Оппортунистическое поведение в экономике

метки: Агент, Поведение, Оппортунизм, Фирма, Оппортунистический, Менеджер, Управляющий, Форма

С другой стороны возникает другая не менее важная проблема: «контроль над контролем», т.е. за высшим менеджментом. В корпорации, как правило, остаточный доход идет не менеджеру, а акционерам. Следовательно, создаются все условия, стимулирующие оппортунистическое поведение управляющих: часть ресурсов «команды» они будут пытаться направить на удовлетворение своих личных нужд в ущерб интересам собственников-акционеров.

В данной курсовой работе представлены внутренние и внешние механизмы по предотвращению оппортунистического поведения менеджеров.

В первой части будут раскрыты понятие и сущность оппортунизма и оппортунистического поведения в теории «принципал-агент», а так же описаны внутренние и внешние механизмы предотвращения оппортунистического поведения менеджеров.

Во второй части будут описаны механизмы из предотвращения оппортунистического поведения, как в мировой практике, так и на российском рынке, а так же попытаемся представить новые пути в совершенствовании механизмов.

Теоретические аспекты проблемы оппортунистического поведения в экономике

Понятие и сущность оппортунизма и оппортунистического поведения в теории «принципал-агент».

Теория «принципал-агент» описывает установление агентских отношений, в которых принципал (доверитель) предоставляет некоторые права (допустим на собственность или в нашем случае на акции) агенту. В соответствии с формальным или не формальным контрактом агент должен выполнять условия приносящие прибыль принципалу соответственно, за какое либо вознаграждение со стороны доверителя.

Но не стоит забывать, что при отделении собственности от непосредственного контроля в фирме, корпорации, в конце концов, на производстве порождает конфликт интересов собственника и управляющего (менеджера).

Думаем, стоит разобраться, какую цель преследуют для себя владелец и управляющий. Собственник – максимизация прибыли, без лишней головной боли для себя. Управляющий – спокойное существование; престиж, роскошь, личные выгоды и профессиональный интерес.

Отделение собственности от контроля и возникновение конфликтов в действительности означает, что собственность делиться на две части: владение, часть, которая реализуется по средствам купли-продажи акций и получением дивидендов; распоряжение, часть, которая проявляется в текущей работе компании. При этом часть «владение» остается за владельцем, а часть «распоряжение» — за управляющим.

Авто диссертации по социологии, специальность ВАК РФ 22.00.04 ...

... возможен только в более широком контексте исследования экономического поведения. Наконец, помимо социально-практической стороны актуальности темы диссертации имеет место и научно-теоретическая сторона. ... Особо необходимо остановиться на том, что, хотя экономическое поведение преимущественно исследуется применительно к активным агентам хозяйственной жизни, то есть предпринимателям, в отечественной ...

Конфликт, возникающий между владельцем и управляющим, усугубляется ситуацией ассиметричной информированности. Не секрет что управляющий, находящийся ближе к производству, всегда будет лучше информирован относительно дел фирмы. Зачастую агенты пользуются высокими издержками, возникающими в производстве при выполнении неоинституционального контракта, что позволяет им уклоняться от контракта заключенного между управляющим и собственником. Соответственно возникают все условия для появления оппортунизма в фирме. В свою очередь оппортунистическое поведение менеджеров повышает издержки принципала: он вынужден осуществлять надзор за агентом и придавать контракту такую структуру, которая снижала бы издержки агентских отношений.

Из работ А. Шаститко, оппортунистическое поведение – это ключевая концепция неоинституциональной теории, объясняющая принципы поведения человека. Ее суть выражается в: «следование своим интересам, в том числе обманным путем, включая сюда такие явные формы обмана, как ложь, воровство, мошенничество, но едва ли ограничиваясь ими». О.Уильямсон (1985).

Выделяется несколько форм оппортунистического поведения, например, такие как неблагоприятный отбор и субъективный риск. Наряду с ограниченной рациональностью оппортунистическое поведение служит основанием для воспроизводства проблемы координации и разрешения распределительных конфликтов.

Оппортунизм – это способ действия экономического агента, преследующего только собственные интересы, не ограничиваясь моральными устоями, и противоречащий интересам других агентов. Под оппортунизмом можно так же понимать использование асимметрии информации, в целях получении выгоды в ущерб принципалу. В наиболее явных формах оппортунистическое поведение проявляется как ложь, мошенничество и воровство. Но оппортунизм не ограничивается только явными формами, в основе любого оппортунистического поведения лежит асимметрия информации и неопределенность. Партнер не может знать всех обстоятельств и намерений партнера до заключения сделки, и конечно он не может точно знать наверняка о них и после того, как контракт уже заключен.

