Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности организации на примере ОАО Курганский э

Курсовая работа
Содержание скрыть

Основной целью финансово-хозяйственного анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

В условиях рыночной экономики целью любой организации, деятельность которой основана на коммерческом расчете, является получение максимально возможной прибыли. В этих условиях могут осуществлять свою производственно-хозяйственную деятельность только те предприятия, которые получают от нее наибольший экономический результат. На каждом предприятии необходимо выявлять наличие фактов бесхозяйственности, непроизводительных потерь, неразумного вложения средств. Следует выявлять и включать в работу резервы производства, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. В связи с этим значительно возрастает роль анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, основная цель которого: выявление и устранение недостатков, поиск и вовлечение в производство неиспользованных ресурсов. Прибыль является важнейшим финансовым показателем, определяющим способность организации обеспечивать необходимое для ее нормального развития превышение доходов над расходами.

Для стабильной работы в условиях рыночной экономики предприятию требуется постоянное повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективные формы хозяйствования и управления производством и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования. Поэтому, владея, методикой микроэкономического анализа менеджерами всех уровней является составной частью их профессиональной подготовки.

24 стр., 11680 слов

Статистико-экономический анализ производства зерна

Целью настоящей курсовой работы является приобретение практического навыка экономико-статистического анализа сельскохозяйственного производства на примере анализа производства зерна в конкретном хозяйстве. 1. Краткая природно-экономическая характеристика ... землепользования ТОО “Вязовское”- 3951 гектар. Основные экономические показатели хозяйства представлены в таблице 1. Таблица 1. Динамика ...

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор и другие специалисты экономического профиля должны хорошо владеть современными методами экономических исследований, мастером системного комплексного микроэкономического анализа. Благодаря знанию техники и технологии анализа они могут легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и находить правильные решения и ответы.

Таким образом, анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

Недооценка роли анализа хозяйственной деятельности, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери, и наоборот, те предприятия, на которых серьезно относятся к анализу хозяйственной деятельности, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.

Целью написания данной курсовой работы являетсякомплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности организации на примере ОАО «Курганский электромеханический завод.

1 Краткая характеристика организации

По мере освоения выпуска электротехнической продукции, в 1948 году завод был преобразован в электромеханический, имеющий свою торговую марку, и передан в ведение управления «Главсельэлектро».

Высокими темпами увеличивались объемы производства продукции, расширялась номенклатура. За первые 10 лет работы было освоено около 20 наименований изделий. Это вызвало необходимость реконструкции завода, модернизации производства. В 1965 году существенно расширились производственные площади предприятия. В 70-х годах реконструированы корпуса цехов, введены поточные линии, конвейеры, термопласты. В начале 90-х сдан в эксплуатацию новый производственный корпус общей площадью 18000 кв.м., усовершенствованы технологии, механизированы грузоподъемные операции, организовано производство печатных плат, внедрены высокопроизводительные штампы, пневматическая оснастка

Открытое Акционерное общество «Курганский электромеханический завод» является открытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом и действует на основании Устава и законодательства РФ. Статус юридического лица Общество приобрело с момента государственной регистрации. Учредителями Общества является Курганский областной комитет по управлению государственным имуществом и товарищество с ограниченной ответственностью «Курганский электромеханический завод».

Местонахождение ОАО «КЭМЗ» (почтовый адрес): Российская Федерация, 640000, г. Курган, ул. Ленина, 50.

Уставный капитал общества составляет 4 192 200 рублей. Уставный капитал общества разделен на 4 192 200 шт. обыкновенных именных акций номинальной стоимостью — 1 рубль.

Органами управления обществом являются:

1. Общее собрание акционеров – высший орган управления Общества.

2. Совет директоров – орган управления Общества, осуществляющий общее руководство деятельностью Общества.

3. Генеральный директор – единоличный исполнительный орган Общества, осуществляющий текущее руководство деятельностью Общества.

8 стр., 3517 слов

Глава 1. Понятие акционерного общества

... все они по отношению к акционерному обществу признаются одним акционером и могут ... актами. Сущность акционерного общества. К организации и деятельности акционерного предприя­тия ... хозяйственных отношений. Например, при совершении крупной сделки с таким обще­ством требуется оценить, в какой мере такая сделка будет поддержана блокирующим меньшинством. Дочерние общества одного материнского общества по ...

4. Ревизионная комиссия – орган контроля за финансово-хозяйственной и правовой деятельностью Общества.

Высшим управляющим органом является собрание акционеров. Собрание акционеров утверждает устав, проводит реорганизацию и ликвидацию Общества, образует исполнительный орган, избирает членов ревизионной комиссии, утверждает готовые бухгалтерские отчеты.

Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью Общества. Совет состоит из 11 человек. Председатель совета директоров избирается членами совета директоров из их числа большинством голосов.

Руководство текущей деятельностью ОАО осуществляется единоличным исполнительным органом – генеральным директором. В настоящее время должность директора занимает Батиков Александр Леонидович. Генеральный директор организует выполнение решений общего собрания акционеров и совета директоров ОАО.

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью ОАО “Русич” – КЗКТ осуществляет ревизионная комиссия, избираемая общим собранием акционеров. В состав ревизионной комиссии входит 5 человек. Поверка финансово-хозяйственной деятельности осуществляется по итогам деятельности ОАО за год, а также в любое время по инициативе ревизионной комиссии, общего собрания акционеров, совета директоров или по требованию акционера, владеющего не менее, чем 10% акций ОАО.

Основной целью ОАО «КЭМЗ» согласно Уставу является получение прибыли.

Основными видами деятельности акционерного общества являются:

  • изготовление продукции производственно-технического назначения;
  • изготовление товаров народного потребления;
  • коммерческая деятельность;
  • посредническая деятельность, торговля;
  • экспедиторские услуги;
  • оказание консультационных, информационных и юридических услуг, а также услуг в области маркетинга и менеджмента;
  • оказание рекламных услуг;
  • осуществление операций с недвижимостью;
  • оказание услуг в области туризма, культурного обслуживания;
  • производство и реализация сельскохозяйственной продукции;
  • организация выставок, ярмарок, зрелищных мероприятий, диспутов, семинаров, аукционов;
  • осуществление бартерных сделок как с отечественными, так и с иностранными юридическими и физическими лицами, как в пределах страны, так и за рубежом;
  • эксплуатация подъемных сооружений и сосудов, работающих под давлением;
  • осуществление строительных, проектных, пуско-наладочных, ремонтных и других видов работ на объектах энергетического хозяйства и других объектах.

Предприятие производит:

1) высоковольтное и низковольтное оборудование классом напряжения до 10 кВ;

2) силовые масляные трансформаторы мощностью от 63 до 630 кВа, комплексные трансформаторные подстанции мощностью 25 – 630 кВа;

3) разъединители РЛНД, РВЗ, РЕ;

4) рубильники РПС, РБ;

5) высоковольтные предохранители ПКТ;

6) приводы пружинные ПП – 67К;

7) электродвигатели, средства электробезопасности;

  • Общество самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития исходя из спроса на производимую продукцию, работы и услуги. Основа планов это договора с покупателями и подрядчиками.

Предприятие реализует свою продукцию, работы и услуги по ценам и тарифам, установленным самостоятельно или на договорной основе.

Управление обществом осуществляется в соответствии с его уставом на основе сочетания принципов самоуправления трудового коллектива и прав собственника по хозяйственному использованию своего имущества.

Общество самостоятельно выбирает структуру управления и устанавливает численность персонала.

За время существования предприятия выпускаемая продукция неоднократно отмечалась медалями и дипломами ВДНХ. Завод первым в стране освоил выпуск двухтрансформаторных подстанций.

2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

2.1 Анализ обобщающих показателей деятельности организации

Для проведения комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия нужно изучить результаты деятельности предприятия на основе данных учета, отчетности, в которую входят: бухгалтерский баланс форма №1 (Приложение 1), отчет о прибылях и убытках форма №2 (Приложение 2), отчет об изменении капитала форма №3 (Приложение 3), отчет о движении денежных средств форма №4 (Приложение 4), приложение к бухгалтерскому балансу форма №5 (Приложение 5), пояснительная записка к бухгалтерскому балансу (Приложение 6).

