Степень экономического риска бизнес плана оценивается при помощи

Бизнес-план

Риск
– вероятность неблагоприятного события,
которое может привести к потере части
ресурсов, недополучению доходов или
появлению дополнительных расходов.
Инвестиционный проект всегда сопровождается
всевозможными рисками, Наличие фактора
риска является причиной того, что все
фирмы вынуждены тщательно анализировать
все инвестиционные проекты. Оценка
инвестиционного риска является
обязательной составной частью всех
бизнес — идей, бизнес-планов и
бизнес-проектов. Задача
данного раздела – рассказать будущим
инвесторам или кредиторам фирмы о
возможных рисках на пути реализации
проекта и основных методах защиты от
их влияния. При написании данного раздела
предприниматель должен осветить
следующие основные моменты:

1.
Привести перечень возможных рисков с
указанием вероятности их возникновения
и ожидаемого ущерба от этого.

2.
Указать организационные меры по
профилактике и нейтрализации указанных
рисков.

3.
Представить программу страхования от
рисков.

Вопросы,
связанные с рисками, их оценками,
прогнозированием и управлением ими
являются весьма важными, так как инвесторы
(кредиторы) фирмы хотят знать, с какими
проблемами может столкнуться фирма и
как предприниматель предполагает выйти
из сложившейся ситуации.

Глубина
анализа уровня рисков бизнеса зависит
от конкретного вида деятельности
предпринимателя и масштабов проекта.
Для крупных проектов необходим тщательный
просчет рисков с использованием
специального математического аппарата
теории вероятностей. Для более простых
проектов достаточен анализ риска с
помощью экспертных оценок. Главное тут
– не сложность расчетов и не точность
вычислений вероятности сбоев, а умение
предпринимателя заранее предугадать
все типы возможных рисков, с которыми
он может столкнуться, источники этих
рисков и моменты их возникновения. А
затем, разработать меры по сокращению
числа этих рисков и минимизации потерь,
которые они могут вызвать.

Ассортимент
рисков весьма широк, а вероятность
каждого типа риска различна, так же как
и сумма убытков, которые они могут
вызвать. Поэтому от предпринимателя
требуется хотя бы ориентировочно оценить
то, какие риски для него наиболее вероятны
и во что они (в случае их возникновения)
могут обойтись фирме.

13 стр., 6115 слов

Бизнес-план: Оценка эффективности инвестиционных проектов

... экономической эффективности инвестиций и показателей оценки эффективности; определить неточности в отечественной методике оценки эффективности инвестиционных проектов, базирующейся на методологии оценки эффективности инвестиционных проектов ... диверсификацию в новых областях бизнеса. 1.2 Понятие и оценка инвестиционного проекта инвестиция бизнес план эффективность Предприятия постоянно сталкиваются ...

Для
этого необходимо сделать следующее:

1.
Выявить полный перечень возможных
рисков.

2.
Определить вероятность возникновения
каждого.

3.
Оценить ожидаемый размер убытков при
их возникновении.

4.
Проранжировать их по вероятности
возникновения.

5.
Установить приемлемый уровень риска и
отбросить все риски, вероятность
возникновения которых ниже данного
уровня.

После
анализа возможных рисков и выявления
среди них наиболее существенных
предпринимателю необходимо определить
для каждого из них организационные меры
по его профилактике и нейтрализации.

Что
касается страхования, то здесь следует
отметить, что в нашей стране система
страхования развита пока крайне слабо.
Если в ближайшие годы у нас сумеют
создать современную систему просто
будет указывать, какие типы страховых
полисов, на какие суммы и в каких
страховых компаниях планируется
приобрести.

Диапазон
рисков достаточно широк, от пожаров,
землетрясений и т. п. до забастовок и
межнациональных конфликтов, изменений
в налогооб­ложении, колебании валютных
курсов.

Наиболее
характерные риски, которым подвергается
предприятие, включают укрупненно:

1
. Риск ущерба зданиям и сооружениям.

2.
Риск отказов, поломок технологического
оборудования.

3.
Риск ущерба материальным затратам.

4.
Риск нарушений технологического
процесса.

5.
Риск освоения новой техники, технологии.

6.
Экологические риски.

7.
Риск при проведении строительно-монтажных
работ (СМР).

8.
Финансовые риски (неплатежи и т.п.).

9.
Риски работы с наличными деньгами

10.Риск
ущерба при грузоперевозках.

11.
Риск эксплуатации транспортных средств.

12.
Риск ущерба работникам предприятия.

13.
Риск ущерба другим лицам.

14.
Военные риски.

