленинградская области, инвестиционным магнитом являются машиностроительные проекты (судостроение и автомобилестроение), в республике Коми — это сырьевые проекты федерального значения. В Южном федеральном округе концентрация инвестиций росла за счет повышения доли Волгоградской и Ростовской областей, а также Краснодарского края, которые составляют промышленную основу данного округа. В Дальневосточном федеральном округе наблюдался наибольший за последние годы темп роста концентрации инвестиций, прежде всего в Амурской и Сахалинской областях, Хабаровском крае, на Чукотке и в Еврейской АО, где реализуются сырьевые (нефть и лес) и машиностроительные проекты (авиастроение и судостроение).
Иностранные инвестиции в Россию поступают в основном в торговлю, общественное питание итак называемую общую коммерческую деятельность, а также в нефтяную и металлургическую промышленность, работающие на экспорт.
Оценивая территориальное распределение иностранных инвестиций по России, следует учитывать, что создаваемая статистикой картина не отражает сложившуюся ситуацию. Российская статистика учитывает иностранный капитал только по месту регистрации фирмы-реципиента, а не по месту реального вложения ресурсов. В значительной мере это объясняет лидирующее положение Москвы в привлечении иностранных инвестиций, которые могут затем перемещаться в регионы. В настоящее время в территориальном распределении иностранного капитала активную роль играют интересы зарубежных инвесторов, вкладывающих капитал с целью скорейшего получения максимально возможной прибыли. Поэтому они направляют его туда, где существуют для этого наилучшие условия: в крупные города с развитым производственным потенциалом и рыночной инфраструктурой. Это усиливает неравномерность распределения иностранного капитала и неравномерность развития регионов.
Распределение иностранных инвестиций по отраслям также, прежде всего, определяется краткосрочными интересами зарубежных инвесторов. Капитал охотно вкладывается в сырьевые отрасли и в отрасли с быстрой оборачиваемостью и окупаемостью — кондитерскую, пивоваренную, табачную, производство соков и безалкогольных напитков, где иностранные инвесторы уже заняли ведущие позиции, нередко под традиционными российскими марками. Правда, в последние годы наметились некоторые изменения. Все больше средств вкладывалось в транспортные коммуникации, отдых и туризм и в систему высшего образования.
Итак, особенностями инвестиционного процесса в России в последние годы можно считать:
- возросшие размеры инвестиций;
- оставшуюся диспропорцию между потребностями реального сектора экономики и инвестициями в него;
- сохранение топливно-сырьевой направленности развития;
- неравномерное отраслевое и региональное распределение инвестиций;
- увеличение притока иностранного капитала в страну, но лишь в отдельные отрасли и регионы;
- проблемы современного инвестиционного процесса.
Анализируя сложившийся инвестиционный климат в нашей стране, можно заметить, что размер капиталовложений внутри страны зависит от степени доверия населения государству, а за рубежом размер капиталовложений зависит в основном от индекса инвестиционного климата.
Ранжирование стран мирового сообщества по индексу инвестиционного климата или обратному ему показателю индекса риска служит «барометром» для иностранных инвесторов. Зависимость потока иностранных инвестиций от индекса инвестиционного климата или его отдельных составляющих носит почти линейный характер.
Притоку в инвестиционную сферу частного национального и иностранного капитала препятствуют политическая нестабильность, инфляция, несовершенство законодательства, неразвитость производственной и социальной инфраструктур, недостаточное информационное обеспечение. Российское правительство в последние годы проявляло в отношении зарубежных компаний скорее двойственность, чем радушие. Официальная политика предписывает оказывать поддержку прямым зарубежным инвестициям, но на практике зарубежные фирмы испытывают невероятные трудности, пытаясь вложить капитал в российскую экономику. Российское законодательство не имеет устоявшейся базы, коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических преград, а кроме того, складывается впечатление, что многие российские политики просто боятся прямых зарубежных инвестиций.
3. Перспектива развития инвестирования в России
3.1 Проблемы инвестирования в России и пути их преодоления
В ходе изучения текущего состояния инвестиционных процессов в России, изложенного во второй главе настоящей курсовой работы, мною был выявлен ряд проблем, препятствующих динамичному и эффективному инвестированию в России.
Основные причины снижения инвестиционной активности в российской экономике следующие:
- длительный экономический спад;
- уменьшение валовых национальных сбережений;
- инфляционные процессы и снижение устойчивости национальной валюты;
- структурные деформации денежной массы;
- сокращение инвестиционных расходов бюджета при некомпенсированном росте финансирования инвестиций из собственных и привлеченных средств предприятий;
- обострение кризиса бюджетной системы;
- рост неплатежей;
- неустойчивое финансовое положение предприятий;
- нарушение процессов формирования общественного капитала, соотношения между системой процентных ставок и уровнем рентабельности реального сектора экономики;
- предпочтения в получении доходов на финансовом рынке, незначительный приток иностранных инвестиций;
- ошибочность экономической политики государства, опирающейся на либерально-монетаристскую модель рыночных преобразований, отсутствие государственной инвестиционной стратегий;
- несовершенство законодательства;
- медленный темп институциональных реформ и др.