Это позволит дать общую оценку работы предприятия.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности в период значительной инфляции требует осторожности в сопоставлении стоимостных показателей. В течение 2005-2007гг. темпы инфляции в Российской Федерации были таковы, что пренебрежение ими при анализе соответствующего периода может привести к серьезным искажениям результатов анализа. Поэтому для целей настоящей работы все стоимостные показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КЭМЗ» приведены к сопоставимым ценам.

Таблица 1 – Обобщающие показатели финансово-хозяйственной деятельности организации

№ п/п Показатели На 01.01.2005г. На 01.01.2006г. На 01.01.2007г.
А 1 2 3
1 Объем валовой продукции, тыс. руб. 119995 158492 192122
2 Объем товарной продукции, тыс. руб. 119536 155807 194042
3 Выручка от продаж (чистая), тыс. руб. 113920 158394 196629
4 Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 98618 142453 170785
5 Валовая прибыль, тыс.руб. 15302 15941 25844
6 Полная себестоимость 98618 142453 170785
7 Прибыль от продаж, тыс. руб. 15302 15941 25844
8 Прибыль до уплаты процентов и налога на прибыль (НРЭИ), тыс.руб. 15296 15344 25820
9 Прибыль до налогообложения, тыс.руб. 15296 15344 25820
10 Чистая прибыль, тыс. руб. 11898 11160 18610
11 Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. 47712,5 60727,5 75742,5
12 Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. 33602 43832 52543,5
13 Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб. 28778 29895,5 31451
14 Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб. 36883 48412 65297
15 Среднесписочная численность персонала, чел. 256 280 288
16 Общие затраты организации 102883 134923 158214
17 Материальные затраты 75767 102864 117163
18 Затраты на оплату труда (с отчислениями) 23075 27783 35119
19 Амортизация 989 1049 1210
20 Прочие затраты 3052 3227 4722
21 Затраты на 1 руб. товарной продукции, коп. 0,86 0,87 0,82
22 Среднегодовая выработка одного работающего, тыс. руб. 468,73 566,04 667,09
23 Материалоотдача, руб./руб. 1,58 1,54 1,64
24 Материалоемкость, руб./руб. 0,63 0,65 0,61
25 Фондоотдача, руб./руб. 4,17 5,30 6,11
26 Фондоемкость, руб./руб. 0,25 0,2 0,17
27 Зарплатоотдача, руб./руб. 5,20 19,85 5,47
28 Зарплатоемкость, руб./руб. 0,19 0,05 0,18
29 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 3,39 3,61 3,74
30 Коэффициент закрепления оборотных активов 0,24 0,25 0,24
31 Рентабельность производства, % 15,52 11,19 15,13
32 Рентабельность продукции, % 15,52 11,19 15,13
34 Рентабельность активов, % 32,07 26,25 34,12
35 Экономическая рентабельность активов, % 32,06 25,27 34,09
36 Чистая рентабельность собственного капитала, % 30,26 23,05 29,42

По данным таблицы видно, что за анализируемые периоды увеличилась среднегодовая стоимость основных средств на 2673 тыс.р. (с 28778 до 31451 тыс. р.), это связано с приобретением оборудования для производства электромеханической продукции. В 2007 году увеличились и материальные затраты на 14299 тыс. р. По сравнению с 2006 годом и составили в отчетном году 117163 тыс. р. За отчетный период увеличился объем валовой продукции на 21,22% по сравнению с 2006 годом. Увеличение объема валовой продукции произошло за счет увеличения объемов производства и продаж, так как появились новые рынки сбыта. В отчетном году произошло увеличение среднесписочной численности работников на 12,5% по сравнению с базисным годом, что объясняется увеличением производства.

2.3 Анализ финансового состояния организации

2.3.1 Анализ имущественного положения организации

О дним из приоритетных направлений в оценке финансово-экономического состояния выступает анализ имущественного положения предприятия. Цель анализа состава, динамики и структуры активов состоит в оценке тенденций изменения структуры и разработке организационно-экономических механизмов повышения качества их использования. Состав, динамика и структура имущества ОАО «КЭМЗ» за период с 2005 по 2007 год представлены в таблицах 2, 3.

Из таблиц видно, что имущество предприятия за все три года увеличивается, рост наблюдается по всем видам средств, однако рост имущества в большей степени произошел за счет роста оборотных средств.

Куда большее влияние оказывает рост краткосрочной дебиторской задолженности. Данный факт является отрицательным, поскольку происходит отвлечение средств из оборота (это при условии, что денежные средства вообще когда-нибудь будут возвращены), вследствие чего резко снижается оборачиваемость и появляется необходимость наращивания объемов средств, находящихся в распоряжении предприятия для обеспечения его необходимыми ресурсами. А поскольку наращение происходит за счет заемных средств, то это влечет еще и дополнительные затраты. Таким образом, убытки появляются не только в виде упущенной выгоды, но и в форме прямых затрат на обслуживание займов.

2.3.2 Анализ источников формирования имущества организации

Имущество организации формируется за счет собственных и заемных средств. Из таблицы видно, что имущество предприятия формируется за счет собственных источников, а именно за счет уставного, добавочного капиталов и нераспределенной прибыли. Уставный и добавочный капитал за все три года остался неизменным соответственно 4192 тыс.р. – уставный капитал и 11845 тыс.р. – добавочный капитал. Нераспределенная прибыль с каждым годом увеличивается с 14897 тыс.р. до 56565 тыс. р.

2.3.2.1 Анализ динамики и структуры пассивов предприятия

По данным таблицы видно, что доля собственного капитала составляет 75,4%, а доля заемного 24,6%. С каждым годом доля собственного капитала увеличивается, это связано с увеличением доли нераспределенной прибыли с 36,31% до 67%.

Доля заемного капитала в структуре всего имущества уменьшается с 24,6% до 14%, что связано с погашением краткосрочных займов и кредиторской задолженности, так доля долгосрочных займов и кредитов и отложенных налоговых обязательств составляет от 0,39% до 0,02%.

2.3.2.2 Группировка пассивов организации по степени срочности обязательств

Обязательства организации (статьи пассива баланса) так же, как и активы, в целях сравнительного анализа агрегируются в четыре группы, но по степени сроч­ности их оплаты.

П-1).

Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, ссуды непогашенные в срок.

П-2).

Краткосрочные пассивы — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

П-3).

Долгосрочные пассивы — Долгосрочные кредиты и займы.

П-4).

Постоянные пассивы — статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи V раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».

По данным таблицы видно, что наибольший удельный вес занимают постоянные пассивы. Краткосрочные пассивы вообще отсутствуют. По сравнению с 2005 годом удельный вес наиболее срочных обязательств, это связано с тем, что предприятие постепенно погашает свои кредиты. Удельный вес постоянных активов увеличивается с 75,4% до 85,99%.

2.3.2.3 Коэффициентный анализ пассивов организации

В целях большей детализации и проведения качественной оценки структуры источников формирования имущества проводится коэффициентный анализ пассивов организации. С этой целью рассчитывается ряд финансовых коэффициентов, на основе значений которых формируется таблица 7.

Таблица 7 – Коэффициенты, характеризующие структуру пассивов организации

п/п

Коэффициент Величина коэффициента
01.01.2005 01.01.2006 01.01.2007 31.12.2007
А Б 1 2 3 4
1 Коэффициент накопления собственного капитала 0,48 0,63 0,70 0,74
2 Коэффициент долгосрочного привлечения капитала 0,02 0,07 0,01 0,001
3 Коэффициент краткосрочной задолженности 0,98 0,93 0,99 1,00
4 Коэффициент кредиторской задолженности 0,98 0,93 0,99 1,00

Из таблицы видно, что накопление собственного капитала увеличилось до 74%, а кредиторская задолженность к концу 2007 г. составляет 100%. Это говорит о том, что предприятие находится в большей зависимости от кредитов.

2.3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Ликвидность характеризует способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного года. Показатели ликвидности определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным долговым обязательствам. Различают коэффициенты абсолютной, срочной и текущей ликвидности.

Таблица 8 – Группировка статей актива баланса по степени убывания ликвидностей и пассива баланса по степени убывания срочности обязательств

п/п

Актив

Сумма, тыс.р.

