По финансам организации

Шпаргалка
Содержание скрыть

1. Сущность и функции ФО

2. Принципы организации финансов предприятия.

3. Характеристика финансового механизма предприятия.

4. Виды и методы финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

5. Содержание финансовых отношений предприятия, возникающих в процессе хозяйственной деятельности.

6. Состав и формирование денежных фондов и резервов.

7. Собственные финансовые ресурсы предприятия. Состав и условия формирования.

8. Внешние источники финансовых ресурсов.

9. Государственное регулирование финансов организации.

10. Задачи и функции финансовой службы.

11. Структура финансовой службы.

12. Характеристика основных направлений работы финансовой службы.

13. Мониторинг финансового состояния предприятия.

14. Особенности организации финансов малого бизнеса.

15. Особенности финансов подрядных организаций.

16. Особенности финансов предприятий сельского хозяйства.

17. Особенности финансов организаций торговли.

18. Особенности финансов транспортных организации.

19. Роль оборотного капитала в обеспечении финансовой устойчивости предприятия.

20. Определение потребности предприятия в оборотном капитале.

21. Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала на предприятии.

23. Особенности формирования оборотного капитала и финансирование его прироста.

24. Показатели эффективности использования оборотных средств.

25. Сущность и виды инвестиций.

27. Финансовые инвестиции предприятий, их цель, виды и способы осуществления.

28. Формирование инвестиционной политики предприятия.

29. Источники финансирования капитальных вложений производственного и непроизводственного назначения.

30. Капитальные вложения как форма осуществления прямых инвестиций, порядок их планирования.

31. Экономическая природа. Состав и оценка вложений в основные фонды предприятия.

32. Источники формирования основных фондов производственного и непроизводственного назначения.

33. Восстановление и ремонт основных фондов. Источники финансирования ремонта основных фондов.

34. Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе.

35. Порядок планирования, начисления и использования амортизационных отчислений.

36. Методы начисления амортизации.

37. Классификация расходов.

38. Состав и классификация затрат предприятия на производство и реализацию продукции.

5 стр., 2235 слов

Финансы и инфляция. Финансовая политика

... деньги, эмитируемые банковской системой, обесцениваются. Финансы воздействуют на инфляцию по двум направлениям. С одной стороны, они стимулируют инфляцию, а с другой – являются тем мощным ... Финансы способны не только стимулировать инфляцию, но и подавлять се. Правительства в борьбе с инфляцией используют симбиоз финансовых и денежных регуляторов. Основной финансовый метод противодействию инфляции ...

39. Понятие и состав себестоимости, факторы влияющие на их величину.

40. Переменные и постоянные расходы, их роль в планировании себестоимости продукции.

41. Планирование затрат и формирование себестоимости продукции

42. Понятие не материальных активов, их состав, источники поступления, порядок начисления амортизации.

43. Влияние учетной политики на финансовый результат деятельности.

44. Порядок формирования и использования доходов от реализации продукции.

45. Выручка от реализации продукции как основной финансовый источник деятельности организации.

46. Показатели рентабельности и их использование в финансовом планировании.

47. Планирование доходов от продаж.

48. Анализ факторов роста, денежных доходов предприятия.

49. Определение финансового результата от продаж.

50. Методы финансового планирования.

51. Понятие и содержание финансового планирования на предприятии.

52. Виды финансовых планов и их роль в бизнес-планировании.

53. Особенности оперативного финансового планирования и составления кассового бюджета.

54. Экономическое содержание, функции и виды прибыли.

55. Основные принципы и задачи финансового планирования.

56. Экономическая сущность прибыли предприятия.

57. Состав балансовой прибыли, факторы, влияющие на ее величину.

58. Методы планирования прибыли.

59. Методы и выбор путей, обеспечивающих максимизацию прибыли.

60. Организация работы по составлению финансовых планов.

61. Определение прибыли на основе эффекта финансового рычага.

62. Принципы распределения прибыли предприятия. Управление формированием, распределением и использованием прибыли.

63. Виды и формы денежных расчетов на предприятии.

64. Контроль над полнотой и своевременностью расчетов на предприятии.

65. Организация и основные формы безналичных денежных расчетов.

66. Общая характеристика налогов уплачиваемых предприятием.

67. Характеристика источников налогов, уплачиваемых предприятием.

68. Особенности образования собственного капитала на предприятиях различных форм собственности.

1. Сущность и функции фо


Организация (предприятие)

— это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, товары, оказывающий услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности, цель которой — обеспечение общественных потребностей, извлече­ние прибыли и приращение капитала.

В процессе предпринимательской деятельности у организаций (предприятий) возникают определенные экономические отношения с ее контрагентами сопровождающиеся движением денежных средств.

Материальную основу финансов составляют деньги. Однако не­обходимое условие возникновения финансов — реальное движение денежных средств: их аккумуляция, расходование и использование на всех уровнях управления.

Сущность финансов обычно выражается как совокупность экономических отношений, возникаю­щих при формировании, распределении и использовании фондов денежных средств.

62 стр., 30832 слов

Экономические результаты реализации продукции растениеводства ...

... эффективности продажи продукции растениеводства Важнейшей категорией рыночной экономики является прибыль. Прибыль, точнее ее максимизация, выступает непосредственной целью производства в любой отрасли национальной экономики. Современные экономические дисциплины рассматривают прибыль как доход от использования ...


Финансы ор­ганизаций

представляют собой совокупность денежных отношений, опосредующих экономические отношения, связанные с организацией производства и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов, осу­ществлением инвестиционной деятельности.

В зависимости от экономического содержания финансовые от­ношения организаций можно сгруппировать по сле­дующим направлениям:

;

  • возникающие между учредителями в момент создания орга­низации;
  • ;

  • между отдельными организациями;
  • ;

  • между организациями и их подразделения­ми — филиалами, цехами, отделами, бригадами;
  • ;

  • между организациями и их работниками;
  • ;

  • между организациями и вышестоящими ор­ганизациями, внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых явля­ется организация.
  • ;

  • между организациями и страховыми компа­ниями;
  • ;

  • между организациями и инвестиционными институтами.

    Функции финансов.

    Боль­шинство экономистов признают, что финансы предприятий выпол­няют
    три основные функции:

    формирования капитала и доходов ор­ганизации;

    распределения и использования доходов;

    контрольную.

    Все функции тесно взаимодействуют между собой.

    При выполнении финансами
    функции формирования капитала

    происходит формирование первоначального капитала организации его приращение; привлечение денежных средств из различных источников в целях формирования необходимого для предпринимательской деятельности объема финансовых ресурсов, сопровождающееся движением денежных средств.

Распределение и использование доходов
на уровне организаций проявляется в распределении выручки от реализации продукции и доходов от иной деятельности в стоимостном выраже­нии по направлениям использования, обеспечении оптимального сочетания интересов отдель­ных товаропроизводителей, предприятий и организаций и государства в целом.

Объективная основа
контрольной функции —

стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, формирование доходов и денежных фондов пред­приятия и их использование. С помощью этой функции осуществ­ляется контроль за своевременным поступлением выручки от реа­лизации продукции и оказания услуг, формированием и целевым использованием денежных фондов и в целом финансовых ресурсов организации, изменениями финансовых показателей, соблюдением налогового законодательства и т.п.

2. Принципы организации финансов предприятия , 2. Принципы организации финансов предприятия.

Финансовая деятельность организации строится на следующих принципах:

3 стр., 1230 слов

Практическая работа по «Экономике организаций (предприятий)»

... предприятие «Завод» за аренду сдаваемых площадей, если этот вид деятельности ... «Пассив» перечислил денежные средства за материалы ... безубыточности (BEP) рассчитывается по следующей формуле: BEP = ... 7200 руб. Задание 7. Условие. Прокомментируйте, пожалуйста, ... работы оборудования. Ответ. Ежегодная сумма амортизации составит 32,67 млн. руб. Задание 3. Условие. Какой налог на прибыль должно указать предприятие ...


Хозяйственная самостоятельность

заключается в том, что неза­висимо от организационно-правовой формы хозяйствования орга­низация самостоятельно определяет свою экономи­ческую деятельность, направления вложений денежных средств в целях извлечения прибыли. Однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны деятельности пред­приятий. Так, законодательно регламентируются взаимоотношения предприятий с бюджетами разных уровней, внебюджетными фонда­ми; государство определяет амортизационную и налоговую политику. Самофинансирование
означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов. Реализация этого принципа — одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность организации. К основным собственным источникам финансирова­ния организаций в РФ относятся прибыль и амортизационные отчисления. Организации (предприятия) ряда отраслей народного хозяйства, вы­пуская продукцию и оказывая услуги, необходимые потребителю, по объективным причинам не могут обеспечить ее достаточную рентабельность. К ним относятся отдельные предприятия городско­го пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности. Такие организа­ции (предприятия) получают ассигнования из бюджета на разных условиях.


Материальная ответственность

означает наличие определен­ной системы ответственности за ведение и результаты хозяйствен­ной деятельности. В соответствии с российским законодательством организации (предприятия), нарушающие договорные обязательства (сроки, качество продукции), расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат краткосрочных и долгосрочных ссуд, несвоевременное погашение векселей, нарушение налогового законодательства, уплачивают пени, неустойки, штрафы. В случае неэффективной деятельности к организации (предприятию) может быть применена процедура банкротства.


Заинтересованность в результатах деятельности

определяется основной целью предпринимательской деятельности — извлечением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятель­ности в равной степени присуща работникам организации, самой организации и государству в целом.


Обеспечение финансовых резервов

связано с необходимостью их формирования для обеспечения предпринимательской деятельно­сти, которая всегда сопряжена с риском вследствие возможных ко­лебаний рыночной конъюнктуры. Финансовые резервы могут формироваться предприятиями всех организационно-правовых форм собственности из чистой прибыли, после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет­ную систему. Вместе с тем денежные средства, направляемые в финансовый резерв, целесообразно хранить в ликвидной форме, чтобы они при­носили доход и при необходимости могли быть легко превращены в наличный капитал.

В основе
осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью

организации лежит контрольная функ­ция финансов. Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью организации прежде всего осуществляется финансовой службой организации, которая проверяет финансовую деятельность, плановое и целевое использование финансовых ре­сурсов, выполнение основных финансовых показателей. Результаты такой проверки чрезвычайно важны для потенциальных инвесторов. В це­лом контроль способствует снижению затрат и соответственно росту доходов организации (предприятия).

