Ответы на вопросы к ГЭК — Вопрос 1 Кредитная Система Рф Сущность, Структура, Значение Ответ Со…
Вопрос 1 Кредитная система РФ сущность, структура, значение Ответ Современна кредитная система — это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала. Через кредитную систему реализуются сущность и функции кредита.В настоящее время структура кредитной системы РФ состоит из трех ярусов 1.Центральный банк 2.Банковская система Коммерческие банки Сберегательные банки Ипотечные банки 3. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты Страховые компании инвестиционные фонды пенсионные фонды финансово-строительные компании прочие Новая структура кредитной системы стала в большей степени отражать потребности рыночного хозяйства и все больше приспосабливается к процессу новых экономических реформ. В тоже время процесс становления кредитной системы выявил определенные недостатки.
Они выразились в нарушениях во всех звеньях продолжают образовываться и существовать мелкие учреждения банки, страховые компании, инвестиционные фонды , которые из-за слабой финансовой базы не могут справляться с потребностями клиентов коммерческие банки и другие учреждения в основном проводят краткосрочные кредитные операции, недостаточно инвестируя свои средства в промышленность и другие отрасли. Многие вновь созданные кредитно-финансовые институты, страховые компании и инвестиционные фонды занимаются несвойственной им деятельностью привлекают вклады населения, выполняя функции коммерческих и сберегательных банков.
Ряд инвестиционных фондов, финансовых компаний и банков построили свою деятельность не на подлинной коммерческой основе, а по принципу пирамиды, что вызвало волну банкротств.
Кроме того, высокие ставки на краткосрочные кредиты ведут к необоснованному росту прибылей, которые в последующем конвертируются в иностранную валюту, что обесценивает рубль и ведет к усилению инфляции.Поэтому многие стороны банковской системы РФ нуждаются в дальнейшем совершенствовании.
Вопрос 2 Правовые основы деятельности банков в РФ Законы О банках и банковской деятельности , О Центральном банке РФ Банке России Ответ Правовыми основами и определением правового статуса деятельности банков на территории РФ являются Закон О Центральном банке РФ Банке России принятый 12.04.95г и закон О банках и банковской деятельности принятый 7.07.95г. Закон о Банке России определяет правовой статус ЦБ РФ. Закон фиксирует, что имущество банка находится в собственности государства, и в своей деятельности он подотчетен законодательным и исполнительным органам государственной власти. Наряду с этим Банк представляет собой юр.лицо, самостоятельно выполняет свои функции и в текущей деятельности независим от органов государственного управления экономикой.
По Закону высшим органом Банка является Совет директоров, который руководит деятельностью ЦБ по реализации денежно-кредитной политики правительства.
Председатель банка и члены Совета назначаются Гос. Думой по представлению Президента.Закон определяет основные функции, направления и виды деятельности ЦБ. Большинство этих функций ЦБ монопольно эмиссия наличных денег, осуществление контроля за деятельностью КБ и лицензирование их деятельности, устанавливает образцы форм и порядок отчетности и осуществления платежей, проведение денежно-кредитной политики страны и организация налично-денежного обращения и т.д Законом предусмотрена и отчетность ЦБ предоставляемая Гос.Думе и публикуемая в печати.
Закон О банках и банковской деятельности дает определение понятиям банк, кредитная организация, небанковская кредитная организация и иностранный банк определяет порядок и формы образования банков и условия для их регистрации в ЦБ РФ, дает определение банковским операциям, являющимся основными видами банковской деятельности, и операциям которые банки могут совершать помимо них, устанавливает порядок предоставления банковской отчетности и порядки обеспечения стабильности банковской системы, защиты прав, интересов вкладчиков и кредиторов кредитных организаций, порядок и методы осуществления контроля ЦБ РФ за деятельностью кредитных организаций, а также их взаимоотношения между государством и друг другом.
Центральные банки, их функции западная модель Ответ Традиционно Центральный банк выполняет
За центральным банком как представителем государства законодательно закреплена эмиссионная монополия только в отношении банкнот, т.е. общенациональных кредитных денег, которые являются общепризнанным окончательным средством погашения долговых обязательств.
В некоторых странах центральный банк монопольно осуществляет эмиссию монет, но их чеканкой обычно занимается министерство финансов казначейство . Банкноты составляют незначительную часть денежной массы промышленно развитых стран, поэтому функции эмиссионной монополии ЦБ несколько снижена, хотя банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для платежей в розничной торговле и обеспечения ликвидности кредитной системы. Чем выше доля наличного обращения в стране, тем важнее значение банкнотной эмиссии.
Следует иметь ввиду, что монополия на эмиссию банкнот на современном этапе вовсе не означает ее жесткого контроля или увязки с целями денежно-кредитного регулирования. Главная задача денежно-кредитной политики — регулирование безналичной эмиссии, основным источником которой являются коммерческие банки.В тоже время эмиссионная монополия превратила центральный банк в эмиссионно-кассовый центр банковской системы, поскольку обязательства центрального банка в форме как банкнот, так и депозитов коммерческих банков служат кассовым резервом любого коммерческого банка.
Центральный банк не имеет дела непосредственно с предпринимателями и населением. Его главной клиентурой являются коммерческие банки, выступающие как бы посредниками между экономикой и центральным банком. Последний хранит свободную денежную наличность коммерческих банков, т.е. их кассовые резервы.Исторически эти резервы помещались коммерческими банками в центральный банк в качестве гарантийного фонда для погашения депозитов.
В большинстве стран коммерческие банки обязаны хранить часть своих кассовых резервов в центральном банке в соотвествии с законом. Такие резервы называю обязательными банковскими резервами.Центральный банк устанавливает минимальное соотношение обязательных резервов с обязательствами банков по депозитам норма обязательных резервов . Через счета, открываемые коммерческими банками в центральном банке, последний осуществляет урегулирование расчетов между ними. С внедрением электронных расчетных систем существенно снизилось значение традиционной для центрального банка функции расчетного центра банковской системы.
Принимая на хранение кассовые резервы коммерческих банков, центральный банк оказывает им кредитную поддержку. Он является для коммерческих банков кредитором последней инстанции, т.е. кредитором на крайний случай.Обычно его кредиты предоставляются банкам по ставке более высокой, чем рыночная, и поэтому банки обращаются за поддержкой к центральному банку только в случае отсутствия иной возможности получить кредит.
Как отмечалось, независимо от принадлежности капитала центральный банк тесно связан с государством. В качестве банкира правительства банк выступает как его кассир и кредитор, в нем открыты счета правительства и правительственных ведомств.В большинстве стран центральный банк осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета.