Пассив

Сумма тыс.р.
01.01.05 01.01.06 01.01.07 31.12.07 01.01.05 01.01.06 01.01.07 31.12.07
1 А 1 2 3 4 5 6 7 8 9

2

Наиболее ликвидные активы А1

425

2036

351

1190

Наиболее срочные обязательства П1

9932

10701

12886

11813

3 Быстро реализуемые активы А2

5330

8175

6635

13475

Краткосрочные пассивы П2

4 Медленно реализуемые активы А3

21392

29772

40646

42748

Долгосрочные пассивы П3

161

865

179

13

5 Трудно реализуемые активы

13880

14415

19425

27015

Постоянные пассивы П4

30934

42832

53992

72602

6 Баланс 41027 54398 67057 84428 Баланс 41027 54398 67057 84428

По данным таблицы, для анализа ликвидности и платежеспособности организации возьмем 2007 год.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами) позволяет выяснить текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. ОАО «КЭМЗ» по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток на 01.01.2007 года в размере 12535 тыс. руб., а на 31.12.2007 года в размере 10623 тыс. руб. Таким образом, за 2007 год значение данного показателя уменьшилось на 1912 тыс. руб. Следовательно, за 2007 год предприятие было неплатежеспособным.

Сопоставление итогов четвертой группы по активу и пассиву (труднореализуемых активов с постоянными пассивами) позволяет сделать вывод о наличии у предприятия собственных оборотных средств. ОАО «КЭМЗ» на 01.01.2007 года имеет платежный недостаток собственных средств в размере 34567 тыс. руб., а на 31.12.2007 г. в размере 45587 тыс. руб. Таким образом, за 2007 год значение данного показателя на предприятии увеличилось на 11020 тыс. руб. Предприятию было недостаточно в 2007 году своих собственных оборотных средств для нормального функционирования предприятия.

При ликвидном балансе должно выполняться следующие требования к соотношению статей актива и пассива баланса:

  • А1>П1;
  • А2>П2;
  • А3>П3;
  • А4<П4.

Таблица 9 – Оценка типа ликвидности баланса

На 01.01.2005 На 01.01.2006 На 01.01.2007 На 31.12.2007
А1 < П1 А1 < П1 А1 < П1 А1 < П1
А2 > П2 А2 > П2 А2 > П2 А2 > П2
А3 > П3 А3 > П3 А3 > П3 А3 > П3
А4 < П4 А4 < П4 А4 < П4 А4 < П4

Код ситуации

( 0, 1, 1)

Код ситуации

( 0,1,1)

Код ситуации

(0, 1, 1)

Код ситуации

(0,1, 1)

Баланс предприятия за три года не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется первое и последнее условие ликвидности.

Для определения изменений устойчивости положения предприятия рассчитываются фи­нансовые коэффициенты. Наиболее важные из них, а также их нормативные значения даны в таблице 6. Анализ финансовых коэффициентов показывает общее улучшение или ухудшение финансового положения предприятия.

Для оценки платежеспособности предприятия используют три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Для оценки ликвидности и пла­тежеспособности предприятия рассчитывают относительные показа­тели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быст­рой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности (Таблица 10).

Таблица 10 – Динамика показателей платежеспособности организации

№ п/п

Показатели

На 01.01.2005 На 01.01.2006 На 01.01.2007 На 31.12.2007
А

Б

1 2 3 4
1

Коэффициент абсолютной ликвидности [норматив ≥0,2]

0,04 0,19 0,03 0,10
2

Коэффициент текущей ликвидности

[норматив ≥2]

2,66 3,69 3,53 4,72
3

Коэффициент критической ликвидности

[норматив ≥1]

0,58 0,95 0,54 1,24
4 Степень платежеспособности общая 1,06 0,88 0,80
5

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам

0,01 0,07 0,01
6

Коэффициент задолженности другим организациям

0,84 0,55 0,71
7 Коэффициент задолженности фискальной системе 0,14 0,21 0,07
8 Коэффициент внутреннего долга 0,07 0,05 0,002
9 Соотношение кредиторской и краткосрочной дебиторской задолженности 1,86 1,31 1,94 0,88

Значение показателя абсолютной ликвидности для ОАО «КЭМЗ», рассчитываемого как отношение денежных средств к величине краткосрочных обязательств, на протяжении рассматриваемого периода очень мало и лишь в 2006 году достигает величины, равной 0,19, хотя рекомендуемое значение находится в пределах от 0,2 до 0,25. Показатель абсолютной ликвидности в 2007 году равен 0,03, это говорит о том, что предприятие могло покрыть только 3% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств, а концу 2007г. оно могло уже покрыть 10% своих краткосрочных обязательств.

2.3.4 Анализ финансовой устойчивости организации

Оценка финансовой устойчивости позволяет увидеть степень зависимости предприятия от внешних условий (кредиторов, деловых партнеров) и внутренних факторов (задолженность перед персоналом).

На основе финансовой устойчивости прогнозируется возможность привлечения заемных средств.

Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное внимание (Таблица 11).

Анализ начинается с проверки обеспеченности запасов и затрат источниками формиро­вания. Внешним проявлением устойчивости является платежеспособность.

Типы финансовой устойчивости следующие:

  • абсолютно устойчивое финансовое состояние: излишек источников формирования запасов и затрат, встречается крайне редко;
  • нормальное финансовое состояние: запасы и затраты обеспечиваются за счет соб­ственных и заемных средств;
  • неустойчивое финансовое состояние: запасы и затраты обеспечиваются за счет соб­ственных и заемных средств;
  • кризисное финансовое состояние: запасы и затраты не обеспечиваются источника­ми формирования.

Таблица 11 — Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

№ п/п

Показатели

На

01.01.2005г.

На

01.01.2006г.

На

01.01.2007г.

На

31.12.2007г.

А

Б

1 2 3 4
1 Коэффициент обеспеченности оборотных активов 0,63 0,73 0,73 0,86
2 Коэффициент обеспеченности запасов 0,84 1,00 0,90 1,21
3 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,56 0,68 0,64 0,65
4 Коэффициент автономии 0,75 0,79 0,81 0,91
5 Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования) 0,76 0,80 0,81 0,91
6 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 0,005 0,020 0,003 0,0002
7 Коэффициент автономии источников формирования запасов 0,82 0,96 0,80 0,92
8 Коэффициент финансовой активности (коэффициент квоты собственника, плечо финансового рычага) 0,33 0,27 0,24 0,15
9 Финансовый рычаг 1,33 1,27 1,24 1,10
10 Коэффициент самофинансирования 1,28 1,06 1,52
11 Коэффициент устойчивости самофинансирования 0,42 0,29 0,37

Из данных таблицы видно, что на начало 2007 г. предприятие имело 63% собственных источников в валюте баланса, а к концу года они повысились и составили 86%, значит, предприятие к концу года во многом стало зависеть от своих собственных источников. И на протяжении рассматриваемого периода предприятие зависело от собственных источников, а не от заемных. Предприятие достаточно обеспечено своим собственным оборотным капиталом для поддержания своей финансовой устойчивости.

Таблица 12 — Показатели обеспеченности запасов основными источниками

формирования

№ п/п

Показатели

На

01.01.2005

На

01.01.2006

На 01.01.2007 На 31.12.2007
А

Б

1 2 3 4
1

Собственный оборотный капитал

17262 29309 34768 49620
2 Краткосрочные займы и кредиты
3 Сумма собственного оборотного капитала и краткосрочных займов и кредитов 17262 29309 34768 49620
4 Кредиторская задолженность поставщикам 3670 1351 8700 4040
5 Общая величина основных источников формирования запасов 20932 30660 43468 53660
6 Общая величина запасов 20665 29273 38511 41116
7

Излишек (+) / недостаток (-) собственного оборотного капитала для покрытия запасов (Е1) (стр.1 -стр. 6)

-3403 36 -3743 8504
8

Излишек (+) / недостаток (-) суммы собственного оборотного капитала и краткосрочных займов и кредитов для покрытия запасов (Е2)

-3403 36 -3743 8504
9 Излишек (+) / недостаток (-) общей величины основных источников для покрытия запасов (Е3) (стр.5 -стр. 6) 267 1387 4957 12544
10 Тип финансовой устойчивости
11 Процент покрытия запасов (стр.5 / стр.6) 1,01 1,05 1,13 1,31

Взглянув на эту таблицу можно сказать, что предприятие находится в нормальном финансовом устойчивом состоянии, хотя у него имеется недостаток собственного капитала в размере 3743 тыс. р. Несмотря на это предприятие, может нормально функционировать и погашать свои как краткосрочные, так и долгосрочные обязательства.

