Оценка организации и эффективности лизинга в коммерческих банках

метки: Лизинговый, Договор, Лизинг, Средство, Оборудование, Сделка, Платеж, Прибыль

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ ФГОУ ВПО «Чувашский государственный университет имени И.Н. Ульянова»

Экономический факультет Кафедра финансов, кредита и статистики

на тему: «Оценка организации и эффективности лизинга в коммерческих банках»

Чебоксары 2009

Проведение лизинговых сделок — продукт достаточно новый для национального финансового рынка, но очень перспективный.

Банки одними из первых оценили потенциал лизинга. Изначально он задумывался только как дополнительный, более гибкий инструмент кредитования, в некоторых случаях более удобный как для банка, так и для заемщика. Лизинговые операции использовались для финансирования нестандартных проектов, которые были привлекательными для банка, но не соответствовали требованиям кредитной политики. Основную роль для банка в принятии решения о финансировании таких проектов играет наличие дополнительных гарантий в виде предмета лизинга за счет режима лизинга. Финансирование лизинга также обходится многим заемщикам дешевле, в основном из-за большей доступности такого финансирования, налоговых льгот и возможности при желании учитывать объект лизинга в своем балансе и включать его в баланс лизингодателя. Лизинг — это уже не просто банковская услуга, это еще один способ привлечь клиентов в банк. Есть примеры, когда лизинговый бизнес становится основным. Однако, помимо преимуществ, лизинг сопряжен с множеством рисков.

Поэтому целью данной работы было определение эффективности реализации коммерческими банками данного вида бизнеса.

В связи с этим нами были поставлены следующие задачи:

• сформулировать основные методики определения эффективности лизинговых операций;
• выявить преимущества (недостатки) лизинговой деятельности перед традиционными ссудными банковскими операциями;
• проанализировать эффективность оказания лизинговых услуг на примере банковского холдинга «АВАНГАРД».

ГЛАВА 1. Теоретические основы оценки эффективности лизинговой деятельности коммерческих банков

1.1 Сущность, функции и классификации лизинговых операций в коммерческом банке

Лизинг — это вид предпринимательской деятельности, который предполагает вложение арендодателем финансовых ресурсов, временно свободных или привлеченных для приобретения недвижимости, с последующей их передачей арендатору по договору аренды.

Организация и эффективность внешнеэкономической деятельности ...

... вопросы оценки эффективности организации внешнеэкономической деятельности предприятия; 2. проанализировать практику организации внешнеэкономической деятельности в ЧТУП «Скайфрут»; 3. провести анализ эффективности внешнеэкономической деятельности ЧТУП «Скайфрут»; 4. разработать рекомендации по повышению эффективности внешнеэкономической деятельности исследуемого предприятия. Объектом исследования ...

До сих пор не существовало единой консолидированной концепции лизинга. В некоторой степени это является следствием разницы во взглядах на многочисленные возможности этого инструмента.

Подавляющее большинство специалистов сходится во мнении, что лизинг — это специфическая форма имущественных взаимоотношений партнеров, возникающая в результате приобретения в собственность имущества одним из контрагентов (собственник) и последующем предоставлением этого имущества во временное пользование другому контрагенту (пользователю) за определенную компенсацию[1].

Специфика лизинга заключается в том, что в рамках данной операции одновременно совмещаются экономический, правовой и технический аспекты, что, как правило, является признаком самостоятельной хозяйственной деятельности.

Этапы лизинговой сделки состоят в следующем:

• предоставление имущества во временное пользование;
• лизинговые платежи;
• приобретение имущества в собственность;
• выбор имущества и продавца.