Доходы правительства, поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет казначейства министерства финансов в центральном банке, с которого покрываются все правительственные расходы. В некоторых странах, например в США, большая часть бюджетных средств помещается в коммерческие банки. В условиях хронического дефицита государственных бюджетов усиливается функция кредитования государства и управления государственным долгом.Под управлением государственным долгом понимаются операции центрального банка по размещению и погашению займов, организации выплат доходов по ним, по проведению конверсии и консолидации.
Центральный банк использует различные методы управления государственным долгом покупает или продает государственные обязательства с целью воздействия на их курсы и доходность, изменяет условия продажи, различными способами повышает привлекательность государственных обязательств для частных инвесторов. От имени правительства центральный банк регулирует резервы иностранной валюты и золота, является традиционным хранителем государственных золотовалютных резервов.
Он осуществляет регулирование международных расчетов, платежных балансов, участвует в операциях мирового рынка ссудных капиталов и золота. Центральный банк, как правило, представляет свою страну в международных и региональных валютно-кредитных организациях.Все функции центрального банка тесно взаимосвязаны. Кредитуя государство и банки, центральный банк одновременно создает кредитные орудия обращения, осуществляя выпуск и погашение правительственных обязательств, воздействует на уровень ссудного процента.
Названные функции центрально банка создают объективные предпосылки для выполнения им функции регулирования всей денежно-кредитной системы страны и, следовательно, регулирования экономики. Функция денежно-кредитного регулирования и банковского надзора на современном этапе является важнейшей функцией центрального банка.Свои функции центральный банк осуществляет через банковские операции — пассивные и активные.
Пассивными называются операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы, активными — операции по размещению банковских ресурсов.Вопрос 4 Функции центрального банка России Ответ Федеральным законом от 12.04.95г. установлены основные функции и операции ЦБ РФ Функция проведения государственной денежно-кредитной политики по развитию рыночной экономики, обеспечению устойчивости денежного обращения и покупательной способности национальной денежной единицы.
Выполняя эту функцию Банк принимает участие в разработке основ экономической политики правительства и использует различные методы денежно-кредитного управления банковской системой, входящие в его компетенцию. Функция эмиссии денег и организации денежного обращения. Эмиссия денег является монопольным правом ЦБ и находится только в его компетенции. КБ не имеют права самостоятельно выпускать в обращение денежные средства.Необходимость выпуска новых денег обусловлена реализацией национального дохода или вновь созданной стоимости совокупного общественного продукта.
Функция кредитования коммерческих банков на основе рефенансирования портфеля их ресурсов. Главная особенность этой функции состоит в том, что ЦБ как банк банков производит кредитование только банковских учреждений. Процесс кредитования заключается в восстановлении денежных средств низовых банков, вложенных в кругооборот капитала предприятий различных отраслей народного хозяйства.Представление кредитов происходит по ставкам рефенансирования, установленным ЦБ. Функция организации безналичных расчетов народного хозяйства.
При выполнении этой функции банк банков устанавливает принципы организации расчетов, способы совершения платежей, формы бланков денежных документов, этапы их бухгалтерской обработки и порядок совершения расчетных операций. Функция организации банковских операций, бухгалтерского учета и статистической отчетности о работе банков.В связи с этой функцией Банк создает правила финансирования, кредитования, расчетов и кассовых операций, а также бухгалтерского учета и отчетности по основным участкам деятельности кредитных учреждений.
Функция государственной регистрации кредитных учреждений. Во исполнение этой функции Банк рассматривает пакет документов для открытия нового кредитного учреждения и принимает решение о предоставлении лицензии на право ведения банковских операций.Такие лицензии выдаются только кредитным учреждениям, располагающим квалифицированными кадрами для выполнения возлагаемых на них обязанностей.
Функция организации государственного контроля за деятельностью кредитных учреждений. После открытия кредитных учреждений и начала их операций ЦБ осуществляет постоянный контроль за их деятельностью. Эта работа проводится расчетно-кассовыми центрами банка, в которых находятся корреспондентские счета низовых кредитных органов.Анализируя обороты и остатки денежных средств на этих счетах, РКЦ получают необходимую информацию о ликвидности, платежеспособности и финансовом состоянии КБ. Функция реализации облигаций гос.займов и кредитования расходов федерального бюджета. ЦБ — уполномоченный орган Минфина РФ по продаже облигаций государственных займов.
Реализация облигаций этих займов осуществляется банками-диллерами, состав которых формируется Минфином и ЦБ. Функция регулирования золотовалютных резервов страны.ЦБ РФ является главным депозитарием золото-валютных резервов государства и организует все операции по продаже и покупке золота и иностранных валют.
Операции с этими ценностями производятся по ценам спроса и предложения на золотых и валютных рынках. Функция составления платежного баланса страны. В условиях детронизации золота, ликвидации золотомонетного стандарта и монетного паритета основой обеспечения банкнот ЦБ служат товарные массы, включая товары отечественного и зарубежного производства.В целях контроля за состоянием внешней торговли, платежей и золотовалютных резервов ЦБ РФ составляет платежный баланс РФ. Вопрос 5 Пассивные и активные операции ЦБ РФ Ответ Пассивные операции Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот от 54 до 85 всех пассивов . На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. не обеспечен золотом.
Золотое обеспечение банкнот отменено, хотя в некоторых странах формально продолжают действовать законы, ограничивающие пределы фидуциарной эмиссии.Повсеместно отменено официальное золотое содержание денежных единиц. Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличения золотовалютных резервов.
Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот.Эмиссия банкнот при кредитовании банков обеспечена векселями и другими банковскими обязательствами при кредитовании государства — государственными долговременными обязательствами, а при покупке золота и иностранной валюты — соответственно золотом и иностранной валютой. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка.
В этом, в частности, проявляется взаимосвязь пассивных и активных операций банка. Размеры пассивной операции центрального банка эмиссия банкнот зависят от его активных операций ссуд банкам, казначейству министерству финансов , покупки иностранной валюты и золота. В этом смысле можно сказать, что перечисленные активные операции центрального банка первичны по отношению к пассивным.Сказанное не означает, однако, что любая ссуда центрального банка кредитной системе или государству связана с новым выпуском банкнот.
Такие кредиты могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в центральном банке, в этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка.Источником ресурсов центрального банка служат вклады коммерческих банков и их обязательные резервы, зачисляемые на специальные счета, а также вклады казначейства средства госбюджета . Обычно не более 4 пассива приходится на долю собственного капитала банка.
Активные операции К основным активным операциям центральных банков относится учетно-судные операции банковские инвестиции операции с золотом и иностранной валютой.Учетно-ссудные операции представлены двумя видами ссуды коммерческим банкам и государству под залог коммерческих векселей акцептованных солидными банками , казначейских векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг учетные операции — покупка центральным банком векселей у государства и банков.
Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так как при этом происходит вторичный учет, вторичная покупка векселей , которые коммерческие банки купили у своих клиентов.Разница между суммой, которую центральный банк платит коммерческому банку при покупке векселя, и суммой, которая будет получена с должника по векселю при наступлении срока его погашения , образует доход банка. Ставка по которой центральный банк предоставляет ссуды коммерческим банкам и переучитывает их векселя, называется официальной учетной ставкой, или учетной ставкой центрально банка.
Банковские инвестиции — это покупка банком ценных бумаг. Инвестиции центрального банка состоят из вложений в государственные ценные бумаги. Покупка центральным банком государственных обязательств в большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственно формой кредитования правительства.Прямо кредитование государства, т.е. предоставление банковской ссуды, в этих странах практически отсутствует например, в США, Канаде, Японии, Великобритании, Швейцарии, Швеции или ограничено законом в ФРГ, Франции, Нидерландах . Следует обратить внимание на то, что в портфеле центрального банка находится лишь незначительная часть государственных ценных бумаг.
Соответственно основными кредиторами государства выступают не центральные, а коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения, компании и население.Важной, а нередко главной целью покупки центральным банком государственных ценных бумаг является регулирование ликвидности банковской системы и управление государственным долгом в ходе проведения денежно-кредитной политики.
Государственный долг России почти целиком образовался в результате прямого кредитования государства центральным банком.Однако Законом о центральном банке РФ Банке России предусмотрено, что последний может предоставлять кредит министерству финансов лишь путем покупки у него ценных бумаг.
Вопрос 6 Денежно-кредитное регулирование экономики Центральным банком западная и российские модели Ответ Центральный банк — основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства, главными целями которой служат достижение стабильного экономического роста, снижения безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.Общее состояние экономики в большей мере зависит от состояния денежно-кредитной сферы.
По числу институтов, объему кредитных ресурсов и операций базу всей денежно-кредитной системы составляют коммерческие банки и другие кредитные учреждения. Достаточно отметить, что от 75 до 90 денежной массы в большинстве стран составляют банковские депозиты и лишь 25-10 — банкноты центрального банка.Поэтому государственное регулирование денежно-кредитной сферы может быть успешным лишь в том случае, если государство через центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер операций коммерческих банков.
Методы этого воздействия разнообразны, наиболее распространенными из них являются Изменение ставки учетного процента или официальной учетной ставки центрального банка учетная, или дисконтная, политика изменение норм обязательных резервов операции на открытом рынке, т.е. операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг регламентация экономических нормативов для банков соотношение между кассовыми резервами и депозитами, ликвидными активами и депозитами, собственным капиталом и заемным, собственным капиталом и активами, суммой кредита одному заемщику и капиталом или активами и др Указанные методы денежно-кредитного регулирования можно назвать общими в том смысле, что они влияют на операции всех коммерческих банков, на рынок ссудных капиталов в целом.
Могут применяться также выборочные селективные методы, направленные на регулирование отдельных форм кредита например потребительского или кредитования различных отраслей жилищного строительства, экспортной торговли . К выборочным методам относятся прямое ограничение размеров банковских кредитов для отдельных банков или ссуд так называемые кредитные потолки регламентация условий выдачи конкретных видов, в частности, установление маржи, т.е. разницы между суммой обеспечения и размером выданной ссуды ставками по депозитам и ставкам по кредитам и др. Ведущим методом регулирования является учетная политика.
Повышая или понижая официальную учетную ставку, центральный банк оказывает воздействие на возможности коммерческих банков и их клиентов в получении кредита , что в свою очередь влияет на экономический рост, денежную массу, уровень рыночного процента.
Изменение учетной ставки центрального банка, вызывая соответствующее изменение рыночного процента, отражается на состоянии платежного баланса и валютного курса.Повышение ставки способствует привлечению в страну иностранного краткосрочного капитала, а в итоге активизируется платежный баланс, увеличивается предложение иностранной валюты, соответственно снижается курс иностранной и повышается курс национальной валюты.
Снижение ставки приводит к противоположным результатам. Существенное воздействие на кредитные ресурсы коммерческих банков, на их возможности предоставлять ссуды оказывает изменение нормы обязательных резервов.Повышение ее не означает, что большая часть банковских средств заморожена на счетах центрального банка и не может использоваться коммерческими банками для выдачи кредитов.
В результате сокращаются банковские ссуды и денежная масса в обращении, повышаются проценты по банковским ссудам. Снижение нормы банковских резервов ведет к расширению банковских кредитов и денежной массы, к снижению рыночного процента.В странах с развитым рынком ценных бумаг наиболее распространенным методом денежно-кредитного регулирования являются операции на открытом рынке, которые влияют на деятельность коммерческих банков через объем имеющихся у них ресурсов.
Если центральный банк продает ценные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то ресурсы последних и соответственно их возможность предоставлять ссуды клиентам уменьшается. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении и повышению ссудного процента.Покупая ценные бумаги на рынке у коммерческих банков, центральный банк предоставляет им дополнительные ресурсы, расширяет их возможности по выдаче ссуд. Операции на открытом рынке способствуют регулированию банковских ресурсов, процентных ставок и курса государственных ценных бумаг. Для регулирования краткосрочных процентных ставок традиционно применяются операции центрального банка с векселями казначейскими и коммерческими и краткосрочными государственными облигациями.
Продажа их ограничивает наличность денежного рынка и ведет к повышению рыночных ставок процента.Если центральный банк не желает допускать увеличения рыночной нормы процента, то он оказывает поддержку банкам, покупая у них краткосрочные ценные бумаги и векселя по текущим рыночным ставкам. Традиционным средством регулирования долгосрочных процентных ставок служат операции центрального банка с долгосрочными государственными обязательствами.
Покупка таких обязательств центральным банком вызывает повышение их рыночного курса в результате расширение спроса на них . Увеличение цены облигаций означает снижение их фактической доходности, которая определяется отношением суммы купонного дохода по облигации к ее рыночному курсу. Уменьшение фактической доходности долгосрочных облигаций приводит к снижению долгосрочных процентных ставок на рынке.
Продажа облигаций центральным банком на открытом рынке вызывает падение их курса и повышение доходности облигаций, а значит и долгосрочных процентных ставок. Кроме того, купля-продажа ценных бумаг оказывает влияние на процентные ставки через расширение или ограничение банковской наличности.Денежно-кредитную политику следует рассматривать в широком и узком смысле.
В широком смысле она направлена на борьбу с инфляцией и безработицей, на достижение стабильных темпов экономического развития через регулирование денежной массы в обращении. ликвидности банковской системы, долгосрочных процентных ставок. В узком смысле такая политика направлена на достижение оптимального валютного курса с помощью валютной интервенции, проведения учетной политики и других методов регулирования краткосрочных процентных ставок.Под валютной интервенцией понимается политика купли-продажи центральным банком иностранной валюты на национальную на валютном рынке.