2.4 Анализ объема производства и продаж продукции (товаров, работ и услуг)

Объемы производства и продаж продукции являются взаимозависимыми показателями. В условиях ограниченных производственных возможностей и неограниченного спроса на первое место выдвигается объем производства. Но по мере насыщения рынка и усиления конкуренции не производство определяет объем продаж, а наоборот, возможный объем продаж является основой разработки производственной программы.

ОАО «КЭМЗ» выпускает следующую продукцию:

1) высоковольтное и низковольтное оборудование классом напряжения до 10 кВ;

2) силовые масляные трансформаторы мощностью от 63 до 630 кВа, комплексные трансформаторные подстанции мощностью 25 – 630 кВа;

3) разъединители РЛНД, РВЗ, РЕ;

4) рубильники РПС, РБ;

5) высоковольтные предохранители ПКТ;

6) приводы пружинные ПП – 67К;

7) электродвигатели, средства электробезопасности;

Таблица 13 – Динамика показателей объема производства и реализации продукции (товаров, работ, услуг)

№ п/п Показатель

На

01.01.2005

На

01.01.2006

Темп прироста, %

На

01.01.2007

Темп прироста, %
1 Валовая продукция, тыс.руб. 119995 158492 32,08 192122 21,22
2 Товарная продукция, тыс.руб. 119536 155807 30,34 194042 24054
3 Валовая выручка от продаж (реализованная продукция) товаров, выполненных работ, оказания услуг с учетом НДС, акцизов и аналогичных платежей, тыс.руб. 216056 348231 61,18 489915 40,69
4 Среднемесячная валовая выручка от продаж, тыс.руб. 18004,67 29019,25 61,18 40826,25 40,69
5 Чистая выручка от продаж (выручка от продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг за минусом НДС, акцизов и аналогичных платежей) , тыс.руб. 113920 158394 39,04 196629 24,14
6 Среднемесячная чистая выручка от продаж, тыс.руб. 9493,33 13199,50 39,04 16385,75 24,14
7 Доля денежных средств в выручке 1,149 1,105 -99,90 1,123 1,63
Вид продукции Удельный вес 01.01.2005 г. Удельный вес 01.01.2006 г. Темп прироста, % Удельный вес 01.01.2007 г. Темп прироста, %
Трансформаторные подстанции 7,5 7,6 1,33 8,00 5,26
Высоковольтное оборудование 2,1 2,3 9,52 1,6 -30,43
Электродвигатели 88,3 88,7 0,45 89,2 0,56
Рубильники 2,1 1,4 -33,33 1,2 -14,29
Итого 100 100 х 100 х

Данные таблице позволяют сделать вывод о том, что валовая выручка увеличивается с каждым годом так же и увеличивается среднемесячная валовая выручка так в 2007 г. ее прирост составил 40,69%, так же и увеличивается чистая выручка от продаж с 113920 тыс.р. до 196629 тыс.р. , увеличивается и чистая среднемесячная выручка так в 2005 г. она была

Таблица 15 – Показатели выполнения плана по производству товарной

продукции

Вид продукции

Товарная продукция

за 01.01.2005 г.

Товарная продукция

За 01.01.2006 г.

Товарная продукция

за 01.01.2007 г.

План, тыс.р. Факт, тыс.р. Выпол-нение плана, % План, тыс.р. Факт, тыс.р. Выпол-нение плана, % План, тыс.р. Факт, тыс.р. Выпол-нение плана, %
Трансформаторные подстанции 200 210 105 190 199 104,74 230 235 102,17
Высоковольтное оборудование 190 199 104,74 184 200 108,7 227 230 101,32
Электродвигатели 230 225 97,83 243 250 115,23 250 255 102
Рубильники 210 216 102,86 220 225 102,27 190 220 115,79
Итого 830 850 102,41 837 874 104,42 897 921 102,68

По данным таблицы видно, что план по товарной продукции перевыполняется. Так в 2007 г. план был перевыполнен на 2,68%, а в 2006 г. на 4,42%. Это связано с тем, что продукция предприятия пользуется большим спросом, имеет высокое качество, и так же в связи с освоением новых рынков сбыта, так же ОАО «КЭМЗ» недавно освоило производство комплексных трансформаторных подстанций для термообработки бетона и грунта мощностью 80 кВА (КТП-ТО-80), комплексных трансформаторных подстанций с автоматическим включением резерва, также блочных КТП. Данная продукция несомненно нашла своих потребителей и пользуется большим спросом.

В будущем предприятие планирует расширить свой ассортимент продукции и дальше продолжать осваивать новые рынки сбыта.

2.5 Анализ затрат организации

2.5.1 Анализ структуры и динамики себестоимости продукции (работ, услуг)

Важным показателем, характеризующим работу предприятия, является себестоимость продукции. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования.

Анализ себестоимости продукции имеет очень важное значение. Он позволяет выяснить тенденции изменения данного показателя, выполнение плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост, установить резервы и дать оценку работы предприятия по использованию возможностей снижения себестоимости продукции.

Рассмотрим все данные «Динамика уровня затрат организации по обычным видам деятельности», где можно проследить материальные затраты с каждым годом увеличиваются.

Таблица 16 — Динамика уровня затрат организации по обычным видам деятельности

№ п/п Показатели

На

01.01.2005

На

01.01.2006

На

01.01.2007

1 Валовая продукция, тыс.р. 119995 158492 192122
2 Товарная продукция, тыс.р. 119536 155807 194042
3 Выручка от продаж, тыс.р. 113920 158394 196629
4 Общая сумма затрат по обычным видам деятельности, тыс.р. 102883 134923 158214
5 Материальные затраты, тыс.р. 75767 102864 117163
6

Затраты на оплату труда

(с отчислениями на социальные нужды), тыс.р.

23075 27783 35119
7 Амортизация, тыс.р. 989 1049 1210
8 Прочие затраты, тыс.р. 3052 3227 4722
9 Величина затрат на 1 руб. валовой продукции 0,860 0,851 0,824
10 Величина затрат на 1 руб. товарной продукции 0,860 0,866 0,815
11 Величина затрат на 1 руб. проданной (реализованной) продукции 0,903 0,852 0,805

По данным таблицы видно, что произошло повышение товарной и валовой продукции. Также увеличивается общая сумма затрат по обычным видам деятельности. Величина затрат на 1 р. товарной продукции сокращается, то есть на 1р. валовой продукции приходилось 0, 851 коп. затрат в 2006 г., а в 2007 г. на 1 р. валовой продукции стало приходить 0,824 коп. затрат.

Таблица 17 — Динамика структуры затрат организации по обычным видам деятельности

Удельный вес в общей структуре, %
№ п/п Элементы затрат

На

01.01.2005

На

01.01.2006

На

01.01.2007

1 Материальные затраты 73,64 76,24 74,05
2

Затраты на оплату труда

(с отчислениями на социальные нужды)

22,43 20,59 22,20
3 Амортизация 0,96 0,78 0,76
4 Прочие затраты 2,97 2,39 2,98
5 Общая сумма затрат по обычным видам деятельности 100 100 100

По данным таблицы видно, что наибольший удельный вес в структуре затрат занимают материальные затраты, а меньше всего амортизация, причем с каждым годом удельный все амортизации уменьшается, так в 2005 г. – 0,96%, а в 2007 г. – 0,76%. Очень резко возросли прочие затраты в 2007 г. по сравнению с 2006 г.на 0, 59%.

2.6 Анализ финансовых результатов деятельности организации

2.6.1 Анализ процессов формирования прибыли организации

Таблица 19 — Динамика состава и структуры прибыли организации

Показатели

Сумма, руб.