В следствие оппортунистического поведения возникаю три чрезвычайно важных последствия:

• Всеобщность контрактных отношений означает что оппортунизм проникает в любые формы отношений агентов.
• Оппортунизм порождает огромные трансакционные издержки (издержки по борьбе с оппортунизмом)
• Индивидуальная защита весьма сложна и влечет за собой огромные затраты.

В этом смысле институты являются основным инструментом по борьбе с оппортунизмом.

Анализируя все значения оппортунизма можно выделить следующие структурные элементы, позволяющие охарактеризовать эту категорию:

• Несовпадение интересов контрагентов. Агент осуществляет деятельность исходя из личных интересов. При совпадении интересов благоприятной среды для оппортунизма не возникает. Возможность недобросовестного поведения одной из сторон возникает при несовпадении интересов контрагентов.
• Асимметрия информации. Она возникает при информационном преимуществе одной из сторон, что дает возможность появлению оппортунизма.
• Скрытый характер недобросовестного поведения на основе манипулирования асимметричной информацией.
• Ущерб контрагента. В результате сделки один из агентов увеличивает свою полезность в ущерб другому.
• Преднамеренность действий. Означает, что агент, которому присуще оппортунистическое поведение осознанно совершают свои действия, он сознательно использует сложившуюся ситуацию и не предоставляет контрагенту информации о своих действиях.

Таким образом, оппортунистическое поведение можно определить как преднамеренное скрытое действие экономического агента, основанное на использовании информационных преимуществ и направленное на достижение личного интереса в ущерб другим участникам неоинституционального соглашения.

Экономический человек и рациональное экономическое поведение

... экономического человека и его рациональное экономическое поведение. Целью данной работы является рассмотрение и анализ концепции экономического человека и рационального экономического поведения. Для достижения данной цели необходимо выполнение следующих задач: 1. Рассмотреть понятия и сущность экономического человека. 2. Проанализировать понятие экономической рациональности, экономического ...

Проблема оппортунизма внутри фирмы может возникнуть на двух уровнях: между собственником и наемным менеджером и между менеджером и работником фирмы.

Так же согласно классификации О.Уильямсона можно выдели еще две формы оппортунизма: предконтрактный (ex ante), и послеконтрактный ( ex post).

К предконтрактному можно отнести:

• Неблагоприятный отбор. Это можно понимать так: наниматель не знает о реальных способностях, навыков, знаний нанимаемых им работников (или в нашем случае менеджеров) до начала действия контракта.
• Изменение планов. Нанимаемы менеджер предполагает заключить контракт на ограниченный срок, при этом не считает нужным оповестить о своих планах нанимателю.
• Шпионаж. Агент устраивается на работу в фирму с целью получения фнутрифирменной информацией, при этом принципал терпит издержки дважды: потеря стратегической информации, агент не заинтересован в прибыли фирмы, следовательно, его производительность ниже предполагаемой.

К послеконтрактному можно отнести:

• Отлынивание. Данным термином А. Алчиян и Г. Демсец обозначили выполнение работы с меньшей отдачей, чем следует по договору. К отлыниванию можно также отнести периодические отлучки с рабочего места, посторонние дела и пр.
• Небрежность. Сознательно допускаемая халатность, недобросовестность.
• Использование служебного положения.

Механизмы предотвращения оппортунистического поведения: внутренние

Мы уже рассмотрели почти все формы оппортунизма, разобрались в его влиянии на принципала. Но не будет ли странным, что принципал не будет предпринимать каких-либо мер по предотвращению оппортунизма в его организации? Конечно, нет.

Поэтому удалось систематизировать механизмы предотвращения оппортунистического поведения менеджеров. Начнем с внутренних.

К способам контроля над управляющими относят:

