Состояние и перспективы иностранных инвестиций в российской экономике

Курсовая работа

Введение

Актуальность выбранной темы исследования заключается в следующих причинах:

Во-первых, инвестиции позволяющие обновлять материально-техническую базу производства, расширять его объемы, совершенствовать структуру, переходить на новые технологии.

Во-вторых, стремление к открытости экономики, повышению конкурентоспособности национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке.

В-третьих, объем привлекаемых иностранных инвестиций, их структура и динамика определяется, прежде всего, привлекательностью той или иной страны для иностранных инвесторов, то есть состоянием инвестиционного климата в стране.

Объект исследования — инвестиции как вид деятельности, осуществляемый в рамках национальной экономики.

Предмет — тенденции, факторы и перспективы развития иностранного инвестирования как вида экономической деятельности».

Цель данной работы состоит в том, чтобы рассмотреть состояние иностранных инвестиций в России, понять основные проблемы их привлечения и обозначить дальнейшие перспективы инвестиционного процесса.

Задачи:

1) Раскрыть понятие и сущность иностранных инвестиций.

2) Необходимость привлечения иностранных инвестиций

3) Проанализировать инвестиционный потенциал в России

В данной работе была использована литература известных авторов таких как: Уильям Ф. Шарп, Гордон ДЖ. Александер, Джеффери В. Бэйли, Балдин К.В. Так же использованы электронные ресурсы статистических сборников www.gks.ru, законодательные акты правительства РФ.

1. Иностранные инвестиции как инструмент экономического развития государства, 1.1 Иностранные инвестиции: понятие, сущность, виды

Инвестиции — это совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли хозяйства. [10; c8]

В соответствии с Федеральным законом от февраля 1999 года №-39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. [2; c. 10]

Используемые в настоящее время в России основные понятия с сфере международной инвестиционной деятельности закреплены в Федеральном законе «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9 июля 1999 г. №160-ФЗ. [19]

4 стр., 1571 слов

Шпаргалка: По «Иностранным инвестициям»

... прямых иностранных инвестиций. Либерализация взаимных инвестиций в Европейском союзе и в рамках АТЭС. Основные положения по оценке международных инвестиционных проектов. Финансовый лизинг как форма привлечения иностранных инвестиций в Россию. Определение и характеристика портфельных иностранных инвестиций. Иностранные инвестиции в экономику РФ ...

Иностранные инвестиции в современной России (Согласно Федеральному закону от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ “об иностранных инвестициях Российской Федерации”) [19] определяются как вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории России в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору (если таковые не изъяты из оборота или не ограничены в обороте Российской Федерации в соответствии с Федеральными законами), в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущества прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результат интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации.

Иностранные инвестиции разделяются на прямые, портфельные и прочие.

Прямые — это те инвестиции, которые сделаны юридическими физическими лицами, полностью владеющими предприятиями или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия. [2; c 10]

Портфельные — покупка акций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10% в общем акционерном капитале предприятия. [2, c 10]

Основные методы портфельного инвестирования включают:

1) Приобретение ценных бумаг на рынках других стран.

2) Приобретение в своей стране ценных бумаг иностранных компаний.

3) Вложение капитала в международные инвестиционные фонды.

Прочие — инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных ( торговые кредиты, банковские вклады и т.д.).

Векселя — письменное денежное обязательство, оформленное по строго установленной форме, дающее владельцу векселя право на получение от должника по векселю определённой в нём суммы в конкретном месте.[2, c 98]

Иностранные инвестиции могут осуществляться в различных формах.

В зависимости от формы собственности выделяют:

а) Государственные инвестиции — это средства иностранных государств, в виде займов, кредитов, грантов, которые одно государство или группа государств предоставляют за рубеж по решению правительственных и межправительственных организаций. [2, c. 18]

б) Частные инвестиции — долгосрочные вложения капитала, осуществляемые физическими и юридическими лицами одной страны в предметы инвестиций, расположенные на территории другой страны. [2, c. 13]

в) Смешанные иностранные инвестиции — это совместные вложения государственных структур и частных лиц, осуществляемые за рубеж. [2; c 13]

В зависимости от активов, в которые осуществляется вложение капитала:

1) Реальные инвестиции — это вложения в какой-либо долгосрочный проект, связанный с приобретением существующих или новых производственных объектов реальных активов за границей, прямо и непосредственно участвующих в производственном процессе.[1, c. 98]

2) Финансовые инвестиции — это обретение иностранных ценных бумаг или денежных активов, т.е. это вложения в финансовое имущество, приобретение долговых прав на участие в делах других фирм. [1, c. 98]

3) Нематериальные инвестиции — это покупка торговых марок, патентов, лицензий и других нематериальных благ. [2, c 32]

В зависимости от характера использования:

а) Предпринимательские инвестиции — представляют собой прямые или косвенные вложения в различные виды бизнеса, направленные на извлечение прибыли в виде дивиденда. [2, c. 120]

12 стр., 5960 слов

Реферат: Эффективность инвестиций в человеческий капитал

... производительные, так как вложения в человека приносят ощутимый долговременный экономический эффект. К. Макконнелл и С. Брю выделяют следующие виды инвестиций в человеческий капитал: расходы на образование ... . д., с другой - исследования эффективности капиталовложений в данные отрасли. Формирование теории человеческого капитала и эффективности инвестиций в человеческий капитал относится к 60-80-м гг. ...

б) Ссудные инвестиции — связаны с предоставлением средств на заёмной основе с целью получения процента. [2, c. 98]

Главная выгода для принимающей страны от ПИИ состоит в том, что иностранные инвестиции позволяют сократить объемы государственных субсидий крупным предприятиям, способствуют появлению передовых технологий и созданию новых рабочих мест.

К факторам, определяющим сравнительную выгодность портфельных иностранных инвестиций для инвестора, можно отнести возможности расширять виды деятельности, преодолевать или смягчать ряд барьеров, вводимых национальными правительствами по регулированию экспортно-импортных операций и валютного курса.

1.2 Место иностранных инвестиций в национальной экономике

Национальная экономика любой страны для осуществления воспроизводственного процесса требует определенного объема инвестиционных ресурсов. Разработка инвестиционной политики во многом предопределяется макроэкономическим состоянием национальной экономики. При любой системе хозяйствования значительным источником инвестирования служат сбережения населения. По этому можно отметить, что причин привлечения иностранных инвестиций в экономику страны очень много, но одной из основных причин является низкий уровень собственных сборов в стране, отсутствие необходимых средств в фондах, сформированных для восстановления основного капитала и т.д. Государство для устранения нехваток в этой области уделяет большое место привлечению иностранных инвестиций в экономику страны. Для этого государство создает свою инвестиционную политику. Основными направлениями государственной инвестиционной политики являются: создание благоприятного инвестиционного климата; разработка и реализация государственных инвестиционных программ; развитие национального инвестиционного законодательства; развитие инфраструктуры инвестиционного рынка; увеличение объемов инвестиций, повышение их эффективности и улучшение структуры за счет роста инновационных инвестиций.

Для регулирования социально-экономического развития страны государство должно формировать пропорции в нужной отрасли, а также с помощью экономических и правовых механизмов должно регулировать рациональное использование инвестиционных вложений и прибыли, полученной от инвестиционной деятельности. Безусловно, в какой-либо промышленной или социальной сфере возникновение, восстановление, расширение хозяйствующих субъектов и в том числе обеспечение занятости в этих сферах в некоторой степени без вложения инвестиций невозможно. С этой точки зрения, использование прибыли этими хозяйствующими субъектами должны быть в центре внимания государства, чтобы тем самым дать толчок процессу реинвестирования.

Размещая инвестиции за рубежом, иностранные инвесторы руководствуются различными целями и мотивами:

  • Поиск рынков сбыта;
  • Получение дополнительных, дешевых источников сырья и дешевой и квалифицированной рабочей силы;
  • Снижение издержек производства и реализации продукции за счет использования местных преимуществ;

Однако конечной целью вложения иностранного капитала является получение более высокой прибыли. Таким образом, регулирование инвестиционной деятельности со стороны государства обладает первостепенной важностью. Таким образом, увеличение иностранных инвестиционных ресурсов и особенно получение прибыли от инвестиционной деятельности, создание рациональных пропорций в структуре национальной экономики путем регулирования прибыли, полученной от инвестиционной деятельности, в том числе, формирование и развитие социальной инфраструктуры соответствующей большому производственному потенциалу упорно требует еще большего увеличения роли и функций государственного регулирования.

3 стр., 1245 слов

Курсовая работа: Влияние иностранных инвестиций на экономику Китая

... мировой экономики иностранные инвестиции играют не менее значимую роль, чем международная торговля товарами и услугами. В современном мире практически не осталось стран, не ... объектом исследования являются прямые иностранные инвестиции в экономику Китая, а предметом исследования являются прямые иностранные инвестиции Японии и России в экономику Китая. Теоретико-методологической основой данной ...

В течение длительного времени для стран с переходной экономикой эта проблема остается актуальной. Так, при переходе от одной системы к другой структура экономики страны заметно меняется. Кроме того, на первых порах перехода происходит вывоз капитала из страны теми или иными путями. Структурные изменения являются основным атрибутом переходной экономики. Излишне говорить о том, что одной из ведущих и определяющих целей переходного периода является формирование многоукладной экономики. Государство приватизирует предприятия и организации, ранее бывшие на балансе государства с целью поощрения частного предпринимательства и минимизации роли государства в экономике. Существо преобразований состоит в том, чтобы произвести в значительных масштабах разгосударствление собственности превращение значительной части государственной собственности в разнообразные иные формы хозяйства. Этот метод известен как общепринятый и единственный, соответствующий рыночной экономике. Удовлетворение увеличивающихся социально-экономических потребностей членов общества ставит целью полное и рациональное использование существующего производственного потенциала. С этой точки зрения, роль и важность вложения иностранных инвестиций крайне возрастает. Повышение макроэкономических показателей в стране требует постепенного увеличения роли и необходимости ведущих, в особенности стратегических, областей в структуре внутреннего национального продукта. Увеличение иностранных инвестиционных вложений в страну, его регулирование со стороны государства, обеспечение необходимых пропорций для экономического развития представляют большую научную и практическую важность.