Когда центральный банк продает или покупает иностранную валюту в обмен на национальную, то меняется соотношение спроса и предложения на иностранную валюту и соответственно изменяется курс национальной валюты.Если например, Банк России продает доллары на валютной бирже, то предложение долларов увеличивается и соответственно курс их понижается. а курс рубля повышается. При скупке долларов их курс растет.
Денежно-кредитное регулирование экономики Российской Федерации осуществляется Банком России путем определения норм обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, проведения операций с ценными бумагами, установления экономических нормативов для банков. В целях воздействия на ликвидность банковской системы Банк России рефинансирует банки путем предоставления им краткосрочных кредитов по своей учетной ставке и определяет условия предоставления кредитов под залог различных активов.Банк России устанавливает следующие экономические нормативы для банков минимальный размер уставного капитала предельное соотношение между размером уставного капитала банка и суммой его активов с учетом оценки риска показатели ликвидности баланса банка в виде нормативного соотношения между активами и обязательствами банка с учетом срока их погашения, а также возможности реализации активов минимальный размер обязательных резервов, депонируемых в Банке России, в процентном отношении к обязательствам банков максимальный размер риска на одного заемщика в виде определенного процента от обшей суммы капитала банка при расчете максимального риска в понятие риска включается вся сумма вложений и кредитов этому заемщику, а также выданные по его поручению обязательства ограничение размеров валютного и курсового рисков ограничение использования привлеченных депозитов для приобретения акций юридических лиц. Банк России осуществляет функции регулирования и надзора за деятельностью банков для поддержания стабильности денежно-кредитной системы, при этом Банк России не вмешивается в оперативную деятельность банков.
Вопрос 7 Регулирование и контроль Центральным банком деятельности коммерческих банков РФ Ответ Функцию общего регулирования деятельности каждого коммерческого банка в рамках единой денежно-кредитной системы страны возложены на ЦБР. Это регулирование призвано содействовать обеспечению устойчивости работы и укреплению финансового положения коммерческого банка ориентации и стимулированию деятельности банка в области кредитования на выполнение приоритетных задач развития экономики и повышения благосостояния общества научной организации денежного обращения в народном хозяйстве.
При этом со стороны ЦБР используются в первую очередь экономические методы управления изменение норм обязательных резервов, размещаемых коммерческими банками в ЦБ РФ изменение объёма кредитов предоставляемых ЦБ РФ коммерческим банкам, а также процентных ставок по кредитам проведение операций с ценными бумагами и с иностранной валютой и только при их исчерпании — административные ограничение объема кредитных вложений, установление предельных размеров процентных ставок по выдаваемым ими кредитам, введение временно администрации, отзыв лицензии и ликвидация банка . Также в целях регулирования деятельности коммерческих банков Банк России устанавливает следующие экономические нормативы для банков минимальный размер уставного капитала предельное соотношение между размером уставного капитала банка и суммой его активов с учетом оценки риска показатели ликвидности баланса банка в виде нормативного соотношения между активами и обязательствами банка с учетом срока их погашения, а также возможности реализации активов минимальный размер обязательных резервов, депонируемых в Банке России, в процентном отношении к обязательствам банков максимальный размер риска на одного заемщика в виде определенного процента от обшей суммы капитала банка при расчете максимального риска в понятие риска включается вся сумма вложений и кредитов этому заемщику, а также выданные по его поручению обязательства ограничение размеров валютного и курсового рисков ограничение использования привлеченных депозитов для приобретения акций юридических лиц. Банк России осуществляет функции регулирования и надзора за деятельностью банков для поддержания стабильности денежно-кредитной системы, при этом Банк России не вмешивается в оперативную деятельность банков.
Вопрос 8 Организация Центральным банком налично-денежного обращения в РФ Ответ Функция эмиссии денег и организации денежного обращения.
Эмиссия денег является монопольным правом ЦБ и находится только в его компетенции.
КБ не имеют права самостоятельно выпускать в обращение денежные средства. Необходимость выпуска новых денег обусловлена реализацией национального дохода или вновь созданной стоимости совокупного общественного продукта.
Эмиссия денег производится в размерах, утверждаемых Советом Министров РФ, и распределяется в соответствии с предусмотренными целями.
Выпуск денег — главный источник денежных средств ЦБ, используемый для авансирования расширенного воспроизводства.
Эмиссия денег осуществляется в двух формах деньги банковского оборота при кредитовании коммерческих банков наличные деньги, обеспечивающие кассовые операции по обслуживанию народного хозяйства и бюджета.
При кредитовании коммерческих банков происходит зачисление денежных средств ЦБ на их счета в расчетно-кассовых центрах РКЦ . Операции банков, связанные с выдачей наличных денег предприятиям и организациям, осуществляются на основе кассовых заявок клиентов.
Эти заявки представляются в обслуживающие банки и содержат все необходимые данные о предстоящих операциях с наличными деньгами. На основе кассовых заявок предприятий составляются прогнозы кассовых оборотов коммерческих банков. Приходную часть этих программ рассчитывают исходя из поступления наличных денег в кассы банков.Поступление денег организуется с помощью инкассации доставки в банк денежной наличности торгово-закупочных структур, предприятий общественного питания, транспортных систем и других органов, оказывающих платные услуги населению.
Расходная часть прогнозируется на основе предстоящих выплат заработной платы и прочих расходов предприятий, учреждений и организаций. Величина денежных средств, поступающих в обращение, зависит от соотношения приходной и расходной частей кассовых программ банка.При росте предпринимательской деятельности наблюдается постоянное превышение расходной части программы над приходной и выпуск в обращение новых денежных средств.
Вопрос 9 Рефенансирование Центральным банком РФ коммерческих банков Ответ РЕФЕНАНСИРОВАНИЕ — обмен ценных бумаг с истекшим сроком погашения на новые виды ценных бумаг слов. Функция кредитования коммерческих банков на основе рефенансирования портфеля их ресурсов.Главная особенность этой функции состоит в том, что ЦБ как банк банков производит кредитование только банковских учреждений.
Процесс кредитования заключается в восстановлении денежных средств низовых банков, вложенных в кругооборот капитала предприятий различных отраслей народного хозяйства.Представление кредитов происходит по ставкам рефенансирования, установленным ЦБ. регулирование процентных ставок КБ осуществляется установлением маржи или предельного уровня повышения ставок рефенансирования ЦБ. Таким образом маржа представляет собой дифференциал процентных ставок Центрального и коммерческих банков.