В российском законодательстве предусмотрены следующие особенности лизинговых операций:

1) право выбора объекта лизинга и продавца лизингового имущества принадлежит лизингополучателю, если иное не предусмотрено договором;

2) лизингодатель приобретает в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставляет лизингополучателю имущество во временное владение и пользование;

3) лизинговое имущество используется лизингополучателем только в предпринимательских целях;

4) лизинговое имущество приобретается лизингодателем у продавца лизингового имущества только при условии передачи его в лизинг лизингополучателю;

5) лизинговое имущество передается продавцом непосредственно лизингополучателю;

6) риск случайной гибели или случайной порчи имущества переходит к лизингополучателю в момент передачи ему этого имущества;

7) сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать полную стоимость лизингового имущества в ценах на момент заключения сделки;

8) лизинг может быть как внутренним, когда все субъекты лизинга являются резидентами РФ, так и международным, когда один или несколько субъектов лизинга являются нерезидентами согласно законодательству РФ;

9) имущество, переданное в лизинг, в течении всего срока действия договора лизинга является собственностью лизингодателя;

10) лизингополучатель вправе предъявить продавцу требования, вытекающие из договора купли-продажи лизингового имущества;

11) лизингодатель не отвечает перед лизингополучателем за выполнение продавцом требований договора купли-продажи;

12) лизингополучатель не может расторгнуть договор купли-продажи лизингового имущества лизингополучателем по истечении или до истечения срока договора;

13) по соглашению сторон в договоре лизинга может предусматриваться ускоренная амортизация лизингового имущества с коэффициентом не выше 3 с последующим уведомлением об этом налоговых органов. [1]

Существующие формы лизинга можно объединить в два основных типа: операционный и финансовый лизинг.

Лизинг как разновидность аренды оборудования

... различных отраслях экономики Республики Беларусь. [9] 1 Понятие и функции лизинга Экономическая сущность лизинга в течение длительного времени остается спорной. Содержание и роль его в ... цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора. Также лизинг отличается от аренды: 1) В отличие от арендатора лизингополучатель оплачивает страховку имущества, его ...

ОПЕРАЦИОННЫЙ ЛИЗИНГ — это договор аренды, при котором расходы арендодателя, связанные с приобретением и обслуживанием арендованных активов, не покрываются арендной платой по договору аренды.

Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:

• лизингодатель не рассчитывает возместить все срои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;
• лизинговый договор заключается, как правило, на 2−5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;

• риск порчи или утери объекта сделки лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;
• ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге;
• Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;

• объектом сделки являются преимущественно наиболее популярные виды машин и оборудования.

При операционном лизинге лизинговая компания покупает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому операционные лизинговые компании должны быть хорошо осведомлены о рыночных условиях инвестиционных товаров, как новых, так и бывших в употреблении. Лизинговые компании с данным видом лизинга сами страхуют арендуемое имущество и организуют его обслуживание и ремонт.

По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет следующие возможности его завершения:

• продлить срок договора на более выгодных условиях;
• вернуть оборудование лизингодателю;

— купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения (опциона) на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки на момент окончания лизингового контракта, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом, например с моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т. д. Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:

• предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены;
• оборудование требуется на небольшой срок (сезонные работы или разовое использование);
• оборудование требует специального технического обслуживания;

— объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование. Перечисленные характеристики операционного лизинга определили его распространение в таких секторах, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.

Правовая природа внешнеэкономических сделок

... договор, лицензионный договор, договоры на возмездное оказание услуг и др. В доктрине имеется множество подходов к определению понятия "внешнеэкономическая сделка". Еще на заре советской власти публиковались работы, ... базой для написания курсовой работы послужили журнальные, научные статьи, монографии в области гражданского права и внешнеэкономической деятельности, работы Бублика В.А., Елисеева ...

ФИНАНСОВЫЙ ЛИЗИНГ — это договор, который предусматривает в течение срока его действия оплату арендной платы, которая покрывает полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные расходы и прибыль арендодателя.

Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:

• участием третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);

невозможностью расторжения договора в течение так называемого основного срока аренды, т. е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает;

• более продолжительным периодом лизингового соглашения (обычно близким сроку службы объекта сделки);
• объекты сделок при финансовом лизинге, как правило, отличаются высокой стоимостью.

Так же как и при оперативном лизинге, после завершения срока контракта лизингополучатель может:

• купить объект сделки, но по остаточной стоимости;
• заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;
• вернуть объект сделки лизинговой компании.

Арендатор информирует арендодателя о своем выборе за 6 месяцев до или в другой период до истечения срока действия договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно он составляет от 1 до 10% от первоначальной стоимости, что дает арендодателю право амортизировать всю стоимость оборудования.