Иностранных инвесторов привлекают в основном области, требующие малого риска и приносящие высокую прибыль. По этой причине, иностранные инвестиции, привлеченные в страну, направляются в производственную область, отвечающую вышеуказанным критериям. Однако независимо от того, в какую область направлены иностранные инвестиции, они в тоже время направляются на финансирование соответствующих областей инфраструктуры. Такое распределение иностранных инвестиций позволяет национальным предпринимателям участвовать в инфраструктурных проектах и получать от них прибыль. Кроме того, иностранные инвестиции, привлеченные в экономику страны, удовлетворяют потребности экономики страны в области, в которой участвуют компании, вложившие эти инвестиции. С этой точки зрения, не только погашаются недостатки внутреннего рынка, но и производится продукция, пригодная для экспорта. Здесь необходимо отметить, что государство должно организовать сотрудничество так, чтобы их внимание было направлено на те области экономики страны, которые нуждаются в развитии. Например, в область высоких технологий, являющейся новой и не имеющей аналогов в экономике страны, потребность в продукции и услугах которой удовлетворяется путем импорта. С этой точки зрения, для регулирования иностранных инвестиционных потоков, государству необходимо использовать следующие механизмы:

6 стр., 2861 слов

Эссе: Контрольная работа: Инвестиции как фактор экономического роста

.................................................................................... 17 Контрольный теоретический вопрос Инвестиции как фактор экономического роста. Экономическая сущность инвестиций и их виды. Инвестиции и динамика ВВП. Теория мультипликатора и аксе­лератора. Инвестиции представляют собой одну из важнейших экономических категорий, определяющих развитие экономики. Являясь ...

Применение налоговых ставок и налоговых льгот в отношении субъектов и объектов;

Претворение в жизнь кредитной и амортизационной политики, в том числе льготы, связанные с ускоренной амортизацией основных фондов, определение переменных и отличающихся льгот в различных областях производства;

Выдача субвенций, субсидий и бюджетных ссуд для развития различных регионов и производственных областей;

Определение государственных норм и стандартов и претворение в жизнь антимонопольных мероприятий;

Определение условий пользования землей, водой и другими природными ресурсами;

Претворение в жизнь мероприятий по определению цен;

Экспертиза инвестиционных проектов и другие мероприятия.

Если иностранные инвесторы направят свои средства в сферу производства существующих и самое страшное экспортирующих товаров и услуг, то местные производители столкнуться с потерями. И это, конечно, не принесет пользы экономике страны, а, наоборот, нанесет серьезный ущерб. Одной стороной этого вопроса является то, что иностранный капитал является фактором усиления конкуренции в экономике страны. Однако, принимая во внимание создание уступок для иностранных инвесторов в странах с переходной экономикой, то можно понять трудное положение, в которое попадают местные предприниматели. Поэтому можно выделить 4 различные сферы государственного регулирования иностранных инвестиций и деятельности иностранных инвесторов:

1) сферы, запрещенные для иностранных инвестиций;

2) сферы с частичным участием иностранных инвестиций;

3) сферы, открытые для иностранных инвестиций;

4) сферы, в рамках которых предпринимаются определенные меры для привлечения иностранных инвестиций.

Государства, которые организуют свою деятельность в соответствии с этими критериями, могут направить иностранные инвестиции в сферу, влияющую на внутренний рынок и дающую положительные результаты для экономики страны.

Учитывая регулирование внутреннего рынка за счет привлечения большого количества иностранных инвестиций, необходимо принимать во внимание влияния иностранных инвестиций на экономику страны. Эти влияния следующие:

Привлечение в экономику страны новой техники и технологий.

Независимо от того, в какой форме привлекаются иностранные инвестиции в страну, инвесторы, вкладывающие эти инвестиции, вместе с собой бывают вынуждены внедрять в сферу, в которой они будут осуществлять свою деятельность, новую технику и технологию. Потому, что конкурентоспособность выпускаемой продукции на международном уровне непосредственно связана с присваиваемой техникой и технологией.

Инвестиционному аспекту научно-технической деятельности государств необходимо уделять особое внимание. Система международного научно-технического сотрудничества, направленная на решение теоретических и практических задач современных фундаментальных и точных наук, охватывает международные научно-технические отношения, состоящие из международных технических и технологических отношений, международной подготовки кадров и обеспечения безопасности научно-технических достижений.

Регулирование сферы международного научно-технического сотрудничества осуществляется посредством института международного права. Составными частями этого института являются международные инвестиции, международная торговля и международное административное право.

На рынке сотрудничества существуют следующие формы международных научно-технических знаний и услуг:

Совместные научно-исследовательские работы;

Заказные научно-технические работы; обмен техническими документами (продажа и передача);

Обмен образцами и материалами;

Аренда научно-технического оборудования; купля-продажа лицензий; обмен технологическими процессами;

Совместные предприятия производства новой техники и технологии.

В иностранных государствах в процессе проектирования и строительства промышленных и других объектов используется международный инжиниринг.

В рамках научно-технического сотрудничества происходит движение научных знаний и трансграничных технологий. Это может быть и в форме товара (особенно услуг, права), и в форме инвестиций, и в форме помощи.

Присвоение потенциала, имеющегося в стране, но нераскрытого или мало используемого. Начавшееся оживление в экономике страны с привлечением иностранных инвестиций начинает оказывать влияние и на другие сферы экономики. Бывшие ранее вне контроля и вне внимания эти и другие сферы сейчас уже становятся нужными и незаменяемыми. Так, секторы экономики, бывшие исторически потенциальными, превращаются уже в реальные секторы.

Увеличение экспорта и формирование импортозамещающей промышленности. Одним из нововведений, которое могут принести иностранные инвестиции в экономику страны, является оживление импортонаправленных отраслей. Новый инвестор начинает производить продукцию и услуги, которые страна — реципиент импортирует длительное время, в этой же стране.

Государство, регулируя внутренний рынок, в первую очередь, выполняет свою функцию. То есть, оно с целью обеспечения соответствующего образа и уровня жизни населения вмешивается в эту и другие сферы экономики, а также в экономические процессы. Если иностранный инвестор захочет вложить средства в богатые природными запасами и рабочей силой регионы, то можно предположить, что его желание и цель государства совпадают. Однако такое предположение обычно себя не оправдывает, так как государство не воспринимает это желание иностранных инвесторов однозначно. На самом деле, ни одно государство не будет пытаться препятствовать такой деятельности и инвесторы так легко не откажутся от своих идей. Однако полное выявление всех потенциалов регионов со скрытыми потенциалами и привлечение иностранных инвесторов именно в эти регионы должны стать одной из важных обязанностей государства в этой сфере. Произведенные в таких регионах товары и услуги могут отвечать потребностям, как внутреннего рынка, так и стать экспортонаправленными. К примеру, размещение в горных зонах горнолыжных баз. Опыт зарубежных стран здесь незаменим. С привлечением в страну фирм, годами занимающихся в этой сфере, государство создает условия для развития туризма в этом регионе.

Среди созданных иностранными инвестициями в экономике страны макроэкономических изменений самыми важными являются открытие новых рабочих мест и повышение занятости населения. Естественно, что на новых открывшихся рабочих местах иностранные инвесторы внедряют в производственный процесс новую культуру производства. Самым основным наравне с обращением с новой техникой и технологией является культура управления — учреждение института менеджмента представляют важные значение для экономики страны.

Развитие инфраструктуры. Иностранный инвестор для своего нормального функционирования непременно должен уделять внимание наличию соответствующей инфраструктуры в сфере, в которой он действует. Если инвестор увидит отсутствие нужной инфраструктуры в действующей стране, то может отказаться от вложения средств в эту страну. При такой оценке в данной стране должно стимулироваться участие иностранных инвесторов в инфраструктурных проектах. Конечно, если государство само сможет обеспечить соответствующую инфраструктуру, то не нужно прибегать к таким мероприятиям. Иностранный инвестор, приступающий к функционированию, в меньшей или большей степени обновляет или усовершенствует инфраструктуру, связанную со своей деятельностью. В этот момент начинают происходить макроэкономические изменения, могущие оказать влияние на внутренний рынок. В первую очередь, работой обеспечиваются кадры, привлеченные к инфраструктурным проектам. Все работающие над инфраструктурным проектом работники, как постоянные, так и временные, считаются занятыми. Для создания инфраструктуры, обеспечивающей внутренний рынок, покупаются нужные материалы, оборудование и т.д. Одним словом, если взглянуть и принять во внимание этот процесс на уровне страны в целом, что если в различные сферы экономики привлечены иностранные инвестиции, то можно представить себе, сколько будет создано новых сфер деятельности, только для обеспечения инфраструктуры в этих сферах, а старые будут развиваться еще интенсивнее. Надо отметь что, одним из ключевых направлений использования зарубежных капиталовложений является развитие рыночной инфраструктуры перерабатывающих и сбытовых предприятий, а также предприятий, занимающихся хранением сельхозпродукции.

Во время регулирования внутреннего рынка обязательно должны быть определены элементы внутреннего рынка. В каждой стране существуют рынок производителя, рынок потребителя, рынок капитала. Единство перечисленных рынков формирует внутренний рынок страны. Если из-за рубежа в экономику страны будут привлечены инвестиции, то структура этих трех элементов внутреннего рынка будет подвергнута изменениям. Например, изменение структуры рынка производителя может произойти следующим образом. Если иностранные инвестиции будут привлечены в сферу добычи и обработки сырья, то вырастет потребность в специалистах этой сферы и потребность достигнет своего максимума. Безусловно, вкладывающий инвестиции осуществит изменения в инфраструктуре этой сферы и этим увеличится потребность в работниках сферы инфраструктуры. Таким образом, произошедшие изменения рынка производителя, как важный атрибут, являются сформированными со стороны иностранных инвестиций.

Если говорить о влиянии иностранных инвестиций на рынок потребителя, то можно отметить, что влияние иностранных инвестиций на рынок производителя означает влияние их и на рынок потребителя. Произойдет расширение рынка потребителя, а потом он изменит отраслевую инфраструктуру согласно сферам, в которые привлекаются иностранные инвестиции в большом количестве. Рынок потребителя будет развиваться со всех сторон и вступит в новую стадию развития.

На рынке капитала дело обстоит немного по-другому. Потому что, в отличие от рынка производителя и рынка потребителя, рынок капитала не может быстро реагировать на изменения. То есть, если рынок капитала в стране был бы достаточно развит, то не возникла бы потребность в иностранных инвестициях. Привлеченные в страну иностранные инвестиции, в первую очередь, заполняют пустоту внутреннего рынка капитала. Этим обеспечивается развитие и нормальное функционирование внутреннего рынка.