1. Деятельность Совета директоров, или его можно назвать Совет наблюдателей. Так как акционерное общество это крупная корпорация, поэтому возникают сложности в контроле менеджеров держателями акций. Выход: создать определенный круг лиц занимающиеся только контролем над действием менеджеров и координация их действий с другими акционерами. Это позволит ограничить возможность проникновения оппортунизма, но до конца не искоренить проблему, так как все равно остается асимметрия информации. Кроме того вероятность того что возникнет конфликт интересов в самом Совете тоже велик. Поэтому этот способ нельзя отнести к стопроцентному лекарству от оппортунизма.
2. Решение общего собрания акционеров. Тоже как вариант решения проблемы, может действовать так: собрание акционеров будет регулярно прослушивать отчеты управляющих и уже в дальнейшем принимать решения. Но снова возникают свои трудности. Так как любое предприятие функционирует в рыночной экономике, быстрота и своевременность решения влияет на прибыль в фирме в целом. Но если в фирме будет большое количество акционеров, возникают трудности в регулярным их собранием, но даже регулярное собрание может стать не эффективным если во время собрания или в любом другом случае возникнет конфликт интересов среди акционеров.
3. Угроза банкротства фирмы. Это своего рода психологическая атака на управляющего. Каждый менеджер приспосабливается к специфическому нраву своего руководства, и принудительная смена руководящих чинов окажет психологическое давление на всех сотрудников, в особенности на менеджеров которые ближе всего к начальству. Соответственно еще одним ограничивающим механизмом развития оппортунизма на фирме является эмоциональный (психологический) контроль менеджера.
4. Конкуренция на рабочем месте. Этот механизм подразумевает создание таких условий для агента, при которых его прибыль будет на прямую зависеть от его мастерства управлять. То есть принципал составляет с агентом такой контракт, в котором оговаривается установление размера его денежного вознаграждения в зависимости от результатов его работы с результатами работы менеджеров других подразделений.
5. Денежное поощрение управляющих.
6. Участие агента в результатах совместной деятельности.
7. Фирма как коалиция агентов.

К внешним механизмам можно отнести.

Контрольная работа: Акции и их виды

... акций: право участвовать в управлении АО через голосование на собраниях акционеров; 1. право на получение дивиденда. Объявление дивидендов отнесено ... по обыкновенным акциям превышают объявленную по привилегированным акциям сумму (на практике большинство при­вилегированных акций этим качеством не обладают); конвертируемые акции 2. Стоимостная характеристика акций. Вопрос оценки акций ...

Но шаги по сдерживанию оппортунистического поведения управляющих не обязательно ограничиваются рамками самой корпорации. Негативная реакция участников рынка — как акционеров, так и сторонних агентов — ставит предел злоупотреблениям менеджмента. Движение курса акций высвечивает некомпетентность управляющих и создает основу для целого ряда внешних механизмов контроля:

• рынок капитала: падение курса акций ухудшает условия, на которых руководство корпорации может привлечь дополнительный капитал;
• рынок менеджериального труда: падение курса акций — плохой сигнал не только для нынешних, но и для будущих нанимателей менеджера. В этих условиях жертвовать карьерой ради сиюминутной выгоды становится нерационально;
• рынок корпоративного контроля (поглощений): падение курса акций делает корпорацию более легкой добычей для поглощения, за которым обычно следует смена всего руководства. Это также подстегивает работу менеджеров

1. Угроза слияния или поглощения. Это может и не психологический рычаг управлением менеджером, но то, что менеджер поймет исходя из собственных умозаключений. Сокращение доходов из-за недобросовестного или неэффективного управления фирмой ведет к снижению цен акций на фондовых биржах, что делает подобную фирму легкой добычей для конкурентов или более крупных компаний, следовательно, создавая оптимальные условия для слияния фирм. И снова в этом случае происходит смена руководства, что вновь возвращает нас к пункту 3 внутреннего контроля.
2. Репутация менеджера.

Список использованных источников

Ответы на экзаменационные вопросы Рынок ценных бумаг

... инвестиций в реальный сектор экономики и защита прав инвесторов. Решительные и согласованные действия государственных органов должны способствовать как росту портфельных инвестиций, так и стратегическомувложению капитала институциональными инвесторами. 4 Экономическая сущность и определение ценной бумаги. Ценной бумагой ...

• Е. ПОПОВ, доктор экономических наук, доктор физико-математических наук, заместитель директора ИЭ УрО РАН, В. СИМОНОВА, младший научный сотрудник ИЭ УрО РАН, «ЭНДОГЕННЫЙ ОППОРТУНИЗМ В ТЕОРИИ «ПРИНЦИПАЛА-АГЕНТА»», 14.03.2005, http://gpir.narod.ru/ve/661922.htm
• http://uamconsult.com/book_764_chapter_28_4.3._Firma_kak_instituсionalnoe_soglashenie.html
• Вольчик В.В. Лекции по институциональной экономике, «Экономическая теория организаций»
• Капелюшников Р.И. Экономическая теория прав собственности. М., 1990.
• Вольчик В.В. Курс лекций по институциональной экономике. Ростов-на-Дону: Изд-во РГУ, 2000. Лекции 4,6
• Олейник А.Н. Институциональная экономика: Учебно-методическое пособие. М., 2000. Темы: .
• Милгром П., Робертс Дж. Экономика, организация и менеджмент. СПб., 2001. Т.2. Ч. VII.
• Менар К. Экономика организаций. М., 1996.
• Шаститко А. Предметно-методологические особенности новой институциональной экономической теории. — Вопросы экономики, 2003, N 1