1.2 Организация лизинговых операций, содержание лизингового договора

Арендатор с целью получения необходимого оборудования от лизинговой компании представляет последней заявку на аренду, в которой указываются наименование оборудования, поставщик (предприятие-изготовитель), тип, марка, цена оборудования или другого имущества, приобретаемого для арендатора, и срок пользования им. Приложение также содержит данные, характеризующие производственную и финансовую деятельность арендатора. Последние включают:

• общие сведения о предприятии (наименование, адрес, объем основных и оборотных средств и др.);
• характер основной деятельности (вид производимой продукции, рынки сбыта, основные потребители, данные об экспортной деятельности);

• наличие используемого на предприятии оборудования, в том числе принадлежащего предприятию и арендованного им;
• назначение оборудования, испрашиваемого арендатором;
• подробные сведения о финансовом положении предприятия.

После тщательного анализа представленных сведений лизинговая компания принимает окончательное решение и доводит его до сведения лизингополучателя письмом, к которому прилагаются общие условия лизингового контракта, а поставщик оборудования информируется о намерении лизинговой компании приобрести оборудование. В этом случае арендодатель оговаривает с поставщиком цену оборудования и при необходимости может проверить надежность, производительность и эффективность объекта сделки.

Моральный риск и способы его предотвращения

... моральный риск в процессе рыночных операций со временем будет только возрастать. 1. Понятие и значение в институциональной экономике ... оборудования или материалов, часто не осведомлены обо всех технико-экономических характеристиках практического использования приобретения. Следует отметить, что моральный риск ... освобождения от работы, в зависимости от того, как по договору организована заработная плата ...

Арендатор, ознакомившись с общими условиями аренды, отправляет арендодателю письмо-обязательство и подписанную копию общих условий договора с приложением бланка заказа на оборудование. Этот документ составляется поставщиком и подписывается арендатором.

После получения перечисленных документов арендодатель подписывает заказ и отправляет его поставщику оборудования.

Вместо формы заказа можно использовать договор купли-продажи оборудования между поставщиком и лизинговой компанией или документ о закупке, определяющий общие условия поставки.

Поставщик оборудования отправляет его арендатору, который принимает на себя ответственность за приемку оборудования. Поставщик, как правило, осуществляет монтаж и ввод объекта сделки в эксплуатацию. По окончании работ составляется акт приемки, в котором указывается фактическая доставка оборудования, его монтаж и ввод в эксплуатацию без претензий к поставщику. Протокол сдачи-приемки подписывается всеми участниками лизинговой операции, и арендодатель оплачивает поставщику стоимость объекта сделки.

Таким образом, в основе лизинговой сделки лежат следующие документы:

• лизинговый договор;
• договор купли-продажи или наряд на поставку объекта сделки;
• протокол приемки объекта сделки.

Лизинговый договор состоит из следующих основных разделов: 1. Стороны договора. 2. Предмета договора. 3. Срока действия лизингового договора. 4. Прав и обязанностей сторон. 5. Условий лизинговых платежей. 6. Страхования объекта сделки. 7. Порядка расторжения лизингового договора.

1. Стороны договора. В аренде участвуют две стороны: арендодатель, который является владельцем собственности, и арендатор, принимающий объект сделки в пользование. Пользователем оборудования может быть сам арендатор или другие юридические лица. Если оборудование передается в субаренду или передается дочерней компании арендатора, в контракте указывается название компании-пользователя со всеми вытекающими отсюда обязательствами.

Предмет договора. Предмет лизингового соглашения определяется либо индивидуальными признаками (тип, модель, марка, номерной знак и т. д. ), либо технической документацией. Эти данные содержатся в спецификации, которая является обязательной частью контракта. Также указывается наименование поставщика, дата, к которой последний обязуется передать объект сделки арендатору.

Срок действия лизингового договора. Договор аренды обычно вступает в силу с момента ввода объекта сделки в эксплуатацию и действует в течение определенного периода.

Часто в практике лизинговых сделок устанавливается так называемый «безотзывный период» — период, в течение которого договор не подлежит прекращению при отсутствии нарушений его условий сторонами договора.