Кроме элементов внутреннего рынка существует его структура. Эта структура достаточно сложная. Независимо от того, в какой сектор внутреннего рынка поступают иностранные инвестиции, они оказывают влияние и на другие секторы. Однако могут быть такие секторы и сферы, на которые это влияние бывает очень малым. В это время проявляется регулирующая функция государства. Государство одну часть прибыли, полученной в результате привлечения иностранных инвестиций, направляет в отсталые в развитии, однако важные для страны отрасли. Этим старается устранить недостатки внутреннего рынка. Эти недостатки государство может устранить и путем создания особой инвестиционной среды для иностранных инвестиций в слаборазвитых отраслях. Надо отметить, что есть такие отрасли, которые являются стратегическими, и государство этот сектор внутреннего рынка должно финансировать непосредственно средствами из бюджета или средствами других государственных фондов. Явный пример этому — военная сфера.

Таким образом, можем прийти к такому выводу, что регулирование внутреннего рынка иностранными инвестициями проявляется в непосредственном или косвенном устранении недостатков внутреннего рынка.

Следует отметить, что со временем участие местных инвестиций приобретут высокий уровень значения в развитии экономики. Так как, наряду с увеличением прибыли местных граждан, созданием ситуации повышения социального состояния, этот фактор служит обеспечению экономической безопасности страны. Как показывает мировая практика, формирование большей части экономики за счет иностранного капитала в будущем может привести к тому, что экономика данной страны в определенной степени может попасть под влияние владельца этого капитала. Поэтому одобрительным моментом является проведение правительством соответствующей политики с целью обеспечения еще большего вложения инвестиций местными предпринимателями. Надо отметить, что ускорение и усовершенствование деятельности в этом направлении может помочь в достижении еще больших результатов. То есть, правительство должно внедрять такие новшества в инвестиционную политику, чтобы это вызвало интерес лиц, которые хотят вложить капитал в экономику страны.

2. Оценка инвестиционного процесса в России

2.1 Необходимость привлечения иностранных инвестиций в Российскую экономику

С помощью иностранных инвестиций государство намерено приостановить упадок промышленного производства в стране, возникший проведением непродуманных рыночных реформ. Одной из главных причин упадка промышленного производства в ряде отраслей стала большая степень износа основных производственных фондов, падения их производительности.

Движение иностранных инвестиций в экономике России в 2010 году [18; c 18]

Как и другие страны, Россия рассматривает иностранные инвестиции как фактор:

1) ускорения технического и экономического прогресса;

2) обновления и модернизации производственного аппарата;

3) овладения передовыми методами организации производства;

4) подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики.

Таблица 1 — Движение иностранных инвестиций в экономике России в 2010 году [18]

Накоплено на начало 2010 г.

Поступило

Изъято (погашено)

Переоценка, прочие изменения активов и обязательств

Накоплено на конец 2010 г.

всего

в % к итогу

Всего

297114

114746

120849

9095

300106

100

в том числе: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство

2105

466

286

-36

2249

0,7

рыболовство, рыбоводство

154

-0,1

121

0,0

добыча полезных ископаемых

45395

13858

9299

49999

16,7

в том числе: добыча топливно-энергетических полезных ископаемых

41158

11880

7191

45899

15,3

добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических

4237

1978

2108

4100

1,4

из нее добыча металлических руд

2706

517

1375

9

1857

0,6

обрабатывающие производства

104551

33157

39316

8875

107267

35,7

из них: производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака

9497

2803

2532

9860

3,3

текстильное и швейное производство

282

272

0,1

производство кожи, изделий из кожи и производство обуви

5

4

0,0

обработка древесины и производство изделий из дерева

2787

353

339

-37

2764

0,9

целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность

2317

875

881

170

2481

0,8

в том числе: производство целлюлозы, древесной массы, бумаги, картона и изделий из них

1817

771

720

168

2036

0,7

издательская и полиграфическая деятельность, тиражирование записанных носителей информации

500

104

161

2

445

0,1

производство кокса и нефтепродуктов

38656

13248

17258

-141

34505

11,5

химическое производство

3512

2220

1984

839

4587

1,5

производство резиновых и пластмассовых изделий

1440

530

411

2

1561

0,5

производство прочих неметаллических минеральных продуктов

3992

639

577

4089

1,4

металлургическое производство и производство готовых металлических изделий

32191

7627

11971

7513

35360

11,8

производство машин и оборудования

3042

1758

1331

3468

1,2

производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования

1337

807

649

1513

0,5

производство транспортных средств и оборудования

4862

2109

1192

355

6134

2,0

производство и распределение электроэнергии, газа и воды

5971

543

813

198

5899

2,0

Строительство

5584

1136

986

127

5861

1,9

оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования

52703

13334

13581

123

52579

17,5

в том числе: торговля автотранспортными средствами и мотоциклами, их техническое обслуживание и ремонт

2151

1369

1758

-22

1740

0,6

оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами

47289

11407

11512

150

47334

15,7

розничная торговля, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами; ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования

3263

558

311

3505

1,2

гостиницы и рестораны

645

229

2

829

0,3

транспорт и связь

31159

6576

8026

155

29864

10,0

из него связь

11587

4698

6494

174

9965

3,3

финансовая деятельность

12086

37913

38652

-60

11287

3,8

операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг

33986

7341

9549

-198

31580

10,5

государственное управление и обеспечение военной безопасности; социальное страхование

1163

-87

1073

0,4

Образование

3

1

0,3

0,0

4

0,0

здравоохранение и предоставление социальных услуг

156

4

0,3

165

0,1

предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг

1453

138

213

-49

1329

0,4

Правовые основы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику:

Современную правовую базу для иностранных инвестиций в России составляют ряд законов и указов Президента. Действует также ряд конкретных ведомственных инструкций. По своему характеру эти документы подразделяются на 2 группы. Первая группа это базисные законы России, нацеленные на переход страны от социалистического способа производства к рыночному хозяйству. Часть из них была принята в 1991—1997 гг. Основным Законом России является Конституция Российской Федерации, принятая декабря 1993 г., провозглашая основы конституционного строя, права и свободы человека и гражданина. Законодательным органом является Федеральное Собрание Государственная Дума (парламент) РФ, исполнительным Президент и Правительство РФ. К первой группе также относится Гражданский кодекс Российской Федерации в 3-х частях (1994, 1996, 2001).

Вторая группа это документы, касающиеся непосредственно иностранных инвестиций. Главные среди них это Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ. Этот закон определяет основные гарантии прав инвесторов, определяет правовые и экономические основы привлечения иностранных инвестиций на территории РФ. Положения Закона действуют на территории РФ применительно по всем иностранным инвесторам и предприятиям с иностранными инвестициями. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от февраля 1999 г. № 39-ФЗ, определяет, кто может быть инвестором в России. В соответствии со ст. 1 Закона РФ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» иностранными инвесторами в России могут быть:

  • иностранные юридические лица, включая, в частности, любые компании, фирмы, предприятия, организации или ассоциации, созданные и правомочные осуществлять инвестиции в соответствии с законодательством страны своего местонахождения;
  • иностранные граждане, лица без гражданства, имеющие постоянное местожительство за границей, при условии, что они зарегистрированы для ведения хозяйственной деятельности в стране их гражданства или постоянного местожительства;
  • иностранные государства;
  • международные организации.

Иностранным инвесторам (ст. 3 Закона) предоставлено право осуществлять инвестирование на территории России путем:

  • долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с юридическими лицами и гражданами РФ и других республик;
  • создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц;
  • приобретения предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участия в предприятиях, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг, а также иного имущества;
  • приобретения прав пользования землей и иными природными ресурсами;
  • иной деятельности по осуществлению инвестиций, не запрещенной действующим на территории РФ законодательством.

Валюта РФ используется иностранными инвесторами для осуществления инвестиций в порядке и на условиях, определяемых действующим на территории РФ законодательством.

Отношения, связанные с иностранными инвестициями в РФ, регулируются Федеральным законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», а также иными действующими на территории РФ законодательными актами и международными договорами. Если международным договором, действующим на территории РФ, установлены иные правила, чем те, которые содержатся в законодательных актах РФ, применяются правила международных договоров. Российское государство законодательно создало гарантии защиты иностранных инвестиций. Иностранные инвестиции на территории РФ пользуются полной и безусловной правовой защитой, которая обеспечивается Федеральным законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», указами Президента РФ и другими законодательными актами и международными договорами. Правовой режим иностранных инвестиций, а также деятельности иностранных инвесторов по их осуществлению не может быть менее благоприятным, чем правовой режим инвестиционной деятельности юридических лиц и граждан РФ, за исключениями, предусмотренными федеральными законами. Российское государство гарантирует иностранных инвесторов от принудительных изъятий их имущества. Иностранные инвестиции в РФ не подлежат национализации и не могут быть подвергнуты реквизиции или конфискации, кроме как в исключительных, предусмотренных законодательными актами случаях, когда эти меры принимаются в общественных интересах. В случаях национализации или реквизиции иностранному инвестору выплачивается быстрая, адекватная и эффективная компенсация. Решение о национализации принимается верховной законодательной властью РФ. Иностранные инвестиции имеют право на возмещение убытков, включая упущенную выгоду, причиненных им в результате выполнения противоречащих действующему на территории РФ законодательству указаний государственных органов РФ либо их должностных лиц, а также вследствие ненадлежащего осуществления такими органами или их должностными лицами предусмотренных законодательством обязанностей по отношению к иностранному инвестору или предприятию с иностранными инвестициями.

Компенсация, выплачиваемая иностранному инвестору, должна соответствовать реальной стоимости национализируемых или реквизируемых инвестиций.

Компенсация должна выплачиваться без необоснованной задержки в той валюте, в которой первоначально были осуществлены инвестиции, или в любой другой иностранной валюте, приемлемой для иностранного инвестора. До момента выплаты на сумму компенсации начисляются проценты согласно действующей на территории РФ процентной ставке.

Инвестиционные споры, в том числе споры по вопросам размера, условий или порядка выплаты компенсации, в соответствии со ст. 9 Федерального закона «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» разрешаются в Верховном Суде РФ или Высшем Арбитражном Суде РФ, если иной порядок не предусмотрен международным договором, действующим на территории РФ. Споры иностранных инвесторов с государственными органами РФ, предприятиями и организациями РФ по вопросам, связанным с их хозяйственной деятельностью, подлежат рассмотрению в судах РФ либо по договоренности сторон в третейском суде, а в случаях, предусмотренных законодательством, в органах по рассмотрению хозяйственных споров. Государство предоставляет иностранным инвесторам гарантии перевода платежей с иностранными инвестициями.

