Основы финансово-экономических расчетов — раздел Финансы, Финансовая статистика Развитие И Усложнение Финансовой Теории И Практики, Расширени…
Развитие и усложнение финансовой теории и практики, расширение круга решаемых вопросов обусловили совершенствование методов финансово-экономических расчетов — особой области знаний, которая дает целостную концепцию количественного финансового анализа условий и результатов финансово-кредитных и коммерческих сделок. Потребность в них возникает всякий раз, когда осуществляется инвестирование средств и затем поступление дохода с этих средств: при ссудных операциях, размещении средств в ценные бумаги, производственном инвестировании. В этих случаях встает задача приведения в соответствие размеров и сроков платежей со временем расчетов и правилами сделки. Разработанная для этих целей система аналитических формул и способов исчисления получила название «финансово-экономические расчеты» (ФЭР) или «финансовая математика» (ФМ).
Финансово-экономические расчеты представляют собой совокупность методов определения изменения стоимости денег, происходящего вследствие их возвратного движения (предоставления в долг) в процессе воспроизводства.
В конечном счете главная роль ФЭР заключается в том, что они позволяют эффективно осуществлять инвестиционную деятельность, проводить проектный анализ, управление финансами. ФЭР изначально были созданы для оценки привлекательности вложения денег. Поэтому назначение ФЭР состоит в том, чтобы рассматривать возможные варианты вложения денежных средств исходя из условий сделки, а также анализировать последствия уже произведенных расходов.
Таким образом, суть всех необходимых расчетов в ФЭР состоит в определении стоимости денег в заданный момент времени путем анализа процесса наращения капитала в течение некоторого периода.
ФЭР охватывают определенный круг методов вычислений, необходимость в которых возникает всякий раз, когда в условиях сделки или финансово-банковской операции оговариваются конкретные значения трех видов параметров: стоимостные характеристики (размеры платежей, долговых обязательств, кредитов и т.д.), временные данные (даты или сроки выплат, продолжительность льготных периодов или отсрочки платежей и т.п.), а также процентные ставки (они могут быть заданы в скрытой форме).
Задачи финансово-экономических расчетов:
- исчисление конечных сумм денежных средств, находящихся во вкладах, займах, ценных бумагах путем начисления процентов, а также оценка современной стоимости ожидаемых доходов;
- учет ценных бумаг;
- установление взаимосвязи между отдельными параметрами сделки и определение параметров сделки исходя из заданных условий;
- определение эквивалентности параметров сделки для получения равной отдачи от затрат, произведенных различными способами;
- анализ последствий изменения условий операции;
- исчисление обобщающих характеристик и отдельных параметров финансовых потоков;
- разработка планов выполнения финансовых операций;
- расчет показателей доходности финансовых операций и финансовых инструментов.
На практике ФЭР применяются в банковском и сберегательном деле, страховании, в работе финансовых организаций, торговых фирм и инвестиционных компаний, фондовых и валютных бирж.
Под процентными деньгами, или процентами, в финансовых расчетах понимают абсолютную величину дохода от предоставления денег в долг в любой форме: в виде выдачи денежной ссуды, продажи в кредит, помещении денег на депозитный счет, при учете векселя, при покупке сберегательного сертификата или облигаций и т.д.
При заключении финансового или кредитного соглашения стороны (кредитор и заемщик) договариваются о размере процентной ставки — отношения суммы процентных денег, выплачиваемых за фиксированный отрезок времени, к величине ссуды. Ставка измеряется в процентах, а также в виде десятичной или натуральной дроби.
Интервал времени, к которому относится процентная ставка, называют периодом начисления. По другому, это отрезок времени между двумя следующими друг за другом процедурами взимания процентов или срок финансовой операции, ели проценты начисляются один раз (рисунок 2.1).
Рисунок 2.1 — Схема начисления процентов
Начисление процентов, как правило, производится дискретно, т.е. в отдельные моменты времени, причем в качестве периодов начисления принимают год, полугодие, квартал, месяц. Иногда практикуют ежедневное начисление, а в ряде случаев удобно применять непрерывные проценты.
В практике существуют различные способы начисления процентов, зависящие от условий контрактов. Соответственно применяют различные виды процентных ставок.
1. В зависимости от выбора исходной суммы для начисления процентов:
- а) простые процентные ставки — ставки процентов применяться к одной и той же начальной сумме на протяжении всего срока операции;
- б) сложные процентные ставки — ставки процентов применяться к сумме с начисленными в предыдущем периоде процентами.
Соответственно в зависимости от того, что является базой для начисления – постоянная или переменная величина, — проценты делятся на:
- простые проценты, которые навесь срок обязательства начисляются на первоначальную сумму;
- сложные проценты, база для начисления которых постоянно меняется за счет присоединения ранее начисленных процентов.
Арифметическая прогрессия соответствует простым процентам, геометрическая – сложным.