Права и обязанности сторон. В этом разделе договора приводится подробный перечень обязательств арендодателя на подготовительном этапе операции и его прав в течение срока действия договора. В частности, лизингодатель на подготовительном этапе обязан:

• заключить договор купли-продажи с поставщиком на согласованных между поставщиком и лизингополучателем коммерческих и технических условиях;
• направить поставщику наряд на поставку объекта сделки на согласованных заранее условиях.

Арендодатель, как собственник недвижимости, имеет право осмотреть и проверить комплектность. После сдачи объекта в эксплуатацию арендодатель обязан подписать акт приемки объекта. Если в протоколе приемки содержится перечень недостатков, обнаруженных при приемке, арендодатель обязан дать указание поставщику устранить их в течение определенного периода.

Арендодатель вправе систематически проверять состояние арендованного оборудования и правильность его эксплуатации.

Лизингополучатель при организации лизинговой операции обязан:

• произвести приемку объекта сделки непосредственно при поставке, обеспечить все необходимые технические и правовые условия приемки;
• осуществить монтаж и ввод объекта в эксплуатацию, если это не входит в обязанности поставщика;
• подтвердить комплектность поставки, качество работы оборудования и достижение проектной мощности;
• указать при обнаружении недостатков их перечень в протоколе приемки и сообщить лизингодателю;
• другие условия, вытекающие из особенностей приемки объекта сделки.

Арендатор также обязан предоставить арендодателю необходимые гарантии, перечень которых указывается в договоре.

Условия лизинговых платежей. Этот раздел контракта определяет форму, размер, тип и способ оплаты сделки по аренде. Видылизинговых платежей могут быть различными. Очень часто используется фиксированная сумма арендной платы, согласованная сторонами и выплачиваемая в порядке, установленном в договоре. Обычно составляется график платежей:

• платеж с авансом. Лизингополучатель представляет лизингодателю аванс или взнос в размере 15−20% покупной стоимости объекта сделки при подписании договора, а остальную сумму уплачивает на протяжении срока договора;
• неопределенная лизинговая плата. Устанавливается не фиксированная сумма платежа, а сумма в процентах от объема продаж, индекса цен и других условий.

Способы платежа могут быть единовременными и периодическими.

Единовременные платежи производятся обычно после подписания сторонами протокола приемки и предусматривают финансирование сделки только в период выполнения поставщиком договора купли-продажи или наряда на поставку (оплата произведенных транспортных, страховых расходов, монтажа оборудования и т. д. ).

Периодические выплаты производятся в течение всего срока действия контракта. Они могут быть:

• равными по суммам в течение всего срока договора;
• с увеличивающимися суммами платежей;
• с уменьшающимися суммами платежей;
• с определенным первоначальным взносом;
• с ускоренными платежами.

6. Страхование объекта сделки. В зависимости от вида лизинга страхование объекта может осуществить либо лизингодатель (оперативныйлизинг), либо лизингополучатель (финансовый лизинг).

7. Порядок расторжения лизингового договора.

Лизинговый договор может быть досрочно расторгнут при следующих условиях, если:

• лизингополучатель не обеспечил необходимых условий приемки объекта сделки;
• не произвел монтаж и ввод оборудования в эксплуатацию в установленный договором срок;
• несвоевременно осуществляет платежи по арендной плате;
• лизингополучатель не выполняет другие условия договора;
• возникли форс-мажорные (непредвиденные) обстоятельства;
• согласен лизингодатель;
• лизингополучатель заключил новый контракт на те же или другие объекты с этим же лизингодателем.

В случае досрочного расторжения договора лизингополучатель обязан вернуть предмет сделки и возместить лизингодателю убытки.

В договоре аренды также предусмотрено, что все коммуникации и другие контакты должны осуществляться в письменной форме. Все изменения в договор также вносятся только в письменной форме. Условия договора могут быть изменены или отменены только с согласия сторон. 5]

1.3 Классификация видов риска и показатели эффективности лизинговых сделок

Все риски, с которыми сталкиваются лизинговые компании в процессе своей деятельности, можно разделить на две большие группы:

• общие — риски, с которыми сталкиваются все предприятия;
• специфические — риски, связанные только с лизинговой деятельностью.