Иностранным инвесторам после уплаты соответствующих налогов и сборов гарантируется беспрепятственный перевод за границу платежей в связи с осуществляемыми ими инвестициями, если эти платежи получены в иностранной валюте, и в частности:

  • доходов от инвестиций, полученных в том числе в виде прибыли, доли прибыли, дивидендов, процентов, лицензионных и комиссионных вознаграждений, платежей за техническую помощь и техническое обслуживание и других вознаграждений;
  • сумм, выплачиваемых на основании прав денежных требований и требований по исполнению договорных обязательств, имеющих экономическую ценность;
  • сумм, полученных инвесторами в связи с частичной или полной ликвидацией или продажей инвестиций;
  • компенсации, предусмотренные в ст.

8 Закона «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», т.е. компенсация, выплачиваемая иностранному инвестору, должна соответствовать реальной стоимости национализируемых инвестиций.

Для хранения денежных средств иностранные инвесторы могут иметь текущие и расчетные счета в банках на территории РФ без права перевода сумм с указанных счетов заграницу.

В соответствии с российским законодательством на территории РФ предприятия с иностранными инвестициями создаются и действуют в форме акционерных обществ и других хозяйственных обществ и товариществ, предусмотренных Гражданским кодексом РФ и другими законодательными актами.

На территории РФ могут создаваться и действовать следующие предприятия:

  • предприятия с долевым участием иностранных инвестиций (совместные предприятия), а также их дочерние предприятия и филиалы;
  • предприятия, полностью принадлежащие иностранным инвесторам, а также их дочерние предприятия и филиалы;
  • филиалы иностранных юридических лиц.

Установлен следующий порядок создания предприятий с иностранными инвестициями. Предприятие с иностранными инвестициями может быть создано либо путем его учреждения, либо в результате приобретения иностранным инвестором доли участия (пая, акций) в ранее учрежденном предприятии без иностранных инвестиций или приобретения такого предприятия полностью. Предприятие с иностранными инвестициями учреждается в порядке, предусмотренном действующим на территории РФ законодательством Гражданским кодексом РФ и Федерального законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». При создании предприятий с иностранными инвестициями, связанных с проведением крупномасштабного строительства или реконструкцией, предварительно проводится соответствующая экспертиза. В необходимых случаях создание предприятий с иностранными инвестициями требует получения соответствующего заключения санитарно-эпидемиологических служб и проведения экологической экспертизы. Все виды экспертиз и выдача разрешений осуществляются в общем порядке в соответствии с действующим законодательством.

Для предприятий с иностранными инвестициями, экологическое воздействие которых может затронуть территорию более чем одной республики в составе РФ, экологическая экспертиза проводится совместной комиссией, создаваемой на паритетных началах. Выдача разрешений осуществляется Государственными комиссиями РФ по экологии и природопользованию на основании заключения совместной экспертной комиссии.

Государственная регистрация предприятия с иностранными инвестициями осуществляется Министерством финансов РФ или иным уполномоченным на то государственным органом. Для государственной регистрации предприятия с иностранными инвестициями следует представлять следующие документы:

1) Для совместных предприятий:

а) письменное заявление учредителей с просьбой провести регистрацию создаваемого предприятия;

б) документ о платежеспособности иностранного инвестора, выданный обслуживающим его банком или иным кредитно-финансовым учреждением;

2) Для предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам:

а) письменное заявление на регистрацию от иностранного инвестора;

б) нотариально заверенную копию учредительных документов

В соответствии с Федеральным законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

в) документ о платежеспособности иностранного инвестора, выданный обслуживающим его банком или иным кредитно-финансовым учреждением (с заверенным переводом на русский язык);

Для филиалов предприятий с иностранными инвестициями и филиалов иностранных юридических лиц:

а) заявление, подписанное руководителем предприятия, создающего филиал, с просьбой произвести его регистрацию;

б) нотариально заверенную копию выписки из решения компетентного органа управления предприятия о создании филиала;

в) нотариально заверенную копию положения о филиале ;

Сроки регистрации установлены Федеральным законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». Министерство финансов РФ или иной уполномоченный орган обязан в течение дня с момента подачи заявления зарегистрировать предприятие с иностранными инвестициями или сообщить заявителю о причинах отказа. Зарегистрированному предприятию с иностранными инвестициями выдается свидетельство о регистрации установленного образца. Предприятие с иностранными инвестициями приобретает право юридического лица с момента регистрации. Информация о регистрации сообщается местным органом власти по местонахождению предприятия. Сообщение о регистрации публикуется в печати. Отказ в государственной регистрации предприятия с иностранными инвестициями возможен только в случае нарушения действующего законодательства о порядке образования такого предприятия. При отсутствии по истечении года после регистрации предприятия с иностранными инвестициями документального подтверждения факта внесения каждым из участников не менее 50% указанных в учредительных документах вкладов в уставный фонд орган, зарегистрировавший данное предприятие, признает его несостоявшимся и принимает решение о его ликвидации. Информация об этом должна быть опубликована в печати. Регистрация ликвидации предприятия с иностранными инвестициями осуществляется зарегистрировавшим его органом на основании акта ликвидационной комиссии и подтвержденного аудиторской организацией ликвидационного баланса. Предприятие с иностранными инвестициями может осуществлять любые виды деятельности, отвечающие целям, предусмотренным в уставе предприятия, за исключением запрещенных действующим на территории РФ законодательством. Для ведения страховой деятельности и посреднической деятельности, связанной с движением ценных бумаг, предприятие с иностранными инвестициями должно получить лицензию Министерства финансов РФ. Для ведения банковской деятельности требуется лицензия Центрального банка России. Предприятие с иностранными инвестициями может на договорной основе определять условия реализации производимой им продукции (работ, услуг) на рынке России, включая цену на нее, а также условия поставок товаров и услуг с этого рынка. Оплата предприятием с иностранными инвестициями поставок товаров и услуг с рынка РФ, в том числе плата за пользование жильем и нежилыми помещениями на территории РФ, производится в валюте РФ. Предприятия с иностранными инвестициями могут на добровольных началах объединяться в союзы, ассоциации, концерны, межотраслевые, региональные объединения на условиях, не противоречащих антимонопольному законодательству, действующему на территории РФ.

Создаваемые в России благоприятные условия для иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации позволили привлечь инвесторов со своими капиталами. За последние годы иностранные инвестиции в экономику Российской Федерации достигли заметных размеров. Правда, по качеству вкладов они разнятся.

2.2 Анализ иностранных инвестиций в РФ

Как страна — импортер капитала Россия может рассматриваться как крупный заемщик. Так, в 90-е гг. в Россию было привлечено кредитов на сумму несколько десятков миллиардов долларов. В 2000 г. внешний государственный долг России составлял 158 млрд. долл. (90% ВВП).

Однако в последние годы экономический рост в России позволил сократить внешнюю задолженность. В 2002 г. она уже составляла 122 млрд. (35% ВВП), а на начало 2006 г. — 81,5 млрд. долл. (10,6% ВВП).

Возрастающие валютные резервы позволяют России досрочно погашать государственный внешний долг.

Диаграмма 1

иностранный инвестиция экономический капитал

Большую часть иностранных инвестиций в России занимают коммерческие кредиты. Это связано с тем, что ставка процента за кредит в промышленно развитых странах в несколько раз ниже, чем в России. Поэтому российские компании при осуществлении крупных инвестиционных проектов часто стремятся не получать банковский кредит в России, а занять деньги у иностранных компаний все данные по годам представлены в таблице 2 [18; c 33]

Присутствие иностранного предпринимательского капитала в России невелико. Узость российского фондового рынка и большие риски вложений делают его непривлекательным для иностранных инвесторов так как они составили всего лишь 805 млн. долларов, по сравнению с периодам 2006-2010 это можно наглядно увидеть в таблице 3 [18; с 34]

Таблица 2 — Поступление иностранных инвестиций по типам [18]

1995

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Иностранные инвестиции — всего

2983

10958

14258

19780

29699

40509

53651

55109

120941

103769

81927

114746

190643

в том числе:

прямые инвестиции

2020

4429

3980

4002

6781

9420

13072

13678

27797

27027

15906

13810

18415

из них:

взносы в капитал

1455

1060

1271

1713

2243

7307

10360

8769

14794

15883

7997

7700

9080

кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций

341

2738

2117

1300

2106

1695

2165

3987

11664

9781

6440

4610

7495

прочие прямые инвестиции

224

631

592

989

2432

418

547

922

1339

1363

1469

1500

1840

портфельные инвестиции

145

451

472

401

333

453

3182

4194

1415

882

1076

805

из них:

акции и паи

329

283

369

302

328

2888

4057

1126

378

344

577

долговые ценные бумаги

105

129

125

294

128

286

496

680

219

прочие инвестиции

924

6384

9827

15306

22517

30756

40126

38249

88950

75327

65139

99860

171423

из них:

торговые кредиты

187

1544

1835

2243

2973

3848

6025

9258

14012

16168

13941

17594

27775

прочие кредиты

493

4735

7904

12928

19220

26416

33745

28458

73765

57895

50830

79146

139931

прочее

244

105

135

324

492

356

533

1173

1264

368

3120

3717

*) Здесь и далее по данным организаций, представивших статистическую отчетность, без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих банков, включая рублевые поступления, пересчитанные в доллары США.

Таблица Поступление портфельных иностранных инвестиций [18]

1995

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

портфельные инвестиции

145

451

472

401

333

453

3182

4194

1415

882

1076

805

из них:

акции и паи

329

283

369

302

328

2888

4057

1126

378

344

577

долговые ценные бумаги

105

129

125

294

128

286

496

680

219

Россия начала привлекать иностранные инвестиции сравнительно недавно — с 1987 году. В настоящее время происходит снижение доли прямых иностранных инвестиций в экономику России при росте кредитов. Это означает рост внешнего долга страны.

Россия, как и другие страны с переходной экономикой, выступает в основном в качестве импортера прямых иностранных инвестиций, так как они необходимы для структурной перестройки экономики.

Процесс вливания прямых иностранных инвестиций в российскую экономику свидетельствует в основном лишь об освоении этих инвестиций по мере их поступления. В России ПИИ не привязаны к программам структурной перестройки экономики и задачам по ликвидации ее отраслевой и региональной несбалансированности. Более того, привлечение ПИИ в Россию происходит по направлениям, усиливающим структурные деформации экономики. Об этом можно судить по следующим моментам.

ПИИ не стали орудием промышленной трансформации обрабатывающих отраслей и проводником высоких технологий. Они сосредоточены в разработанных сырьевых отраслях и торговле, в которых срок окупаемости наиболее короткий. ПИИ не включились в механизм формирования межотраслевой сбалансированности. Более того, они укрепляют разрыв между финансово-промышленными группами, деятельность которых связана с добычей сырья, и предприятиями остальных, менее доходных отраслей экономики.