Удельный вес в сумме выручки от продаж, %

01.01.2005 01.01.2006 01.01.2007 01.01.2005 01.01.2006 01.01.2007
А

1

2 3 4

5

6

7

1 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг 113920 158394 196629 100 100 100
2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 98618 142453 170785 86,57 89,94 86,86
3 Валовая прибыль 15302 15941 25844 13,43 10,06 13,14
4 Коммерческие расходы
5 Управленческие расходы
6 Прибыль (убыток) от продаж 15302 15941 25844 13,43 10,06 13,14
7 Проценты к получению
8 Доходы от участия в других организациях 70 120 0,06 0,06
9 Прочие операционные доходы 5823 6299 8429 5,11 3,98 4,29
10 Прочие операционные расходы 3483 3994 8573 3,06 2,52 4,36
11 Внереализационные доходы
12 Внереализационные расходы 2416 2902 2,12 1,83
13 Прибыль до уплаты процентов и налогов 15296 15344 25820 13,43 9,69 13,13
14 Проценты к уплате
15 Прибыль (убыток) до налогообложения 15296 15344 25820 13,43 9,69 13,13
16 Отложенные налоговые активы 244 0,12
17 Отложенные налоговые обязательства 865 179 13 0,76 0,11 0,006
18 Текущий налог на прибыль 3391 4154 7142 2,98 2,62 3,63
19 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 11898 11160 18610 10,44 7,05 9,46

По данным таблицы видно, что прибыль предприятия увеличивается с каждым годом, так в 2007 г. она увеличилась на 9903 тыс. р. по сравнению с 2006 г. прибыль до налогообложения тоже увеличивается с 15296 тыс. р. до 25820 тыс. р. чистая прибыль также увеличивается с каждым годом. Увеличение прибыли связано с ростом товарной продукции. Валовая прибыль тоже увеличивается, это связано с увеличением прочих операционных доходов и расходов. В 2007 году отсутствуют внереализационные доходы, а внереализационные расходы уменьшаются, а 2007 году они вообще отсутствуют, что положительно сказываются на прибыли организации. Видно, что прочие операционные расходы больше операционных доходов, поэтому руководству предприятиянеобходимо заняться сокращением прочих операционных расходов.

2.6.2 Анализ рентабельности организации

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Таблица 20 – Динамика показателей рентабельности организации

№ п/п Показатель За 2005 За 2006 За 2007
1 Рентабельность продаж (по прибыли от продаж), % 13,43 10,06 13,14
2

Рентабельность продаж

(по прибыли до налогообложения), %

13,43 9,69 13,13
3 Чистая рентабельность продаж, % 10,44 0,070 9,46
4 Рентабельность производства, % 15,52 11,19 15,13
5 Рентабельность продукции, % 15,52 11,190 15,13
6 Чистая рентабельность совокупных доходов, (%) 0,10 11,19 0,09
7 Чистая рентабельность совокупных расходов, % 11,03 6,78 -5,67
8 Рентабельность активов (по прибыли от продаж), % 32,07 42,56 20,20
9

Рентабельность активов

(по прибыли до налогообложения), %

32,06 26,25 34,09
10

Экономическая рентабельность активов

(по прибыли до уплаты процентов и налогов – НРЭИ), %

32,06 25,27 34,09
11 Чистая рентабельность активов, % 24,94 25,27 24,57
12

Рентабельность оборотных активов

(по прибыли от продаж), %

45,54 18,38 49,19
13

Рентабельность оборотных активов

(по прибыли до налогообложения), %

45,52 36,37 49,14
14 Чистая рентабельность оборотных активов, % 35,41 35,01 35,42
15

Рентабельность производственных фондов

(по прибыли от продаж), %

40,90 25,46 48,30
16

Рентабельность производственных фондов

(по прибыли до налогообложения), %

40,89 34,23 48,25
17 Чистая рентабельность производственных фондов, % 31,80 32,95 34,78
18

Рентабельность собственного капитала

(по прибыли до налогообложения), %

41,47 23,97 95,64
19 Чистая рентабельность собственного капитала, % 32,26 31,70 68,94

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность организации и рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции. Коэффициент рентабельности капитала показывает сколько рублей прибыли приходится на каждый рубль совокупных активов (пассивов) предприятия. Значение данного показателя в 2005 году составляло 41,47 % , в 2007 году произошло его увеличение до 95,64 % , а в 2006 году сокращение до 23,97 % . Коэффициент рентабельности производственных фондов показывает эффективность использования основных средств и материальных оборотных средств (запасов и затрат) на предприятии. Максимальное значение данный показатель имел в 2007 году (48,30%), а минимальное – в 2006 году (25,46 %).

Рентабельность продукции показывает уровень доходности с одного рубля выручки. Неравномерность роста данного показателя (15,52%, падение до 11,19% и рост до 15,13%) объясняется резким скачком инфляции, причины которого кроются в банковском кризисе и кризисе платежной системы, вызванным спекулятивной игрой с ГКО.

Рентабельность производства отражает, сколько рублей валовой прибыли получено организацией в результате реализации продукции на каждый рубль производственных затрат. Так в 2005 г. при реализации продукции на каждый рубль производственных затрат было получено 0,1552 коп. валовой прибыли, в 2006 г. ОАО «КЭМЗ» получило 0,1119 коп. валовой прибыли, а в 2007 г. произошло увеличение данного показателя и предприятие получило 0,1513 коп. валовой прибыли.

2.7 Анализ состояния и эффективности использования производственных ресурсов организации

2.7.1 Анализ состояния, движения и эффективности использования трудовых ресурсов организации

Эффективность производственно-финансовой деятельности предприятия в значительной мере зависит от обеспеченности трудовыми ресурсами и их использования. Степень обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами определяют, сопоставляя наличие с потребностями производства.

Персонал предприятия состоит из работников различных профессионально-квалификационных групп, занятых на предприятии, как совокупность физических лиц, связанных договором найма с предприятием как юридическим лицом.

Таблица 21 — Показатели состояния и движения трудовых ресурсов

№ п/п Показатель

За

01.01.2005

За

01.01.2006

Темп прироста, % За 01.01.2007 Темп прироста, %
1 Среднесписочная численность работников, чел. 256 280 9,38 288 2,86
2 Число принятых работников, чел. 132 120 -9,09 122 1,67
3 Число уволившихся работников, чел. 110 112 1,82 114 1,79
4 Число уволившихся работников по собственному желанию, чел. 22 28 27,27 25 -10,71
5 Число уволившихся работников в связи с сокращением численности, чел. 18 20 11,11 14 -30
6 Число работников списочного состава на конец периода, чел. 267 273 2,25 282 3,3
7 Число работников списочного состава на начало периода, чел. 242 265 9,5 274 3,4
8 Число работников проработавших весь год, чел. 137 143 4,38 176 23,08
9 Коэффициент стабильности (постоянства) персонала 0,535 0,511 -4,49 0,611 19,57
10 Коэффициент оборота по приему персонала 0,516 0,428 -17,05 0,424 -0,93
11 Коэффициент оборота по выбытию персонала 0,43 0,40 -6,98 0,40 100
12 Коэффициент интенсивности обновления кадров 1,2 1,071 -10,75 1,070 -0,09
13 Коэффициент прироста персонала 0,091 0,030 -67,03 0,029 -3,33
14 Коэффициент текучести кадров 0,086 0,1 16,28 0,087 -13

По данным таблицы видно, что численность персонала увеличивается, так в 2006 г. численность персонала увеличилась на 9,38%. Так же увеличивается численность работников проработавших весь год, так 2006 г. их было 143 чел., а в 2007 г. прирост составил 23,08% (176 чел.).

Это говорит о том, что предприятие стало больше внимания уделять человеческому фактору, заинтересовывать работников – остаться на этом предприятии. Но наблюдается нестабильность числа принимаемых и увольняющихся работников.