Кроме того, иностранный капитал вкладывается в эксплуатацию самых эффективных природных ресурсов (нефть), а также в отрасли с быстрым оборотом капитала и относительно емким и стабильным рынком (продовольствие).
[19]
Для стабилизации экономики и активации инвестиционного климата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения инвестиций.
Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:
- достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;
- радикализация борьбы с преступностью;
- торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами, за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;
- пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;
- мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;
- внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию и др.
Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально-ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.
Иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала — необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему распространяются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток инвестиций, как иностранных, так и национальных, жизненно важен и для достижения среднесрочных целей — выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян.
Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, и, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.
Привлекая иностранный капитал, нельзя допускать дискриминации в отношении национальных инвесторов. Не следует предоставлять предприятиям с иностранными инвестициями налоговые льготы, которых не имеют российские, занятые в той же сфере деятельности.
Национальные инвестиции еще более важны, чем иностранные, потому что они служат показателем доверия населения правительству. Российские инвесторы будут заинтересованы не только в получении максимальной прибыли, но и в увеличении стабильности экономики нашей страны (по крайней мере, можно на это надеяться), а также в неразбазаривании природных богатств России. [9]
3.2 Основные методы привлечения инвестиций
При поиске инвестиций на стадии разработки выгодно обращаться за помощью к независимым инвесторам, которых еще называют «бизнес-ангелами». Они способны вложить средства в фирму, когда венчурные фонды и банки не предоставляют кредит. Чаще всего «бизнес-ангелы» являются крупными предпринимателями, которые на своем бизнесе заработали колоссальные суммы денежных средств. Теперь они для тех, кто находится в стадии поиска инвестиций, предлагают свою помощь, вкладывают в развивающиеся компании деньги, чтобы в дальнейшем получить прибыль. Одним из новых методов поиска инвестиций является краудфандинг. Применяется он в том случае, когда требуется финансирование для создания продукта или сервиса. Основан он на коллективном сотрудничестве людей, которые объединяют свои денежные средства для поддержки усилий организаций. Сбор средств может служить для разных целей, которые должны быть заявлены изначально. Необходимая денежная сумма также оговаривается в начале, а информация обо всех расходах и поступлениях денег должна быть открыта, чтобы вкладчики могли следить за процессом. Чиновники из Беларуси предложили внедрить новый способ поиска инвестиций. Чтобы выполнить поставленные планы по привлечению иностранных вложений в 2013 году, а также в дальнейшем, правительство страны пришло к выводу, что необходимо задействовать своих родственников и знакомых, которые проживают за рубежом. Власти полагают, что данные меры будут оправданы, поскольку Беларусь предлагает привлекательные условия для вкладчиков. [6]
Следя за новостями в исследуемой области в странах ближнего и дальнего зарубежья, я не нашел отражения фактов вышеперечисленных методов привлечения инвестиций даже в республике Беларусь, где возникла данная идея, поэтому не считаю целесообразным перенимать этот опыт.
Заключение
Основная цель настоящей курсовой работы — показать актуальность выбранной темы «Инвестиции и их роль в современной экономике».
Из приобретенных теоретических знаний и проведенных исследований в данной области стало очевидным, что тема эта действительно очень актуальна в настоящее время, так как роль инвестиций в экономике государства огромна, они играют значительную роль в поддержании, функционировании и динамическом развитии экономики страны. Происходящие изменения в количественном соотношении инвестиций воздействуют на изменения: объема общественного производства, занятости населения, структурных экономических показателей и динамики развития различных отраслей народного хозяйства.
Инвестиции обеспечивают накопление материальных и финансовых ресурсов предприятия, тем самым, увеличивая производственный потенциал компании. В целом инвестиции влияют на текущие и будущие результаты экономическо-хозяйственной деятельности компаний. При всем при этом инвестирование должно быть эффективным. С точки зрения экономической целесообразности вложение средств должно грамотно распределяться в целях приобретения новых инновационных технологий, влекущих за собой общее снижение затрат материальных и трудовых ресурсов. Нерациональное же использование инвестиций может повлечь за собой: застой на предприятии, сокращение объемов производства, отставание по техническим и качественным параметрам от конкурентов и так далее.
Эффективное использование инвестиций хозяйствующими субъектами для экономики государства имеет принципиальное значение, особенно в отношении увеличения масштабов инвестирования. При достижении желаемого уровня эффективности инвестирование ведет к стабильному экономическому росту. В первой главе курсовой работы рассмотрена история развития инвестиций, которая берет свое начало еще с эпохи феодализма, с момента возникновения товарно-денежных отношений. И в настоящее время история имеет свое продолжение, так как меняются формы, виды инвестирования, расширяется круг участников инвестирования.