ПИИ реализуются пока в рамках крупных проектов, которые усиливают позиции финансово-промышленных групп, не помогая ничем среднему и малому бизнесу. К тому же их движение не проникло в технологические сегменты, наиболее нуждающиеся в них, такие как биотехнология, новые искусственные материалы, воздушное и строительное сообщение, информационные и коммуникационные технологии.

Традиционно к факторам, привлекательным для иностранных инвестиций в России, относят большую емкость рынка, богатые природные ресурсы, дешевую и квалифицированную рабочую силу. Однако в современных условиях дается неоднозначная оценка этих факторов.

Емкость внутреннего рынка в России носит скорее потенциальный характер, так покупательная способность основной массы населения низкая.

Нестабильная политическая ситуация, неясные, часто меняющиеся законодательные положения формируют неблагоприятные условия для иностранных инвестиций.

В настоящее время в мировом хозяйстве усиливается внимание к возможностям регулирования прямых иностранных инвестиций на многостороннем уровне. Россия практически не принимает участия в формировании таких правил.

2.3 Отраслевая и территориальная структура иностранного инвестирования

Географическую структуру привлекаемых в Россию прямых инвестиций мы рассмотрим на основе данных по накопленным ПИИ на начало 2012 г. Анализ накопленного объема ПИИ основывается на исследовании результатов инвестирования за значительный временной период и нивелирует эффекты единичных крупных сделок.

По состоянию на конец июня 2012 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 334,7 млрд. долларов США, что на 6,2% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе — 59,0% (на конец июня 2011 г. — 57,8%), доля прямых инвестиций составила 38,5% (39,5%), портфельных — 2,5% (2,7%).

Наглядно это можно увидеть в Таблице 7 [10; c 63]

Анализ приоритетных сфер использования оффшорных преференций (особо льготные ввозные пошлины, устанавливаемые данным государством для всех или некоторых товаров отдельных стран и не распространяемые на товары прочих стран) позволяет выявить те отрасли и группы отраслей, на развитие которых страны «пояса соседства» пока оказывают минимальное влияние. Согласно данным Росстата, основной страной-экспортером капитала в Россию выступает Кипр, 21.3% в структуре накопленных иностранных инвестиций. Известно, что отечественные предприниматели создавали кипрские компании для различных целей, налоговая оптимизация, проведение сделок по кредитованию, гарантированный контроль над активами и их защита от рейдерских захватов и т.д., а их, в первую очередь, привлекали облегченный фискальный режим, простота процедур регистрации и отчетности, сокрытие информации о бенефициарах и низкие управленческие расходы. В период подготовки к членству в Евросоюзе Кипр формально перестал считаться офшором — это (нарицательное название компаний, использующих метод налогового планирования, основой которого являются преимущества, предоставляемые законодательством многих стран, частично или полностью освобождающие от налогообложения компании, принадлежащие нерезидентам и лишился значительного числа преференций, однако российские бизнесмены по-прежнему выбирают это островное государство для осуществления трансграничных финансовых операций. Фактически Кипр является оффшором универсального типа, однако для некоторых отраслей он имеет первоочередное значение. Традиционно высока доля Кипра в строительстве 44.6%, финансовой деятельности 39.8%, с/х 78.7 и производстве пищевых продуктов 27.6%, машиностроении 9.3% таблица 7.

Ведущие офшоры, через которые прямые инвестиции направляются в Россию, характеризуются определенной специализацией, конечно, необходимо учитывать и влияние отдельных сделок: Британские Виргинские острова выбирают для инвестирования в производство алюминия, финансовую деятельность и растениеводство; Багамские острова в добычу и транспортировку нефти по трубопроводам; Люксембург в производство продуктов питания, чая и кофе, бытовых электроприборов, нефтепроводный транспорт; Лихтенштейн в автомобильную промышленность и черную металлургию, Белиз в производство стекла, метизов и в операции с недвижимостью; Каймановы острова в гостиничный бизнес. (Приложение 1 таблица 6.

Большинство европейских стран, на территории которых, или в их отдельных фискальных эксклавах (несуверенный регион, отделенный от основной территории страны и окруженный другими государствами) действует особый льготный режим налогообложения. Например, доля Нидерландов в структуре накопленных ПИИ в нефтедобыче достигает 60.5%, прочие оффшоры около 10%. Однако не стоит недооценивать и инвестиционную активность фирм, штаб- квартиры которых расположены в рассматриваемых странах: очевидно, что высокие позиции Австрии и Швейцарии в деревообработке и целлюлозно-бумажной промышленности, органической химии и банковской сфере России достигнуты не за счет оффшорных операций. Инвестиционный портфель компаний из стран с меньшим потенциалом экспорта капитала формируют единичные крупные сделки, например, фирмы из Бельгии в животноводстве и производстве пластмассовых изделий.

Наряду с отраслями, широко использующими возможности оффшоров, нефтедобыча, металлургия, существуют значительное число отраслей и производств, привлекающих инвестиции высокой степени «прозрачности». К ним относится, к примеру, в числе лидеров США, Франция и Финляндия, автомобилестроение 24% Германия, по 13-15% Франция и Корея, 6% Япония, целлюлозно-бумажная промышленность — Германия, Великобритания, фармацевтика — Франция, Германия, Словения, Швеция. В перечне основных стран-инвесторов в основные фонды третью позицию занимает Германия 8% накопленных ПИИ, которая фактически является ключевым экспортером долгосрочного капитала в Россию. Помимо вышеназванных отраслей немецкий капитал играет структурообразующую роль в пищевой и пищевкусовой промышленности, производстве полимеров, общем машиностроении, розничной торговле. Среди стран российского «пояса соседства» именно Германия имеет наибольшие возможности для снижения уровня инвестиционного дефицита российской экономики.

Потенциал основных внешнеэкономических партнеров России в Восточной Азии, оценивается с различной степенью оптимизма. Интересы корейцев в России связаны с развитием различных отраслей машиностроительного комплекса и производства продуктов питания, японские предприятия вкладывают средства в машиностроение, в частности, в автомобилестроение и выпуск оборудования. В отличие от них, Китай инвестирует в обрабатывающую промышленность РФ сравнительно небольшие суммы, в два раза меньше, чем в строительство и в три раза меньше, чем в финансовую сферу. Представители региона СНГ, в котором Россия реализует свои ключевые интеграционные инициативы, пока слабо представлены в инвестиционных проектах на территории России 0,6 млрд. долл.; 0,5% от суммы накопленных ПИИ. Это связано не только со спецификой российского рынка, но и с тем, что государства СНГ по большей части сами продолжают характеризоваться острым инвестиционным дефицитом, а число сформировавшихся транснациональных компаний остается незначительным. Капитал стран СНГ, прежде всего, Казахстана и Украины находит применение в отраслях с низкой наукоемкостью и технологической оснащенностью, растениеводстве, лесозаготовках и деревообработке, а также в строительстве и транспорте.

Отток прямых иностранных инвестиций

Анализ отраслевой и территориальной структуры российских активов за рубежом позволяет оценить приоритетные направления инвестиционной деятельности ведущих транснациональных корпораций. Исследование отдельных сделок способствует поиску ответа на вопрос, какие цели преследуют новые собственники активов, закрепление и продвижение продукции или услуг на новых рынках, доступ к технологиям и ноу-хау, возможность льготного кредитования или минимизация рисков ведения бизнеса в результате вывоза капитала? Приоритетные направления и динамика экспорта прямых иностранных инвестиций из России во многом связаны с особенностями развития отечественных ТНК и их позицией на внешних рынках.

Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец июня 2012 г. составил 116,8 млрд.долларов США. В I полугодии 2012 г. из России за рубеж направлено 69,5 млрд.долларов США иностранных инвестиций, или на 3,4% больше, чем в I полугодии 2011 года.

В 2008-10 гг. объем перевода средств в оффшоры, в том числе и с целью прямого инвестирования, существенно вырос. В добывающей промышленности практически весь отток ПИИ в 2009-10 гг. связан с зачислением средств на счета кипрских компаний. За тот же период инвестиции в нефтепереработку в размере 3,3 млрд. долл. были направлены на Кипр, в Панаму и Люксембург, а в 2008 г. 6,9 млрд. долл. были также выведены на Кипр, как предполагается, для дальнейшего инвестирования в цветную металлургию. Среди предприятий обрабатывающей промышленности наибольшей последовательностью в инвестировании за рубежом характеризуются сталелитейные компании, «Северсталь», НЛМК, ММК: согласно данным Росстата, за рассматриваемый период 2006-10 гг. в выплавку стали было вложено в общей сложности 7,3 млрд. долл. Прямые инвестиции российских компаний в сферу услуг для большинства ее отраслей представлены единичными сделками, к примеру, крупные операции зафиксированы в 2008 г. в консалтинге, а в 2010 г. в телекоммуникациях.

Примечательно, что основной сферой прямого инвестирования российских компаний за рубежом остается оптовая торговля топливом: так, ее удельный вес в структуре прямых капиталовложений РФ в 2007, 2009 и 2010 гг. достигал 70%. Свыше 80% инвестиций в оптовую торговлю топливом осуществлялось через Нидерланды, в 2006-10 гг. 27,8 млрд. долл., в связи с чем эта европейская страна продолжает выступать основным импортером прямых капиталовложений из России 34% в структуре накопленных ПИИ.

В исследованиях, посвященных трансграничному движению капитала применительно к России, вопросам анализа потоков портфельных и прочих инвестиций, как правило, уделяется меньшее внимание. Между тем, современные тенденции глобализации экономики свидетельствуют о возрастании этих компонентов инвестиций, напрямую связанных с взаимодействием финансовых систем и носящих зачастую спекулятивный характер.

Отчасти подобное меньшее внимание можно объяснить нехваткой и несовершенством статистической информации по данным направлениям трансграничного движения капитала, особенно в разрезе взаимодействия с отдельными странами. Тем не менее, как уже отмечалось, в этом соотношении имеется очевидный прогресс, в связи с появлением Центральной базы статистических данных Росстата.

Рассмотрим структуру притока и оттока капитала по линии портфельных и прочих инвестиций по странам и группам стран на основе статистики Росстата. При этом мы будем исключать из анализа все явные «классические» оффшоры. Из числа стран-соседей России, в нашем определении в их число попадают островные территории, принадлежащие странам-членам ЕС, в статистике учитываются отдельно, и Кипр единственная страна-член ЕС, которую мы относим к этой категории.

Среди стран-соседей в среднем за 2005-2011 гг. лидерами по данному показателю были страны ЕС, обеспечившие около 76% всего притока портфельных инвестиций. Доля США составляла 18,5%, тогда как на остальные страны «пояса соседства» менее 0,4%. Доля США была особенно высокой в кризисные 2008-2009 гг., и 56% соответственно.