Таблица 22 — Оценка влияния эффективности использования трудовых ресурсов на динамику объема производства продукции

№ п/п Показатель За 01.01.2005г. За 01.01.2006г. За 01.01.2007г.
1 Среднесписочная численность работников, чел 256 280 288
2 Объем валовой продукции, тыс.руб. 119995 158492 192122
3 Среднегодовая выработка на одного работника, тыс.руб./чел. 468,73 566,04 667,09
4 Относительная экономия(-)/перерасход(+) среднесписочной численности работников, чел. -58,13 -51,41
5 Влияние изменения среднесписочной численности работников на прирост валовой продукции, тыс.руб. 11249,52 4528,32
6 Влияние изменения производительности труда на прирост валовой продукции, тыс.руб. 27246,8 29102,4

По данным таблицы 16, среднегодовая выработка на одного работника предприятия увеличивается, так в 2007 г. она увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 101,05 р. Это связано с увеличением общей численности персонала и за счет увеличения среднечасовой выработки работающих. Видно, что происходит экономия среднесписочной численности населения.

С изменением среднесписочной численности персонала в 2007 году прирост валовой продукции составил 4528,32 тыс. р. что меньше по сравнению с 2006 годом на 6721,2 тыс. р. – это связано с тем, что в отчетном году снизилась экономия среднесписочной численности персонала.

Таблица 23 — Динамика показателей трудоемкости и использования фонда рабочего времени

№ п/п Показатель За 01.01.2005 За 01.01.2006 За 01.01.2007
1 Среднесписочная численность работников, чел. 256 280 288
2 Объем валовой продукции, тыс.руб. 119995 158492 192122
3 Среднее число отработанных дней одним работником, дней 226,2354 225,5508 206,5659
4 Число отработанных человеко-дней 57741 57741 59491
5 Число отработанных человеко-часов 461928 461928 475928
6 Средняя фактическая продолжительность рабочего дня, час. 8 8 8
7

Коэффициент занятости работника

(интенсивности использования рабочего времени)

1 1 1
8 Среднедневная выработка на одного работника, тыс.руб./чел. 2,078 2,745 3,229
9 Среднечасовая выработка на одного работника, тыс.руб./чел. 0,26 0,343 0,404
10 Фонд рабочего времени 441799,32 461928,03 475927,83

По данным таблицы видно, что фактическая продолжительность рабочего времени соответствует норме.

2.7.2 Анализ состояния, движения и эффективности использования основных средств организации

Таблица 24 — Динамика показателей состояния и движения основных средств

№ п/п Показатель За 01.01.2005 За 01.01.2006 За 01.01.2007
1 Первоначальная стоимость основных средств на начало периода, тыс.руб. 28577 29679 30112
2 Первоначальная стоимость основных средств на конец периода, тыс.руб. 28979 30112 32790
3 Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб. 28778 29895,5 31451
4 Износ (накопленная величина начисленной амортизации) всего, тыс.руб. 15480 16472 16956
5 Износ (накопленная величина начисленной амортизации) зданий и сооружений, тыс.руб. 7626 8115 8261
6 Износ (накопленная величина начисленной амортизации) машин, оборудования, транспортных средств, тыс.руб. 7854 8357 8695
7 Остаточная (балансовая) стоимость основных средств, тыс.руб. 13096 13207 13156
8 Первоначальная стоимость выбывших основных средств, тыс.руб. 159 653 692
9 Первоначальная стоимость поступивших основных средств, тыс.руб. 1261 1086 3370
10 Коэффициент износа основных средств 0,534 0,547 0,517
11 Коэффициент годности основных средств 0,466 0,453 0,483
12 Коэффициент выбытия основных средств 0,006 0,022 0,023
13 Коэффициент прироста основных средств 0,044 0,037 0,11
14 Коэффициент обновления основных средств 0,044 0,036 0,1
15 Коэффициент интенсивности обновления основных средств 7,93 1,66 4,87

Что касается износа основных средств, то на начало 2007 года он составил 51,7%, хотя на начало 2006 года он составлял 54,7%. Произошло уменьшение данного коэффициента, это является отрицательным моментом и свидетельствует о том, что на предприятии обновление основных средств проводится очень слабо. Так, хотя коэффициент обновления основных средств, рассчитываемый как отношение поступивших основных средств за период к их стоимости на конец периода, увеличился в 2007 году до 10%, про сравнению с 2006 годом, он по-прежнему остается низким.

Таблица 25 – Динамика показателей эффективности использования основных средств

№ п/п Показатель За 01.01.2005г. За 01.01.2006г. Темп прироста, % За 01.01.2007г. Темп прироста, %
1 Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб. 28778 29895,5 3,88 31451 5,20
2 Объем валовой продукции, тыс.руб. 119995 158492 32,08 192122 21,22
3 Фондоотдача основных средств, руб./руб. 4,17 5,30 27,10 6,11 15,28
4 Фондоемкость продукции, руб./руб. 0,24 0,19 -20,83 0,16 -15,79
5 Относительная экономия (перерасход) основных средств, тыс.руб. х -8115,11 х -4787,95 х
6 Влияние изменения стоимости основных средств на прирост валовой продукции, тыс.руб. 4659,98 8244,15
7 Влияние изменения фондоотдачи основных средств на прирост валовой продукции, тыс.руб. 33781,92 25475,15

По данным таблицы видно, что происходит экономия основных средств, это связано с увеличением валовой продукции. С увеличением стоимости основных средств происходит увеличение валовой продукции, так с увеличением стоимости основных средств в 2007 году до 31451 тыс. р., то прирост валовой продукции составил 8244,15 тыс. р. С увеличением фондоотдачи происходит уменьшение прироста валовой продукции, так в 2007 году фондоотдача составила 6,11, а прирост валовой продукции снизился на 8306,77 тыс.р. по сравнению с 2006 годом.

Таблица 26 — Динамика показателей эффективности амортизационной политики организации

№ п/п Показатель За 01.01.2005г. За 01.01.2006г. Темп прироста, % За 01.01.2007г. Темп прироста, %
1 Объем валовой продукции, тыс.руб. 119995 158492 32,08 192122 21,22
2 Амортизация, тыс.руб. 989 1049 6,07 1210 15,35
3 Амортизациеотдача, руб./руб. 121,33 151,09 24,53 158,78 5,09
4 Амортизациеемкость (амортизация на 1рубль валовой продукции), руб./руб. 0,008 0,007 -12,5 0,006 -14,29
5 Относительная экономия (перерасход) расходов на амортизацию, тыс.руб. х -257,29 х -61,58 х
6 Влияние изменения расходов на амортизацию на прирост выручки от продаж 7279,8 24325,49
7 Влияние изменения амортизациеотдачи на прирост выручки от продаж 31218,24 9304,9

По данным таблицы видно, что организация экономит расходы на амортизацию, так в 2007г. они составили 61,58 тыс. р. а в 2006г. 257,24 тыс. р. Так с уменьшением расходов на 61,58 тыс. р. на амортизацию в 2007 году прирост выручки от продаж увеличился и составил 24325,49 тыс. р. Чем меньше амортизациеотдача, тем больше прирост выручки от продаж. Так в 2007 году амортизациеотдача составила 158,78, а прирост выручки составил 9304,9 тыс. р., что меньше по сравнению с 2007 годом на 21913,34 тыс. р.

2.8 Анализ деловой и рыночной активности организации

Под деловой активностью понимается одна из сторон эффективной хозяйственно-коммерческой деятельности, отражающая результативность работы предприятия относи­тельно величины либо авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства.

В финансовом аспекте деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его средств. Степень прибыльности деятельности предприятия отражает показатель рентабельности.

Таблица 27 — Динамика коэффициентов оборачиваемости активов и пассивов организации

№ п/п Показатели

На

01.01.2005г.

На

01.01.2006г.

На

01.01.2007г.