Кроме того, в первой главе определено понятие инвестиций, рассмотрены виды инвестиций и их источники.
Во второй главе рассмотрено современное состояние инвестирования в России, а именно, приведены данные об инвестициях за 2013 год и прогноз данных на 2014 год.
В 2013 году в России использовались как государственные, так и прямые иностранные инвестиции. В рассматриваемом периоде наблюдается хоть незначительный, но все-таки спад размеров привлеченных прямых иностранных инвестиций наряду с увеличением объемов инвестирования в целом по стране. Данный факт объясняется тем, что иностранные инвесторы проявляют некоторое недоверие к России. Это вызвано рядом таких объективных причин, как, например, инфляция, застой в развитии отечественного промышленного производства и ряда других факторов.
Также во второй главе курсовой работы представлены особенности размещения инвестиций в России. Главными особенностями являются рост инвестиций, неравномерное размещение иностранных инвестиций в разрезе отраслей народного хозяйства.
В третьей главе курсовой работы изложены выявленные проблемы инвестирования в России, одной из которых является преимущественное размещение прямых иностранных инвестиций в такие отрасли, как торговля, транспорт и связь, в то время как развитие промышленного производства страдает от недостаточности инвестирования в эту отрасль.
В третьей главе также рассмотрены новые методы привлечения инвестирования в странах зарубежья, однако применять их на практике следует только после проведения дополнительных наблюдений.
Список использованных источников
1. Алексеев А., Кузнецова Н. Структура инвестиций: насколько она передовая? // Экономист. — 2011. — № 3. — с. 18.
2. Андреев В. А. Особенности инвестирования в российские инновационные компании // Финансы. — 2011. — № 10. — с. 23
3. Дорофеев Н. Инвестиционная карта ляжет через год // Росийская Федерация сегодня. — 2012. — № 24. — с. 22-23.
4. Дубенецкий Я.Н. Экономический рост и инвестиции: новые возможности и проблемы // Проблемы прогнозирования. — 2012. — № 5. — с.3-5.
5. Ивасенко A.T., Никонова Л.И. Иностранные инвестиции. Учебное пособие — М.: КноРус, 2011. — 398с.
6. Гуськов Н.С., Гуцериев С.С., Зенякин В.Е. Инвестиции: Формы и методы их привлечения. Учебное пособие. — М.: Алгоритм, 2011. — 383 с.
7. Иоаннесян С. Л. Инвестиционно-консалтинговый центр как инструмент для привлечения инвестиций в российскую экономику // Бизнес-Академия. — 2010. — № 2/3. — с. 42-45.
8. Катасонов В.Ю. Инвестиционный потенциал экономики: Механизмы формирования и использования. Учебное пособие. — М.: Анкил, 2011. — 325 с.
9. Киселев И. Методы привлечения иностранных инвестиций // Финансовый бизнес. — 2010. — № 4. — с. 57-65
10. Лимитовский МА. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках. — М.: АНХ, Дело, 2011. — 402с.
11. Лукасевич И.Я. Инвестиции. Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 395с.
12. Мальцев Г. Н. Иностранные инвестиции в российскую экономику // ЭКО. — 2011. — № 10. — с. 20-35.
13. Мангулянцев О.В. Как вырастить компанию на миллиард: прописные истины венчурного бизнеса. — М.: Альпина паблишерз, 2012. — № 4. — с 22.
14. Ризельян Е.П., Пунегов Ю.А. Методы и инструменты привлечения инвестиций // Молодёжь и наука: сборник материалов VII Всероссийской научно-технической конференции студентов, аспирантов и молодых учёных, освященной 50-летию первого полета человека в космос. — URL: http://conf.sfu-kras.ru/sites/mn2011/thesis/s4/s4_087.pdf (16.04.2013)
15. Нешитой В.В. Инвестиции. Учебное пособие. — М.: ИТК «Дашков и К°», 2011. — 478с.
16. Сироткин С.Л., Кильчевская И.Р. Экономическая оценка инвестиционных проектов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. — 396с.
17. Соловьева Ж. Особые экономические зоны как инструмент привлечения прямых иностранных инвестиций // Международная экономика. — 2011. — № 3. — с. 18-27
18. Устинкин С. Инвестиционная политика в Российской Федерации // Власть. — 2012. — № 2. — с. 8-10.
19. Филиппова И.А. Инвестиционная деятельность и тенденции ее развития в условиях современной России // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. — 2012. — № 4. — с. 10-15
20. Чихачев Ю.А. Российский рынок акций как инструмент привлечения иностранных инвестиций // Бизнес в законе. — 2011. — № 3. — с. 270-273