11 стр., 5443 слов

Организация (предприятие) в условиях рыночной экономики

... организации участка изготовления швейных изделий в специализированных предприятиях швейной отрасли. ГЛАВА 1. ОРГАНИЗАЦИЯ (ПРЕДПРИЯТИЕ) В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ 1.1 ОРГАНИЗАЦИЯ (ПРЕДПРИЯТИЕ) - ПОНЯТИЕ И ЗНАЧЕНИЕ Основой любой экономической системы является производственная деятельность, т.е. производство продукции, выполнение работ ...

3. Характеристика финансового механизма предприятия , 3. Характеристика финансового механизма предприятия.

Управление финансами организации (предприятия) осуществля­ется с помощью
финансового механизма

— части хозяйственного ме­ханизма, представляющей собой совокупность форм и методов управ­ления финансами организации (предприятия) в целях достижения максимальной прибыли. Финансовый механизм состоит из двух под­систем: управляющей и управляемой.

Система управления финансами предприятия включает в себя: финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспе­чение, информационно-методическое обеспечение управления фи­нансами.

К
финансовым методам

,
используемым в управлении финансами, относятся: финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регули­рование, финансовое планирование, финансовый контроль, система расчетов, система финансовых санкций, кредитные операции (тра­стовые, залоговые, лизинг и т.д.), налоги, страхование и др. С помо­щью применения тех или иных финансовых методов осуществляется воздействие финансовых отношений на хозяйственные процессы, управление движением финансовых ресурсов и оценка эффективно­сти их использования на основе анализа финансовых показателей.

Под
финансовым инструментом

понимают любой контракт, из кото­рого возникает финансовый актив для одного предприятия и фи­нансовое обязательство или инструмент капитального характера (т.е. связанный с участием в капитале) для другого предприятия. С помощью финансовых инструментов осуществляются лю­бые операции на финансовом рынке. Без их применения невозмож­но привлечь дополнительный капитал, осуществить финансовые инвестиции, расчеты с контрагентами и т.п. Финансовые инстру­менты подразделяются на первичные и вторичные (производные).

К первичным финансовым инструментам относятся: дебитор­ская и кредиторская задолженность по текущим операциям, креди­ты, облигации, акции, векселя. К вторичным, или производ­ным, финансовым инструментам относятся финансовые опционы, фьючерсы и форварды, процентные и валютные свопы.


Финансовый актив

может быть в виде денежных средств, кон­трактного права на получение денежных средств или другого фи­нансового актива от другой организации (предприятия), контракт­ного права обмена на финансовый инструмент с другой организа­цией (предприятием), инструмент капитального характера другой организации (предприятия).


Финансовое обязательство

— это любое контрактное обязательство:

;

  • передать денежные средства или иной финансовый актив дру­гой организации;
  • ;

  • обменяться финансовыми инструментами с другой организа­цией (предприятием) на потенциально неблагоприятных усло­виях (вынужденная продажа дебиторской задолженности).
    3 стр., 1274 слов

    Финансовая деятельность государства

    ... финансов, финансовой системы, финансовой деятельности. В экономической и правовой литературе понятие “финансы” рассматривается в двух аспекта: - как совокупность экономических отношений, возникающих в процессе создания, распределения и использования определенных фондов денежных средств, ...

    Операции с финансовыми инструментами всегда сопровожда­ются финансовыми рисками.

Информационное обеспечение позво­ляет пользователям финансовой отчетности оценить степень риско­ванности финансовых инструментов.

Управление финансами организации (предприятия) невозможно и без
информационного обеспечения

— информации, необходимой для управления экономическими процессами и содержащейся в ба­зе данных информационных систем.

Информационная база организации (предприятия) включает в себя экономические показатели ее деятельности, финансовую ус­тойчивость, платежеспособность, бухгалтерскую отчетность и дру­гие показатели, характеризующие финансовое состояние организа­ции.

5. Содержание финансовых отношений предприятия, возникающих в процессе хозяйственной деятельности , 5. Содержание финансовых отношений предприятия, возникающих в процессе хозяйственной деятельности.

В процессе предпринимательской деятельности у организаций (предприятий) возникают определенные экономические отношения с ее контрагентами: поставщиками и покупателями; партнерами по совместной деятельности; объединениями и ассоциациями; финан­совой и кредитной системой и т.п., сопровождающиеся движением денежных средств.

Материальную основу финансов составляют деньги. Однако не­обходимое условие возникновения финансов — реальное движение денежных средств: их аккумуляция, расходование и использование на всех уровнях управления. Оно обусловлено взаимными расчета­ми между хозяйствующими субъектами, с бюджетной и кредитной системами, в процессе которых создаются и используются центра­лизованные и децентрализованные фонды денежных средств.

Финансы обычно выражается как совокупность экономических отношений, возникаю­щих при формировании, распределении и использовании фондов денежных средств. За последнее время появились и другие опреде­ления содержания финансов, приближенные к зарубежным.

Объектом финансов служат не только процессы, возникающие при движении денежных средств, но и опосредствующие их экономические отношения.
Финансы ор­ганизаций

(предприятий) представляют собой совокупность денежных отношений, опосредующих экономические отношения, связанные с организацией производства и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов, осу­ществлением инвестиционной деятельности.

В процессе хозяйственной деятельности организации возникают финансовые отношения, которые условно можно представить в виде нескольких групп:

  1. Отношения, связанные с формированием уставного капитала хозяйствующего субъекта. За счет уставного капитала формируются основные и оборотные фонды, материальные активы и т.д.
  2. Отношения, связанные с созданием новой стоимости. Выражаются ценой реализованной продукции. К ним относятся отношения поставщиков и покупателей, заказчиков и подрядчиков и т.д.
  3. Отношения между организациями в связи с эмиссией и размещением ценных бумаг, т.е. с потенциальными покупателями ценных бумаг.
  4. Отношения между организациями и их подразделениями, филиалами, вышестоящими организациями. Эти отношения возникают при выполнении взаимных финансовых обязательств.
  5. Отношения между организациями и работниками этих организаций. Возникают при распределении и использовании доходов, например, по выпуску и размещению акций, уплате дивидендов по ним и др.
  6. Отношения между организациями и государством по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и по ассигнованиям из бюджета.
  7. Отношения организаций с банками в процессе хранения денежных средств, получения и погашения кредитов, уплаты процентов по кредитам, покупке ценных бумаг и т.д.
  8. Отношения между организациями и страховыми компаниями при страховании рисков, получении возмещения за убытки и т.д.

Все эти отношения носят двусторонний характер, при котором поток денежных средств осуществляется в одном и другом направлениях.

21 стр., 10472 слов

Совершенстование организации деятельности планово-экономического ...

... производственную и хозяйственную деятельность предприятия, связанную с движением всех его хозяйственных средств. Под хозяйственно-бухгалтерской операцией ... сообщения. На основании буквенной информации этой курсовой работы рассчитаем количество информации, приходящуюся на одну ... задания и указания по подготовке и организации выполнения производственных планов и организационно-технических мероприятий, ...

Рациональное размещение средств, эффективное их использование, поиск длительных источников для финансирования – это главная задача организации финансов предприятия.

4. Виды и методы финансово-хозяйственной деятельности предприятий , 4. Виды и методы финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Финансы предпринимательских организаций можно классифи­цировать по различным признакам.

По организационно-правовым формам: финансы полного това­рищества; финансы товарищества на вере; финансы открытого и закрытого акционерных обществ; финансы общества с ограничен­ной ответственностью; финансы общества с дополнительной от­ветственностью; финансы производственных кооперативов.

По отраслевой принадлежности. Финансы предприятий народ­ного хозяйства включают в себя финансы предприятий (фирм), осуществляющих промышленную, сельскохозяйственную, транс­портную, торговую, строительную, снабженческо-сбытовую, про­ектную деятельность и т.д. Основные принципы организации фи­нансов фирм всех отраслей едины, что обусловлено общими эко­номическими законами товарного производства, единой природой основных финансовых категорий. В то же время финансы фирм каждой отрасли имеют свои существенные особенности, обуслов­ленные технико-экономической спецификой отрасли.

Финансы промышленности занимают ведущее место в общей системе финансов фирм. Это определяется прежде всего тем, что они обслуживают такую отрасль народного хозяйства, в которой создается большая часть совокупного общественного продукта, на­ционального дохода и денежных накоплений. Однако промышлен­ные фирмы в процессе своей деятельности взаимодействуют с фирмами сельского хозяйства, строительства, транспорта, торгов­ли и др. Поэтому их финансы тесно связаны с финансами всех других отраслей народного хозяйства. Методы организации и пла­нирования финансов промышленности лежат в основе организа­ции и планирования финансов других отраслей с учетом особен­ностей их технологии и экономики.

В зависимости от субъектов права собственности различают финансы коммерческих организаций, имущество которых нахо­дится в собственности граждан и юридических лиц РФ, Россий­ской Федерации, субъектов РФ, муниципальных образований, ино­странных граждан и в совместной собственности.

9 стр., 4262 слов

Правовые и экономические основы организации туристской деятельности ...

... следующие задачи: ; изучить правовые и экономические основы организации туристской деятельности; ; исследовать специфику деятельности туристских фирм в условиях рыночных отношений; ... и лица без гражданства; – установлено требования обязательной регистрации туроператорской деятельности путем внесения турфирмы Единый реестр туроператоров России; – определена необходимость установления финансового ...

Первое и третье направления классификации оказывают влия­ние на организацию финансов фирмы, так как по-разному фор­мируют затраты на производство и реализацию продукции, вало­вой доход, прибыль и другие доходы, есть особенности в налого­обложении, образовании и использовании имущества.

6. Состав и формирование денежных фондов и резервов.

Важной стороной финансовой деятельности фирмы является формирование и использование различных денежных фондов в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятель­ности. С их помощью осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также рас­ширенного воспроизводства; финансирование научно-техническо­го прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономичес­кое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.

Формируемые на предприятиях денежные фонды можно поде­лить на четыре группы:

фонды собственных средств;

фонды привлеченных средств;

фонды заемных средств;

оперативные денежные фонды.

К фондам собственных средств относятся: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, инвестиционный фонд, валютный фонд и прочие. Инвестиционный фонд является источ­ником увеличения уставного капитала фирмы, так как вложения в развитие производства увеличивают имущество фирмы. Валют­ный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для им­портных операций.