15.
Политические риски.

Количественное
измерение риска позволяет оценить
инвестиционные проекты с учетом риска.
На практике в основном применяют 3 метода
учета риска при анализе проектов.

Методика
поправки на риск коэффициента
дисконтирования.

  • обязательные
    инвестиции — не применяется;
  • снижение
    себестоимости товара — 12%;
  • расширение
    производства — 15%;
  • новые товары
    — 20%;
  • научные разработки
    — 25%.

Стоимость
капитала компании отражает общий риск
компании. Общий риск компании
соответствует, как правило, крупным
инвестиционным проектам, таким, как
расширение завода, а риск, связанный с
проектами снижения себестоимости
товара, обычно ниже общего риска компании.
А вот инвестиции в новый товар-это шаг
в неизвестность, поэтому премия за риск
доходит до 1/3 стоимости капитала. Самыми
рискованными инвестициями считаются
вложения в научные разработки и премия
за риск принимается в пределах 60-80% от
стоимости капитала. При определении
премии основной принцип в том, что чем
в проекте больше неизвестности, тем
премия за риск выше.

8 стр., 3994 слов

Курсовой проект: Принятие решения в условиях риска

... и формулировок. 1. Принятие решений в условиях риска 1.1 Экономическое обоснование темы Принятие решений в условиях риска основано на том, что ... ущербу. 4. Существующий порядок деятельности организации или несовершенство законодательства мешают принятию некоторых оптимальных для конкретной ситуации мер. В ... отметить, что именно классификация рисков наиболее полно освещена в работах как зарубежных, так ...

Таким образом,
методика имеет вид:


устанавливается исходная стоимость
капитала (СК);


определяется риск, ассоцируемый с данным
проектом Rриск;

r=CК
+ Rриск;


проект с большим ЧТС считается
предпочтительным.

Вероятностный
метод оценки проекта с учетом риска.


по каждому проекту строят три его
возможных варианта развития:
пессимистический, наиболее вероятный
и оптимистический;


по каждому варианту рассчитываются
соответствующая ЧТС, т.е. получают три
величины: ЧТСп,
ЧТСв,
ЧТСо;

  • для каждого
    проекта определяется размах вариаций
    ЧТС по формуле

;
(11)


из рассматриваемых проектов тот считается
более рисковым, у которого размах
вариации ЧТС больше.

Существуют несколько
модификаций рассмотренной методики,
предусматривающие применение
количественных вероятностных оценок.
В этом случае методика имеет вид:


по каждому варианту рассчитываются
пессимистическая, наиболее вероятная
и оптимистические денежные потоки и по
ним соответствующие ЧТС;


для каждого проекта значениям ЧТСп,
ЧТСв,
ЧТСо
присваиваются вероятности их осуществления;

  • для каждого
    проекта рассчитывается математическое
    ожидание ЧТС, взвешенное по присвоенным
    вероятностям и среднее квадратическое
    отклонение (СКО) от нее;
  • проект с наибольшим
    значением СКО считается более рисковым.

В
этом случае экспертным путем проект
как бы дважды пропускаем через «фильтр».
Сначала производим вероятностную
оценку денежных потоков, а потом ЧТС
анализируем в вероятностном аспекте.
Естественно, при этом появляется
опасность допущения значительной
субъективной ошибки.

Методика
изменения денежного потока.

Хотелось
бы предупредить, что при наличии риска
оценить проекты достоверно весьма
непростая задача. Дело в том, что
вероятности событий устанавливаются
экспертным путем, а эксперт, как и любой
человек, может ошибаться как по
субъективным, так и по объективным
причинам. Как бы не было, все же учет
риска при анализе проекта необходимая
процедура. Она заставляет аналитика
обдумывать проект всесторонне, помогает
увидеть «теневые» стороны, слабости
проекта. Кроме того, чаще производится
сравнительный анализ альтернативных
проектов и допущенные при анализе ошибки
будут одинаковы для всех проектов, но
зато оценка будет осуществлена с учетом
всех факторов, а как вы увидели в
вышеприведенных примерах не раз, учет
дополнительных факторов часто приводит
противоположным решениям к исходным.

4 стр., 1713 слов

Курсовой проект: Структура курсового проекта и экономической части

... коэффициент экономической эффективности ( 0.15) Общие положения Курсовой проект и организационно экономическая часть квалификационных работ (дипломных проектов) предполагает ... методику, но и обеспечить достоверность расчетов на основе максимального использования данных базового предприятия или данных базового варианта. Содержание разделов курсового проекта и экономической части дипломного проекта ...