Приток капитала по линии прочих инвестиций был более устойчив к краткосрочным колебаниям, но также испытал значительное воздействие кризиса, особенно в 2008-2009 гг. Роль явных оффшоров в прочих инвестициях в Россию не столь заметна, как в портфельных инвестициях: их доля колеблется от 8% в 2009-2011 гг. до 19% в 2007-2008 гг. На страны «пояса соседства» России без учета явных оффшоров во все годы приходилось более 91% притока прочих инвестиций. При этом страны ЕС обеспечивали в среднем за семь рассматриваемых лет 77% от поступлений по данному каналу. Причем их доля сократилась во время мирового экономического и финансового кризиса. Частично их стали замещать страны Северо-Восточной Азии, на которые в 2009 г. приходилось 22% притока прочих инвестиций, а в 2011 г. 10,7%. До середины 2000-х гг. значимые поступления средств наблюдались из США 5,2% в 2004 г., которые затем стабилизировались на уровне 2-4%. Следует также отметить достаточно высокую долю стран СНГ 6% в среднем за период.

Что касается оттока капитала, то по линии портфельных инвестиций он, по данным Росстата, отличался значительной изменчивостью цены. Данные по отдельным странам носят отрывочный характер, и они свидетельствуют, что за исключением 2008 и 2009 гг. отток капитала по этой линии шел в явные оффшоры, вплоть до 90% в 2010 г. и 94% в 2006 г. Положение остальных стран неоднозначно в связи с явной зависимостью от отдельных сделок, что неудивительно в условиях небольших в целом объемов. Если в 2004 г. почти весь капитал уходил в страны ЕС, то в 2005-2006 гг. капитал туда практически не направлялся, а лидирующие позиции занимали Индия и Швейцария, в 2007 г. на страны ЕС приходилось 37%, а основная часть капитала была направлена в Австралию. С 2008 г. ЕС возвращается на лидирующие позиции. Следует также отметить значительную сделку с Сербией в 2009 г. на сумму более 560 млн. долл., обеспечившую почти 45% вывоза портфельного капитала, и 20%-ную долю стран СНГ в 2010 г.

Данные по прочим инвестициям дают более сглаженную картину оттока капитала по странам. Доля явных оффшоров относительно невысока, за исключением 2004 и 2007 гг. она не превышала 20%. От остальной части на страны-соседи в среднем приходилось около 90-92% до 2007 г., в кризисный период резко возросла доля Швейцарии. В совокупности страны-соседи и Швейцария принимали 98-99% оттока капитала из России по этой линии, без учета явных оффшоров. Лидирующие позиции до 2007 г. занимали США, в 2004-2005 гг. на них приходилось более 50% исходящих инвестиций, в кризисный период лидерство перешло к странам ЕС с учетом уже упомянутой возросшей роли Швейцарии.

Таким образом, в отношении портфельных и прочих трансграничных инвестиций можно сделать следующие выводы: Роль прочих иностранных инвестиций для российской экономики существенно возросла, особенно в предкризисный период.

Среди стран доноров, связанных с Россией, преобладают страны ЕС. В то же время по линии портфельных инвестиций США до кризиса выступали основными реципиентами российских инвестиций, а в кризисные 2008-2009 гг. основными инвесторами в Россию.

Резервные активы

Особого внимания заслуживает такое направление оттока капитала из России, как размещение резервных валютных активов Центрального банка Российской Федерации. Заметим, что географическая структура вложения резервных валютных активов Банка России за рассматриваемый пятилетний период не была стабильной. Хотя устойчиво выделялись страны-лидеры по привлечению средств российского центрального банка, прежде всего, США и Германия, а также Франция и Великобритания, состав и доли остальных стран существенно менялись. Так, например, в 2005-2007 гг. значительная часть средств размещалась в Швейцарии, тогда как в 2008-2009 гг. вложения в эту страну свелись к минимуму. Значительно колебалась доля Великобритании, к концу десятилетия она уже устойчиво утратила третью позицию в пользу Франции. В целом следует отметить усиление концентрации географического размещения резервных активов в кризисный период 2008-2009 гг., что вполне логично отражает общую тенденцию «бегства в качество», особенно актуальную для центральных банков. Кроме того, вложения резервных активов главным образом в США и зоне евро вполне отвечают валютной политике, проводимой Банком России, и направленной на регулирование курса рубля к бивалютной корзине состоящей на 55% из доллара США и на 45% из евро.

Инвестиционная деятельность российских компаний характеризуется значительным удельным весом оффшорных юрисдикций в структуре притока и оттока ПИИ. В связи с этим необходим более тщательный анализ данных, позволяющий выявить операции по реинвестированию прибыли и определить фактический уровень привлеченных прямых инвестиций зарубежных компаний. Ожидается, что страны «пояса соседства» будут играть все возрастающую роль в процессе освоения перспективных рынков в России, что будет способствовать сокращению инвестиционного дефицита отечественных предприятий.

Перспективы экспорта прямых иностранных инвестиций из России в значительной степени обусловлены особенностями развития отечественных ТНК (транснациональные компании) и их позицией на внешних рынках. Некоторые из них обладают возможностями влияния на конкурентных рынках и поступательно развивают международную сеть производственных и сервисных предприятий как в странах СНГ, так и в других государствах «пояса соседства», главным образом, европейских.

Обобщая данные по финансовым вложениям российских инвесторов за рубежом, следует отметить, что они отличаются достаточно высокой концентрацией, сосредотачиваясь главным образом в странах Европейского союза, а также в США. Учитывая растущие риски, связанные с нестабильностью экономической конъюнктуры в этих странах и долговыми проблемами в зоне евро, представляется целесообразным диверсифицировать географическую структуру вложений, в первую очередь за счет стран с формирующимися рынками.

Среди стран «пояса соседства» России к перспективным динамично развивающимся экономикам с формирующимися рынками относятся, прежде всего, Китай, но также необходимо обратить более пристальное внимание и на другие страны Азии, Республика Корея, Турция и др. Что касается резервных активов, то их размещение должно отличаться большей консервативностью, но и здесь возможны некоторые сдвиги, в сторону вложений в ценные бумаги стран, валюты которых постепенно усиливают свои позиции на мировом валютном рынке, среди стран «пояса соседства» это Швеция, Норвегия, Республика Корея, среди остальных стран Австралия, Канада и др. Однако подобные сдвиги имеют смысл в первую очередь лишь при смене режима валютного курса в сторону его существенно большей гибкости.

Развитию взаимных портфельных и прочих инвестиций со странами СНГ могут способствовать проекты в области финансовой интеграции, в частности формирующееся с 2012 г. Единое экономическое пространство России, Белоруссии и Казахстана.

3. Проблемы и перспективы привлечения иностранных инвестиций в Россию

3.1 Перспективы привлечения иностранных инвестиций в России

Процесс привлечения ПИИ в Россию свидетельствует о слабости программных действий в этой области. Программа должна способствовать не только формированию благоприятного макроклимата для привлечения любых иностранных инвестиций, что уже во многом в России сделано, но и опираться на механизмы прицельного «захвата» наиболее выгодных проектов. Иначе говоря, от пассивной политики привлечения ПИИ следует переключаться на ее активную форму.

Для активного привлечения инвестиций необходимо обеспечить:

  • сообщения об узких местах, конкурентных слабостях конкретных фирм, отраслей и регионов. Такая информация должна быть направлена для внутреннего и внешнего использования. Она образует основы для перемещения инвестиций туда, где настоятельность в них наибольшая. Но это возможно при условии выставления достаточных стимулов;
  • координацию ПИИ-политики на федеральном уровне.

Из-за ее отсутствия ведущие регионы России затрудняются выставлять собственные программы инвестиционных требований;

  • выставление собственных национальных приоритетов для иностранных инвесторов, т. е. проведение стратегии обеспечения «необходимых инвестиций в необходимом месте». Именно так в последние двадцать лет действовало китайское руководство, используя в качестве инструмента ПИИ. Оно добилось с помощью этих вложений существенного подъема в развитии прибрежных регионов юга, затем и центра. Стратегия подвижных приоритетов отчетливо прослеживается в растущих рынках Индии и Бразилии;
  • выработку инструментов и механизмов привлечения, найденных инвесторов для работы на своем рынке (следует преодолеть предрассудок о том, что такие инструменты ограничиваются всего лишь налоговыми льготами);
  • процесс предварительных контактов с желаемым инвестором, ознакомление его с конкретными проектами вложений на точно обозначенных предприятиях и выгод, которые получит инвестор.

И конечно, нельзя упускать решение вопросов организации по устранению проволочек в подготовке и оформлению готового проекта.

В 2010 году Объем прямых иностранных инвестиций, накопленных в экономике России, по основным странам-инвесторам таблица 5 [18: c 45]

Таблица 5 — Объем прямых иностранных инвестиций, накопленных в экономике России, по основным странам-инвесторам[18] млн.долларов США

Накоплено на конец 2010г.

В том числе

Справочно поступило в 2010 г.

взносы в капитал

лизинг

кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций

прочие прямые инвестиции

Всего

в % к итогу

Всего прямых инвестиций)

116199

100

90265

348

21437

4149

13810

из них по основным странам-прямым инвесторам

97846

84,2

79221

16676

1869

10507

в том числе: Кипр

44737

38,5

37619

6166

897

3451

Нидерланды

22401

19,3

19964

3

2276

158

1516

Германия

9254

8,0

6443

5

2619

187

2582

Виргинские острова, Британские

4103

3,5

3339

0,2

733

307

Соединенное Королевство (Великобритания)

3501

3,0

2785

9

597

110

584

США

3265

2,8

2039

2

1082

142

238

Швейцария

3247

2,8

2240

883

124

108

Франция

2922

2,5

2426

418

960

Австрия

2402

2,1

1150

6

1183

372

Финляндия

2014

1,7

1216

0,0

719

389

1) Включая инвестиции из государств-участников СНГ.

Наивно думать, что для столь сложного процесса инвестирования на чужом рынке достаточно обеспечить лишь принципиальные договоренности на правительственном уровне с ответственными чиновниками других стран. На этом уровне договориться можно только по единичным проектам. Задача же состоит в привлечении не отдельных, а массы новых иностранных игроков на инвестиционное поле реального сектора России.

Привлечение ПИИ предполагает постоянно действующую связь макроэкономических и микроэкономических действий и подходов.