Фонды привлеченных средств включают в себя: фонд потреб­ления, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, ре­зервы предстоящих расходов и платежей. Это фонды прочих средств. Они имеют двойственный характер. С одной стороны, эти средства находятся в обороте предприятия, а с другой — они принадлежат
е

го работникам (дивиденды и фонд потребления).

Фонд потребления — это денежный фонд, образуемый за счет чистой прибыли фирмы. Он предназначен в основном на удовлет­ворение материальных потребностей работников фирмы, на вып­лату дивидендов (в акционерных обществах), на уплату в ряде случаев штрафов, пени за нарушения по вине фирмы.

Фонды заемных средств — это кредиты банков, коммерческие кредиты, факторинг, лизинг и прочие заемные средства. В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может обходиться без заемных средств. Многообразие фондов дает возможность ис­пользовать их в различных ситуациях.

Оперативные денежные фонды фирмы, образующие четвертую группу денежных фондов, создаются периодически. К этой группе относятся следующие фонды: для выплаты заработной платы, для выплаты дивидендов, для платежей в бюджет и пр. Дважды или один раз в месяц формируется фонд для выплаты заработной платы. Обычно один раз в год (реже один раз в квартал) должен быть образован фонд для выплаты акционерам дивидендов по акциям. Периодически фирма организует фонд для платежей в бюджет различных отчислений.

3 стр., 1339 слов

Нейросетевые технологии финансово-экономической деятельности ...

... деятельности человека в решении задач, в том числе управленческих, с использованием ИТ. Этапы развития информационных технологий ... на достижение преимущества предприятием в условиях конкуренции. По признаку видов инструментария технологии выделяются пять этапов. Первый ... объемам, размещению, формам организации информации, циркулирующей посредством ИТ. Оно включает в себя совокупность показателей, ...

Кроме указанных на фирме могут создаваться и другие фонды денежных средств: для погашения кредитов банков, освоения но­вой техники, научно-исследовательских работ, отчислений выше­стоящей организации.

7. Собственные финансовые ресурсы предприятия. Состав и условия формирования , 7. Собственные финансовые ресурсы предприятия. Состав и условия формирования.


Финансовые ресурсы организации (предприятия) —

это совокуп­ность собственных денежных доходов в наличной и безналичной форме и поступлений извне (привлеченных и заемных), аккумули­руемых организацией (предприятием) и предназначенных для вы­полнения финансовых обязательств, финансирования текущих за­трат и затрат, связанных с развитием производства.

Следует выделить понятие «капитал» — часть финансовых ре­сурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завер­шении оборота.

По источникам образования финансовые ресурсы подразделя­ются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных усло­виях (внешние), мобилизуемые на финансовом рынке и поступаю­щие в порядке перераспределения.

Основную долю в
собственных финансовых ресурсах

составляет прибыль, остающаяся в распоряжении организации (предприятия) и распределяемая решением руководящих органов управления. В зависимости от финансовой политики организации (предприятия) прибыль, остающаяся в ее распоряжении, может быть использована следующим образом:

;

  • направлена на потребление в полном объеме;
  • ;

  • инвестирована полностью в другие проекты, не связанные с деятельностью организации;
  • ;

  • реинвестирована в развитие организации в полном объеме;
  • ;

  • распределена по первым трем направлениям.

    Вторым по значимости источником собственных финансовых ресурсов служат
    амортизационные отчисления —

    денежное выраже­ние стоимости износа основных производственных фондов и нема­териальных активов.

Они имеют двойственный характер, так как включаются в состав затрат на производство продукции и затем в составе выручки от реализации продукции поступают на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства. Накопленные амортизационные отчисления образуют аморти­зационный фонд, предназначенный для воспроизводства изношен­ных основных фондов.

Не вся прибыль остается в распоряжении организации (пред­приятия), часть ее в виде налогов и других обязательных платежей поступает в бюджетную систему. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации (предприятия), распределяется решением руко­водящих органов управления на цели накопления и потребления и резервы. Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.

8. Внешние источники финансовых ресурсов.


Финансовые ресурсы организации (предприятия) —

это совокуп­ность собственных денежных доходов в наличной и безналичной форме и поступлений извне (привлеченных и заемных), аккумули­руемых организацией (предприятием) и предназначенных для вы­полнения финансовых обязательств, финансирования текущих за­трат и затрат, связанных с развитием производства.

По источникам образования финансовые ресурсы подразделя­ются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных усло­виях (внешние), мобилизуемые на финансовом рынке и поступаю­щие в порядке перераспределения.


Привлеченные,

или внешние, источники
формирования финансо­вых ресурсов можно разделить на собственные, заемные, посту­пающие в порядке перераспределения и бюджетные ассигнования. Это деление обусловлено формой вложения капитала. На рынке капиталов возможны два варианта привлечения денежных средств: долевое и долговое финансирование. При долевом финансировании осуществляется эмиссия и размещение своих акций на фондовом рынке. Второй вариант предполагает выпуск и размещение облига­ций (срочных ценных бумаг), т.е. предоставление капитала на осно­ве облигационного займа. Если внешние инвесторы вкладывают денежные средства в качестве предпринимательского капитала, то результатом такого вложения становится образование привлеченных собственных финансовых ресурсов.


Предпринимательский капитал

представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал другой организации (предприятия) в целях извлечения прибыли или участия в управлении организацией (предприятием).


Ссудный капитал

передается организации (предприятию) во временное пользование на условиях платности и возвратности в ви­де кредитов банков, выданных на разные сроки, средств других ор­ганизаций (предприятий) в виде векселей, облигационных займов.

Средства, мобилизуемые на финансовом рынке, включают сред­ства от продажи собственных акций и облигаций, а также других видов ценных бумаг.

К средствам, поступающим в порядке
перераспределения,

отно­сятся страховое возмещение по наступившим рискам, финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, головных ком­паний, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитен­тов, бюджетные субсидии.


Бюджетные ассигнования

могут использоваться как на безвоз­вратной, так и на возвратной основе. Как правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных инвести­ционных программ или в качестве краткосрочной государственной поддержки организаций (предприятий), продукция которых имеет общегосударственное значение.

Финансовые ресурсы используются организацией (предприяти­ем) в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счету в коммерческом банке и в кассе организации (предприятия).

9. Государственное регулирование финансов организации , 9. Государственное регулирование финансов организации.

Правовое обеспечение финансового управления составляет дей­ствующее законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность. Сложность финансовой деятельности предпринима­тельских фирм в условиях становления рыночной экономики вы­зывает необходимость ее
государственного регулирования,

которое осуществляется по следующим направлениям:

— регулирование финансовых аспектов создания предприниматель­ских организаций;

— налоговое регулирование;

— регулирование порядка амортизации основных средств и нема­териальных активов;

— регулирование денежного обращения и форм расчетов между фирмами и организациями;

— регулирование валютных операций, осуществляемых фирмами;

— регулирование инвестиционной деятельности фирм;

— регулирование кредитных операций;

— регулирование процедур банкротства фирм.

Законодательство, регулирующее финансовую деятельность фир­мы, включает в себя: законы, указы Президента, постановления Правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, инструкции, методические указания и др. Современное отечественное финансовое право насчитывает свыше тысячи законодатель­ных и иных нормативных актов. В силу специфики переходного периода эти акты подвержены частой корректировке, тем не ме­нее, в целом они создают основу государственного регулирования различных аспектов финансовой деятельности предприниматель­ских фирм.

10. Задачи и функции финансовой службы.

Финансовая служба является частью единого механизма управления хозяйственной деятельностью и поэтому она тесно связана с другими службами предприятия.

С развитием рыночных отношений, основанных на многообразии форм собственности, перед финансовой службой ставится качественно новая задача. Это организация эффективного управления финансовыми ресурсами методами, адекватными рыночной экономике.


Требования к финансовой службе предприятия:

  1. Финансовая служба должна подготавливать финансовые документы быстро, по содержанию – качественно и в объеме, необходимом для принятия руководством предприятия эффективных управленческих решений.
  2. Она должна быть службой, которая может координировать и направлять деятельность всех подразделений для достижения главной цели предприятия.
  3. Она должна быть службой, которая несет ответственность за качественное составление финансовых планов предприятия.
  4. Она должны быть службой, без которой невозможно нормальное функционирование предприятия в рыночных условиях хозяйствования.


Важнейшими направлениями финансовой работы на предприятии являются:

  1. Финансовое планирование.

a. Разработка проектов финансовых, кредитных планов со всеми необходимыми расчетами.

b. Определение потребности в собственном оборотном капитале.

c. Выявление источников финансирования хозяйственной деятельности.

d. Разработка планов капитальных вложений с необходимыми расчетами.

e. Участие в разработке бизнес-плана.

f. Составление кассовых планов предприятия.

g. Участие в составлении планов реализации продукции и определение плановой суммы прибыли на год и по кварталам.

h. Определение показателей рентабельности.

  1. Оперативная работа.

i. Обеспечение в установленные сроки платежей в бюджет, выплат процентов по ссудам банка, выдача заработной платы работникам и другие кассовые операции.

j. Обеспечение финансирования затрат плана.

k. Оформление кредитов в соответствии с договором.

l. Ведение ежедневного оперативного учета: реализации продукции, прибыли от реализации, других показателей финансового плана.

m. Составление сведений о поступлении средств и справок о ходе выполнения показателей, финансового плана и финансового состояния предприятия.

  1. Контрольно-аналитическая.

n. Постоянный контроль за выполнением показателей финансового, кассового, кредитных планов, планов по прибыли и рентабельности.

o. Контроль за использованием по назначению собственного и заемного оборотного капитала, за целевым использованием банковского кредита и т.д.

11. Структура финансовой службы , 11. Структура финансовой службы.

Внутренняя организация фи­нансовой службы в значительной степени определяется размерами предпринимательской фирмы. На малых предприятиях с неболь­шим объемом финансовой деятельности функции финансового управления, как правило, осуществляет собственник предприятия или генеральный директор.

На отдельных малых и средних предприятиях финансовая служ­ба представлена в организационной структуре отделом бухгалте­рии. В обязанности этого отдела входит сбор бухгалтерской инфор­мации и предоставление ее директору фирмы, осуществляющему управление финансами. По мере расширения предприниматель­ской фирмы и увеличения объема финансовой деятельности гене­ральная дирекция создает финансовую службу и передает ей часть своих полномочий и обязанностей, связанных с управлением финансовой деятельностью фирмы. Как правило, в данном случае финансовая служба представлена финансовым отделом или фи­нансово-экономическим отделом.