1 Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг 113920 158394 196629
2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг 98618 142453 170785
3 Среднегодовая стоимость активов
4 Среднегодовая стоимость оборотных активов 33602 43832 52543,5
5 Среднегодовая стоимость запасов 24969 33892 39813,5
6 Среднегодовая стоимость сырья и материалов 15785 21824,5 30141,5
7 Среднегодовая стоимость готовой продукции 7822 9336,5 6866
8 Среднегодовая стоимость краткосрочной дебиторской задолженности 6752,5 7405 10055
9 Среднегодовая стоимость общей величины дебиторской задолженности 6789,5 7429,5 10076
10 Среднегодовая стоимость денежных средств 36883 48412 65297
11 Среднегодовая стоимость собственного капитала
12 Среднегодовая стоимость краткосрочного заемного капитала 10316,5 11793,5 12349,5
13 Среднегодовая стоимость краткосрочных кредитов и займов
14 Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности 10316,5 11793,5 12349,5
15 Среднегодовая стоимость задолженности поставщикам и подрядчикам 2510,5 5025,5 6370
16 Коэффициент оборачиваемости активов
17 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 3,39 3,61 3,74
18 Коэффициент оборачиваемости запасов 4,56 4,67 4,94
19 Коэффициент оборачиваемости сырья и материалов 4,80 4,71 3,89
20 Коэффициент оборачиваемости готовой продукции 14,56 16,97 28,64
21 Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности 16,87 21,39 19,56
22 Коэффициент оборачиваемости общей величины дебиторской задолженности 16,78 21,32 19,51
23 Коэффициент оборачиваемости денежных средств 92,58 132,71 255,20
24 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 3,09 3,27 3,01
25 Коэффициент оборачиваемости краткосрочного заемного капитала 11,04 13,43 15,92
26 Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов
27 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 11,04 13,43 15,92
28 Коэффициент оборачиваемости задолженности поставщикам и подрядчикам 45,38 31,52 30,87

Коэффициент оборачиваемости запасов, отражающий число оборотов запасов и затрат предприятия, увеличился в отчетном по сравнению с базисным на 0,27. (с 4,56 до 4,94).

Улучшение показателей оборачиваемости запасов (с 4,56 до 4,94 в оборотах и со 80 до 74 дней) свидетельствует об улучшении качества их использования, тем более при неизменном росте абсолютной величины материальных запасов. Вообще ускорение оборачиваемости запасов является одним из наиболее важных показателей, так как целиком зависит от экономического субъекта и показывает эффективность управления и организации производственного процесса, правильность сбытовой политики, избранной предприятием. Поэтому рост данной величины говорит о положительной ситуации на предприятии в целом.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Значение данного коэффициента за 2005 – 2007 гг. увеличилось на 2,49 (с 13,43 до 15,92).

На каждый рубль кредиторской задолженности реализовано продукции за 2005 год на 11,04 рубля, за 2006 – на 13,43 рубля и за 2007 год – на 15,92 рубля. Срок оборота кредиторской задолженности ОАО «КЭМЗ» за 2005 – 2007 гг. уменьшается с 33 до 22 дней соответственно. Этот коэффициент указывает срок возврата долгов предприятия.

Таблица 28 — Динамика показателей продолжительности периода одного оборота активов и пассивов организации

п/п

Показатели

На

01.01.2005г.

На

01.01.2006г.

На

01.01.2007г.

1 Продолжительность периода оборота активов 152,87 139,94 140,60
2 Продолжительность периода оборота оборотных активов 107,66 101,00 97,53
3 Продолжительность периода оборота запасов 80,00 78,00 74,00
4 Продолжительность периода оборота сырья и материалов 76,04 77,44 93,90
5 Продолжительность периода оборота готовой продукции 25,06 21,51 12,75
6 Продолжительность периода оборота краткосрочной дебиторской задолженности 21,64 17,06 18,66
7 Продолжительность периода оборота общей величины дебиторской задолженности 21,75 17,12 18,70
8 Продолжительность периода оборота краткосрочной дебиторской задолженности 21,64 17,06 18,66
9 Продолжительность периода оборота денежных средств 3,94 2,75 1,43
10 Продолжительность периода оборота краткосрочных кредитов и займов
11 Продолжительность периода оборота кредиторской задолженности 33,05 27,18 22,92
12 Продолжительность периода оборота задолженности поставщикам и подрядчикам 9,29 12,88 13,61
13 Операционный цикл 101,75 95,12 92,70
14 Финансовый цикл 68,70 67,94 69,78

Продолжительность операционного цикла, то есть времени, в течение которого финансовые ресурсы предприятия заморожены в запасах и дебиторской задолженности, за анализируемый период отмечается уменьшение операционного цикла (с 102 до 93 дней), что объясняется улучшением оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности. В целом можно отметить, что данная величина все равно достаточно велика и объясняется это в основном уменьшением периода обращения дебиторской задолженности, то есть последствиями инфляции, проблемами в банковском секторе, посредством которого осуществляются все платежные операции.

2.9 Анализ движения денежных средств организации

Таблица 29 — Динамика поступления денежных средств (прямой метод)

Виды поступлений

денежных средств

Сумма, тыс.р. Удельный вес, %
01.01.2005 01.01.2006 01.01.2007 01.01.2005 01.01.2006 01.01.2007
1. Поступление денежных средств от текущей деятельности 134018 174977 222986 100 100 100
2. Поступление денежных средств от инвестиционной деятельности
3. Поступление денежных средств от финансовой деятельности
Итого поступления денежных средств 134018 174977 222986 100 100 100
Доля денежных средств в выручке х х х 114,90 110,47 112,25

На основе данных таблицы 16 можно сделать вывод о том, что наибольший приток денежных средств обеспечивается текущей деятельностью предприятия с 134018 тыс.р. в 2005 году до 222986 тыс. р. в 2007 году.

Таблица 30 — Динамика расхода денежных средств (прямой метод)

Виды расходов

денежных средств

Сумма, тыс.р. Удельный вес, %
1-ый отчетный период 2-ой отчетный период 3-ий отчетный период 1-ый отчетный период 2-ой отчетный период 3-ий отчетный период
1. Расходы денежных средств по текущей деятельности 131146 175576 215630 99,05 99,39 97,07
2. Расходы денежных средств по инвестиционной деятельности 1261 1086 6517 0,95 0,61 2,93
3. Расходы денежных средств по финансовой деятельности
Итого расход денежных средств 132407 176662 222147 100 100 100
Доля денежных расходов по текущей деятельности в затратах

На основе данных таблице 16 можно сделать вывод о том, что наибольший отток денежных средств происходит от текущей деятельности предприятия с 131146 тыс.р. до 215630 тыс.р. В течение исследуемого периода также увеличиваются расходы от инвестиционной деятельности, так в 2007 г. они увеличились на 5431 тыс. р.

2.10 Аналитическая оценка вероятности банкротства

Неплатежеспособность или банкротство – это невозможность предприятия погасить свои обязательства, которая проявляется в нарушении финансовых потоков, обеспечивающих производство и реализацию продукции.

С нарастанием остроты кризиса неплатежей одной из наиболее важных

проблем новой экономической реальности становится своевременное выявление неплатежеспособности предприятий, и диагностика их состояния для принятия экономических мер по финансовому оздоровлению.

К проблемам управления финансовыми активами, вопросам прогнозирования банкротства и диагностики финансового состояния предприятий обращались многие зарубежные экономисты (Альтман, Тафлер, Тишоу, Ван Хорн, Бивер).

В работах зарубежных авторов основное внимание акцентируется на выявлении причин банкротства предприятий и построении многофакторных моделей прогнозирования банкротства.

Наиболее известными и широко используемыми в практике анализа финансово-хозяйственной деятельности зарубежных предприятий являются Z-модели диагностики несостоятельности (банкротства), предложенные известным экономистом Альтманом.