Поиск инвесторов должен происходить постоянно, для чего следует отслеживать тенденции мирового рынка капитала, потребности своей экономики. Всем этим следует специально заниматься, не говоря о том, как много усилий требуется для перерастания контактов с желаемым инвестором в его конкретные действия уже на национальном внутреннем рынке. Такие принципы привлечения ПИИ должен использовать не только крупный бизнес, но и правительственные, а также региональные структуры.

Активная политика привлечения иностранных инвестиций в экономику России, подчиненная задаче промышленной трансформации страны и ее сбалансированного развития, должна обеспечить с помощью ПИИ приоритетный рост «локомотивов» экономики. Фокусное использование иностранных инвестиций не даст распылиться затраченным средствам и позволит стране получить дополнительный мультипликативный эффект от развития смежных отраслей. Но такой нарастающий эффект возможен лишь при условии тесной кооперации местных производителей с иностранным инвестором.

Россия упускает свой шанс развиваться с помощью прямых иностранных инвестиций. Вступая в XXI в., она имела объем ПИИ, равный 1% ВВП, в то время как в Китае, Венгрии, Чехии, Польше их объем достигал 4%. Причиной тому стали не только неблагоприятные макроэкономические условия, но и отсутствие специальной национальной стратегии привлечения иностранных инвестиций. Россия не сумела пока воспринять успешный опыт Китая и Индии по привлечению ПИИ. А между тем эти страны стали сильными конкурентами России в данной области.

Считалось, что иностранные инвесторы сами придут в страну по мере достигнутой финансовой стабилизации и начала экономического роста. Подобный подход вызван традициями изоляционизма. Он не учитывает, что на мировом рынке происходит настоящая охота за ПИИ. Конкуренты России не ждут, они активно ищут потенциальных доноров, предоставляют им информацию о достоинствах своих национальных рынков, о системе побудительных механизмов. Пассивность России в этой области приводит к тому, что она безвозвратно уступает ПИИ-потоки странам, которые проводят специальную стратегию по привлечению иностранных инвестиций.

Следует помнить, что ПИИ-политика должна быть тем сильнее, чем больше рисков в стране для инвестиций. В мировой практике в таких случаях говорят о необходимости предоставления страной-реципиентом преимуществ, которые должны сформировать притягательный режим для иностранных инвестиций в период, когда в масштабе страны благоприятный инвестиционный климат еще не достаточно сформировался. Российская концепция ориентирована на создание равных условий конкуренции для отечественных и зарубежных инвесторов. Вероятно, пора взять за правило: если иностранный инвестор является носителем недостающих стране технологий, ноу-хау или эффективного менеджмента, он должен получить поддержку властей, притом на самом высоком уровне. Это позволит решить не только проблемы структурной перестройки, но и сгладить неравномерность развития регионов, создавать технопарки, сосредоточив в одном месте передовую рыночную техноструктуру, опытное производство и современный производственный комплекс.

Вместе с тем необходимо закрыть свои рынки для иностранного капитала, если он не способен принести с собой технологические новшества, действуя по принципу «не надо плодить конкурентов своим производителям». Открывая свой внутренний рынок иностранному капиталу, следует направить его прежде всего в реальный сектор экономики, в те области, которые трудно поднять за счет собственных источников. Система приоритетов для иностранного капитала, выбор желаемых технологических доноров и направление их в «точки роста экономики» — отрасли и сферы хозяйствования, которые потенциально могут создать новое качество экономического роста или его бурный количественный рост, — все это относится к арсеналу специальной стратегии привлечения прямых иностранных инвестиций в страну.

Сегодня становится ясно, что пассивная экономическая политика может с успехом применяться только в промышленно развитых странах из-за минимальных рисков вложений. Страны, где риски вложений велики, должны использовать активные ПИИ-технологии, создающие преимущества вложения капитала именно в экономику своей страны. Потенциальный инвестор оценивает преимущества и выбирает наиболее интересные условия привлечения инвестиций. В этом случае принимающие страны напрямую конкурируют друг с другом в привлечении дополнительного иностранного капитала, и выигрывают в этом соперничестве страны с наиболее успешной стратегией.

Россия не должна упускать возможности применения богатого мирового опыта развития за счет привлечения «чужого» капитала, используя его в своих национальных интересах. Для этого России необходимо сформировать активную программу привлечения ПИИ, которая должна быть поддержана и взята под контроль на самом высоком уровне.

В настоящее время в мировом хозяйстве усиливается внимание к возможностям регулирования прямых иностранных инвестиций на многостороннем уровне. Россия практически не принимает участия в формировании таких правил.

Одним из центров разработки правил поведения инвесторов и ТНК в области зарубежных инвестиций является Всемирная Торговая Организация (ВТО).

Мощный потенциал ВТО послужит решению многих вопросов и в целом будет способствовать обеспечению экономической стабильности.

Министерская конференция ВТО 16.12.2011 г. одобрила весь пакет документов о присоединении Российской Федерации к этой организации, вступить в которую Россия пыталась лет.

3.2 Проблемы, влияющие на приток инвестиций

Инвестиционный климат — это совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых и других факторов, которые в конечном счете определяют степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования. [8; c16]

Приток иностранного капитала в любую страну, а также эффективность капиталовложений определяются преимуществами инвестиционного климата в данной стране.

Основными препятствиями для притока иностранного капитала в Россию являются:

  • недоработанность законодательства
  • чрезмерные налоги
  • отсутствие механизма защиты иностранных инвестиций
  • криминальная обстановка
  • распространение коррупции.

Многие иностранные предприниматели называют последние причины в качестве основных, а также подчёркивают нестабильность»правил игры».

Необходимым условием для привлечения иностранных капиталов в Россию является борьба с криминальными элементами. В международной экономике всё больше возрастает роль мелких и средних инвесторов, а они и являются основными объектами криминальных структур. Важнейшей причиной недостатка капиталовложений является именно криминальность нашего общества.

За последние годы Россия потеряла ощутимое количество реальных иностранных инвесторов, которые желали вложить средства в российские предприятия, но были вынуждены отказаться от этого. Причинами отказа стали:

  • высокие издержки и, как следствие, неконкурентоспособность производства в России;
  • сложные и запутанные способы регистрации инвестиций в российские предприятия; неуступчивость российских партнёров, а также их неадекватная оценка вклада российской стороны;
  • резкое расхождение между словами и делами российских руководителей и чиновников (почти все компании жалуются на то, что на встречах с российскими руководителями высокого уровня — членами правительства, министрами, руководителями субъектов Российской Федерации — их заверяют в том, что им предоставят помощь в решении возникших проблем, но когда дело доходит до непосредственных исполнителей, движение полностью останавливается);
  • неготовность руководителей российских предприятий к конкретным действиям и сотрудничеству с иностранными инвесторами
  • низкий уровень менеджмента
  • крайне острой проблемой стало регулирование таможенного режима в России.

В настоящее время ряд иностранных компаний, реализующих импортозамещающие проекты, столкнулись с ситуацией, в которой действующие ставки таможенных пошлин на сырьё, комплектующие и готовую продукцию делают производство в России нецелесообразным.

Неблагоприятный инвестиционный климат имеет для страны, принимающей инвестиции, реальное денежное выражение, в котором исчисляются материальные потери вследствие недополучения значительных инвестиций и низкой эффективности «работающих» капиталовложений.

Для потенциальных инвесторов в России при анализе политической ситуации решающую роль играет политика государства в отношении иностранных инвестиций, вероятность национализации иностранного имущества, участие страны в системах международных договоров по различным вопросам, прочность государственных институтов, преемственность политической власти, степень государственного вмешательства в экономику и т.д.

На инвестиционном климате отрицательно сказываются не только прямые ограничения деятельности иностранных фирм, содержащиеся в законодательстве, но и нечёткость и особенно нестабильность законодательства принимающей стороны, поскольку эта нестабильность лишает инвестора возможности прогнозировать развитие событий, что снижает рентабельность вложений.

Одним из проявлений кризисного состояния российской экономики является инвестиционный кризис, означающий долговременную тенденцию снижения объёма капиталовложений, а, следовательно, быстрое устаревание основных фондов и тем самым угрозу утраты не только конкурентоспособности, но и самой возможности существования многих предприятий и целых отраслей. Выход из кризиса зависит от решения проблемы инвестиций.

Среди экономических параметров основное внимание при оценке инвестиционного климата уделяется общему состоянию экономики, положению в валютной, финансовой и кредитной системах, таможенному режиму, возможностям использования рабочей силы (стоимость рабочей силы и её соотношение со средним уровнем квалификации работников и производительности труда).

Большую роль в оценке социальной среды для инвестиций играют показатели отношения к иностранным инвестициям в обществе, степень его расслоения, наличие или отсутствие согласия по основным вопросам экономического и социального развития страны, уровень безработицы, возможность забастовок.

Заключение

Исследовав проблемы и перспективы, изучив необходимость привлечения, проанализировав динамику иностранных инвестиций, мы пришли к выводу, что:

Иностранные инвестиции на данный момент играют важнейшую роль в экономике России.

Развитые страны создали эффективную систему государственной поддержки национальных компаний стремящихся внедриться в рыночную структуру других стран, причем субсидии или запретительные меры, как правило, в нее не входят. К сожалению, в России еще не выработано такой системы.

Иностранные инвестиции являются фактором, оказывающим ярко выраженное позитивное воздействие на экономику: создании особого льготного режима, экономического сотрудничества, предоставляемые одним государством другому без распространения на третьи страны, для прямых иностранных инвестиций, что достаточно активно способствует их привлечению.

Неблагоприятный инвестиционный климат приводит к тому, что некоторые российские компании отказываются от уже выделенных иностранных средств, поскольку их использование, учитывая высокое налогообложение и таможенные сборы, невыгодно.

Слабое развитие прямых инвестиций приводит к тому, что промышленные предприятия не получают необходимых инвестиций, затрудняется передача передовых технологий. Важными причинами такого положения являются неопределенность прав собственности, отсутствие оперативной процедуры банкротства, сохранение неэффективного директорского корпуса и сложность замены старого руководства предприятия.

Все это определило низкую конкурентоспособность российского производства, а также дальнейшее уменьшение доли рынка, занятой товарами российского производства.

Отрицательное влияние оказывают экономическая и социально-политическая нестабильность в стране, неразвитость банковской и прочей инфраструктуры, высокий уровень и коррумпированности, профессиональная неподготовленность, а следовательно, низкая компетентность российских деловых кругов.

В силу названных причин Россия остается страной высокого инвестиционного риска. Это обстоятельство сдерживает не только иностранных, но и отечественных инвесторов.