В целом подразделяются следующие категории рисков: политические, макроэкономические, правовые и фискальные.

Политические и юридические риски тесно связаны между собой. Наиболее ярко они проявляются при осуществлении сделок международного лизинга.

Политический риск представляет опасность финансовых потерь, связанных с изменением политической ситуации в стране, забастовками, изменением государственной экономической политики, аннулированием государственного заказа и т. п.

Правовой риск связан с убытками в результате изменения нормативных требований. [8]

Специфические риски лизинговой деятельности включают риски проекта, бизнес-риски, финансовые риски и риск невыплаты лизинговых платежей.

Деловые риски можно классифицировать следующим образом:

Маркетинговый риск: риск не найти арендатора на все имеющееся оборудование.

Риск морального устаревания предмета лизинга. В связи с этим при появлении на рынке более совершенного аналога объекта лизинговой сделки лизингополучатель стремится заменить устаревшее оборудование и досрочно расторгнуть лизинг либо заключить договор в форме возобновляемой аренды.

Ценовой риск — риск потенциальной потери прибыли, связанный с изменением цены объекта аренды в течение срока аренды.

При осуществлении лизинговой деятельности можно выделить следующие виды финансовых рисков:

• Риск неуплаты — риск неуплаты арендатором арендной платы. Минимизация этого риска основана на тщательном анализе финансового положения лизингополучателя;
• лимитировании суммы одного лизингового контракта;
• получении гарантий от третьих лиц;
• страховании риска неплатежа.

Риск процентной ставки — риск убытков, связанных с превышением процентных ставок, уплачиваемых лизинговой компанией по банковским кредитам, над ставками, предусмотренными в договорах лизинга. Риск процентной ставки снижается путем покупки и продажи финансовых фьючерсов или заключения процентного свопа» .

Валютный риск — возможность потерять деньги в результате колебаний обменных курсов. Эти риски минимизируются подобно процентному риску.

Риск несбалансированной ликвидности — это возможность финансовых потерь, возникающих в случае, если арендодатель не сможет покрыть свои обязательства по балансовым обязательствам в соответствии с требованиями актива. Этот риск возникает, когда арендодатель не может рефинансировать свои активы, по которым не подлежат выплаты, путем привлечения средств на рынке ссудного капитала.

Как и при осуществлении других видов бизнеса, коммерческие банки при оказании лизинговых услуг преследуют главную цель — получение прибыли. Предпосылкой для этого является эффективность лизинговых операций.

При определении экономической эффективности аренды можно использовать несколько показателей. Согласно существующим общим подходам в качестве таковых выделяют:

отношение валового дохода, полученного по лизингу, к капитальным вложениям, т. е. коэффициент абсолютной эффективности;

• приведенные затраты по лизингу и коэффициент сравнительной эффективности альтернативных вариантов инвестиций (срок окупаемости дополнительных средств);
• общую прибыль и уровень рентабельности работы банка (срок окупаемости передаваемого в лизинг оборудования или капитальных вложений).

Исходя из характеристик процесса лизинга, наиболее подходящим показателем, на наш взгляд, является показатель окупаемости и, как следствие, показатели рентабельности и рентабельности.

Оценивая фактическую эффективность инвестирования посредством лизинга, а не традиционных активных операций коммерческого банка, целесообразно пользоваться общими показателями повышения чистой прибыли (ЧПл) и уровня рентабельности лизинговых операций (Рл):

ЧПл = ЧПл2 — ЧПл1 (1)

Рл = Рл2 — Рл1 (2),

где ЧПл1 и ЧПл2 — чистая прибыль, полученная банком по лизингу и по альтернативному ему способу инвестиционного вложения, приведенная к одному временному периоду;

• Rl1 и Rl2 — общий уровень доходности, достигнутый для этих двух вариантов инвестирования.

Поэтому предпочтительным вариантом будет инвестиционная операция, обеспечивающая максимально возможное увеличение прибыльности банка. [7]

С экономических позиций имущество передается в лизинг на определенный срок (срок лизинга) с условием его возвращения, за что собственник получает вознаграждение (лизинговые платежи).