В настоящее время ставка рефинансирования установлена на уровне 12 годовых, что призвано ограничить темпы роста инфляции путем сжатия денежной массы, находящейся в обращении. Введение такой ставки — временная мера,характерезующая денежное обращение при переходе к рыночной экономике. В западных странах ставки рефенансирования коммерческих банков составляют 6-8 годовых.Подобная дешевизна кредитов центральных банков стимулирует активное использование заемных капиталов для расширения предпринимательства и внедрения в производство достижений НТП. В целях воздействия на ликвидность банковской системы Банк России рефинансирует банки путем предоставления им краткосрочных кредитов по своей учетной ставке и определяет условия предоставления кредитов под залог различных активов.
Вопрос 10 Операции ЦБ РФ на открытом рынке Ответ Закон о банке России предусматривает проведение ЦБ операций на открытом рынке. В ст.39 отмечается, что под операциями на открытом рынке понимаются купля-продажа Банком казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки.
В странах с развитым рынком ценных бумаг наиболее распространенным методом денежно-кредитного регулирования являются операции на открытом рынке, которые влияют на деятельность коммерческих банков через объем имеющихся у них ресурсов.Если центральный банк продает ценные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то ресурсы последних и соответственно их возможность предоставлять ссуды клиентам уменьшается.
Это приводит к сокращению денежной массы в обращении и повышению ссудного процента.Покупая ценные бумаги на рынке у коммерческих банков, центральный банк предоставляет им дополнительные ресурсы, расширяет их возможности по выдаче ссуд. Операции на открытом рынке способствуют регулированию банковских ресурсов, процентных ставок и курса государственных ценных бумаг.
Для регулирования краткосрочных процентных ставок традиционно применяются операции центрального банка с векселями казначейскими и коммерческими и краткосрочными государственными облигациями. Продажа их ограничивает наличность денежного рынка и ведет к повышению рыночных ставок процента.Если центральный банк не желает допускать увеличения рыночной нормы процента, то он оказывает поддержку банкам, покупая у них краткосрочные ценные бумаги и векселя по текущим рыночным ставкам.
Традиционным средством регулирования долгосрочных процентных ставок служат операции центрального банка с долгосрочными государственными обязательствами. Покупка таких обязательств центральным банком вызывает повышение их рыночного курса в результате расширение спроса на них . Увеличение цены облигаций означает снижение их фактической доходности, которая определяется отношением суммы купонного дохода по облигации к ее рыночному курсу.Уменьшение фактической доходности долгосрочных облигаций приводит к снижению долгосрочных процентных ставок на рынке.
Продажа облигаций центральным банком на открытом рынке вызывает падение их курса и повышение доходности облигаций, а значит и долгосрочных процентных ставок. Кроме того, купля-продажа ценных бумаг оказывает влияние на процентные ставки через расширение или ограничение банковской наличности.Вопрос 11 Сущность и назначение фонда обязательных резервов коммерческих банков в ЦБ РФ Ответ В большинстве стран коммерческие банки обязаны хранить часть своих кассовых резервов в центральном банке в соотвествии с законом.
Такие резервы называю обязательными банковскими резервами.Центральный банк устанавливает минимальное соотношение обязательных резервов с обязательствами банков по депозитам норма обязательных резервов . Через счета, открываемые коммерческими банками в центральном банке, последний осуществляет урегулирование расчетов между ними. С внедрением электронных расчетных систем существенно снизилось значение традиционной для центрального банка функции расчетного центра банковской системы.
Принимая на хранение кассовые резервы коммерческих банков, центральный банк оказывает им кредитную поддержку. Он является для коммерческих банков кредитором последней инстанции, т.е. кредитором на крайний случай.Обычно его кредиты предоставляются банкам по ставке более высокой, чем рыночная, и поэтому банки обращаются за поддержкой к центральному банку только в случае отсутствия иной возможности получить кредит.
Существенное воздействие на кредитные ресурсы коммерческих банков, на их возможности предоставлять ссуды оказывает изменение нормы обязательных резервов. Повышение ее не означает, что большая часть банковских средств заморожена на счетах центрального банка и не может использоваться коммерческими банками для выдачи кредитов. В результате сокращаются банковские ссуды и денежная масса в обращении, повышаются проценты по банковским ссудам.Снижение нормы банковских резервов ведет к расширению банковских кредитов и денежной массы, к снижению рыночного процента.
Вопрос 12 Ломбардный кредит сущность, значение Ответ Ломбардный кредит — получение займа у центрального резервного банка, связанный с временным недостатком ресурсов, под залог ценных бумаг.Вопрос 13 Кредитные аукционы сущность, порядок организации, значение Ответ Сущностью участия коммерческих банков в кредитных аукционах является получение ими МАРЖИ, т.е. разницы между ценой приобретения ресурсов и их дальнейшей перепродажей в виде ссуды клиентам.
К участию в кредитных аукционах проводимых ЦБ РФ допускаются только головные конторы банков, соблюдающие все необходимые требования ЦБ. ЦБ РФ допускает различные способы организации аукционных торгов — по американскому способу, голландскому способу и с фиксированной процентной ставкой.При американском способе заявки банки-участников ранжируются по уровню предложенной процентной ставки в порядке убывания, а затем удовлетворяются в том же порядке, начиная с максимально предложенной процентной ставки до полного исчерпания установленного на данном аукционе объеме кредита.
В результате сумма последней из удовлетворенных заявок может быть сокращена. При голландском способе все заявки удовлетворяются по цене отсечения — минимальной ставки, которую предлагают банки, попавшие в круг покупателей.В случае аукциона с фиксированной процентной ставкой удовлетворяются все заявки, однако при превышении общей суммы этих заявок над объемом кредита, предложенного к аукциону, все заявки удовлетворяются частично.
Степень удовлетворения заявок соответствует отношению общего объема аукционного кредита к их общей сумме. Посредством проведения кредитных аукционов ЦБ РФ демократизовал процесс распределения централизованных кредитных ресурсов, предоставив возможность всем коммерческим банкам, отвечающим установленным требованиям, стать покупателями аукционного кредита.Одновременно ЦБ РФ получил инструмент, определяющий соотношения спроса и предложения на денежные средства в банковской системе и их стоимости . Анализ сложившейся по итогам аукциона ситуации на рынке кредитных ресурсов позволяет обосновано корректировать уровень учетной ставки ЦБ РФ, условия проведения последующих аукционов и необходимость маневрирования иными инструментами денежно-кредитного регулирования.
Вопрос 14 Операции ЦБ РФ по обслуживанию государственного долга России.Ответ Функция реализации облигаций гос.займов и кредитования расходов федерального бюджета.
ЦБ — уполномоченный орган Минфина РФ по продаже облигаций государственных займов. Реализация облигаций этих займов осуществляется банками-диллерами, состав которых формируется Минфином и ЦБ. Продажа облигаций производится на трех уровнях рынка 1. Предприятия, организации, учреждения и население. Они свободно покупают и продают долговые обязательства государства за счет временно свободных денежных средств.Основная часть облигаций подлежит продаже на данном рынке. 2. КБ, которые размещают свои активы в операциях с ценными бумагами государства.