Тем не менее, можно утверждать, что развитие иностранных инвестиций в России не соответствует потенциалу российского рынка. Благодаря богатым запасам природных ресурсов, достаточно высокому (по сравнению со многими развивающимися странами) уровню образования населения, емкому рынку Россия могла бы стать одной из самых привлекательных стран для вложения инвестиций. При нормальном развитии процессов реструктуризации национальной экономики следует ожидать несколько большего притока прямых иностранных инвестиций.

Увеличение доли иностранных инвестиций в общем объеме иностранных капиталовложений идущих в Россию и повышение эффективности инвестиционной деятельности должны стать одними из важнейших направлений корректировки современных экономических реформ проводимых в России. Это обусловлено совокупностью причин, главная из которых заключается в том, что без увеличения объемов прямых иностранных инвестиций Россия не в состоянии самостоятельно осуществить подъем национальной экономики, а, следовательно, и переломить негативные тенденции в социальной сфере. Повышение инвестиционной активности на всех уровнях экономики — главное условие решения этих задач.

Список используемой литературы

1. Бланк И.А [Текст] из-во: Ника-Центр. Киев 2008

2. Инвестиции: Системный анализ и управление [Текст]/ Балдина К.В издательско-торговая корпорация «Дашков и К» 2007 — 288 с.

3. Дворядкина Е.Б Национальная Экономика: учебное пособие. [Текст] Екатеринбург: Изд-во Урал. Гос. Экон. Ун-та, 2008. — 130с.

4. иностранные инвестиции в Российской Федерации [Текст]: федеральные законы

5. Магденко В. Что мешает иностранным инвесторам в России? [Текст] Инвестиции в России. — М., № 2, 2000.

6. Нешитой А.С. Инвестиции [Текст]// учебник 2008 г.

7. Пицюк, И.Л. Международные инвестиции: теоретические и практические аспекты: учеб. Пособие [Текст] / И. Л. Пицюк. — Хабаровск: Изд-во ДВГУПС, 2006. — 74с.

8. Пушкин А.В <Способы прямого иностранного инвестирования в российскую экономику >[Текст] Издательство Экономика 2008. — 222с.

9. Уильем Ф. Шарп Горден Дж. Александер Джеффри В. Бэйли: [Текст] Инвестиции / университетский учебник 2010

10. Чиненов М.В: [Текст] учебное пособие / КНОРУС 2007 — 248 с.

11. Доклад о мировых инвестициях. Способы организации международного производства, не связанные с участием в капитале, и развитие [Электронный ресурс] / ООН. — Нью-Йорк и Женева, 2011. — Режим доступа: www.unctad.org

12. Доклад о мировых инвестициях. Способы организации международного производства, не связанные с участием в капитале, и развитие [Электронный ресурс] / ООН. — Нью-Йорк и Женева, 2011. — Режим а: www.unctad.org

13. http://www.kapital-rus.ru [Электронный ресурс]- — Интернет-журнал «Капитал страны»журнал об инвестиционных возможностях России».

14. Иностранные инвестиции в Российскую Федерацию. [Электронный ресурс] — Режим доступа: http://www.gks.ru

15. Новости экономики. [Электронный ресурс] Режим доступа- http://www.rbc.ru/

16. Новости мировой экономики, финансы и инвестиции [Электронный ресурс]-http://www.globfin.ru

17. Инвестиции в России. Статистический сборник.[Электронный ресурс] /. — Режим доступа: http://www.gks.ru

18. Иностранные инвестиции в Российскую Федерацию. [Электронный ресурс]/2011. — Режим доступа: http://www.gks.ru

19. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: федер. закон: [принят Гос. Думой февр. 1999 г.; с изм. и доп. от 2 янв. 2000 г. авг. 2004 г. ]//СЗ РФ. — 1999. — №9. — Ст. 1096 [Электронный ресурс] Режим доступа — правительство РФ.

20. Привлечение иностранных инвестиций в Россию [Электронный ресурс]. Режим доступа:

  • http://www.investments.ru

21. Привлечение иностранных инвестиций в Россию [Электронный ресурс]. Режим доступа:

  • http://www.investments2.ru

22. Сайт президента РФ [Электронный ресурс]. Режим доступа президент РФ.

23. рейтинговое агентство “Эксперт РА” [Электронный ресурс] Режим доступа — http://www.raexpert.ru

24. Инвестиции Балдин К.В [Текст] — 2-е издание

Приложение А

Таблица 6 Поступление иностранных инвестиций по отдельным странам-инвесторам млн.долларов США

Поступило в I полугодии 2012 г.

В % к итогу по виду экономической деятельности

В том числе

прямые

портфельные

прочие

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство

267

100

0,2

170

из них: Кипр

205

76,7

153

Дания

9

3,4

9

Добыча полезных ископаемых

10430

100

1338

5

9087

из них: Нидерланды

5082

48,7

5036

Люксембург

1255

12,0

1255

Кипр

820

7,9

582

4

234

из итога по добыче полезных ископаемых: добыча топливно-энергетических полезных ископаемых

8390

100

846

1

7543

из них: Нидерланды

5077

60,5

5032

Беларусь

543

6,5

543

Япония

423

5,0

423

Обрабатывающие производства

18529

100

2843

971

14715

из них: Соединенное Королевство (Великобритания)

5622

30,3

173

3

5446

Швейцария

2152

11,6

7

0,0

2145

Кипр

1539

8,3

594

873

из итога по обрабатывающим производствам производство пищевых продуктов, включая напитки и табака

1123

100

505

1

617

из них: Кипр

310

27,6

303

0,1

7

Швейцария

222

19,8

4

218

Германия

153

13,6

114

обработка древесины и производство изделий из дерева

346

100

135

4

207

из них: Кипр

22,1

6

0,1

Виргинские о-ва (Брит.)

18,5

4

целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность

376

100

195

181

из них: Соединенное Королевство (Великобритания)

122

32,3

119

3

Австрия

21,6

Гонконг

9,7

производство кокса и нефтепродуктов

7513

100

1

7490

из них: Соединенное Королевство (Великобритания)

4990

66,4

0,1

4990

Виргинские о-ва (Брит.)

894

11,9

0,2

0,0

894

Швейцария

818

10,9

3

815

химическое производство

1593

100

149

1

1443

из них: Соединенное Королевство (Великобритания)

404

25,4

0,0

404

Швейцария

327

20,5

0,0

327

Кипр

221

13,9

1

177

металлургическое производство и производство готовых металлических изделий

3601

100

953

2596

из них: США

891

24,7

3

887

1

Нидерланды

819

22,7

808

Швейцария

736

20,4

0,1

0,0

736

производство машин и оборудования

774

100

344

430

из них: Германия

161

20,8

112

Турция

10,7

Кипр

9,3

3

производство транспортных средств и оборудования

1614

100

522

0,4

1092

из них: Республика Корея

362

22,4

352

Германия

210

13,0

197

Нидерланды

189

11,7

167

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды

1000

100

197

104

699

из них: Кипр

641

64,1

195

417

Франция

140

14,0

0,0

140

Строительство

318

100

129

157

из них: Кипр

142

44,6

103

Германия

16,9

2

2

Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранс- портных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования

8723

100

860

9

7854

из них: Нидерланды

2214

25,4

2144

Швейцария

1106

12,7

4

1089

Беларусь

1027

11,8

1

1026

Транспорт и связь

2634

100

232

7

2395

из них: Франция

1501

57,0

0,0

1501

Кипр

455

17,3

160

0,1

295

Китай

155

5,9

0,3

155

из итога по транспорту и связи связь

1850

100

7

1812

из нее: Франция

1500

81,1

1500

Китай

149

8,1

149

Ирландия

3,3

0,0

0,2

Финансовая деятельность

29004

100

488

28504

из них: Швейцария

27455

94,7

0,0

27455

Кипр

552

1,9

154

6

392

Германия

256

0,9

160

0,0

Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг

3705

100

1361

2291

из них: Кипр

1389

37,5

777

5

607

Соединенное Королевство (Великобритания)

944

25,5

3

2

939

Нидерланды

425

11,5

344

Приложение Б

Таблица 7. — Наличие основных фондов в Российской Федерации по видам экономической деятельности по полной учетной стоимости на конец года

Млн. руб.

В процентах к итогу

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Всего

34873724

41493568

47489498

60391454

74441095

82302969

93185612

100

100

100

100

100

100

100

в том числе по видам

экономической деятельности:

сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство

1395777

1440084

1574699

1963327

2259571

2566917

2859877

4,0

3,5

3,3

3,3

3,0

3,1

3,1

рыболовство, рыбоводство

56675

55139

59975

79318

91247

97356

113107

0,2

0,1

0,1

0,1

0,1

0,1

0,1

добыча полезных ископаемых

2618033

3310147

4081090

4976884

6365455

7861116

9084573

7,5

8,0

8,6

8,2

8,6

9,5

9,7

обрабатывающие производства

3196017

3639399

4218012

5122523

6001523

6951720

7989040

9,2

8,7

8,9

8,5

8,1

8,4

8,6

производство и распределение электроэнергии, газа и воды

3033503

3408329

3605984

4087407

4925292

5740995

6769064

8,7

8,2

7,6

6,8

6,6

7,0

7,3

строительство

688936

604922

711286

992921

1220893

1391117

1499940

2,0

1,5

1,5

1,6

1,6

1,7

1,6

оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования

618622

859421

1138375

1648977

2156539

2556150

3109800

1,8

2,1

2,4

2,7

2,9

3,1

3,3

гостиницы и рестораны

244422

278036

298381

395761

443796

484662

535183

0,7

0,7

0,6

0,7

0,6

0,6

0,6

транспорт и связь

9836464

13388808

15270817

17942233

21525544

23283486

25950327

28,1

32,2

32,2

29,8

29,0

28,3

27,8

финансовая деятельность

372276

493588

679710

996344

1446253

1858026

2154362

1,1

1,2

1,4

1,6

1,9

2,3

2,3

операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг

8659798

9368932

10427578

13707183

18642465

19616695

21895792

24,8

22,5

22,0

22,7

25,0

23,8

23,5

государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение

1061442

1237532

1612048

2853979

3260983

3538562

4253045

3,0

3,0

3,4

4,7

4,4

4,3

4,6

образование

1210675

1278844

1410202

2337357

2468104

2534403

2700025

3,5

3,1

3,0

3,9

3,3

3,1

2,9

здравоохранение и предоставление социальных услуг

940493

1023358

1154516

1639280

1833726

1965934

2175848

2,7

2,5

2,4

2,7

2,5

2,4

2,3

предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг

940591

1107029

1246825

1647960

1799704

1855830

2095629

2,7

2,7

2,6

2,7

2,4

2,3

2,3