2. В зависимости от момента начисления процентной ставки выделяют:
rate of interest
discount rate
Данным двум видам процентных ставок соответствуют определенные виды процентов:
- обычные (декурсивные – postnumerando) проценты начисляются в конце периода относительно исходной величины средств. Доход на процент выплачивается в конце периодов финансовой операции;
- авансовые (антисипативные – prenumerando) проценты начисляются в начале периода относительно конечной суммы денежных средств. Доход выплачивается в момент предоставления кредита, данная форма расчетов называется авансом или учетом.
Процентные ставки, указываемые в контрактах, могут быть постоянными или переменными («плавающими»).
В этом случае значение ставки равно сумме некоторой изменяющейся во времени базовой величины и надбавки к ней, которую называют маржа. Размер маржи определяется рядом условий, например, сроком операции. В контракте может оговариваться и переменный во времени размер маржи.
Развернуть
Все темы данного раздела:
Финансовая статистика представляет собой отрасль статистики, занимающейся изучением и анализом процессов, происходящих в финансовой сфере и охватывающих финансы предприятий, государ
1.1. Организация государственных работ по сбору и анализу финансовой информации в России. 1.2. Особенности финансовой статистики в России и ее важнейшие задачи. 1.
Процесс увеличения денег в связи с присоединением процентов к сумме долга называют наращением. Под наращенной суммой ссуды (долга, депозита и т.д.) понимается ее первоначальная сумма вмест
В финансовой практике значительная часть расчетов ведется с использованием сложных процентов. Расчеты по правилу сложных процентов называют начислением процентов на проценты, а процедуру присоедине
Часто в контрактах финансового характера предусматривают не отдельные разовые платежи, а серию платежей, распределенных во времени. Примерами могут быть регулярные выплаты с целью погашения долгоср
Задача 2.1. Банк предлагает кредит «На Ваши нужды» сроком на 5 лет под 21% годовых. Сумма кредита 20000 руб. Определите подлежащую возврату сумму и доход б
Государственные финансы – денежные отношения, связанные с формированием финансовых ресурсов в распоряжении государства и его предприятий и использованием государственных средств на
Бюджет — форма образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления. Годовой бюджет составляется на о
Одним из звеньев государственных финансов являются внебюджетные фонды. Государственный внебюджетный фонд — фонд денежных средств, образуемый вне федерального бюджета и бюджетов субъектов Р
Задача 3.1. На основе данных о доходах консолидированного бюджета РФ: Год Доходы консолидированного бюджета РФ (млрд
Задача 4.1. На основе данных о поступлении налогов, сборов и иных обязательных платежей, администрируемых Федеральной налоговой службой, в бюджетную систему РФ (мил
Финансы предприятий представляют собой финансовые отношения, выраженные в денежной форме, возникающие при образовании, распределении и использовании денежных фондов и накопле
Задача 5.1. В I кв. предприятие реализовало продукции на 250 млн руб., среднеквартальные остатки оборотных средств составили 24 млн руб. Во II кв. объем реализации
В России действует децентрализованная двухуровневая система банков. К первому уровню относится Центральный Банк РФ (Банк России).
Во второй уровень входят кредитные организации, их
Задача 6.1. По имеющимся данным определите уровень развития банковского дела и степень сравнительной привлекательности банковских условий в регионах:
6.1. Перспективы развития банковской статистики. 6.2. Информационное обеспечение банковского сектора как основа его стабильности. 6.3. Международные стандарты в об
Фондовая биржа в широком смысле является организованным рынком для торговли стандартными финансовыми инструментами (ценными бумагами и срочными контрактами).
Этот рынок создается пр
Задача 7.1. Рассчитайте показатель рыночной капитализации по акциям, котируемым на ММВБ, и его изменение за год по данным, представленным в таблице.
Рынок страховых услуг призван выполнять регулирующую функцию путем перераспределения финансовых ресурсов через предоставление страховой защиты. В Законе РФ «Об организации
Личное страхование — это форма защиты от рисков, которые угрожают жизни человека, его трудоспособности и здоровью. Объектами личного страхования являются жизнь, здоровье, трудоспособность че
Задача 9.1. На основе следующих данных по основным показателям денежного обращения (на начало года) Показатель
Необходимость в свободном движении капитала между различными сегментами рынка приводит к появлению рынка ценных бумаг, позволяющего, в одной стороны, осуществлять заимствования, с д
Задача 10.1.Оцените текущую стоимость облигации номиналом 1000 руб., купонной ставкой 10% годовых и сроком погашения через три года, если рыночная норма прибыли рав
Статистики цен — одна из наиболее востребованных отраслей статистики. Цена представляет собой многофункциональное экономическое явление, одну из ведущих рыночных категорий.
Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что она появилась чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых неразрывно связана. Термин «
Задача 11.1. На основе следующих данных о товарообороте за два года: Товар Цена реализации в среднем за единицу това
Кредит — это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, передаваемой во временное пользование. Кредит является средством межотраслевого и
Задача 12.1. Имеются данные о кредитах, выданных коммерческим банком трем фирмам: Фирма Размер кредита, тыс. руб. (
Приложение 1 ТАБЛИЦА ВЫБОРА ВАРИАНТОВ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ ДЛЯ СТУДЕНТОВ-ЗАОЧНИКОВ № варианта Последняя цифра номера зачетной кни