Для работы в финансовом отделе на малых и средних фирмах, как правило, привлекаются финансовые менеджеры широкого про­филя — работники, осуществляющие практически все функции финансового управления фирмой.

На крупных предпринимательских фирмах структура финансо­вой службы более сложная, так как финансовые потоки таких фирм связаны не только с производственной и финансовой деятельнос­тью, но и с участием в капитале других предпринимательских орга­низаций.

На крупных фирмах финансовая служба представлена, как пра­вило, финансовым департаментом, который включает в себя не­сколько специализированных отделов.

При такой организации финансовой службы каждый отдел вы­полняет определенные функции, а общее руководство финансо­вым менеджментом осуществляет финансовый директор, который:

— определяет политику и общее направление развития фирмы в области финансов;

— работает в составе высшего руководства по общему управлению деятельностью фирмы;

— обеспечивает соблюдение законодательства, регулирующего фи­нансовую деятельность фирмы;

— разрабатывает принципы и правила управления финансами фирмы;

— обеспечивает общее руководство финансовым планированием;

— готовит общие аналитические отчеты руководству фирмы для принятия стратегических решений в области финансов;

— работает в тесном взаимодействии с непосредственными под­отчетными ему начальниками финансовых отделов, входящих в структуру финансовой службы фирмы, и т.п.


Отдел по работе с инвестициями

занимается разработкой общей инвестиционной политики фирмы; проводит анализ и отбор ин­вестиционных предложений; осуществляет анализ инвестицион­ных проектов и управление портфелем ценных бумаг фирмы; оп­ределяет необходимые объемы финансовых средств для осуществ­ления инвестиционной деятельности и др.


Плановый отдел

осуществляет планирование финансовой дея­тельности фирмы на предстоящий период; разрабатывает долго­срочную стратегию финансирования фирмы и занимается поис­ком новых источников финансирования основной и финансовой деятельности фирмы; планирует налоговые платежи фирмы.


Отдел финансового анализа

проводит детальный финансовый анализ деятельности фирмы; осуществляет анализ финансовых по­казателей деятельности фирмы; готовит для руководства фирмы аналитические отчеты, необходимые для принятия стратегических решений; выявляет возможности использования льготного налого­обложения и др.


Отдел финансового контроля

содействует организации единой системы планирования, основанной на координации всех сфер деятельности фирмы; осуществляет контроль за основной и фи­нансовой деятельностью фирмы, а также за соблюдением фирмой всех требований законодательства в сфере предпринимательской деятельности; определяет соответствие оперативных планов стра­тегическим; обеспечивает оперативное сравнение плановых и фак­тических показателей; следит за правильностью и полнотой начис­ления налоговых платежей в бюджет и внебюджетные фонды и т.п.

12. Характеристика основных направлений работы финансовой службы , 12. Характеристика основных направлений работы финансовой службы.

К важнейшим направлениям деятельности финансовой службы коммерческой организации относятся: финансовое планирование, оперативная и контрольно-аналитическая работа.

1) В ходе фи­нансового планирования каждая организация всесторонне оцени­вает свое финансовое состояние, определяет возможность увели­чения финансовых ресурсов и выявляет направления наиболее эффективного их использования. Финансовое планирование осу­ществляется на основе анализа информации о финансах хозяйст­вующего субъекта, получаемой из бухгалтерской, статистической и управленческой отчетности.

В области планирования финансовая служба обеспечивает вы­полнение следующих задач:

;

  • разработка проектов финансовых и кредитных планов со все­ми необходимыми расчетами;
  • ;

  • определение потребности в собственном оборотном капитале;
  • ;

  • выявление источников финансирования хозяйственной дея­тельности;
  • ;

  • разработка плана капитальных вложений с необходимыми рас­четами;
  • ;

  • участие в разработке бизнес-плана;
  • ;

  • составление кассовых планов, предоставляемых в учреждения банка;
  • ;

  • участие в составление планов реализации продукции в денеж­ном выражении и определение плановой суммы балансовой прибыли на год и по кварталам и показателей рентабельности.
  • 2) В области
    оперативной работы

    финансовая служба решает мно­гочисленные задачи, основные из которых:

    ;

  • обеспечение в установленные сроки платежей в бюджет и внебюджетные фонды, выплат процентов по краткосрочным и долгосрочным ссудам банков, выдачи заработной платы ра­ботникам и других кассовых операций, оплаты счетов по­ставщиков за отгруженные товарно-материальные ценности, услуги и работу;
  • ;

  • обеспечение финансирования затрат производственного плана;
  • ;

  • оформление кредитов в соответствии с договорами; ;
  • ведение ежедневного оперативного учета: реализации продук­ции, прибыли от реализации, других показателей финансово­го плана;
  • ;

  • составление сведений о поступлении средств и справок о ходе выполнения показателей финансового плана и финансового состояния.

    3) Большое значение в коммерческой организации должно уде­ляться
    контрольно-аналитической работе,

    так как ее эффективность во многом определяет финансовый результат деятельности пред­приятия.

Финансовые службы осуществляют постоянный контроль за выполнением показателей финансового, кассового и кредитного планов, планов по прибыли и рентабельности, следят за использо­ванием по назначению собственного и заемного капиталов, за це­левым использованием банковского кредита. В осуществлении кон­трольно-аналитической работы финансовой службе большую помощь оказывает бухгалтерия, совместно с которой проверяется правиль­ность составления смет, расчет окупаемости капитальных вложе­ний, анализируются все виды отчетности, контролируется соблюде­ние финансовой и плановой дисциплины.

13. Мониторинг финансового состояния предприятия.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами организаций являются оценка и анализ финансового состояния.

Основное содержание оценки и анализа финансового состояния предприятия составляет комплексное системное изучение финансового состояния организации и факторов, влияющих на него – с целью прогнозирования уровня доходности, прибыльности предприятия и выявления возможностей повышения эффективности его функционирования.

Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, а также сохранять равновесие своих активов и пассивов, постоянно поддерживать свою платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии и наоборот.

Анализ финансового состояния фирмы необходим для:

— выявления факторов, влияющих на ее финансовое состояние;

— выявления изменений показателей финансового состояния;

— оценки количественных и качественных изменений финансово­го состояния;

— оценки финансового положения фирмы на определенный мо­мент времени;

— определения тенденций изменений финансового состояния фирмы.

В соответствии с этим анализ финансового состояния представля­ет собой существенный элемент управления предпринимательской фирмой. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности, кото­рые интересуют не только работников самой фирмы, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы. Практически все пользователи финансовых Отчетов фирмы используют методы анализа финансового состояния фирмы для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовое состояние фирмы для обеспечения стабильности положения фирмы на рынке и повыше­ния доходности ее капитала. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты для минимизации своих рисков по вкладам и займам. Таким образом, субъектами анализа могут выступать как Непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в дея­тельности фирмы пользователи информации.

Устой­чивое финансовое состояние является результатом грамотного и рационального управления всем комплексом факторов, определя­ющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предпри­нимательской фирмы.

Основная цель анализа финансового состояния — получение небольшого числа ключевых, т.е. наиболее информативных, пока­зателей, дающих объективную и точную картину финансового со­стояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и креди­торами.

Основные функции анализа финансового состояния:

— своевременная и объективная оценка финансового состояния фирмы, установление ее «болевых точек» и изучение причин их образования;

— выявление факторов и причин достигнутого состояния;

— подготовка и обоснование принимаемых управленческих реше­ний в области финансов;

— выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния фирмы и повышения эффективности всей хозяйствен­ной деятельности, прогнозирование возможных финансовых ре­зультатов и разработка моделей финансового состояния при раз­нообразных вариантах использования ресурсов.

14. Особенности организации финансов малого бизнеса , 14. Особенности организации финансов малого бизнеса.

Особенности функционирования малых предприятий связаны с закономерностями и тенденциями социально-экономического развития и рыночного хозяйствования в РФ. Среди них возможность гибкого реагирования на изменение конъюнктуры рынка; быстрый переход на новые виды товаров и услуг; эффективность использования сырья, трудовых ресурсов, отходов производства и т.д.

Малые предприятия вносят значительный вклад в развитие экономики регионов и способствуют формированию стабильных налоговых поступлений в бюджет всех уровней.

В соответствии с ФЗ от 14.06.1995 года №88ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ», дается определение субъектов малого предпринимательства. К ним относятся:

  1. Коммерческие организации, для которых установлены рамки по доле участия различных лиц в уставном капитале по численности работников. Так коммерческие организации являются малым предприятием, если:

a. В ее уставном капитале доля участия РФ, субъектов РФ, общественных, религиозных организаций, благотворительных и иных фондов, одного или нескольких юридических лиц, не являющихся субъектами малого предпринимательства, не превышает 25%.

b. Средняя численность работников за отчетный период не превышает предельных уровней: в промышленности 100 человек, в строительстве 100 человек, на транспорте 100 человек, в сельском хозяйстве человек, в научно-технической сфере человек, в оптовой торговле человек, в розничной торговле и бытовом обслуживании населения человек и в остальных областях человек.

  1. Физические лица, занимающиеся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица.

На малых предприятиях с неболь­шим объемом финансовой деятельности функции финансового управления, как правило, осуществляет собственник предприятия или генеральный директор.

На отдельных малых и средних предприятиях финансовая служ­ба представлена в организационной структуре отделом бухгалте­рии. В обязанности этого отдела входит сбор бухгалтерской инфор­мации и предоставление ее директору фирмы, осуществляющему управление финансами. Для работы в финансовом отделе на малых и средних фирмах, как правило, привлекаются финансовые менеджеры широкого про­филя — работники, осуществляющие практически все функции финансового управления фирмой.

15. Особенности финансов подрядных организаций.

Специфика финансов, обусловленная технико-экономическими особенностями данной отрасли.

1. Для строительного производства характерен более продолжи­тельный производственный цикл, что влияет на объем незавершен­ного производства, покрываемый оборотными средствами. Поэтому в структуре оборотных средств большой удельный вес занимает не­завершенное производство.

2. Строительство объектов осуществляется в различных клима­тических и территориальных зонах, что отражается на их индивиду­альной стоимости.