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества рассчитывается по формуле:

ПК = КР * СТк / 100 (3)

где, ПК — плата за используемые кредитные ресурсы

КР — кредитные ресурсы СТк — ставка за кредит, в %.

При этом необходимо учесть, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита или со среднегодовой стоимостью имущества — предмета договора:

КРт = Q * (ОСн + ОСк) / 2 (4)

Где КРт — кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году,

Q — коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Ели для приобретения используются только заемные средства, значение коэффициента = 1.

Расчет комиссионного вознаграждения банка производится по следующей формуле:

КВ = СТв * (ОСн + ОСк) / 2 (5)

Где, СТв — ставка комиссионного вознаграждения, %.

ОСн, ОСК — основные средства, приобретенные для передачи в финансовую аренду на начало и конец года соответственно.

ГЛАВА 2. Оценка организации эффективности

2.1 Экономическая характеристика банковского холдинга «АВАНГАРД»

Лизинговая компания ОАО «АВАНГАРД-ЛИЗИНГ» входит в состав банковского холдинга «АВАНГАРД» (далее — Холдинга) и является универсальной лизинговой компанией, оказывающей услуги лизинга производственно — технологического оборудования, транспорта и недвижимости. Учредителем и владельцем 100% акций компании является ОАО АКБ «АВАНГАРД». ООО «АВАНГАРД-ЛИЗИНГ» работает на российском рынке с конца 1999 года и является одной из крупнейших лизинговых компаний России.

Компания занимается как классическим финансовым лизингом, когда предметом лизинга является высокотехнологичное, ликвидное оборудование или техника, так и финансированием крупных проектов по строительству и техническому оснащению производственных комплексов.

Авангард-Лизинг занимает 9 место в рейтинге Российской ассоциации лизинговых компаний «Рослизинг» по объему нового бизнеса в сфере лизинга железнодорожного транспорта, судов и авиации за 9 месяцев 2008 года, с показателем 842,85 млн рублей.

В рэнкинге (РА «Эксперт») лизинговых компаний работающих в сегменте сельскохозяйственной техники на 1.10.2008 года, Авангард-Лизинг по объему нового бизнеса занимает 2 позицию. По объему лизингового портфеля на 1.10.2008 года, среди крупнейших лизинговых компаний занимает 7 место, с лизинговым портфелем в 31 560 млн рублей.

За время работы «АВАНГАРД-ЛИЗИНГ» инвестировал средства по лизинговым договорам в 53 субъекта РФ. Крупнейшими лизингополучателями при этом стали крупные заводы: Березовский электрометаллургический завод (Свердловская обл.), Великодворский стекольный завод (Владимирская обл.), Галичский автокрановый завод (Костромская обл.), Ревякинский металлопрокатный завод (Тульская обл.), Сергиево-Посадский стекольный завод (Московская обл.); частные компании: МАКСИ-ГРУПП, АНКОР, Авиртус, Юстбилдинг (г. Москва), Орловский лидер (Орловская обл.), Световые технологии (г. Рязань) и др.; так и государственные предприятия (ФГУП РИА ВЕСТИ (г. Москва), Махачкалинский морской торговый порт (Дагестан), Бургунский угольный разрез (Кемеровская обл.) и др [«https:// «, 12].

на 01.01.2009 г.

Рассмотрим структуру ресурсов Холдинга в динамике на основе консолидированного баланса, представленного в приложении 1.

с 01.01.2007 г.

с 01.01.2007 г.

№	КАПИТАЛ	01.01.2007	01.01.2008	01.01.2009	Темп роста, %
	Уставный капитал	1 058 768	1 058 868	1 180 868	111,53
	Эмиссионный доход	2 034 973	2 043 173	2 921 573	143,57
	Резерв переоценки основных средств	594 707	805 557	847 955	142,58
	Фонд курсовых разниц	;	4 419	47 779	;
	Нераспределенная прибыль	1 976 705	2 971 048	3 922 253	198,42
	Итого капитал, относящийся к акционерам материнского Банка	5 664 253	6 883 065	8 920 428	157,49
	Доля миноритарных акционеров	15 509			4,38
	Итого собственные средства	5 679 762	6 883 288	8 921 108	157,07
	Итого обязательства	33 546 062	43 678 944	44 636 283	133,06
	ИТОГО ПАССИВЫ И КАПИТАЛ	39 225 824	50 562 232	53 557 391	136,54

с 01.01.2007 г.