Такие операции отличаются меньшей степенью риска по сравнению с бизнес-кредитами функционирующим предпринимателям. 3. Собственно ЦБ, покупающий остаточную невыкупленную часть выпущенных облигаций. В большинстве стран мира законодательство о центральных банках запрещает последним открытую покупку облигаций государственных займов.Для этого банк должен быть наделен полномочиями, предоставляемыми органами законодательной и исполнительной власти.
Помимо распространения облигаций гос.займов, ЦБ производит прямое кредитование расходов бюджета за счет своего эмиссионного фонда. В 1992-94 гг. основная часть фонда использовалась для покрытия текущих расходов государства в размере 75 бюджетного дефицита. Погашение задолженности производилось за счет поступления налогов в доходную часть бюджета.При отсутствии доходов предоставленные кредиты списывались на убытки ЦБ с последующей компенсацией за счет различных источников денежных средств Минфина.
С 1 января 1995 г. прекращено прямое кредитование ЦБР расходов федерального бюджета. Вопрос 15 Современная инфляция сущность, причины, формы проявления и их виды в РФ Ответ Термин инфляция означает вздутие.И действительно, финансирование государственных расходов например, в периоды экстремального развития экономики во время войн, революций при помощи бумажно-денежной эмиссии с прекращением размена банкнот приводило к вздутию денежного обращения и обесценению бумажных денег.
Инфляция была характерна для денежного обращения России — с 1769 до 1895 г. за исключением периода 1843-1853 гг. США — в период войны за независимость 1775 -17783 гг. и гражданской войны 1861 -1865 гг. Англии — во время войны с Наполеоном в начале 19 века Франции — в период Французской революции 1789 — 1791 гг. Особенно высоких темпов инфляция достигла в Германии после первой мировой войны, когда осенью 1923 г. денежная масса в обращении достигала 496 квинтиллионов марок, а денежная единица обесценилась в триллион раз. Приведенные исторические примеры доказывают, что инфляция не является порождением современности, а имела место и в прошлом.
Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас повсеместный, всеохватывающий если раньше она охватывала больший и меньший период, т.е. имела периодический характер, то сейчас хронический современная инфляция находится под воздействием не только денежных, но и неденежных факторов.
Следовательно современная инфляция испытывает воздействие многих факторов. К первой группе относятся факторы, вызывающие превышение денежного спроса над товарным предложением. в результате чего происходит нарушение требований закона денежного обращения. Вторая группа объединяет факторы, которые ведут к первоначальному росту издержек и цен товаров, поддерживаемому последующим подтягиванием денежной массы к их возросшему уровню.В действительности обе группы факторов переплетаются и взаимодействуют друг с другом, вызывая рост цен на товары и услуги, или инфляцию.
В зависимости от преобладания факторов той или иной группы различаются два типа инфляции инфляцию спроса и инфляцию издержек. Инфляция спроса вызывается следующими денежными факторами. Милитаризация экономики и рост военных расходов.Военная техника становится все менее приспособленной для использования в гражданских отраслях, в результате чего денежный эквивалент, противостоящий военной технике,превращается в фактор, излишний для обращения. Дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга.
Например, реальный дефицит госбюджета Российской Федерации по итогам 1992 года составил 11 ВВП, а в 1994 г. не должен превысить 9,4 ВВП или 70 трлн.руб. Покрытие дефицита происходит путем размещения займов государства на денежном рынке или при помощи дополнительной эмиссии неразменных банкнот центрального банка.Первый путь характерен для США, а второй для России. однако с мая 1993 г. началось покрытие дефицита госбюджета РФ за счет разрешения на рынке государственных краткосрочных обязательств ГКО к середине 1994 г. их было выпущено на сумму в 3 020,8 млрд.руб. Кредитная экспансия банков.
Так, по состоянию на 1 июня 1994 года объем кредитов, предоставленных банком России правительству, составил 27 655 млрд.руб или 38,9 его сводного баланса. Импортируемая инфляция.Это эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке иностранной валюты странами с активным платежным балансом.
Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность. При этом с рынка постоянно извлекаются элементы производительного капитала, взамен которых в оборот поступает дополнительный денежный эквивалент. Инфляция издержек характеризуется воздействием следующих денежных факторов на процессы ценообразования. Лидерство в ценах.Оно наблюдалось с середины 60-х годов до 1973 г когда крупные компании отраслей при формировании и изменении цен ориентировались на цены, установленные компаниями-лидерами, т.е. наиболее крупными производителями в отрасли или в рамках локально-территориального рынка.
Снижение роста производительности труда и падение производства.Такое явление происходило во второй половине 70-х годов. Например, если в экономике США среднегодовой темп производительности труда в 1961- 1973 гг. составлял 2,3 , то в 1974-1980 гг 0,2 , а в промышленности соответственно 3,5 и 0,1 . Аналогичные процессы были характерны и для других промышленно развитых стран.
Решающую роль в замедлении роста производительности труда сыграло ухудшение общих условий воспроизводства, вызванное как циклическими, так и структурными кризисами. Возросшее значение сферы услуг.Оно характеризуется, с одной стороны, более медленным ростом производительности труда по сравнению с отраслями материального производства, а с другой — большим удельным весом заработной платы в общих издержках производства. резкое увеличение спроса на продукцию сферы услуг во второй половине 60-х — начале 70-х годов стимулировало ее заметное удорожание в промышленно развитых странах рост цен на услуги в 1,5 — 2 раза превышал рост цен на остальные товары. Ускорение прироста издержек и особенно заработной платы на единицу продукции.
Экономическая мощь рабочего класса, активность профсоюзных организаций не позволяют крупным компаниям снизить рост заработной платы до уровня замедленного роста производительности труда.В то же время в результате монополистической практики ценообразования крупным компаниям были компенсированы потери за счет ускоренного роста цен, т.е. была развернута спираль заработная плата — цены . Энергетический кризис.
Он вызвал в 70-х годах огромное вздорожание нефти и других энергоресурсов.В результате, если в 60-е годы среднегодовой рост мировых цен на продукцию промышленно развитых стран составлял всего 1,5 , то в 70-е годы — более 12 . В международной практике в зависимости от величины роста цен принято деление инфляции на три вида ползучую — если среднегодовой темп роста цен не выше 5-10 галопирующую — при среднегодовом темпе роста цен от 10 до 50 иногда до 100 гиперинфляцию — когда рост цен превышает 100 в год МВФ за гиперинфляцию сейчас принимает 50 -й рост цен в месяц Вопрос 16 Денежное обращение и его структура Ответ Денежное обращение — это движение денег в наличной и безналичной формах, обслуживающие реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве.