3. Финансирование строительства производится в пределах смет­ной стоимости, которая устанавливается на основе договоров на строительство с заказчиками, а также договоров, заключенных с поставщиками материально-технических ресурсов.

4. Раз­личная степень материалоемкости и трудоемкости выполняемых работ в отдельные периоды строительства, что определяет неравно­мерную потребность в оборотных средствах.

5. Цена определяется в каждом отдельном случае. Сметная стоимость строительства включает в себя прямые затраты, накладные расходы и плановые накопления. Такой поря­док построения цены определяет нормативный метод планирования прибыли.

Финансы строительства выключают в себя финансы заказчика, финансы подрядных организаций и финансы проектных организа­ций. Финансам заказчика принадлежит ведущее место в финансах строительства. От состояния финансов заказчика, его платежности зависит объем строительного производства и финансового состоя­ния подрядных и проектных строительных организаций.

Все этапы строительного процесса выполняются специализиро­ванными организациями. Финансирование осуществляется за счет средств заказчиков.

Основными организационными формами капитального строи­тельства являются два способа строительства — хозяйственный и подрядный.


Хозяйственным способом

строительство объектов осуществляется силами заказчика или инвестора. Такой способ имеет как свои пре­имущества, так и недостатки.

Он обычно применяется при ре­конструкции или расширении действующих организаций (предпри­ятий), при строительстве на территории существующего организа­ции (предприятия) небольших объектов.


Подрядным способом

строительство объектов осуществляется по­стоянно действующими строительными и монтажными организа­циями (подрядчиками).

Эти организации имеют собственную мате­риально-техническую базу, высокопроизводительную технику, спе­циализированные кадры высокой квалификации, что обеспечивает значительно более высокую производительность труда по сравне­нию с хозяйственным способом строительства.

Себестоимость строительных работ, выполненных строительной организацией собственными силами, складывается из затрат, связан­ных с использованием в процессе производства материалов, топлива, энергии, основных средств, трудовых ресурсов, а также других затрат.

Затраты на производство строительных работ включаются в се­бестоимость работ того периода, к которому они относятся, незави­симо от времени их возникновения.

С этой целью затраты на производство работ подразделяются на:

;


  • текущие,

    т.е. постоянные производственные затраты;
  • ;


  • единовременные,

    т.е.

однократные или периодически произво­димые.

По
способам включения в себестоимость

работ затраты подразде­ляются на прямые и накладные (косвенные).

Под
прямыми затратами

понимаются расходы, связанные с производством строительных работ, которые можно прямо и непо­средственно включать в себестоимость работ по соответствующим объектам учета. К ним относятся: затраты на приобретение и дос­тавку материалов, деталей, конструкций, основная заработная плата рабочих, расходы по эксплуатации строительных машин и меха­низмов, прочие прямые затраты.

Под
накладными (косвенными) затратами

понимаются расходы, связанные с организацией и управлением производством строитель­ных работ, относящиеся к деятельности строительной организации в целом. К накладным расходам относятся: административно-хозяйственные расходы, расходы по обслуживанию рабочих, по организации и про­изводству работ и прочие.

21. Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала на предприятии , 21. Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала на предприятии.


Оборотные средства


это денежные средства, авансируемые организацией для обслуживания текущей хозяйственной деятельно­сти и участвующие одновременно в процессе производства и реали­зации продукции. Цель авансирования — создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, гото­вой продукции и условий для ее реализации.


Авансирование

означает, что использованные денежные средства возвращаются организации после завершения каждого производст­венного цикла или кругооборота, включающего снабжение, произ­водство и реализацию готовой продукции, т.е. получение выручки от продаж.

Основное назначение оборотных средств состоит в обеспечении непрерывности и ритмичности процессов производства и обраще­ния продукции.


Экономическая природа

оборотных средств имеет двойственное содержание. С одной стороны, будучи частью авансированного капи­тала и представляя собой сумму финансовых источников формирования оборотных средств предприятия, они отражаются в пассиве баланса и обеспечивают непрерывность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. С другой — являются частью имущества организации, вложенной в его текущие (или оборотные) активы: материально-производственные запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, свободные денежные средства.

При недостатке оборотных средств или неэффективном их ис­пользовании замедляется их оборачиваемость, ухудшается финансо­вое положение организации, что непосредственно отражается на ее платежеспособности, а следовательно, финансовой устойчивости, и нередко приводит к финансовой несостоятельности.

Рациональное управление оборотным капиталом заключается в воздействии на объем и структуру оборотного капитала, источники его формирования в целях повышения эффективности использования.

Из множества направлений повышения эффективности опре­деляющую роль играет организация оборотных средств, которая включает:

;

  • определение состава и структуры оборотных средств;
  • ;

  • установление потребности в оборотных средствах;
  • ;

  • выявление источников формирования оборотных средств;
  • ;

  • распоряжение оборотными средствами и их эффективное ис­пользование.

    На практике различают состав и структуру оборотных средств организации.

    Оборотные средства организации включают: сырье, материалы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары для перепродажи, дебиторскую задолженность, краткосрочные финан­совые вложения, денежные средства.

Информация об общей величи­не оборотных средств содержится в бухгалтерском балансе.


Структура

оборотных средств характеризует удельный вес каж­дой статьи в их общем объеме, В различных отраслях хозяйства она не одинакова и складывается под влиянием ряда факторов:

;

  • производственных — типа производства (массовое, серийное, единичное и т.п.), длительности производственного цикла, характера изготавливаемой продукции, состава затрат на про­изводство;
  • ;

  • особенностей материально-технического обеспечения произ­водства — периодичности и регулярности поставок, удельного веса комплектующих изделий;
  • ;

  • организации расчетов;
  • ;

  • учетной политики предприятия.

    Создание наиболее рациональной структуры оборотных средств создает важные предпосылки эффективного управления ими.

    16.

Особенности финансов предприятий сельского хозяйства , 16. Особенности финансов предприятий сельского хозяйства.

Сельскохозяйственное производство по своей природе отлича­ется от других отраслей экономики тем, что производит продукцию животного и растительного происхождения и использует в процессе труда землю в качестве главного, ничем другим не заменимого сред­ства производства. Поэтому воспроизводство в сельском хозяйстве и функционирование финансов сельскохозяйственных организаций (предприятий) обладают рядом особенностей, которые определяются природно-климатическими и естественно-биологическими условия­ми, технологическими факторами и социально-экономическими от­ношениями. Эти особенности можно объединить в следующие группы.


Природно-климатические и естественно-биологические:

;

  • почвенно-климатические особенности, определяющие зональ­ную специализацию, длительность рабочих периодов в произ­водстве, различия в продуктивности и доходности хозяйства, дифференциацию в себестоимости и рентабельности отдель­ных видов продукции;
  • ;

  • погодные условия, влияющие на время проведения и темпы работ, объем и качество продукции, вызывающие необходи­мость создания в сельскохозяйственных организациях (предпри­ятиях) натуральных и денежных страховых и резервных фондов;
  • ;

  • природный, естественно-биологический цикл развития расте­ний и животных, определяющий кругооборот финансовых ре­сурсов (от урожая к урожаю).

Необходимость концентрации материальных, денежных и трудовых ресурсов возникает к оп­ределенным периодам, что вызывает привлечение кредитов.


Технологические и организационные:

;

  • сочетание в сельском хозяйстве двух взаимодополняющих от­раслей — растениеводства и животноводства. Поэтому осуще­ствляется раздельное планирование, учет и финансирование по этим отраслям;
  • ;

  • наличие внутрихозяйственного оборота большей части сель­скохозяйственной продукции.

Он необходим для обеспечения непрерывности производственного цикла (выращенный рабо­чий и продуктивный скот, семена, корма и др.).

Эта часть про­дукции, хотя и получает стоимостную оценку, но в процесс реа­лизации не вступает.


Социально-экономические:

;

  • право собственности. В связи с наличием многообразных форм собственности (частная, государственная, муниципальная, сме­шанная) в сельском хозяйстве функционируют различные типы организаций (предприятий), которые условно можно сгруппи­ровать в две относительно однородные группы: предприятия акционерного и корпоративного типов.
  • Группы производителей продукции земледелия и жи­вотноводства:

    ;

  • сельскохозяйственные предприятия новых организационно-правовых форм (включая оставшиеся колхозы и совхозы) на­считывают около тыс.;
  • ;

  • крестьянские (фермерские) хозяйства;
  • ;

  • хозяйства населения;

    Особенности сельского хозяйства предопределяют специфику планирования издержек производства сельскохозяйственной продукции.

Сельскохозяйственный год охва­тывает периоды, относящиеся к двум календарным годам. При оп­ределении себестоимости затраты данного календарного года рас­пределяются между продукцией этого года и продукцией будущего года. Кроме того, сезонность сельскохозяйственных работ обуслов­ливает необходимость исчисления себестоимости не только по ви­дам продукции, но и по видам работ. Планирование осуществляет­ся в такой последовательности: сначала определяются затраты по видам работ на 1 га посева и на голову скота, а затем с учетом уро­жайности и продуктивности определяется себестоимость отдельных видов продукции.


Плановую себестоимость продукции

определяют на основе техноло­гических карт по отдельным культурам и видам скота, по статьям за­трат с учетом необходимого перечня работ, почвенно-климатических условий хозяйства, обоснованных норм расхода материальных ресур­сов и нормативов затрат труда и финансовых средств и рационального использования земли и основных фондов, применения прогрессивных агрозоотехнических и организационных мероприятий.

Прибыль сельскохозяйственных предприятий. Все затраты, связан­ные с производством и реализацией сельскохозяйственной продук­ции, возмещаются через выручку от реализации.

Затраты на расширение основных и оборотных средств, а также на покрытие непроизводственных расходов осуществляются, как правило, за счет прибыли, а в ряде случае — за счет бюджета и дру­гих источников.

Основной и оборотный капитал сельскохозяйственных организаций. В условиях рыночной экономики первоначальное формирование основных фондов в сельском хозяйстве, их функционирование и расширенное воспроизводство осуществляются при непосредствен­ном участии финансов, с помощью которых образуются и исполь­зуются денежные фонды целевого назначения, опосредующие при­обретение, эксплуатацию и восстановление средств труда.

Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности производственного процесса, в ходе которого фонды (оборотные производственные и обращения) проходят как стадию производства, так и стадию обращения. Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот и проходят последовательно три фазы, меняя при этом натуральную форму и с каждым оборотом возвращаясь предприятию:

  1. Деньги – товар. Эта стадия начинается с авансирования денежных средств на приобретение производственных запасов (сырья, материалов, топлива).

    В этой стадии оборотные средства из формы денежных средств превращаются в форму производственных запасов, а авансированная стоимость из денежной превращается в производительную. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

  2. Товар — Производство-Товар’. Эта фаза совершается в процессе производства. Она состоит в передаче в производство купленных материальных ценностей, а также в соединении средств и предметов труда с рабочей силой и в создании нового продукта (включающего переменную и вновь созданную стоимость).

    На этой стадии авансированная стоимость снова меняет свою форму. Из производительной она переходит в товарную. Оборотные средства по вещественному составу превращаются в незавершенное производство, полуфабрикаты, готовы изделия.

  3. Товар’ — Деньги’. Эта стадия состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. При этом оборотные средства переходят из стадии производства в стадию обращения и снова принимают форму денежных средств. Разность Д’-Д составляет величину денежных доходов и накоплений предприятия.

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, т.е. оборот осуществляется непрерывно.

17. Особенности финансов организаций торговли.

Специфика финансов сферы товарного обращения состоит в том, что предприятия и организации торговли, будучи связующим звеном между производством продукции и ее потреблением, способ­ствуют завершению кругооборота общественного продукта в товар­ной форме и тем самым обеспечивают его непрерывность. Поэтому от того, как осуществляются издержки обращения в зависимости от длительности времени реализации товаров покупателю, зависит фи­нансовое состояние торговых организаций.

Особенность функционирования торговых организаций заклю­чается в том, что в их деятельности сочетаются операции производ­ственного характера (закупка, хранение, фасовка, упаковка и т.д.) с операциями непроизводственного характера, связанными со сменой форм собственности, т.е. непосредственно с реализацией продук­ции. Торговые организации как самостоятельно хозяйствующие субъекты рынка в зависимости от характера их деятельности и на­значения подразделяются на два крупных вида: предприятия опто­вой торговли и предприятия розничной торговли, имеющие свои особенности в формировании финансовых ресурсов.

Система торговли в России в настоящее время состоит из госу­дарственной и муниципальной, кооперативной и частной торговли.

Для торговли характерно то, что в ней не создаются дополнитель­ные потребительские стоимости. Стоимость товара увеличивается в результате затрат дополнительного общественного труда на опера­ции производственного характера и реализацию товаров. Эти затраты внутри отрасли составляют издержки обращения, проблема сокра­щения которых имеет важное значение.

Особенность торговли заключается также в том, что в структуре основных фондов на долю фондов торгово-производственного на­значения приходится 80, в структуре оборотных средств 90% зани­мают товарные запасы и товары отгруженные.

Наряду с крупными и специализированными магазинами суще­ствуют сети средних и мелких магазинов. Кроме того, в отличие от других отраслей экономики выручка от реализации товаров поступает, как правило, в налично-денежной форме, что заставляет усиливать контроль за правильным ее использованием.

Особенности издержек обращения торговых организаций. Издерж­ки обращения торговых организаций представляют собой различные затраты живого и овеществленного труда, выраженные в денежной форме и связанные с процессом движения товаров от мест произ­водства до потребления.

В издержки обращения входят расходы на транспортирование, хранение, доработку, фасовку товаров, заработная плата торговых работников, отчисления в государственные внебюджетные фонды социального назначения, амортизация основных фондов и немате­риальных активов и др.

Отличие издержек обращения от себестоимости заключается в том, что в затратах торговой организации отсутствуют стоимость закупае­мых товаров.

Источником финансирования издержек обращения является ва­ловой доход.

Осуществление предпринимательской деятельности в торговле связано с формированием и использованием основного и оборотного капитала, которые необ­ходимы для продвижения, хранения и реализации товаров и услуг.

Основной капитал охватывает все объекты, предназначенные для постоянного пользования на предприятии; основные фонды, нема­териальные активы и финансовые вложения.

Средства труда, функционирующие в сфере товарного обраще­ния, образуют основные фонды торговой организации.

Структура основных фондов торговой организации отличается от структуры основных фондов промышленных организаций, где удельный вес машин и оборудования значительно выше — около 35, а в торговле — 10%. В основных фондах торгового предприятия удельный вес зданий, сооружений и передаточных устройств со­ставляет свыше 80%. С учетом арендуемых и безвозмездно предос­тавляемых помещений удельный вес зданий окажется выше, а ма­шин и оборудования — ниже.

Особенность оборотных активов торговых организаций. В отличие от других отраслей экономики в составе и структуре оборотных средств торговли наибольший удельный вес занимают
товарные за­пасы.

Формирование финансовых результатов. Конечный финансовый результат (прибыль или убыток) определяется по методике, анало­гичной применяемой в организациях промышленности.

Валовой доход торговой организации представляет собой сумму всех доходов, полученных от реализации товаров, так и от оказания услуг по другим видам деятельности. Основная часть валового до­хода формируется за счет разницы между розничной ценой без на­лога на добавленную стоимость и ценой приобретения товаров без налога на добавленную стоимость в виде торговых наценок.

Формирование, распределение и использование прибыли в торгов­ле. В процессе производственно-финансового плана результатов ра­боты торговой организации применяются различные показатели прибыли: прибыль (убыток) от реализации товаров; прибыль от реализации основных фондов и иного имущества; валовая (балан­совая) прибыль; чистая прибыль (прибыль, остающаяся в распоря­жении предприятия).

Различия понятий прибыли определяются их экономическим содержанием и положениями законодательства о налогообложении прибыли организации.

Прибыль (убыток) от реализации товаров определяется как раз­ность между валовым доходом от реализации товаров (без учета на­лога на добавленную стоимость) и издержками обращения.

При определении прибыли от реализации основных фондов и иного имущества учитывается разница (превышение) между про­дажной ценой (без налога на добавленную стоимость) и остаточной (первоначальной) стоимостью этих фондов и имущества, увеличен­ной на индекс инфляции, который исчисляется в порядке, установ­ленном Правительством РФ. Понятие «остаточная стоимость иму­щества» рассматривается применительно к основным фондам, не­материальным активам, малоценным и быстроизнашивающимся предметам, а первоначальная стоимость — для прочего имущества. Взаимоотношения с бюджетом и распределение прибыли аналогич­ны тем, что существуют в промышленности.

18. Особенности финансов транспортных организации , 18. Особенности финансов транспортных организации.

Специфика организации финансов транспорта основана на осо­бенностях его экономики и организации производства и управления, обусловленных производственным процессом.

Как отрасль экономики транспорт имеет следующие особенности:

;

  • продукция транспорта не имеет вещественной формы: транс­порт не производит новые вещи, а лишь перемещает товары, продукцию, созданные в других отраслях экономики;
  • ;

  • транспорту не принадлежит предмет его труда — перевозимые грузы, он принадлежит отправителям и получателям грузов;
  • ;

  • цены на транспортную продукцию складываются на основе тарифов на грузовые и пассажирские перевозки;
  • ;

  • в качестве единицы измерения транспортной продукции ис­пользуют: тонно-километры, отправленные тонны грузообо­рота и количество пассажиров;
  • ;

  • продукцию транспорта нельзя накопить, отложив в запас, по­этому транспорт не может работать без резерва локомотивов и вагонов и должен учитывать пропускную способность на дорогах;
  • ;

  • транспорт не создает и не добавляет ничего вещественного к перевозимому товару.

Отсюда вытекает и особенность круго­оборота средств труда — из формы кругооборота капитала выпадает товар в виде вещи, так как на транспорте прода­ется сам производственный процесс, т.е. перевозка;

;

  • в составе средств производства на транспорте нет сырья, стои­мость которого весьма значительна на промышленных пред­приятиях;
  • ;

  • характеризуется неравномерностью использования в течение года транспортных средств (т.е.

наличием сезонных пиков).

Транспорт используется для осуществления не только внешних перевозок, но и для перевозок внутри производства. Поэтому кроме транспорта общего пользования в народном хозяйстве имеется внутрипроизводственный (ведомственный).

Транспорт — составная часть всех стадий производства продук­ции предприятий отраслей экономики. Ведущее место в транспортной системе страны занимает железно­дорожный транспорт, позволяющий обеспечить устойчивые и регу­лярные грузовые и пассажирские перевозки между районами страны.

Особенности планирования себестоимости перевозок. В себестои­мости перевозок высокий удельный вес занимают заработная плата, а также затраты на топливо, электрическую энергию, амортизацию, ремонт, что обусловлено спецификой транспорта, где преобладаю­щая часть основных фондов находится в движении.

Основными показателями себестоимости перевозок служат: об­щая сумма расходов по основным видам затрат на вес объема пере­возок по видам транспорта, экономия от снижения себестоимости, себестоимость десяти приведенных тоннокилометров (тонномиль).

Расчеты себестоимости ведутся по следующим статьям затрат: заработная плата, отчисления на социальное страхование, топливо, горючее и смазочные материалы, электроэнергия, материалы, амор­тизация, прочие расходы.

Прибыль от основной деятельности. Выручка транспортных пред­приятий включает доходы, полученные от перевозочного процесса, выполнения погрузочно-разгрузочных операций, экспедирования, прочих работ и услуг. Основную часть доходов предприятия транс­порта получают от перевозок грузов и пассажиров.

Доходы от перевозок зависят от объема оказываемых услуг, та­рифа за перевозку, договорных цен за перевозку. В основу транс­портного тарифа положены вид транспорта, класс перевозимого груза, расстояние перевозки.

Группы ценообразующих факторов: общеэкономические и отраслевые.

Распределение прибыли организации
железнодорожного транспорта

осуществля­ется по тем же принципам, что и в промышленности. Платежи в бюджет по основной деятельности железных дорог определяются централизованно.

В финансовый план железнодорожного транспорта наряду с до­ходами и расходами по основной деятельности включаются сметы бюджетных учреждений, обслуживающих работников железных до­рог, — больниц, учебных заведений и др.

19. Роль оборотного капитала в обеспечении финансовой устойчивости предприятия , 19. Роль оборотного капитала в обеспечении финансовой устойчивости предприятия.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. Финансовая устойчивость является отражением стабильного пре­вышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневри­рование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кре­дитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производст­венно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность ис­пользования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его поло­жения на финансовом рынке, а именно:

;

  • платежеспособность, т. е. возможность погашать в срок свои долговые обязательства;
  • ;

  • ликвидность — способность в любой момент совершать необходимые расходы;
  • ;

  • возможности дальнейшей мобилизации финансовых ре­сурсов.

    Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предпри­ятия, повышении уровня рентабельности производства и зави­сит от множества факторов.

    Предприятия имеют внутренние резервы повыше­ния эффективности использования оборотных средств, на ко­торые оно может активно влиять.

К ним относятся:

— рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использова­ние прямых длительных хозяйственных связей);

— сокращение пребывания оборотных средств в незавершен­ном производстве (преодоление негативной тенденции к сни­жению фондоотдачи, внедрение новейших технологий, особен­но безотходных, обновление производственного аппарата, при­менение современных более дешевых конструкционных мате­риалов);

— эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, прибли­жение потребителей продукции к ее изготовителям, системати­ческий контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, вы­полнение заказов по прямым связям).

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его
рентабельности,

рассчитываемый как соотношение прибыли от реализа­ции продукции (ПРП
) или иного финансового результата к ве­личине оборотного капитала (СОК
).

Этот показатель характеризует величину прибыли, получае­мой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финан­совую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

В российской хозяйственной практике оценка эффективно­сти использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых,
общее время оборота,

или длительность одного оборота
в днях, и, во-вторых, скорость оборота.


Длительность одного оборота: ОБок=Д/Коб


Д – длительность периода в днях


Коб – количество оборотов


Скорость оборота (характеризуется прямым коэффициентом оборачиваемости – количеством оборотов): Коб=РП/Сок


РП – объем реализации


Сок – оборотный капиталл

20. Определение потребности предприятия в оборотном капитале , 20. Определение потребности предприятия в оборотном капитале.

Эффективность деятельности организации во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах.

Завышение потребности в оборотных средствах ведет к излиш­нему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ре­сурсов, замедлению оборачиваемости. Кроме того, это дорого обхо­дится хозяйствующему субъекту, поскольку возникают дополни­тельные затраты на хранение и складирование и растет налог на имущество.

Занижение может привести к перебоям в производстве и реализа­ции продукции, несвоевременному выполнению организацией сво­их обязательств, и в конечном счете — к потере прибыли. И в том и в другом случае следствием становится нерациональное использова­ние ресурсов, приводящее к потере финансовой устойчивости.

Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, сезонности производства, темпов роста производства, изменения условий материально-технического снабжения и сбыта продукции, порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслуживания, финансовых воз­можностей организации, периодичности и сроков поступления пла­тежей и т.п.

Текущая потребность организации в оборотных средствах опре­деляется с помощью их нормирования.


Нормирование

представляет собой процесс установления опти­мального размера оборотных средств, необходимых для осуществ­ления нормальной хозяйственной деятельности организации.

Нормирование осуществляется с помощью расчета норм и нор­мативов по каждому элементу оборотных средств.


Норма

— это относительный показатель, выражающий объем за­пасов материальных ценностей, необходимых для обеспечения нор­мальной работы, и исчисляемый в днях запаса, рублях и процентах.


Норматив

оборотных средств — это денежное выражение запаса материальных ценностей, минимально необходимых для ритмичной работы хозяйствующего субъекта.

Существуют несколько методов расчета нормативов оборотных средств: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

Аналитическим (опытно-статистический) методом проводится укрупненный расчет оборотных средств в размере их средних фак­тических остатков. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы орга­низации и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес. Коэффициентный метод основан на определении нового нор­матива оборотных средств на базе имеющегося с учетом попра­вок на планируемое изменение объемов производства и сбыта про­дукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Метод прямого счета наиболее точный, обоснованный, но вместе с тем довольно трудоемкий. Он основан на определении научно обосно­ванных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается как в целом, так и по каждому элементу нор­мируемых оборотных средств. Метод прямого счета — основной метод определения плановой потребности в оборотных средствах.

23. Особенности формирования оборотного капитала и финансирование его прироста , 23. Особенности формирования оборотного капитала и финансирование его прироста.

Источники, из которых формируются оборотные средства, отра­жаются в пассиве бухгалтерского баланса. Традиционные источники формирования оборотного капитала организации можно разделить на следующие группы:

;

  • собственные источники — собственный капитал;
  • ;

  • средства, приравненные к собственным, — устойчивые пассивы;
  • ;

  • заемные источники — краткосрочные кредиты банков;
  • ;

  • товарный кредит;
  • ;

  • привлеченные средства — кредиторская задолженность пред­приятия.


    Собственный оборотный капитал

    обеспечивает имущественную и оперативную самостоятель­ность и формируется из средств уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, а также целевых поступлений и фи­нансирования, а также нераспределенной прибыли.

    Первоначально формирование собственного капитала осуществ­ляется в момент создания организации.

Она обеспечивается основ­ными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления коммерческой деятельности в размерах, определенных учредитель­ными документами.

Часть средств, инвестированных учредителями, направляется на приобретение производственных запасов, поступающих в производ­ство для изготовления товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг. Вплоть до поступления выручки от реализации продукции (работ, услуг) оборотные средства служат источником финансирования текущих производственных затрат.

В дальнейшем пополнение оборотных средств, авансируемых организацией на возобновление производственного цикла, может осуществляться за счет полученной выручки от продажи продукции и собственных средств, полученных организацией в процессе ее деятельности, главным образом за счет части нераспределенной
прибыли,

которая направляется на пополнение оборотных средств и финансирование их прироста. Это зависит как от накопленной не­распределенной прибыли прошлых лет, финансовых результатов те­кущего года, намечаемых направлений использования прибыли, так и от изменения норматива оборотных средств, от возможностей привлечения иных источников.

В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда ор­ганизации наделены широкими полномочиями в распоряжении собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в их обороте могут находиться
прочие собственные средства

в виде временно не используемых фондов денежных средств.

Кроме собственных источников пополнения оборотных средств каждый хозяйствующий субъект располагает средствами,
приравнен­ными к собственным.

Это так называемые устойчивые пассивы,
кото­рые не принадлежат организации, но, в силу установленного порядка расчетов, постоянно находятся в ее обороте и используются на вполне законных основаниях.

К устойчивым пассивам относятся:

;

  • минимальная переходящая задолженность по оплате труда, которая обусловлена естественным расхождением между сро­ком начисления и датой выплаты заработной платы;
  • ;

  • задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начис­ление которых происходит раньше срока платежа;
  • ;

  • минимальная задолженность по резервам на покрытие пред­стоящих расходов и платежей;
  • ;

  • минимальная задолженность покупателей по залогам за тару;
  • ;

  • задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции.

    Кроме собственных и приравненных к ним финансовых ресур­сов в обороте организации находятся
    заемные средства,

    основу ко­торых составляют краткосрочные кредиты банков и займы (коммерческие кредиты).

    24.

Показатели эффективности использования оборотных средств , 24. Показатели эффективности использования оборотных средств.

Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура. От скорости оборота и эффективности ис­пользования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его поло­жения на финансовом рынке, а именно:

;

  • платежеспособность, т. е. возможность погашать в срок свои долговые обязательства;
  • ;

  • ликвидность — способность в любой момент совершать необходимые расходы;
  • ;

  • возможности дальнейшей мобилизации финансовых ре­сурсов.

    Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предпри­ятия, повышении уровня рентабельности производства и зави­сит множества факторов.

    Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его
    рентабельности,

    рассчитываемый как соотношение прибыли от реализа­ции продукции (ПРП
    ) или иного финансового результата к ве­личине оборотного капитала (СОК
    ).

Этот показатель характеризует величину прибыли, получае­мой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финан­совую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

В российской хозяйственной практике оценка эффективно­сти использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости.


Оборачиваемость оборотных активов

определяется исходя из времени, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная с приобретения производственных запасов, нахож­дения их в процессе производства, до выпуска и реализации гото­вой продукции и поступления денег на счета организации.

Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых,
общее время оборота,

или длительность одного оборота
в днях, и, во-вторых, скорость оборота.


Длительность одного оборота: ОБок=Д/Коб


Д – длительность периода в днях


Коб – количество оборотов

При прочих равных условиях чем короче период обращения или один оборот оборотного капитала, тем организации требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кру­гооборот, тем лучше и эффективней они используются.


Скорость оборота (характеризуется прямым коэффициентом оборачиваемости – количеством оборотов): Коб=РП/Сок


РП – объем реализации


Сок – оборотный капитал


Длительность оборота денежных средств

показывает время с мо­мента оплаты предприятием производственных запасов до момента получения выручки от реализации продукции или это период между платежами за сырье и рабочую силу и погашением дебиторской за­долженности.

Каждый хозяйствующий субъект ставит перед собой задачу со­кратить длительность оборота денежных средств, что позволит ему увеличить прибыль и уменьшить потребность в дополнительных финансовых ресурсах.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.


Абсо­лютное высвобождение

— это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах для выполнения планового объема производ­ства продукции.


Относительное высвобождение

оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема произ­водства опережает темп роста остатков оборотных средств.

25. Сущность и виды инвестиций , 25. Сущность и виды инвестиций.

Согласно Федеральному закону «Об инвестиционной деятельно­сти в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от февраля 1999 г. № 39-ФЗ,
инвестиции

— это денеж­ные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имуще­ственные и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Общепринятым признаком классификации служит
объект вло­жения.

В соответствии с ним инвестиции делятся на реальные, фи­нансовые, интеллектуальные.


Реальные инвестиции

— это долгосрочные вложения материаль­ных, трудовых и финансовых ресурсов в отрасли материального производства, направленные на формирование и расширенное вос­производство основных фондов.


Финансовые инвестиции —

это вложения капитала в различные финансовые инструменты, долгосрочные ценные бумаги (акции, облигации и др.) в целях получения дохода.


Интеллектуальные инвестиции

чаще всего отождествляются с вложениями на формирование нематериальных активов инноваци­онного характера, связанных напрямую с операционной деятельно­стью организации.

Классификация инвестиций по объекту вложения не только по­казывает сферы инвестиционной деятельности, но и определяет ме­тод анализа для выбора наилучшего инвестиционного решения.

По
участию в инвестиционном процессе

инвестиции подразделя­ются на прямые и непрямые.