Рассмотрим пятифакторную модель «Z-счета» Э. Альтмана для прогнозирования банкротства ОАО «КЭМЗ». В основе этой модели лежит расчет ряда коэффициентов (Х1-Х5), которые в конечном итоге определяют, интегральный показатель уровня угрозы банкротства Z. Расчет этого показателя представлен в таблице 17. В рамках данной модели Z-счет рассчитывается как:

Z = 1,2×X 1 + 1,4×X2 + 3,3×X3 + 0,6×X4 + 0,999×X5

Расчеты для анализа банкротства предприятия по модели Э. Альтмана

Таблица 31 – Анализ банкротства предприятия по модели Э.Альтмана

п/п

Показатель

2000 год

2001 год

2002 год

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

на начало года

на конец

года

А 1 2 3 4 5 6 7
1 Собственные оборотные средства 17262 29309 29309 34768 34768 49620
2 Нераспределенная прибыль 14897 26795 26795 37995 37955 56565
3 Прибыль от продаж 15302 15941 15941 25844 25844 33747
4 Чистые активы 31095 43697 43697 54171 54171 72615
5 Долгосрочные и краткосрочные заемные средства 10093 11566 11566 13065 13065 11826
6 Выручка от реализации 113920 158394 158394 196629 196629 234864
7 Сумма активов 41027 54398 54398 67057 67057 84428
8 X1 (п1:п7) 0,4207 0,5388 0,5388 0,5185 0,5185 0,5877
9 0,012*Х1 0,0050 0,0065 0,0065 0,0062 0,0062 0,0071
10 X2 (п2:п7) 0,3631 0,4926 0,4926 0,5666 0,5666 0,6700
11 0,014*Х2 0,0051 0,0069 0,0069 0,0079 0,0079 0,0094
12 X3 (п3:п7) 0,3730 0,2930 0,2930 0,3854 0,3854 0,3997
13 0,033*Х3 0,0123 0,0097 0,0097 0,0127 0,0127 0,0132
14 X4 (п4:п5) 3,0808 3,7781 3,7781 4,1463 4,1463 6,1403
15 0,006*Х4 0,0185 0,0227 0,0227 0,0249 0,0249 0,0368
16 X5 (п6:п7) 2,7767 2,9118 2,9118 2,9323 2,9323 2,7818
17 0,999*Х5 2,7739 2,9089 2,9089 2,9294 2,9294 2,7790
18 Z-счет 2,8148 2,9547 2,9547 2,9811 2,9811 2,8455

Согласно критериям, используемым для определения вероятности банкротства по Z-счету, ОАО «КЭМЗ» в начале 2005г. его вероятность банкротства невелика, в течение последующих годов этот показатель увеличивается до 2,9 – это говорит о неопределенности банкротства предприятия, к концу 2007 года этот показатель опять становится равным 2,8. В целом на будущее можно сказать, что предприятию не грозит вероятность банкротства.

2.11 Комплексная оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации

Анализ хозяйственной деятельности любого предприятия заканчивается комплексной оценкой эффективности. Конечные результаты хозяйственной деятельности складываются под воздействием как интенсивных, так и экстенсивных факторов, то есть количественных и качественных показателей использования производственных и финансовых ресурсов.

В качестве таких показателей используются производительность труда, материалоотдача, фондоотдача основных производственных фондов, оборачиваемость оборотных средств. Динамика этих показателей характеризует эффективность (либо неэффективность) деятельности предприятия.

Исходные данные для расчета представлены в таблице 32.

Таблица 32 – Расчет показателей интенсификации по предприятию

№ п/п

Показатели

Условные обозначения

Годы

Темп роста, %

2006

2007

А 1 2 3 4
1 Товарная продукция, тыс. р. ТП 155807 194042 24,54
2 Численность , чел. КР 280 288 2,86
3 Фонд оплаты труда с начислениями, тыс. р. ФОТ 255893 287395 12,31
4 Материальные затраты, тыс. р. МЗ 102864 117163 13,90

5

Основные производственные фонды, тыс.р.

ОПФ

572354

617210

7,84

6 Амортизация, тыс. р. А 1049 1210 15,35

7

Производительность труда, тыс.р.

ПТ

565,69

682,74

20,69

8 Материалоотдача, р. МО 1,54 1,64 6,49
9 Фондоотдача, р. ФО 5,30 6,11 15,28
10 Амортизациоотдача, р. АО 151,09 158,78 5,09

Заключение

В данной курсовой работе был проведен анализ хозяйственной деятельности ОАО «КЭМЗ», и оценено его состояние на основании данных годовой бухгалтерской отчетности за 2005-2007гг. В ходе анализа были проанализированы: объем и структура товарной продукции, эффективность использования основных производственных фондов, оборотных средств, труда и заработной платы. Далее был проведен анализ финансового состояния всего предприятия и на основании рассчитанных показателей, коэффициентов ликвидности, рентабельности и самофинансирования были получены определенные результаты и сделаны выводы.

Основным направлениям деятельности ОАО КЭМЗ является одним из ведущих в Росси в производстве трансформаторных подстанций, высоковольтной аппаратуры, масляных силовых трансформаторов, средств обеспечения безопасности работ наобъектах электроснабжения и другой продукции.

По сравнению с предшествующим годом в отчётном 2006 г. значительно увеличились объёмы реализации и выручка продукции. Расширилась география поставок продукции, появились новые рынки сбыта. Были поставки продукции на экспорт в страны ближнего зарубежья.

Анализ материальных затрат на 1 р. товарной продукции в 2007г. составил 0,82р., что на 0,05р. меньше по сравнению с 2006г., то есть наблюдается экономии по затратам.

Анализ структуры активов и пассивов показал, что в начале 2005г. предприятие имело 41027 тыс.р. активов и обязательств на эту же сумму, к концу 2004г. эта величина возросла до 54398 тыс.р. В 2005г. увеличение баланса связано с ростом запасов (141,65%), денежных средств (479,06%), при этом больший прирост в пассивах в 2005г. наблюдался по статье краткосрочные обязательства (107,74%) и прочие кредиторы (138,05%).

Изменения в источниках формирования имущества в 2006г. были следующие: сократились долгосрочные обязательства на сумму в 179 тыс. р., уменьшилась задолженность перед персоналом организации на 564 тыс.р., кредиторская задолженность увеличилась, ее рост составил 120,42% или -12886тыс.р., капиталы и резервы остались без изменения.

Расчет коэффициента автономии показал, что предприятие немного зависит от заемных источников формирования капитала.

По расчетам значение коэффициента маневренности и в 2007г. составил Км = 0,64, по этому в общем можно судить об улучшении финансового положения предприятия и увеличении возможности финансового маневрирования.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется как нормальная в течение всего периода исследования.

Для оценки платежеспособности предприятия были использованы три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быст­рой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности. Как видно из расчетов значение показателя абсолютной ликвидности для ОАО «КЭМЗ», рассчитываемого как отношение денежных средств к величине краткосрочных обязательств, на протяжении рассматриваемого периода очень мало и лишь в 2006 году достигает величины, равной 0,19, хотя рекомендуемое значение находится в пределах от 0,2 до 0,25. Показатель абсолютной ликвидности в 2007 году равен 0,03, это говорит о том, что предприятие могло покрыть только 3% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств, а концу 2007г. оно могло уже покрыть 10% своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент критической ликвидности, показывающий какую часть своих краткосрочных обязательств предприятие может оплатить, не прибегая к ликвидации запасов, удовлетворяет лишь к концу 2007 г. 1,24.

Для обобщающей оценки ликвидности оборотных активов ОАО «КЭМЗ» рассмотрим показатель текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия. За все эти периоды показатель соответствует нормативу, а концу 2007 г. он достиг значения 4,72. Этот показатель характеризует степень обеспеченности всеми оборотными активами предприятия его краткосрочных обязательств. Эти данные свидетельствуют о том, что предприятию для покрытия своих краткосрочных пассивов в эти периоды достаточно было всех его оборотных активов даже в случае их полной реализации.

Рентабельность продукции за год составила 11,19%. Прибыли в отчётном году получено значительно больше чем в прошлом .

Список использованных источников

І Научно-методическая литература

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово – экономической деятельности. – М.: ДИС, 2000. – 245с.

2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности /Под ред. В.И. Стражева. – Мн.: высш. школа, 2000. – 367с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д., Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 140с.

4. Гиляровская Л.З. Экономический анализ. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001. – 293с.

5. Ефимова О.В. Анализ оборотных средств // Бухгалтерский учет. – 2001. — №10. – С.9-19.

6. Ермолич Л.Л. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: Высшей шк., 2001. – 564с.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е издание. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 272с.

8. Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 321с.

9. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово экономической деятельности предприятия. – М.: Москва, 2002. – 312с.

10. Муравьев А.И. Теория экономического анализа: проблемы и решения. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 258с.

11. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Г.В Савицкая. – 3-е изд. испр. – Мн.: Новое издание, 2005. – 264с.

12. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – 2-е издание. – М.: Дело Лтд, 2001. – 293с.

13. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА – М, 2000. – 245с.

14. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи…: учебное пособие /Под. ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 132с.

ПРИЛОЖЕНИЯ