Объективной основой денежного обращения является товарное производство, при котором товарный мир разделяется на товар и деньги, порождая противоречия между ними. С углублением общественного разделения труда и формированием общенациональных и мировых рынков при капитализме денежное обращение и обмен всего совокупного общественного продукта, включая доходы различных классов.
С помощью денег в наличной и безналичной формах осуществляется процесс обращения товаров, а также движение ссудного и фиктивного капиталов.
Денежное обращение подразделяется на две сферы наличную и безналичную. Налично-денежное обращение — это движение наличных денег. Оно отслуживается банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами казначейскими билетами . В развитых капиталистических странах банковские билеты. выпускаемые центральным банком, составляют подавляющую часть налично-денежного обращения.Незначительная часть выпуска денег около 10 приходится на казначейства, которые эмитируют в основном монеты и мелкокупюрные бумажно-денежные знаки — казначейские билеты.
Безналичное обращение — это движение денег безналичного оборота. Под ними понимаются прежде всего банковские депозиты на счетах клиентов, использование которых осуществляется с помощью чеков, жироприказов, кредитных карточек, электронных переводов. В денежном обороте применяются также векселя, сертификаты, а в ряде стран — другие обязательства и требования.Между налично-денежным и безналичным обращением существует тесная и взаимная зависимость деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, меняя форму наличных денежных знаков на депозит в банке, и наоборот.
Поступления безналичных средств на счета в банке непременное условие для выдачи денег. Поэтому безналичный платежный оборот неотделим от обращения наличных денег и образует вместе с ним единый денежный оборот страны, в котором циркулируют единые деньги одного наименования.Вопрос 17 Показатели объема и структуры денежной массы в обращении в РФ Ответ Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.
Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объем денежной массы используются различные показатели денежные агрегаты . В финансовой статистике промышленно развитых стран для определения денежной массы применяется следующий набор основных денежных агрегатов агрегат М-1 — включает наличные деньги в обращении банкноты, монеты и средства на текущих банковских счетах агрегат М-2 — состоит из агрегата М-1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках до четырех лет агрегат М-3 — содержит агрегат М-2 плюс сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях агрегат М-4 — состоит из агрегата М-3 плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.
В США для определения денежной массы используется четыре денежных агрегата, в Японии и Германии — три. в Англии и Франции — два. Анализ структуры и динамики денежной массы имеет важное значение при выработке центральными банками ориентиров кредитно-денежной политики.
Для расчета совокупной денежной массы в обращении в Российской Федерации предусмотрены следующие денежные агрегаты агрегат М-0 — наличные деньги агрегат М-1 — равен агрегату М-0 плюс расчетные текущие и прочие счета расчетные счета, специальные счета, счета капитальных вложений, аккредитивы и чековые счета, счета местных бюджетов, счета бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, средства Госстраха, фонд долгосрочного кредитования плюс вклады в коммерческих банках плюс депозиты до востребования в Сбербанке агрегат М-2 — равен агрегату М-1 плюс срочные вклады в Сбербанке агрегат М-3 — равен агрегату М-2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов.
Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения.
Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота. Скорость обращения денег — показатель интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа.Он трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные данные.
В промышленно развитых странах в основном исчисляются два показателя скорости роста оборота денег показатель скорости обращения в кругообороте доходов — отношение валового национального продукта ВНП или национального дохода к денежной массе, а именно к агрегату М-1 или М-2, этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития показатель оборачиваемости денег в платежном обороте — отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.
В РФ в практике статистической работы в зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают во- первых, скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка России как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении во-вторых, скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемую путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денег, включая оборот почты и учреждений Сбербанка, на среднегодовую массу денег в обращении. Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов. как общеэкономических циклического развития экономики, темпов экономического роста. движения цен , так и чисто монетарных структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке и т.д Ускорению обращения денег способствуют замена металлических денег кредитными, развитие системы взаимных расчетов. внедрение ЭВМ в банковское дело, применение электронных средств денежных расчетов. При обесценении денег потребители увеличивают покупки товаров для того чтобы оградить себя от падения покупательной способности денег, что ускоряет денежный оборот.
При прочих равных условиях ускорение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы и является одним из факторов инфляции.
Вопрос 18 Денежные системы, их основные элементы западная модель Ответ Денежная система — это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством.
Денежные системы сформировались в 16-17 вв. с возникновением и утверждением капиталистического способа производства, хотя отдельные их элементы появились в более ранний период. По мере развития товарно-денежных отношений и капиталистического способа производства происходят существенные изменения в денежной системе.Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги как товар — всеобщий эквивалент или как знаки стоимости.
В связи с этим выделяют следующие типы денежных систем системы металического обращения, при которых денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на металл системы обращения кредитных и бумажных денег, при которых золото вытеснено из обращения.В зависимости от металла, который в данной стране был принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различаются биметаллизм и монометаллизм. Современная денежная система включает следующие элементы денежную единицу масштаб цен виды денег эмиссионную систему государственный или кредитный аппарат.
Составной частью денежной системы является национальная валютная система, хотя она относительно самостоятельна.Денежная единица — это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров.
Денежная единица, как правило делится на мелкие кратные части. В большинстве стран установлена десятичная система деления. Официальный масштаб цен утратил экономический смысл с развитием государственно-монополистического капитализма и прекращением размена кредитных денег на золото. В результате Ямайской валютной реформы 1976-1978 гг. официальная цена золота и золотое содержание денежных единиц отменены.Виды денег, являющиеся законным платежным средством это в основном кредитные банковские билеты, а также бумажные деньги казначейские билеты и разменная монета.
Если в промышленно развитых странах, как правило не выпускают государственные бумажные деньги в узком смысле слова казначейские билеты , то в некоторых развивающихся странах они распространены.Эмиссионная система в развитых капиталистических странах означает выпуск банковских билетов центральными банками, а казначейских билетов и монеты — казначействами в соответствии с законодательно установленным эмиссионным правом.
Главный канал эмиссии денег в этих странах — депозитно-чековая эмиссия увеличение депозитов на счетах клиентов и соответственно массы чеков, обслуживающих платежный оборот. В ней участвуют коммерческие банки и другие кредитные учреждения.В связи с тем, что денежная политика тесно связана с кредитной, в условиях современного капитализма осуществляется государственное денежно-кредитное регулирование экономики. Во многих промышленно развитых странах с 70-х годов было введено таргетирование, тоесть установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита, которых придерживаются в своей политике центральные банки.