Рассмотрим структуру привлеченных и собственных средств подробнее.

Факт роста собственного капитала, в первую очередь, обусловлен увеличением объемов нераспределенной прибыли почти вдвое — на 198,42%. Также в 1,5 раза вырос эмиссионный доход, что является следствием дополнительного выпуска акций, и резерв переоценки основных средств.

Структура собственного капитала на настоящий момент представлена на рис. 2.

на 01.01.2009 г.

Как мы видим, большую часть в структуре собственного капитала Банка занимает нераспределенная прибыль (43%), доля эмиссионного дохода также высока и занимает треть собственных средств (33%).

Незначительна доля миноритарных акционеров, составляющая менее 1%, а также фонд курсовых разниц (1%).

с 01.01.2007 г.

№№	ПАССИВЫ	01.01.2007	Уд.вес, %	01.01.2008	Уд.вес, %	01.01.2009	Уд.вес, %	Темп роста, %
	Средства ЦБ РФ	;	;	;	;		22,79	;
	Средства банков		32,95		31,44		23,92	96,38
	Средства клиентов		34,57		42,89		36,43	139,90
	Выпущенные долговые ценные бумаги		22,51		19,35		9,38	55,30
	Прочие резервы		0,19		0,12		0,17	116,55
	Обязательства по операциям финансовой аренды		2,76		1,48		2,86	137,34
	Обязательства по текущему налогу на прибыль		0,04		0,02		0,05	190,29
	Обязательства по отложенному налогу на прибыль		2,16		2,22		2,12	130,20
	Обязательства по прекращаемой деятельности		1,55	;	;	;	;	;
	Прочие обязательства		0,38		0,37		0,12	42,44
	Субординированный заем		2,88		2,22		2,17
	ИТОГО ПРИВЛЕЧЕННЫЕ СРЕДСТВА		100,00		100,00		100,00	132,78

Как видно из таблицы 2, привлеченные ресурсы банка на начало 2009 года составили 44 636 283 тыс. рублей. Темп рост данного показателя за анализируемый период составил 132,78%. Это говорит о том, что, несмотря на сложную экономическую ситуацию в стране, Банк продолжает наращивать объемы привлеченных средств. Увеличение общего числа привлеченных средств за последний год произошло, в основном, за счет средств, выделенных Центральным банком РФ. Это послужило существенной поддержкой Банку, если учитывать, что данная сумма составила более пятой части в общем объеме привлеченных средств.

Привлеченные средства клиентов хоть и возросли за анализируемый период (139,9%), однако в 2008 году снизился как их удельный вес, так и фактическая величина по сравнению с предшествующим годом.

Доля средств банков существенно сократилась по отношению к 2006 году, что во многом объясняется финансовым кризисом, затронувшим банковский сектор.

Следует также отметить, что Банком привлечен субординированный кредит, однако удельный вес его невелик и снизился с 2,88% до 2,17%.

Проведем анализ структуры активов и динамику их изменения за последние три года.

с 01.01.2007

АКТИВЫ	01.01.2007	Уд.вес,%	01.01.2008	Уд.вес, %	01.01.2009	Уд.вес,%	Темп роста,%
Денежные средства и счета в Центральном банке РФ		7,93		8,04		8,08	138,31
Финансовые активы, отражаемые по справедливой стоимости через прибыль или убытки		12,36		8,52		3,45	37,94
Средства в банках		16,71		13,33		12,53	101,77
Ссуды, предоставленные клиентам		53,48		63,70		69,37	176,07
Авансы по договорам финансовой аренды		4,18		0,92		0,35	11,21
Основные средства, приобретенные для передачи в финансовую аренду	1 650 076	2,89		0,98		2,40	112,81
Основные средства		2,89		2,78		2,60	122,12
Требования по текущему налогу на прибыль		0,06		0,04		0,04	90,71
Активы по прекращаемой деятельности		0,08	;	;	;	;	;
Прочие активы		2,30		1,70		1,17	69,17
ИТОГО АКТИВЫ		100,00		100,00		100,00	135,73

За исследуемый период наблюдается общее увеличение объема активов на одну треть. Особенно высоко увеличение объема ссуд, предоставленных клиентам (176,07%).