К
прямым

относятся инвестиции, осуществляемые юридическими и физическими лицами, владеющими организациями или имеющими право на участие в их управлении. Они подразделяются на взносы в уставный капитал и на приобретение долгосрочных ценных бумаг.

К
непрямым

относятся инвестиции, осуществляемые через фи­нансовых посредников.

Инвестирование организации проводится в течение всего ее жизненного цикла. Анализ тенденций инвестиционной активности на отдельных этапах жизненного цикла позволяет оценить эффек­тивность принимаемых инвестиционных решений и выбрать буду­щую стратегию инвестирования. Для этого может быть использова­на предлагаемая рядом экономистов классификация инвестиций по
характеру осуществляемых мероприятий:

;


  • нетто-инвестиции,

    проводимые в начале жизненного цикла организации при ее образовании;
  • ;


  • реинвестиции

    — полученные денежные средства в результате продажи продукции (работ, услуг), вновь направляются на вос­производство основных фондов, повышение технического уров­ня предприятия и освоение новой продукции и новых рынков;
  • ;


  • брутто-инвестицш

    — суммы нетто-инвестиций и реинве­стиций.

    Для принятия правильных решений при анализе и планирова­нии инвестиций необходимо учитывать то, что они могут влиять друг на друга в процессе реализации и важно определить степень этого влияния.

Поэтому в зависимости от
возможной взаимосвязи

инвестиционных решений инвестиции можно рассматривать в виде:

;

  • независимых друг от друга, когда одно инвестиционное реше­ние не исключает другого;
  • ;

  • зависимых друг от друга;
  • ;

  • альтернативных, когда необходимо выбрать одно из несколь­ких инвестиционных решений;
  • ;

  • взаимодополняющих, требующих постоянного дополнитель­ного вложения средств после принятия основного инвестици­онного решения;
  • ;

  • безвозвратных, осуществляемых на проекты, не давшие поло­жительного результата.
  • Для обеспечения соответствия инвестиционной политики орга­низации ее стратегии инвестиции можно сгруппировать по
    основным направлениям

    их осуществления:

    ;

  • сохранения позиций на рынке путем повышения качества, расширение ассортимента производимой продукции;
  • ;

  • снижения затрат на производство продукции;
  • ;

  • освоения новой продукции, завоевания новых рынков.
  • Финансирование прямых инвестиций — это порядок предоставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их использованием.

    В настоящее время финансирование прямых инвестиций осуще­ствляется за счет:

    ;

  • собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов;
  • ;

  • заемных денежных средств;
  • ;

  • привлеченных денежных средств, получаемых от эмиссии j ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц;
  • ;

  • денежных средств, поступающих в порядке перераспределе­ния из централизованных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других объединений;
  • ;

  • средств внебюджетных фондов;
  • ;

  • ассигнований из бюджетов различных уровней, предостав­ляемых на безвозвратной основе;
  • ;

  • средств иностранных инвесторов.


    Собственные финансовые ресурсы организации

    включают первона­чальные взносы учредителей в момент ее формирования и часть де­нежных средств, полученных в результате хозяйственной деятельности.

    Собственные источники финансирования прямых инвестиций подразделяются на две группы — источники от проведения работ хозяйственным способом и источники от результатов основной дея­тельности организации.


    Прибыль от основной деятельности

    служит важным источником финансирования реальных инвестиций организаций (предприятий).

Сумма прибыли, предназначаемая на финансирование инвестиций в основной капитал, определяется при ее распределении в финансо­вом плане. При недостатке собственных источников финансирова­ния инвестиций организации используют внешние заимствования.

К заемным денежным средствам относятся долгосрочные креди­ты банков. Источником финансирования воспроизводства основ­ных фондов являются также заемные средства других организаций. Организациям могут предоставляться также займы индивидуальны­ми инвесторами (физическими лицами).

В последнее время получает распространение такой источник заемных средств, как ссуды из федерального и региональных бюд­жетов на финансирование быстроокупаемых коммерческих проек­тов. Эти ссуды размещаются на конкурсной основе.

Средства из федерального и региональных бюджетов и из
отрас­левых и межотраслевых внебюджетных фондов

выделяются на фи­нансирование федеральных, региональных или отраслевых целевых

программ.

Привлечение иностранных инвестиций обеспечивает развитие международных экономических связей и освоение передовых науч­но-технических достижений. Основной формой участия иностран­ного капитала в виде прямых инвестиций продолжает оставаться создание на территории России предприятий с иностранными ин­вестициями. Однако объемы привлекаемых инвестиций пока неве­лики.

Источником финансирования реальных инвестиций служат при­влеченные средства.


Лизинг

— вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с пра­вом выкупа имущества лизингополучателем.

27. Финансовые инвестиции предприятий, их цель, виды и способы осуществления , 27. Финансовые инвестиции предприятий, их цель, виды и способы осуществления.

Вложения в ценные бу­маги разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемые как единое целое, формируют
портфель ценных бумаг.

Любой инвестиционный портфель представляет собой опреде­ленный набор акций, облигаций и других ценных бумаг с различ­ной степенью обеспечения, риска и доходности. Доходы представ­ляют собой прибыль, полученную по всей совокупности бумаг дан­ного портфеля.

Разрабатывая инвестиционную финансовую политику, органи­зации могут ставить перед собой разные цели. В общем виде это по­лучение процента, сохранение капитала, обеспечение его прироста.

Эти цели могут быть альтернативными и соответствовать разным типам портфелей ценных бумаг.

С изменениями условий цели портфеля могут видоизменяться и выглядеть следующим образом:

;

  • сохранность и приращение капитала (в отношении ценных бумаг с растущей курсовой стоимостью);
  • ;

  • приобретение ценных бумаг, которые по условиям обращения могут заменять наличность;
  • ;

  • доступ через приобретение ценных бумаг к дефицитным ви­дам продукции и услуг, имущественным и неимущественным
  • правам;

    ;

  • расширение сферы влияния и перераспределение собственно­сти, создание холдинговых и цепных структур;
  • ;

  • спекулятивная’ игра на колебаниях курсов в условиях неста­бильного рынка ценных бумаг;
  • ;

  • производные цели (зондирование рынка, страхование от из­лишних рисков, регулирование денежной наличности и т.д.).

    Исходя из выбранных для себя целей, организации могут форми­ровать разные типы портфелей ценных бумаг.

Тип портфеля — его характеристика с позиций целей, перед ним поставленных.

Портфель ценных бумаг, ориентированный на
получение доходов (доходный портфель),

создается ради получения текущих доходов, приемлемый размер которых соответствовал бы степени риска, воз­можной для инвестора.

Портфель
роста

ориентирован на акции с быстрорастущей кур­совой стоимостью на рынке ценных бумаг. Цель такого портфеля — приращение капитала, поэтому инвестор не ориентируется на те­кущую выплату дивидендов.

Портфель
рискованных вложений

состоит преимущественно из ценных бумаг молодых компаний или предприятий «агрессивного» типа, выбравших стратегию быстрого расширения на основе новых технологий и выпуска новой продукции.


Сбалансированный

портфель состоит из ценных бумаг с быстро­растущей курсовой стоимостью и из высокодоходных.

Виды ценных бумаг. Денежные документы, удостоверяющие иму­щественные права или отношения займа владельца ценной бумаги по отношению к эмитенту, называют ценными бумагами.

Известны следующие основные виды ценных бумаг: облигации, акции, векселя, казначейские обязательства.

Чтобы удостовериться в инвестиционных качествах ценной бу­маги, инвестор должен получить следующую информацию: чем за­нимается компания; какова ее прибыль; какова цена бумаги и тен­денция ее роста; располагает ли эмитент резервами и есть ли источ­ники их пополнения; велико ли доверие к эмитенту; есть ли планы развития компании.

28. Формирование инвестиционной политики предприятия , 28. Формирование инвестиционной политики предприятия.

Реализация стратегического управления осуществляется путем выработки механизма деятельности, ведущего к достижению по­ставленной цели наиболее эффективным способом в условиях не­определенности внешней среды. Это означает, что основу стратеги­ческого управления составляет правильный выбор цели развития организации (предприятия) на перспективу.

Уровень развития инвестиционной политики организации зависит от особенностей инвестиционной политики государства, поэтому на ее формирование оказывают влияние факторы, сдерживающие инвести­ционную активность российской экономики. К ним относятся:

;

  • относительно высокий уровень инфляции;
  • ;

  • достаточно высокий уровень налогов;
  • ;

  • неполное финансирование государственных инвестиционных программ;
  • ;

  • низкая эффективность инвестиционных вложений;
  • ;

  • недостаток собственных средств у организаций для обновле­ния основного капитала и трудности в получении коммерческих кредитов из-за неустойчивого их финансового положе­ния и высоких процентных ставок кредита;
  • ;

  • высокий инвестиционный риск.
  • Содержание инвестиционной политики организации состоит в определении объема, структуры и направлений использования ин­вестиций для достижения полезного эффекта.

    Таким образом, для разработки и осуществления инвестицион­ной политики организации необходимы постоянный анализ внут­ренней и внешней его среды для формирования потребности в ин­вестициях, поиск их источников, разработка и реализация инвести­ционных предложений.

    К основным факторам, которые следует учитывать при разра­ботке инвестиционной политики, относятся:

    ;

  • соответствие инвестиционных предложений законодательству РФ;
  • ;

  • эффективность инвестиционных предложений, включая не только экономический, но и другие эффекты (экологический, информационный, социальный и т.д.);
  • ;

  • возможность использования государственной поддержки;
  • ;

  • вероятность привлечения иностранных инвестиций;
  • ;

  • особенности, текущее и перспективное состояние рынка про­дукции и услуг, производимых организацией;
  • ;

  • текущее финансово-экономическое состояние организации;
  • ;

  • технико-технологический и организационный уровень орга­низации;
  • ;

  • условия инвестирования на рынке капиталов;
  • ;

  • возможность и условия лизинга имущества;
  • ;

  • условия страхования инвестиционных рисков.

    Основная цель инвестиционной политики организации заклю­чается в наиболее эффективном вложении капитала.

В зависимости от условий деятельности организации (предприятия) можно исполь­зовать два направления вложения инвестиций: капиталообразующие и портфельные.

Разработка инвестиционной политики индивидуальна для каждой организации и определяется рядом факторов:

;

  • динамикой спроса и предложения на рынке продукции, про­изводимой организацией, качеством и ценой этой продукции и продуктов-заменителей;