Характерными чертами современных денежных систем промышленно развитых капиталистических государств являются отмена официального золотого содержания, обеспечения и размена банкнот на золото переход к неразменным на золото кредитным деньгам, которые перерождаются в бумажные деньги выпуск денег в обращение не только в порядке банковского кредитования хозяйства, но и в значительной мере для покрытия расходов государства эмиссионным обеспечением являются в основном государственные ценные бумаги преобладание в денежном обращении безналичного оборота усиление государственного монополистического регулирования денежного обращения.
Образовавшиеся в период и после мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. валютные блоки обеспечили сохранение в развивающихся странах денежных систем, зависимых от метрополий, которые контролировали эмиссионные институты и их операции.
Размеры эмиссии обусловливались состоянием платежных балансов, а не потребностями хозяйства.Во время и после второй мировой войны на базе довоенных валютных блоков были созданы валютные зоны, характерными чертами которых являются поддержание твердого курса валют по отношению к основной валюте хранение национальных валют в банках страны-гегемона льготный порядок валютных расчетов внутри зоны. В начале 80-х годов в большинстве малых государств, в том числе островных, были созданы национальные денежные системы, обеспечение устойчивости которых является важнейшим условием нормального развития национальных экономик.
Вопрос 19 Особенности денежной системы РФ Ответ Закон О денежной системе РФ от 25 сентября 1992 года устанавливает правовые основы функционирования денежной системы России.Официальной денежной единицей валютой является рубль. Законом о денежной системе запрещен выпуск иных денежных единиц и денежных суррогатов, подчеркнута ответственность лиц, нарубающих единство денежного обращения.
Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается.Исключительное право выпуска наличных денег, организации и изъятия их из обращения на территории РФ принадлежит ЦБ РФ. Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банковские билеты банкноты и металлическая монета, образцы которых утверждаются ЦБ РФ. Банкноты и металлическая монета являются безусловными обязательствами ЦБ и обеспечиваются его активами.
Они обязательны к приему по их нарицательной стоимости на все территории РФ во все виды платежей, а также для зачисления на счета, вклады, аккредитивы и для перевода.Платежи на территории РФ осуществляются в виде наличных и безналичных расчетов. Формы безналичных расчетов определяются правилами, устанавливаемыми ЦБ в соответствии с законодательными актами РФ. Центральный банк утверждает образцы платежных документов, используемых для безналичных расчетов платежных поручений, векселей, чеков и др. Закон разделил полномочия правительства и ЦБ в области изготовления денежных знаков.
ЦБ несет ответственность лишь за планирование объемов их производства. На него возлагаются также создание резервных фондов банкнот и монет определение правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег установление признаков платежности денежных знаков и порядка замены и уничтожения денежных знаков утверждение правил кассовых операций в хозяйстве.
Правительство РФ совместно с ЦБ разрабатывает основные направления экономической политики, в том числе денежной и кредитной. Осуществление денежно-кредитного регулирования экономики ЦБ проводится путем использования общепринятых в рыночной экономике инструментов определение размеров и процентной ставки рефенансирования учетной ставки , резервных требований и проведения операций на открытом рынке. Он регулирует величину и темпы роста денежной массы.Для осуществления эмиссионно-кассовго регулирования, кассового обслуживания коммерческих банков, а также предприятий, организаций и учреждений в главных территориальных управлениях ЦБ, расчетно-кассовых центрах имеются оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег, а также резервные фонды денежных билетов и монет.
В 1992 году созданы также региональные запасные фонды денежных билетов и монеты в отдельных главных территориальных управлениях ЦБ. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется, поскольку они включаются в общую массу денег, находящуюся в обращении.
Если количество денег в оборотной кассе превышает установленный лимит, то излишние деньги передаются из оборотной кассы в резервные фонды. Резервные фонды денежных билетов и монет — это запасы не выпущенных в обращение билетов и монет в хранилищах ЦБ. Эти фонды создаются по распоряжению ЦБ, который устанавливает их величину исходя из размера оборотной кассы, объема налично-денежного оборота, условий хранения.Образование резервных фондов позволяет удовлетворять потребности народного хозяйства в наличных деньгах, оперативно обновлять денежную массу в обращении, поддерживать необходимый покупюрный состав, сокращать затраты на перевозку и хранение денежных знаков.
Выпуск наличных денег в обращение производится на основе эмиссионного разрешения — документа, дающего право подкреплять оборотную кассу за счет резервных фондов.В коммерческих банках такие фонды не создаются — у них имеются операционные кассы, предельный остаток денег в которых определяется по согласованию с ЦБ или его управлением. Кассовое обслуживание коммерческих банков осуществляется рассчетно-кассовыми центрами на основе договоров.
Вопрос 20 Рынок государственных ценных бумаг в РФ ГКО, ОФЗ, ГОСЗ и др. Ответ Рынок ценных бумаг образовался в РФ в 1991 г однако наиболее активно его развитие началось в 1993г. Основными видами государственных ценных бумаг, активно реализуемыми на рынке в настоящее время, являются ГКО — Государственные краткосрочные бескупонные облигации — государственные ценные бумаги, выпускаемые на срок 3, 6, 12 и более месяцев в основном для покрытия дефицита федерального бюджета и иных операций и размещаемые преимущественно среди юридических лиц и иностранных инвесторов.
ГКО гарантируют высокую ликвидность и обеспечивают значительный недельный объем продаж. Четкое погашение министерством финансов РФ предшествующих выпусков позволяют считать ГКО высоконадежной государственной ценной бумагой.Главное назначение ГКО — покрытие дефицита федерального бюджета.
Однако государство получает здесь доход один раз при первой продаже, затем идет их прокручивание на рынке ценных бумаг, что приносит доходы многократно банкам и другим кредитно-финансовым учреждениям. ОФЗ — Облигации федерального займа — государственные ценные бумаги, выпускаемые с целью привлечения средств инвесторов, выплата доходов по которым осуществляется по купонам.Выпущены 15.03.93г. с целью урегулирования внутреннего валютного долга перед юридическими и физическими лицами в89-90 гг. были заморожены счета физических и юридических лиц в ВЭБе . Процент по этим операциям — 3 годовых, а сроки погашения с 14.05.94г. по 14.05.2008г. ГОСЗ — Облигации сберегательного займа — государственные ценные бумаги, выпускаемые с целью привлечения средств инвесторов, но предназначенные в основном для размещения среди населения.
Золотой сертификат — ценная бумага, соответствующая 10 кг. золота при пробе 0,9999, который начал выпускаться в 1993 году из расчета 40 годовых в валюте.
Однако его движение на рынке не было столь активным и в силу его большой номинальной стоимости недоступно для ряда юридических лиц. Основными покупателями стали банки Менатеп , Российский кредит , Промстройбанк, а также Атоваз . Главная цель — это получение дополнительного дохода государством и покрытие дефицита бюджета, возрастание которого объясняется.