Это связано с выгодными условиями кредитных продуктов, предоставляемых Банком, а также растущую популярность кредитных карт банка «АВАНГАРД» среди населения.

Рост основных средств, прежде всего, связан с открытием новых офисов. Также за период с 2006 по 2008 год наблюдается существенное увеличение денежных средств и счетов в Центральном банке Российской Федерации.

Доля же финансовых активов, отражаемых по справедливой стоимости через прибыли или убытки существенно сократилась (темп роста составил 37,94%), что можно рассматривать как следствие экономической ситуации в стране.

Мы видим, что наибольший удельный вес на всем протяжении исследуемого периода составляли ссуды клиентам, причем его доля возрастала из года в год. То, чем обусловлена такая тенденция, нами было описано выше. Однако это нельзя рассматривать как однозначно положительный фактор, т.к. Холдинг может вкладывать свободные от ссуд ресурсы более выгодно.

Можно также выделить такие крупные статьи активов, как средства банков, удельный вес сохранился примерно на том же уровне, что и в 2007 году.

2.2 Оценка показателей эффективности лизинговых операций банковского холдинга «АВАНГАРД»

Банк «АВАНГАРД» занимается как классическим лизингом, когда предметом лизинга становится высокотехнологичное, ликвидное оборудование (полиграфическое, горнодобывающая техника, суда и т. д. ), так и проектным финансированием сложноструктурированных проектов, когда практически нет стандартных условий.

«АВАНГАРД-ЛИЗИНГ» финансирует крупные проекты по строительству и техническому оснащению производственных комплексов: приобретает весь комплекс, инвестирует средства в его реконструкцию, закупает новое оборудование, производит ремонт и модернизацию старого оборудования и передает переоснащенный производственный комплекс в лизинг клиенту. Аналогичная схема применяется при создании новых производств и строительстве заводов. Доля инвестиций «АВАНГАРД-ЛИЗИНГ» в такие проекты может достигать 70%.

Существенный объем лизингового портфеля занимают профинансированные долгосрочные (5−7 лет) проекты с привлечением кредитных ресурсов иностранных банков под страховое покрытие экспортных кредитных агентств (ЭКА).

Банк «АВАНГАРД» привлек финансирование иностранных банков под страховое покрытие агентств Германии (HERMES), Италии (SACE), США (US Eximbank), Швейцарии (SERV), Нидерландов (Atradius), Австрии (OeKB), Испании (CESCE), Люксембурга (ODL), Дании (EKF), Франции (COFACE), Бельгии (ONDD), Словении (SID), Швеции (EKN), Словакии (Slovak Eximbank) и др.

«АВАНГАРД-ЛИЗИНГ», по заявке клиента, приобретает оборудование у выбранного клиентом поставщика, и передает его в лизинг. Компания финансирует 70% стоимости оборудования, прошедшего таможенное оформление, а оставшиеся 30% в виде аванса вносит клиент. Это соотношение может варьироваться в зависимости от ликвидности оборудования и рисков по проекту. Дополнительное обеспечение в большинстве случаев не требуется. После выплаты всех лизинговых платежей предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя.

«АВАНГАРД-ЛИЗИНГ» делает ставку на долгосрочные отношения с клиентом. Наличие устойчивых и взаимовыгодных отношений является основой для успешного и гарантированного роста бизнеса. Компания всегда стремится разработать индивидуальное решение поставки и финансирования технологического оборудования, соблюдать оптимальный баланс условий по проекту с точки зрения финансирования, покрытия рисков. Одно из основных преимуществ компании — быстрое рассмотрение заявки и представление финансового предложения, оперативная работа по структурированию сделки, принятие принципиальных решений по проектам в минимальные сроки.